Оцінка компанії на основі дисконтованих фінансових потоків і її залишкової вартості в умовах нечітких даних
When using a profitable method for estimating the value of a business, a number of indicators of the volumes of expected cash flows, the values of the discount coefficients, as well as the amount of "discounted income" in each year of operation and for the entire forecasted period during w...
Gespeichert in:
| Datum: | 2017 |
|---|---|
| 1. Verfasser: | |
| Format: | Artikel |
| Sprache: | Russisch |
| Veröffentlicht: |
The National Technical University of Ukraine "Igor Sikorsky Kyiv Polytechnic Institute"
2017
|
| Schlagworte: | |
| Online Zugang: | http://journal.iasa.kpi.ua/article/view/118886 |
| Tags: |
Tag hinzufügen
Keine Tags, Fügen Sie den ersten Tag hinzu!
|
| Назва журналу: | System research and information technologies |
Institution
System research and information technologies| _version_ | 1856543331034595328 |
|---|---|
| author | Zack, Yuriy A. |
| author_facet | Zack, Yuriy A. |
| author_sort | Zack, Yuriy A. |
| baseUrl_str | |
| collection | OJS |
| datestamp_date | 2018-03-30T15:35:21Z |
| description | When using a profitable method for estimating the value of a business, a number of indicators of the volumes of expected cash flows, the values of the discount coefficients, as well as the amount of "discounted income" in each year of operation and for the entire forecasted period during which the investor expects to own the business and the residual value of assets are fuzzy sets with Functions belonging to a rectangular, triangular and trapezoidal type. Based on the methods of fuzzy arithmetic and the apparatus of discrete Fuzzy-Markov chains, the resulting fuzzy sets are calculated, which determine the valuation of the business from the standpoint of a specific investor and from the point of view of the owner by the business. Unlike the known approaches, the ranges of possible market values of business predicted by both parties ensure the acceptable by each side risk of possible loss of profit, solve the questions of expediency of further negotiations and determine the boundaries for values for each of the parties. |
| first_indexed | 2025-07-17T10:23:20Z |
| format | Article |
| id | journaliasakpiua-article-118886 |
| institution | System research and information technologies |
| language | Russian |
| last_indexed | 2025-07-17T10:23:20Z |
| publishDate | 2017 |
| publisher | The National Technical University of Ukraine "Igor Sikorsky Kyiv Polytechnic Institute" |
| record_format | ojs |
| spelling | journaliasakpiua-article-1188862018-03-30T15:35:21Z Company valuation based on discounted financial flows and its residual value under fuzzy data Оценка компании на основе дисконтированных финансовых потоков и ее остаточной стоимости в условиях нечетких данных Оцінка компанії на основі дисконтованих фінансових потоків і її залишкової вартості в умовах нечітких даних Zack, Yuriy A. cost of business purchase discounted cash flows residual assets of the enterprise Fuzzy-arithmetic discrete Fuzzy-Markov chains effective ranges of projected volumes of value стоимость покупки бизнеса дисконтируемые денежные потоки остаточные активы предприятия Fuzzy-арифметика дискретные Fuzzy-марковские цепи эффективные диапазоны прогнозируемых объемов стоимости вартість покупки бізнесу дисконтируемой грошові потоки залишкові активи підприємства Fuzzy-арифметика дискретні Fuzzy-марковские ланцюга ефективні діапазони прогнозованих обсягів вартості When using a profitable method for estimating the value of a business, a number of indicators of the volumes of expected cash flows, the values of the discount coefficients, as well as the amount of "discounted income" in each year of operation and for the entire forecasted period during which the investor expects to own the business and the residual value of assets are fuzzy sets with Functions belonging to a rectangular, triangular and trapezoidal type. Based on the methods of fuzzy arithmetic and the apparatus of discrete Fuzzy-Markov chains, the resulting fuzzy sets are calculated, which determine the valuation of the business from the standpoint of a specific investor and from the point of view of the owner by the business. Unlike the known approaches, the ranges of possible market values of business predicted by both parties ensure the acceptable by each side risk of possible loss of profit, solve the questions of expediency of further negotiations and determine the boundaries for values for each of the parties. При использовании доходного метода оценки стоимости бизнеса ряд показателей объемов ожидаемых денежных потоков, значений коэффициентов дисконтирования, а также величины "дисконтируемого дохода" в каждый год эксплуатации и за весь прогнозируемый период, в течение которого инвестор предполагает владеть бизнесом, и остаточной стоимости активов представлены нечеткими множествами с функциями принадлежности прямоугольного, треугольного и трапециевидного типа. На основе методов fuzzy-арифметики и аппарата дискретных fuzzy-марковских цепей рассчитаны результирующие нечеткие множества, определяющие оценки стоимости бизнеса с позиций как конкретного инвестора, так и владельца бизнесом. В отличие от известных подходов введенные в работе диапазоны прогнозируемых обеими сторонами значений возможных рыночных стоимостей бизнеса обеспечивают допустимую каждой из сторон степень риска возможных потерь прибыли, решение вопросов целесообразности дальнейших переговоров и определение граничных значений стоимости для каждой из сторон. Під час використання прибуткового методу оцінювання вартості бізнесу ряд показників обсягів очікуваних грошових потоків, величин коефіцієнтів дисконтування, а також величини "дисконтованого доходу" в кожен рік експлуатації і за весь прогнозований період, протягом якого інвестор передбачає володіти бізнесом, і залишкової вартості активів подані нечіткими множинами з функціями належності прямокутного, трикутного і трапецієподібного типу. На основі методів fuzzy-арифметики і апарату дискретних fuzzy-марківських ланцюгів розраховані результуючі нечіткі множини, що визначають оцінки вартості бізнесу з позицій як конкретного інвестора, так і володаря бізнесом. На відміну від відомих підходів уведені в роботі діапазони прогнозованих обома сторонами значень можливих ринкових вартостей бізнесу забезпечують допустимий кожною зі сторін ступінь ризику можливих втрат прибутку, вирішення питань доцільності подальших переговорів і визначення граничних значень вартості для кожної зі сторін. The National Technical University of Ukraine "Igor Sikorsky Kyiv Polytechnic Institute" 2017-09-29 Article Article application/pdf http://journal.iasa.kpi.ua/article/view/118886 10.20535/SRIT.2308-8893.2017.3.05 System research and information technologies; No. 3 (2017); 43-56 Системные исследования и информационные технологии; № 3 (2017); 43-56 Системні дослідження та інформаційні технології; № 3 (2017); 43-56 2308-8893 1681-6048 ru http://journal.iasa.kpi.ua/article/view/118886/113247 Copyright (c) 2021 System research and information technologies |
| spellingShingle | вартість покупки бізнесу дисконтируемой грошові потоки залишкові активи підприємства Fuzzy-арифметика дискретні Fuzzy-марковские ланцюга ефективні діапазони прогнозованих обсягів вартості Zack, Yuriy A. Оцінка компанії на основі дисконтованих фінансових потоків і її залишкової вартості в умовах нечітких даних |
| title | Оцінка компанії на основі дисконтованих фінансових потоків і її залишкової вартості в умовах нечітких даних |
| title_alt | Company valuation based on discounted financial flows and its residual value under fuzzy data Оценка компании на основе дисконтированных финансовых потоков и ее остаточной стоимости в условиях нечетких данных |
| title_full | Оцінка компанії на основі дисконтованих фінансових потоків і її залишкової вартості в умовах нечітких даних |
| title_fullStr | Оцінка компанії на основі дисконтованих фінансових потоків і її залишкової вартості в умовах нечітких даних |
| title_full_unstemmed | Оцінка компанії на основі дисконтованих фінансових потоків і її залишкової вартості в умовах нечітких даних |
| title_short | Оцінка компанії на основі дисконтованих фінансових потоків і її залишкової вартості в умовах нечітких даних |
| title_sort | оцінка компанії на основі дисконтованих фінансових потоків і її залишкової вартості в умовах нечітких даних |
| topic | вартість покупки бізнесу дисконтируемой грошові потоки залишкові активи підприємства Fuzzy-арифметика дискретні Fuzzy-марковские ланцюга ефективні діапазони прогнозованих обсягів вартості |
| topic_facet | cost of business purchase discounted cash flows residual assets of the enterprise Fuzzy-arithmetic discrete Fuzzy-Markov chains effective ranges of projected volumes of value стоимость покупки бизнеса дисконтируемые денежные потоки остаточные активы предприятия Fuzzy-арифметика дискретные Fuzzy-марковские цепи эффективные диапазоны прогнозируемых объемов стоимости вартість покупки бізнесу дисконтируемой грошові потоки залишкові активи підприємства Fuzzy-арифметика дискретні Fuzzy-марковские ланцюга ефективні діапазони прогнозованих обсягів вартості |
| url | http://journal.iasa.kpi.ua/article/view/118886 |
| work_keys_str_mv | AT zackyuriya companyvaluationbasedondiscountedfinancialflowsanditsresidualvalueunderfuzzydata AT zackyuriya ocenkakompaniinaosnovediskontirovannyhfinansovyhpotokovieeostatočnojstoimostivusloviâhnečetkihdannyh AT zackyuriya ocínkakompaníínaosnovídiskontovanihfínansovihpotokívííízališkovoívartostívumovahnečítkihdanih |