Чинники формування ефективного механізму інвестиційного забезпечення підприємства

Стаття присвячена виділенню та оцінюванню чинників, які впливають на процес формування ефективного механізму інвестиційного забезпечення підприємства. Виділено п’ять головних комплексних факторів формування та використання фінансового потенціалу інвестиційної діяльності підприємств, а саме: рентабел...

Повний опис

Збережено в:

Бібліографічні деталі
Дата:	2025
Автори:	Шалений, В.А., Беник, М.М.
Формат:	Стаття
Мова:	Ukrainian
Опубліковано:	Інститут економіки промисловості НАН України 2025
Назва видання:	Економічний вісник Донбасу
Онлайн доступ:	https://nasplib.isofts.kiev.ua/handle/123456789/207074
Теги:	Додати тег Немає тегів, Будьте першим, хто поставить тег для цього запису!
Назва журналу:	Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine
Цитувати:	Чинники формування ефективного механізму інвестиційного забезпечення підприємства / В. А. Шалений, М. М. Беник // Економічний вісник Донбасу. — 2025. — № 2 (80). — С. 149-155. — Бібліогр.: 18 назв. — укр.

Репозитарії

Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine

id	irk-123456789-207074
record_format	dspace
spelling	irk-123456789-2070742025-09-30T00:11:00Z Чинники формування ефективного механізму інвестиційного забезпечення підприємства Factors of Forming an Effective Mechanism of Investment Provision of an Enterprise Шалений, В.А. Беник, М.М. Стаття присвячена виділенню та оцінюванню чинників, які впливають на процес формування ефективного механізму інвестиційного забезпечення підприємства. Виділено п’ять головних комплексних факторів формування та використання фінансового потенціалу інвестиційної діяльності підприємств, а саме: рентабельність господарської діяльності, її ризикованість, інвестиційну привабливість проєктів, уподобання власників підприємств, доступність зовнішніх джерел фінансування. Показано, що кожен із зазначених чинників може характеризуватися низкою індикаторів. Розглянуто систему зовнішніх та внутрішніх чинників, що здійснюють найбільш вагомий вплив на його формування. Визначено інвестиційний потенціал як організовану сукупність наявних ресурсів (фінансових, майнових, кадрових і виробничих) та можливість розвитку підприємства, що досягається через реалізацію можливостей мобілізації внутрішніх та зовнішніх інвестиційних коштів для досягнення стратегічних та тактичних цілей підприємства через механізм інвестування. Зважаючи на поєднання позитивних, негативних, зовнішніх та внутрішніх чинників, систематизовано основні варіанти формування інвестиційного потенціалу підприємства. Було встановлено, що війна в Україні спричинила значні труднощі для підприємств, які мають стійку потребу в інвестиціях для розвитку. Однак в умовах війни також з’являються нові виклики та можливості для бізнесу. Підприємства, що зможуть адаптуватися до нових умов, впроваджувати інновації, застосовувати стратегії управління ризиками та шукати нові джерела фінансування, можуть зберегти свою конкурентоспроможність навіть у складних умовах. Для іноземних інвесторів важливими також залишаються дотримання ряду базових принципів, серед яких: забезпечення оптимального співвідношення ризику та доходності; сприятливе податкове середовище, політична стабільність, можливість репатріації прибутку. The article is devoted to identifying and assessing factors that influence the process of forming an effective mechanism of investment provision for an enterprise. Five main complex aspects of the formation and use of the financial potential of investment activities of enterprises are identified: profitability of economic activity, its riskiness, investment attractiveness of projects, preferences of enterprise owners, and availability of external sources of financing. It is shown that some indicators can characterize each of the indicated factors. The system of external and internal factors that have the most significant influence on its formation is considered. Investment potential is defined as an organized set of available resources (financial, property, personnel, and production) and the possibility of enterprise development, which is achieved through the implementation of opportunities for mobilizing internal and external investment funds to achieve the strategic and tactical goals of the enterprise through the investment mechanism. Considering the combination of positive, negative, external, and internal factors, the main options for the formation of the enterprise's investment potential were systematized. It was found that the war in Ukraine caused significant difficulties for enterprises with a stable need for investments for development. However, in war conditions, new challenges and opportunities for business also appear. Enterprises that can adapt to new situations, introduce innovations, apply risk management strategies, and seek new sources of financing can maintain their competitiveness even under challenging conditions. For foreign investors, adherence to some basic principles remains essential, including ensuring the optimal risk-return ratio, a favorable tax environment, political stability, and the possibility of repatriating profits. 2025 Article Чинники формування ефективного механізму інвестиційного забезпечення підприємства / В. А. Шалений, М. М. Беник // Економічний вісник Донбасу. — 2025. — № 2 (80). — С. 149-155. — Бібліогр.: 18 назв. — укр. 1817-3772 https://nasplib.isofts.kiev.ua/handle/123456789/207074 330.322:658.155 https://doi.org/10.12958/1817-3772-2025-2(80)-149-155 uk Економічний вісник Донбасу application/pdf Інститут економіки промисловості НАН України
institution	Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine
collection	DSpace DC
language	Ukrainian
description	Стаття присвячена виділенню та оцінюванню чинників, які впливають на процес формування ефективного механізму інвестиційного забезпечення підприємства. Виділено п’ять головних комплексних факторів формування та використання фінансового потенціалу інвестиційної діяльності підприємств, а саме: рентабельність господарської діяльності, її ризикованість, інвестиційну привабливість проєктів, уподобання власників підприємств, доступність зовнішніх джерел фінансування. Показано, що кожен із зазначених чинників може характеризуватися низкою індикаторів. Розглянуто систему зовнішніх та внутрішніх чинників, що здійснюють найбільш вагомий вплив на його формування. Визначено інвестиційний потенціал як організовану сукупність наявних ресурсів (фінансових, майнових, кадрових і виробничих) та можливість розвитку підприємства, що досягається через реалізацію можливостей мобілізації внутрішніх та зовнішніх інвестиційних коштів для досягнення стратегічних та тактичних цілей підприємства через механізм інвестування. Зважаючи на поєднання позитивних, негативних, зовнішніх та внутрішніх чинників, систематизовано основні варіанти формування інвестиційного потенціалу підприємства. Було встановлено, що війна в Україні спричинила значні труднощі для підприємств, які мають стійку потребу в інвестиціях для розвитку. Однак в умовах війни також з’являються нові виклики та можливості для бізнесу. Підприємства, що зможуть адаптуватися до нових умов, впроваджувати інновації, застосовувати стратегії управління ризиками та шукати нові джерела фінансування, можуть зберегти свою конкурентоспроможність навіть у складних умовах. Для іноземних інвесторів важливими також залишаються дотримання ряду базових принципів, серед яких: забезпечення оптимального співвідношення ризику та доходності; сприятливе податкове середовище, політична стабільність, можливість репатріації прибутку.
format	Article
author	Шалений, В.А. Беник, М.М.
spellingShingle	Шалений, В.А. Беник, М.М. Чинники формування ефективного механізму інвестиційного забезпечення підприємства Економічний вісник Донбасу
author_facet	Шалений, В.А. Беник, М.М.
author_sort	Шалений, В.А.
title	Чинники формування ефективного механізму інвестиційного забезпечення підприємства
title_short	Чинники формування ефективного механізму інвестиційного забезпечення підприємства
title_full	Чинники формування ефективного механізму інвестиційного забезпечення підприємства
title_fullStr	Чинники формування ефективного механізму інвестиційного забезпечення підприємства
title_full_unstemmed	Чинники формування ефективного механізму інвестиційного забезпечення підприємства
title_sort	чинники формування ефективного механізму інвестиційного забезпечення підприємства
publisher	Інститут економіки промисловості НАН України
publishDate	2025
url	https://nasplib.isofts.kiev.ua/handle/123456789/207074
citation_txt	Чинники формування ефективного механізму інвестиційного забезпечення підприємства / В. А. Шалений, М. М. Беник // Економічний вісник Донбасу. — 2025. — № 2 (80). — С. 149-155. — Бібліогр.: 18 назв. — укр.
series	Економічний вісник Донбасу
work_keys_str_mv	AT šalenijva činnikiformuvannâefektivnogomehanízmuínvesticíjnogozabezpečennâpídpriêmstva AT benikmm činnikiformuvannâefektivnogomehanízmuínvesticíjnogozabezpečennâpídpriêmstva AT šalenijva factorsofforminganeffectivemechanismofinvestmentprovisionofanenterprise AT benikmm factorsofforminganeffectivemechanismofinvestmentprovisionofanenterprise
first_indexed	2025-09-30T01:17:46Z
last_indexed	2025-10-01T01:11:53Z
_version_	1844739952971087872
fulltext	В. А. Шалений, М. М. Беник 149 Економічний вісник Донбасу № 2(80), 2025 ISSN 1817-3772 DOI: https://doi.org/10.12958/1817-3772-2025-2(80)-149-155 УДК 330.322:658.155 Володимир Анатолійович Шалений, кандидат економічних наук, доцент, ORCID 0000-0003-2671-4776, e-mail: shalenyy19041980@gmail.com, Максим Миколайович Беник, здобувач третього (освітньо- наукового) рівня вищої освіти, ORCID 0009-0007-4779-5444, e-mail: maksim.benyk@gmail.com, Одеський національний технологічний університет, м. Одеса ЧИННИКИ ФОРМУВАННЯ ЕФЕКТИВНОГО МЕХАНІЗМУ ІНВЕСТИЦІЙНОГО ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ ПІДПРИЄМСТВА Вступ. Забезпечення розвитку економіки по- требує зростання обсягів виробництва та збуту про- дукції, яку виготовляють підприємства. Проте таке зростання, якщо воно матиме довгостроковий хара- ктер, не зможе відбуватися без збільшення виробни- чих потужностей суб’єктів господарювання. Своєю чергою, щоб досягнути цього збільшення, підприєм- ства повинні провадити активну інвестиційну діяль- ність. Необхідною умовою такого провадження є на- явність у компаній належного фінансового потен- ціалу. При цьому за певних умов фінансовий потен- ціал інвестиційної діяльності підприємств може бути збільшено, що надасть можливість підвищити рівень інвестиційної активності відповідних підпри- ємств. Для цього потрібно, насамперед, визначити головні чинники, які справляють вплив на форму- вання та використання фінансового потенціалу ін- вестиційної діяльності підприємств, та дослідити за- кономірності такого впливу. Аналіз останніх досліджень і публікацій. Пи- таннями чинників формування ефективного механі- зму інвестиційного забезпечення підприємства займалися численні вчені в галузі економіки, фінан- сів, менеджменту. Їхні дослідження допомогли роз- крити різноманітні аспекти процесу інвестування, а також визначити фактори, що впливають на ефек- тивність цього процесу. Значний внесок у дослі- дження цього питання зробили, зокрема, такі вчені, як Н. Басюркіна, Т. Венгуренко, Ю. Гончаров, Ю. Неговська, О. Ємельянов, В. Лагодієнко, О. Лин- ник, І. Малиш, Р. Мудрак, В. Смєсова, Є. Яськов, Н. Чапляк, А. Маценко, Л. Чернишова, В. Сазонова. Ці вченні, разом з багатьма іншими, вивчали різні аспекти інвестиційного забезпечення, включа- ючи фактори, які визначають ефективність залу- чення капіталу, управління ризиками, оцінку інвес- тиційної діяльності та розробку стратегії інвесту- вання. Метою статті є є виділення та оцінювання чин- ників, які впливають на процес формування ефек- тивного механізму інвестиційного забезпечення під- приємства. Виклад основного матеріалу дослідження. Військові дії агресора на території України при- звели до неймовірних руйнувань та серйозних втрат у багатьох аспектах. Ці дії стали катастрофою не лише для України, але й для всього регіону та між- народної спільноти. Війна серйозно вплинула на економіку України, призвівши до значних фінансо- вих втрат. В умовах бойових дій підприємства стик- нулися з низкою викликів, які значно ускладнили процес залучення інвестицій і знизили їхню приваб- ливість для внутрішніх і зовнішніх інвесторів [2]. І тому в сучасних умовах динамічного розвитку економіки, підприємства змушені шукати ефективні шляхи забезпечення сталого зростання та конкурен- тоспроможності. Одним із ключових інструментів досягнення цієї мети є формування дієвого меха- нізму інвестиційного забезпечення. Від ефектив- ності цього механізму залежить здатність підприєм- ства залучати, розподіляти та використовувати інве- стиційні ресурси. Водночас, на формування такого механізму впливають численні чинники, які слід ре- тельно враховувати під час розробки інвестиційної стратегії. Чинники впливу на організацію інноваційно- інвестиційної діяльності підприємств можуть бути як пов’язані з макроекономічними процесами в дер- жаві, так і з мікроекономічним середовищем підпри- ємства, а також можуть бути породжені всередині самого підприємства-новатора тобто мати внут- рішньофірмову природу [6-7; 9]. До основних чинників, які впливають на макро- економічне середовище можна віднести такі групи: фінансово-економічні, політико-правові, соціально- культурні, демографічні, екологічні, науково – тех- нічні, міжнародні [6-7; 9]. © Видавець Інститут економіки промисловості НАН України, 2025 © Видавець ДЗ "Луганський національний університет імені Тараса Шевченка", 2025 В. А. Шалений, М. М. Беник 150 ISSN 1817-3772 Економічний вісник Донбасу № 2(80), 2025 А до чинників, які впливають на мікроеконо- мічне оточення належить: партери, конкуренти, спо- живачі, банківські установи, місцева влада, дозвіль- на система, судова влада, а також особливості рин- ків, на яких здійснює реалізацію інноваційної про- дукції підприємство – новатор [9]. Окрему увагу потрібно приділити чинникам формування інвестиційного забезпечення підприєм- ництва, які можна адаптувати чи розширити залеж- но від галузі або стратегічної мети підприємства. Зазначені чинники можуть бути поділені на ни- зку груп, які зображені в табл. 1. Таблиця 1 Чинники ефективного формування механізму інвестиційного забезпечення підприємства № з/п Чинники Характеристика 1 За місцем розташування відповідних чинників Чинники, що характеризують або утворюють внутрішнє се- редовище підприємств чинники, що характеризують або утворюють зовнішнє сере- довище підприємств 2 За характером впливу на формування інвестицій- ного потенціалу підприємств: Чинники, що позитивно впливають на формування інвести- ційного потенціалу підприємств чинники, що негативно впливають на процес формування інвестиційного потенціалу підприємств (бар’єри на шляху до такого формування) 3 За можливістю управління з боку керівництва під- приємства Керовані чинники некеровані чинники 4 За зміною (незмінністю) впродовж певного про- міжку часу Статичні чинники; динамічні чинники 5 За часом, необхідним для того, щоб сила впливу чинників змінилася Короткострокові чинники середньострокові чинники довгострокові чинники Складено автором за даними [5]. У процесі формування ефективного механізму інвестиційного забезпечення важливу роль відіграє всебічний аналіз чинників, що визначають успіш- ність реалізації інвестиційної політики підприєм- ства. До таких чинників, які здійснюють поділ ефективного формування інвестиційного забезпе- чення підприємства за низкою інших ознак можна віднести, які зображені в табл. 2. Таблиця 2 Поділ чинників ефективного формування механізму інвестиційного забезпечення підприємства за іншими ознаками № з/п Чинники Характеристика 1 За особливістю взаємозв’язків між показниками діяльності під- приємств 1.1. Первинні чинники характеризують ті показники, які описують наявні властивості підприємств та зовнішнього середовища їх функціонування без прив’язки до якихось інших показників. Зокрема, до таких чинників належать обсяги економічних ресурсів підприємств, ціни на продукцію, виробнича по- тужність тощо 1.2. Вторинні (похідні) чинники характеризують ті показники, які описують вплив одних первинних чинників на інші. Для прикладу, вторинними чинни- ками є коефіцієнти регресійних рівнянь та коефіцієнти еластичності одного показника за іншим 2 За місцем у ієрархії таких чинни- ків 2.1. Чинники безпосереднього впливу на величину інвестиційного потен- ціалу 2.2. Чинники опосередкованого впливу відповідного порядку (першого, дру- гого тощо) 2.3. Базові чинники – мають важливе значення для з’ясування механізму формування інвестиційного потенціалу підприємств, оскільки ці чинники ви- ступають у кінцевому рахунку першопричинами, що обумовлюють величину цього потенціалу. Зокрема, до базових чинників варто віднести рівень управ- лінських компетенцій працівників, ступінь інформаційного забезпечення їх управлінської діяльності, а також некеровані фактори формування інвести- ційного потенціалу компаній 3 За видом цього потенціалу 3.1. Ті, які обумовлюють наявний інвестиційний підприємств 3.2. Ті, які обумовлюють стратегічний інвестиційний потенціал 4 За способом оцінювання цих чинників 4.1. Кількісні фактори 4.2. Якісні фактори Складено автором за даними [5]. В. А. Шалений, М. М. Беник 151 Економічний вісник Донбасу № 2(80), 2025 ISSN 1817-3772 Проаналізувавши табл. 2, можна сказати, що, багатовекторна класифікація чинників дозволить підприємству глибше аналізувати умови функціону- вання механізму інвестиційного забезпечення, фор- мувати ефективні управлінські рішення, адаптувати інвестиційні стратегії до змінного середовища та знижувати інвестиційні ризики. Існує ряд певних недоліків у сформованих на- укових підходах до диференціації чинників, які впливають на інвестиційне забезпечення підприєм- ства [3]:  не здійснюється виокремлення чинників, які впливають саме на управління інвестиційним по- тенціалом підприємства;  відсутнє чітке визначення характеру впливу окремих чинників;  не проводиться ранжування чинників за рів- нем їхнього впливу на управління інвестиційним по- тенціалом підприємства. А також ще можна виділити групи чинників, які визначають ефективність формування механізму ін- вестиційного забезпечення, їх умовно можна поді- лити на внутрішні, зовнішні, соціально-психоло- гічні [12]. Внутрішні чинники – це ті, які формуються в межах самого підприємства і здебільшого підляга- ють контролю з боку менеджменту. Такі як фінан- сова стійкість, інноваційний потенціал і стратегічне управління [12]. Зовнішні чинники не залежать безпосередньо від підприємства, однак мають значний вплив на його інвестиційну діяльність. Такі як інвестиційний клімат, ризики та державна політика [13]. Соціально – психологічні – їх оцінка часто за- лежить від «м'яких» чинників [12] Класифікацію чинників впливу ефективного формування механізму інвестиційного забезпечення підприємства представлено на рис. 1. Рис. 1. Класифікація чинників впливу ефективного формування механізму інвестиційного забезпечення підприємства [5] Охарактеризовуючи рис. 1, можна сказати, що для формування ефективного механізму інвестицій- ного забезпечення підприємства необхідно сис- темно враховувати як внутрішні можливості, так і зовнішні умови. Оптимальне поєднання стратегіч- ного планування, професійного управління та аналі- тичного підходу до оцінки чинників впливу дозво- лить підприємству залучати інвестиції на вигідних умовах, забезпечуючи довготривалий розвиток і конкурентні переваги. Для того щоб підприємство могло ефективно залучати інвестиції, необхідно враховувати всі чинники та розробляти стратегії, що знижують ризики і максимізують вигоди. Інвестори шукають підприємства з високим потенціалом, на- дійними фінансами та прозорим управлінням, тому важливо забезпечити ці умови для досягнення ста- лого розвитку [5]. Сьогодні інформація про наявність іноземних інвестицій, їх розмір та структуру є загальнодоступ- ною, що разом із вищеперерахованими змінами усу- ває перепони для розвитку іноземного бізнесу в Ук- раїні, а також позитивно вплине на позиції України у рейтингу Doіng Busіness та індексу інвестиційної привабливості (Іnternatіonal Busіness Compass) [2]. За даними звіту Global Business Complexity Index 2024 від TMF Group, який охоплює 79 країн світу, умови ведення бізнесу суттєво відрізняються залежно від регіону світу та конкретної країни, а та- кож показав, як повномасштабна війна в Україні вплинула на глобальні бізнес-процеси [2]. Україна займає 24 місце в рейтингу та відпо- відно є більш дружньою для підприємців ніж низка європейських країн. При цьому, відносно 2023 року країна дещо покращила свої позиції, адже минулого року вона була на 17 місці. А у 2022 році до початку повномасштабного вторгнення Україна займала 31 позицію [2]. Це свідчить про поступову адаптацію бізнес- середовища до викликів воєнного часу та впро- вадження реформ для спрощення ведення бізнесу. ВНУТРІШНІ ЧИННИКИ •фінансова стабільність підриємства; •якість управління; •рівень інноваційності; •наявність інвестиційної стратегії; •організаційна структура ЗОВНІШНІ ЧИННИКИ •макроекономічна ситуація; •політико-правове середовище; •доступність інвестиційних ресурсів; •конкурентне середовище; •інвестиційний клімат СОЦІАЛЬНО – ПСИХОЛОГІЧНІ ЧИННИИ •рівень довіри інвесторів до підприємства; •корпоративна культура та мотивація персоналу; •інвестиційна привабливість управлінської команди; •комунікаційна відкритість підприємства В. А. Шалений, М. М. Беник 152 ISSN 1817-3772 Економічний вісник Донбасу № 2(80), 2025 За даними дослідження TMF Group, найбіль- ший вплив на глобальний бізнес мають [2]: – зростання цін на енергоносії; – порушення ланцюгів постачання; – політична нестабільність. Для того щоб була позитивна оцінка бізнес-се- редовища країни, потрібно щоб виконувалося три ключових аспекти, такі як [4]: – бухгалтерський облік і оподаткування; – корпоративне управління на міжнародному рівні; трудові відносини та системи оплати праці. А також враховувалися основні фактори [4]: – рівень цифровізації адміністративних проце- сів; – вплив міжнародних конфліктів; – зміни в торговельних бар'єрах; – політична стабільність. Україна має великий потенціал для залучення інвестицій, однак для цього необхідно створити реальні умови, що сприятимуть стабільному роз- витку бізнесу і забезпечать інвесторам гарантований захист їхніх інтересів [3]. До ключових елементів при розгляді інвести- ційної політики України можна віднести: реальне покращення інвестиційного клімату, зменшення бю- рократії та спрощення регуляцій, захист інвестицій, приватизація та реформування структури власності, технічне переоснащення промислового виробниц- тва, державне регулювання [3]. Для успішної реалізації інвестиційної політики є створення конкурентоспроможного середовища для інвесторів, яке забезпечить баланс між держав- ним регулюванням, приватизацією, економічними реформами та захистом прав інвесторів. Це допо- може Україні не тільки залучити інвестиції, а й до- сягти сталого економічного зростання в умовах гло- бальної конкуренції [8]. Можна виділити основні фактори, які мають значний вплив на інвестиційну привабливість Укра- їни на сучасному етапі її розвитку [10]: 1) діючі преференції для експорту товарів і по- слуг з України – відміна мита і квот на продукцію, що виробляється в Україні, створює сприятливі умови для розширення українського експорту. Це дозволяє підприємствам України безперешкодно виходити на міжнародні ринки, підвищуючи свою конкурентоспроможність. Інвестори бачать в цьому потенціал для збільшення доходів і розвитку біз- несу, що підвищує інвестиційну привабливість кра- їни. 2) скасування необхідності отримання візи та інших дозволів при двосторонніх та транзитних пе- ревезеннях до країн Європи («транспортний без- віз») – це рішення значно спрощує логістичні про- цеси для українських підприємств, що здійснюють перевезення вантажів і людей між Україною та ЄС. Відсутність візових бар’єрів знижує витрати та час на транспортування товарів що є важливим факторів для інвесторів, особливо в торгівлі та логістиці [10]; 3) приєднання української енергетичної сис- теми до енергооб’єднання країн континентальної Європи та їх синхронізація, що підвищило стійкість і надійність енергетичного сектору України – інтег- рація енергетичної системи України з енергомере- жами Європи сприяє стабільності та надійності по- стачання електроенергії. Це важливий фактор для інвесторів, оскільки забезпечує енергетичну безпеку та зменшує ризики, пов’язані з енергетичною за- лежністю. Крім того, доступ до енергооб’єднання Європи відкриває можливості для співпраці в сфері енергетичних проєктів та залучення інвестицій у відновлювальні джерела [10]; 4) отримання Україною статусу кандидата на вступ в ЄС – відкриває нові можливості для Укра- їни, оскільки вона стає частиною програми розши- рення Євросоюзу. Це дозволяє залучати інвести- ційні ресурси, гранти та кредити від Європейського Союзу, а також сприяє поліпшенню інвестиційного клімату в країні завдяки адаптації до стандартів і ви- мог ЄС. Для інвесторів це також сигнал стабільності та довгострокових перспектив для розвитку бізнесу в Україні [10]; 5) наявність відстрочки на сплату податків і мита, подання звітності для підприємств – це є важ- ливим чинником для підтримки підприємств, особ- ливо у кризові періоди. Відстрочка на сплату подат- ків та мита дозволяє підприємствам зберігати ліквід- ність і фінансову стабільність, а також дає можли- вість пере направити кошти на розвиток та інвести- ції. Для інвесторів це створює сприятливі умови для ведення бізнесу, знижуючи їхні фінансові ризики і даючи більше можливостей для масштабування бізнесу [10]. Таким чином, ці фактори створюють сприят- ливі умови для розвитку бізнесу та залучення інвес- тицій в Україні, покращуючи її позиції на міжна- родному інвестиційному ринку. Доповнення факторів, які позитивно впливають на інвестиційну привабливість України в 2024 році, такими ініціативами, як: – цифровізація державних послуг, обігу бізнес- документації та звітності, дозволяє підприємцям і інвесторам значно спростити адміністративні про- цедури. Можливість відкриття і закриття бізнесу че- рез смартфон та урядовий портал «Дія». Це еконо- мить час і гроші для бізнесу, а також знижує рівень корупції та бюрократії. А також робить процеси швидшими, прозорішими та доступнішими, що під- вищує привабливість України для інвесторів. – дерегуляційні ініціативи в ключових секто- рах – сфері агробізнесу, будівельної галузі, інфор- маційних та комп’ютерних технологіях і телекому- нікаціях, енергетичному секторі, сприяє значному зменшенню адміністративних бар’єрів. Офіс ефек- тивного регулювання прогнозує, що завдяки цим ініціативам адміністративні витрати на ключових В. А. Шалений, М. М. Беник 153 Економічний вісник Донбасу № 2(80), 2025 ISSN 1817-3772 ринках скоротяться на 10238 млн євро, що є знач- ною самою. Це також знижує витрати для інвесторів і стимулює розвиток бізнесу в цих секторах [11]. Для забезпечення підвищення інвестиційної ак- тивності в Україні важливо не тільки наявність пев- них економічних передумов, але й чітка реалізація політики, що зможе ефективно використати ці пере- думови для структурної трансформації економіки та інтеграції України в глобальні економічні процеси [3]. Вплив економічних передумов на залучення іноземних інвестицій та розвиток української еконо- міки відбувається за рахунок таких ознак: залучення іноземних інвестицій з урахуванням трансформації промисловості; збільшення обсягів інвестиційних ресурсів, для формування виробничого потенціалу на новітній науково-технічній базі; ефективне вико- ристання інвестицій; обґрунтування вибору пріори- тетних секторів матеріального виробництва; ство- рення динамічного експортного потенціалу, що може швидко адаптуватися до кон’юнктури зовніш- нього ринку; розвиток виробництва продукції ви- робничо-технічного призначення [3]. Загалом, економічні передумови для підви- щення інвестиційної активності мають стати базою для реалізації стратегії залучення іноземних інвес- тицій у ключові сектори української економіки (на- самперед, в індустрію). Тільки завдяки структурним реформам, підтримці інновацій та розширенню екс- портного потенціалу можна досягти значущого еко- номічного зростання та стабільного розвитку на гло- бальних ринках [13]. Інвестиційне забезпечення підприємства є ре- зультатом взаємодії численних факторів, які вклю- чають фінансову стабільність, стратегічні орієнта- ції, інновації, ризики та інвестиційне середовище. Ретельний аналіз і врахування цих чинників дозво- ляє підприємствам ефективно залучати інвестиції і забезпечувати сталий розвиток в умовах глобаль- них змін [1]. Висновки. Отже, війна в Україні спричинила значні труднощі для підприємств, які мають стійку потребу в інвестиціях для розвитку. Однак в умовах війни також з’являються нові виклики та можли- вості для бізнесу. Підприємства, що зможуть адап- туватися до нових умов, впроваджувати інновації, застосовувати стратегії управління ризиками та шу- кати нові джерела фінансування, можуть зберегти свою конкурентоспроможність навіть у складних умовах. Можна сказати, що серед основних передумов залучення іноземних інвестицій у підприємницьке середовище виділяються такі ключові аспекти, як: – прозоре та стабільне законодавче поле яке б гарантувало захист прав інвестора; – прийнятний рівень ризиків – пов'язаний з по- літичними, економічними та соціальними чинни- ками; – наявність достатньої кількості привабливих інвестиційних проєктів, здатних забезпечити конку- рентну доходність; – розвинена інфраструктура, що сприяє ефек- тивній реалізації інвестиційних ініціатив. Для іноземних інвесторів важливими також за- лишаються дотримання ряду базових принципів, се- ред яких: забезпечення оптимального співвідно- шення ризику та доходності; сприятливе податкове середовище, політична стабільність, можливість ре- патріації прибутку. Література 1. Венгуренко Т. Г., Плахотнюк В. В. Аналіз інвестиційної привабливості України. Бізнес Інформ. 2020. № 4. С. 103– 111. DOI: https://doi.org/10.32983/2222-4459-2020-4-103-111. 2. Глобальний рейтинг складності ведення бізнесу: де найлегше та найважче розпочати справу у 2024 році? URL: https://visitukraine.today/uk/blog/4960/global-ease-of-doing-business-rankings-where-is-it-easiest-and-hardest-to-start-a-business-in- 2024?srsltid=AfmBOoqF5_LI8AIk1OFsThw4D_ZSrHHoUnwfvsDk2NuJ3BsZjbSdn_a-#shho-vplivaje-na-ocinku-biznes- seredovishha-krayin. 3. Гончаров Ю. В., Неговська Ю. М. Чинники формування інвестиційної привабливості економіки на макро- та макро- рівнях. Актуальні проблеми економіки. 2021. №2(236). С. 34-39. DOI: https://doi.org/10.32752/1993-6788-2021-1-236-34-39. 4. Індекс інвестиційної привабливості України. Європейська бізнес асоціація. URL: https://eba.com.ua/research/ doslidzhennya-ta-analityka/. 5. Ємельянов О. Ю. Класифікація чинників формування інвестиційного потенціалу підприємств. Науковий простір: ак- туальні питання, досягнення та інновації : матеріали VII Міжн. наук. конф. (Вінниця, 28 червн. 2024 р.), С. 16–18. URL: https://archives.mcnd.org.ua/index.php/conference-proceeding/article/view/65. 6. Турленко Н. В., Лагодієнко Н. В., Алєксєйчук О. О. Економічний інструментарій впливу на інвестиційні процеси ста- лого розвитку агробізнесу. Вісник ХНАУ ім. В.В. Докучаєва, Серія «Економічні науки». 2019. № 2. С. 166-176. DOI: https://doi.org/10.31359/2312-3427-2019-2-166. 7. Лагодієнко В. В., Богданова М. В. Інвестиційна привабливість ресторанного бізнесу: теоретичні і практичні аспекти. Таврiйський науковий вiсник. Серiя: «Eкoноміка». 2023. Вип. 18. С. 106-113. DOI: https://doi.org/10.32782/2708- 0366/2023.18.11. 8. Линник О. А. Публічне адміністрування інвестицій в Україні: сучасний стан та перспективи розвитку. Київський ча- сопис права. 2024. № 4, С. 67-74. DOI: https://doi.org/10.32782/klj/2023.4.10. 9. Малиш І. А. Управління інноваційно-інвестиційним забезпеченням розвитку підприємств аграрного сектору: дис. … д-ра філософії: 073 – Менеджмент. Харків: ДБТУ, 2021. 248 с. 10. Прямі іноземні інвестиції. Міністерство фінансів України. 2024. URL: https://index.minfin.com.ua/ua/economy/fdi/. 11. 10 млрд гривень – прогнозовий ефект реформи дерегуляції. BRDO. 2024. URL: https://brdo.com.ua. В. А. Шалений, М. М. Беник 154 ISSN 1817-3772 Економічний вісник Донбасу № 2(80), 2025 12. Смєсова В. Л., Яськов Є. О. Інвестиційна привабливість економіки України: сучасний стан та рейтингове оціню- вання. Економіка та суспільство. 2024. № 64. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2024-64-66. 13. Чапляк Н. І. Інвестиційна привабливість України: проблеми та шляхи вирішення в сучасних реаліях. Економіка та суспільство. 2022. Вип. № 40. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2022-40-80. 14. Bolilyi, V. O., Hutsaliuk, O. M., Sukhovirska, L. P., Lunhol, O. M. Development and implementation of the software product “Automated Accounting System “AXIM” for small businesses in the system of formation of analytical support. Economic Innovations. 2021. Vol. 23, no. 3 (80), рр. 33–40. DOI: https://doi.org/10.31520/ei.2021.23.3(80).33-40. 15. Гуцалюк О. М., Бондар Ю. А., Сухачова О. О. Вектори розвитку торговельно-економічного співробітництва України з країнами Близького Сходу та Африки. Управління економікою: теорія та практика. Чумаченківські читання. 2021. С. 35- 50. DOI: https://doi.org/10.37405/2221-1187.2021.35-50. 16. Гуцалюк О. М., Гаврилова Н. В. Інвестиційна стратегія комерційних банків в контексті Євроінтеграції. Правове ре- гулювання фінансових послуг: національний, європейський, глобалізаційний виміри: матеріали науково-практичного круглого столу (м. Суми, 27 січня 2023 р.). Суми: Сумський державний університет, 2023. С. 31-36. 17. Hutsaliuk O., Bondar Iu., Kravchenko M. Transformational Processes of Logistics Activities of Corporate Enterprises in Integration with the Digital Economy. Економічний вісник Донбасу. 2023. № 4 (74). С. 16-25. DOI: https://doi.org/10.12958/1817- 3772-2022-4(70)-16-25. 18. Сочинська-Сибірцева І. М., Гуцалюк О. М. Оцінка факторів вибору технології управління діяльністю машинобудівного підприємства. Соціально-економічні аспекти розвитку суспільства : монографія / під ред. М. О. Кизима. Харків : ВД «ІНЖЕК», 2014. С. 156–182. References 1. Venhurenko, T. H., Plakhotniuk, V. V. (2020). Analiz investytsiinoi pryvablyvosti Ukrainy [Analyzing the Investment Attractiveness of Ukraine]. Biznes Inform – Business Inform, 4, рр. 103–111. DOI: https://doi.org/10.32983/2222-4459-2020-4-103- 111 [in Ukrainian]. 2. Hlobalnyi reitynh skladnosti vedennia biznesu: de naileshche ta naivazhche rozpochaty spravu u 2024 rotsi? [Global ease of doing business rankings: Where is it easiest and hardest to start a business in 2024?]. Retrieved from https://visitukraine.today/uk/blog/4960/global-ease-of-doing-business-rankings-where-is-it-easiest-and-hardest-to-start-a-business-in- 2024?srsltid=AfmBOoqF5_LI8AIk1OFsThw4D_ZSrHHoUnwfvsDk2NuJ3BsZjbSdn_a- [in Ukrainian]. 3. Honcharov, Yu. V., Nehovska, Yu. M. (2021). Chynnyky formuvannia investytsiinoi pryvablyvosti ekonomiky na makro- ta makrorivniakh [Factors of investment attractiveness formation of the economy at macro and meso levels]. Aktualni problemy ekonomiky – Current economic problems, 2 (236), pp. 34–39. DOI: https://doi.org/10.32752/1993-6788-2021-1-236-34-39 [in Ukrainian]. 4. Indeks investytsiinoi pryvablyvosti Ukrainy [Investment attractiveness index of Ukraine]. European Business Association. Retrieved from https://eba.com.ua/research/doslidzhennya-ta-analityka/ [in Ukrainian]. 5. Yemelianov, O. Yu. (2024). Klasyfikatsiia chynnykiv formuvannia investytsiinoho potentsialu pidpryiemstv [Classification of factors forming investment potential of enterprises]. Naukovyi prostir: aktualni pytannia, dosiahnennia ta innovatsii [Scientific space: current issues, achievements and innovations]: Proceedings of the VII International Scientific Conference. (pp. 16–18). Retrieved from https://archives.mcnd.org.ua/index.php/conference-proceeding/article/view/65 [in Ukrainian]. 6. Turlenko, N. V., Lahodienko, N. V., Alekseiichuk, O. O. (2019). Ekonomichnyi instrumentarii vplyvu na investytsiini protsesy staloho rozvytku ahrobiznesu [Economic tools for influencing investment processes of sustainable agribusiness development]. Visnyk KhNAU im. V. V. Dokuchaieva, Seriia “Ekonomichni nauky” – Bulletin of the V.V. Dokuchaev KhNAU, Series "Economic Sciences", 2, pp. 166–176. DOI: https://doi.org/10.31359/2312-3427-2019-2-166 [in Ukrainian]. 7. Lahodienko, V. V., Bohdanova, M. V. (2023). Investytsiina pryvablyvist restorannoho biznesu: teoretychni i praktychni aspekty [Investment attractiveness of restaurant business: theoretical and practical aspects]. Tavriiskyi naukovyi visnyk. Seriia: “Ekonomika” – Taurida Scientific Herald. Series: Economics, 18, pp. 106–113. DOI: https://doi.org/10.32782/2708-0366/2023.18.11 [in Ukrainian]. 8. Lynnyk, O. A. (2024). Publichne administruvannia investytsii v Ukraini: suchasnyi stan ta perspektyvy rozvytku [Public administration of investments in Ukraine: current state and development prospects]. Kyivskyi chasopys prava – Kyiv Law Journal, 4, pp. 67–74. DOI: https://doi.org/10.32782/klj/2023.4.10 [in Ukrainian]. 9. Malysh, I. A. (2021). Upravlinnia innovatsiino-investytsiinoho zabezpechennia rozvytku pidpryiemstv ahrarnoho sektoru [Management of innovation and investment support of agricultural enterprises development]. Doctor’s philosophy thesis. Kharkiv, DBTU. 248 p. [in Ukrainian]. 10. Priami inozemni investytsii [Foreign direct investments]. (2024). Ministry of Finance of Ukraine. Retrieved from https://index.minfin.com.ua/ua/economy/fdi/ [in Ukrainian]. 11. 10 mlrd hryven – prohnozovyi efekt reformy derehuliatsii [UAH 10 billion – projected effect of deregulation reform]. (2024). BRDO. Retrieved from https://brdo.com.ua [in Ukrainian]. 12. Smiesova, V. L., Yaskov, Ye. O. (2024). Investytsiina pryvablyvist ekonomiky Ukrainy: suchasnyi stan ta reitynhove otsiniuvannia [Investment attractiveness of Ukraine's economy: current state and rating assessment]. Ekonomika ta suspilstvo – Economy and society, 64. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2024-64-66 [in Ukrainian]. 13. Chapliak, N. I. (2022). Investytsiina pryvablyvist Ukrainy: problemy ta shliakhy vyrishennia v suchasnykh realiiakh [Investment attractiveness of Ukraine: problems and solutions in modern realities]. Ekonomika ta suspilstvo – Economy and society, 40. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2022-40-80 [in Ukrainian]. 14. Bolilyi, V. O., Hutsaliuk, O. M., Sukhovirska, L. P., Lunhol, O. M. (2021). Development and implementation of the software product “Automated Accounting System “AXIM” for small businesses in the system of formation of analytical support. Ekonomichni innovatsii – Economic Innovations, Vol. 23, no. 3 (80), рр. 33–40. DOI: https://doi.org/10.31520/ei.2021.23.3(80).33-40. 15. Hutsaliuk, O. M., Bondar, Yu. A., Sukhacheva, O. O. (2021). Vektory rozvytku torhovelno-ekonomichnoho spivrobitnytstva Ukrainy z krainamy Blyzkoho Skhodu ta Afryky [Vectors of the development of trade and economic cooperation of Ukraine with the countries of the Middle East and Africa]. Upravlinnia ekonomikoiu: teoriia ta praktyka. Chumachenkivski chytannia – Management В. А. Шалений, М. М. Беник 155 Економічний вісник Донбасу № 2(80), 2025 ISSN 1817-3772 of Economy: Theory and Practice. Chumachenko’s Annals, pp. 35-50. DOI: https://doi.org/10.37405/2221-1187.2021.35-50 [in Ukrainian]. 16. Hutsaliuk, O. M., Havrylova, N. V. (2023). Investytsiina stratehiia komertsiinykh bankiv v konteksti Yevrointehratsii [In- vestment strategy of commercial banks in the context of European integration]. Pravove rehuliuvannia finansovykh posluh: natsionalnyi, yevropeiskyi, hlobalizatsiinyi vymiry [Legal regulation of financial services: national, European, globalization dimensions]: Proceedings of the scientific and practical round table. (рр. 31-36). Sumy, Sumy State University [in Ukrainian]. 17. Hutsaliuk, O., Bondar, Iu., Kravchenko, M. (2023). Transformational Processes of Logistics Activities of Corporate Enterprises in Integration with the Digital Economy. Ekonomichnyi visnyk Donbasu – Economic Herald of the Donbas, 4 (74), рр. 16- 25. DOI: https://doi.org/10.12958/1817-3772-2022-4(70)-16-25. 18. Sochynska-Syvirtseva, I. M., Hutsaliuk, O. M. (2014). Otsinka faktoriv vyboru tekhnolohii upravlinnia diialnistiu mashynobudivnoho pidpryiemstva [Assessment of factors for selecting management technologies for a machine-building enterprise]. In Kizym, M. O. (Ed.). Sotsialno-ekonomichni aspekty rozvytku suspilstva [Socio-Economic Aspects of Society Development]. (рр. 156–182). Kharkiv, VD “INZHEK” [in Ukrainian]. Шалений В. А., Беник М. М. Чинники формування ефективного механізму інвестиційного забезпечення підпри- ємства Стаття присвячена виділенню та оцінюванню чинників, які впливають на процес формування ефективного механізму інвестиційного забезпечення підприємства. Виділено п’ять головних комплексних факторів формування та використання фі- нансового потенціалу інвестиційної діяльності підприємств, а саме: рентабельність господарської діяльності, її ризикованість, інвестиційну привабливість проєктів, уподобання власників підприємств, доступність зовнішніх джерел фінансування. Пока- зано, що кожен із зазначених чинників може характеризуватися низкою індикаторів. Розглянуто систему зовнішніх та внут- рішніх чинників, що здійснюють найбільш вагомий вплив на його формування. Визначено інвестиційний потенціал як орга- нізовану сукупність наявних ресурсів (фінансових, майнових, кадрових і виробничих) та можливість розвитку підприємства, що досягається через реалізацію можливостей мобілізації внутрішніх та зовнішніх інвестиційних коштів для досягнення стра- тегічних та тактичних цілей підприємства через механізм інвестування. Зважаючи на поєднання позитивних, негативних, зовнішніх та внутрішніх чинників, систематизовано основні варіанти формування інвестиційного потенціалу підприємства. Було встановлено, що війна в Україні спричинила значні труднощі для підприємств, які мають стійку потребу в інвес- тиціях для розвитку. Однак в умовах війни також з’являються нові виклики та можливості для бізнесу. Підприємства, що зможуть адаптуватися до нових умов, впроваджувати інновації, застосовувати стратегії управління ризиками та шукати нові джерела фінансування, можуть зберегти свою конкурентоспроможність навіть у складних умовах. Для іноземних інвесторів важливими також залишаються дотримання ряду базових принципів, серед яких: забезпечення оптимального співвідношення ризику та доходності; сприятливе податкове середовище, політична стабільність, можливість репатріації прибутку. Ключові слова: інвестиційне забезпечення, капітальні вкладення, фінансовий потенціал, інвестори, інвестиційний клі- мат, чинники інвестиційного потенціалу підприємства. Shalenyi V., Benyk M. Factors of Forming an Effective Mechanism of Investment Provision of an Enterprise The article is devoted to identifying and assessing factors that influence the process of forming an effective mechanism of in- vestment provision for an enterprise. Five main complex aspects of the formation and use of the financial potential of investment activities of enterprises are identified: profitability of economic activity, its riskiness, investment attractiveness of projects, preferences of enterprise owners, and availability of external sources of financing. It is shown that some indicators can characterize each of the indicated factors. The system of external and internal factors that have the most significant influence on its formation is considered. Investment potential is defined as an organized set of available resources (financial, property, personnel, and production) and the possibility of enterprise development, which is achieved through the implementation of opportunities for mobilizing internal and ex- ternal investment funds to achieve the strategic and tactical goals of the enterprise through the investment mechanism. Considering the combination of positive, negative, external, and internal factors, the main options for the formation of the enterprise's investment potential were systematized. It was found that the war in Ukraine caused significant difficulties for enterprises with a stable need for investments for deve- lopment. However, in war conditions, new challenges and opportunities for business also appear. Enterprises that can adapt to new situations, introduce innovations, apply risk management strategies, and seek new sources of financing can maintain their competitive- ness even under challenging conditions. For foreign investors, adherence to some basic principles remains essential, including ensuring the optimal risk-return ratio, a favorable tax environment, political stability, and the possibility of repatriating profits. Keywords: investment security, capital investments, financial potential, investors, investment climate, factors affecting the en- terprise's investment potential. Стаття надійшла до редакції 28.04.2025 Рецензовано: 19.05.2025

Чинники формування ефективного механізму інвестиційного забезпечення підприємства

Репозитарії

Схожі ресурси