Spectroscopy of Cu- and Ag-doped single crystal and glassy lithium tetraborate: luminescence, optical absorption and ESR study

Photoluminescence (PL), optical absorption (ОА) and ESR spectra have been studied to characterize Cu- and Ag-doped single crystal and glassy Li₂B₄О₇ (LTB). The attribution of LTB:Cu glass PL as one arising from the sets of Cu⁺ ions with slightly different local environments is proposed. The ОА spec...

Ausführliche Beschreibung

Gespeichert in:
Bibliographische Detailangaben
Veröffentlicht in:Functional Materials
Datum:2005
Hauptverfasser: Ignatovych, M., Holovey, V, Vidoczy, T., Baranyai, P., Kelemen, A., Laguta, V., Chuiko, O.
Format: Artikel
Sprache:English
Veröffentlicht: НТК «Інститут монокристалів» НАН України 2005
Online Zugang:https://nasplib.isofts.kiev.ua/handle/123456789/136899
Tags: Tag hinzufügen
Keine Tags, Fügen Sie den ersten Tag hinzu!
Назва журналу:Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine
Zitieren:Spectroscopy of Cu- and Ag-doped single crystal and glassy lithium tetraborate: luminescence, optical absorption and ESR study / M. Ignatovych, V. Holovey, T. Vidoczy, P. Baranyai, A. Kelemen, V. Laguta, O. Chuiko // Functional Materials. — 2005. — Т. 12, № 2. — С. 313-317. — Бібліогр.: 11 назв. — англ.

Institution

Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine
id nasplib_isofts_kiev_ua-123456789-136899
record_format dspace
spelling Ignatovych, M.
Holovey, V
Vidoczy, T.
Baranyai, P.
Kelemen, A.
Laguta, V.
Chuiko, O.
2018-06-16T17:30:54Z
2018-06-16T17:30:54Z
2005
Spectroscopy of Cu- and Ag-doped single crystal and glassy lithium tetraborate: luminescence, optical absorption and ESR study / M. Ignatovych, V. Holovey, T. Vidoczy, P. Baranyai, A. Kelemen, V. Laguta, O. Chuiko // Functional Materials. — 2005. — Т. 12, № 2. — С. 313-317. — Бібліогр.: 11 назв. — англ.
1027-5495
https://nasplib.isofts.kiev.ua/handle/123456789/136899
Photoluminescence (PL), optical absorption (ОА) and ESR spectra have been studied to characterize Cu- and Ag-doped single crystal and glassy Li₂B₄О₇ (LTB). The attribution of LTB:Cu glass PL as one arising from the sets of Cu⁺ ions with slightly different local environments is proposed. The ОА spectra of Cu-doped single crystal and glass are different in the UV and VIS ranges. The ОА and PL features of LTB:Ag single crystal and glassy are different from each other.
Исследованы спектры фотолюминесценции (ФЛ), оптического поглощения (ОП) и ЭПР для характеристики монокристаллов и стекла тетрабората лития (ТБЛ), легированных Cu и Ag. Предложена интерпретация ФЛ стекла ТБЛ:Cu, как обусловленной набором Cu⁺ ионов в несколько отличных локальных окружениях. Спектры ОП монокристаллов и стекла отличаются как в УФ, так и в видимой части спектра. Показано, что спектры ОП и ФЛ монокристаллов и стекла ТБЛ:Ag также различны.
Дослiджено спектри фотолюмiнесценцiї (ФЛ), оптичного поглинання (ОП) та ЕПР для характеристики монокристалiчного та склоподiбного тетраборату лiтiю (ТБЛ), легованого Cu та Ag. 3апропоновано iнтерпретацiю ФЛ скла ТБЛ:Cu як такої, що зумовлена набором Cu⁺ iонiв у дещо вiдмiнних локальних оточеннях. Спектри ОП монокристалiв та скла ТБЛ:Cu вiдрiзняються один вiд одного як в УФ, так i y видимiй дiлянках спектра. Спектри ОП монокристалiв та скла ТБЛ:Ag також вiдрiзняються один вiд одного.
en
НТК «Інститут монокристалів» НАН України
Functional Materials
Spectroscopy of Cu- and Ag-doped single crystal and glassy lithium tetraborate: luminescence, optical absorption and ESR study
Спектроскопія легованого Cu та Ag монокристалічного та склоподібного тетраборату літію: дослідження люмінесценції, оптичного поглинання та ЕПР
Article
published earlier
institution Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine
collection DSpace DC
title Spectroscopy of Cu- and Ag-doped single crystal and glassy lithium tetraborate: luminescence, optical absorption and ESR study
spellingShingle Spectroscopy of Cu- and Ag-doped single crystal and glassy lithium tetraborate: luminescence, optical absorption and ESR study
Ignatovych, M.
Holovey, V
Vidoczy, T.
Baranyai, P.
Kelemen, A.
Laguta, V.
Chuiko, O.
title_short Spectroscopy of Cu- and Ag-doped single crystal and glassy lithium tetraborate: luminescence, optical absorption and ESR study
title_full Spectroscopy of Cu- and Ag-doped single crystal and glassy lithium tetraborate: luminescence, optical absorption and ESR study
title_fullStr Spectroscopy of Cu- and Ag-doped single crystal and glassy lithium tetraborate: luminescence, optical absorption and ESR study
title_full_unstemmed Spectroscopy of Cu- and Ag-doped single crystal and glassy lithium tetraborate: luminescence, optical absorption and ESR study
title_sort spectroscopy of cu- and ag-doped single crystal and glassy lithium tetraborate: luminescence, optical absorption and esr study
author Ignatovych, M.
Holovey, V
Vidoczy, T.
Baranyai, P.
Kelemen, A.
Laguta, V.
Chuiko, O.
author_facet Ignatovych, M.
Holovey, V
Vidoczy, T.
Baranyai, P.
Kelemen, A.
Laguta, V.
Chuiko, O.
publishDate 2005
language English
container_title Functional Materials
publisher НТК «Інститут монокристалів» НАН України
format Article
title_alt Спектроскопія легованого Cu та Ag монокристалічного та склоподібного тетраборату літію: дослідження люмінесценції, оптичного поглинання та ЕПР
description Photoluminescence (PL), optical absorption (ОА) and ESR spectra have been studied to characterize Cu- and Ag-doped single crystal and glassy Li₂B₄О₇ (LTB). The attribution of LTB:Cu glass PL as one arising from the sets of Cu⁺ ions with slightly different local environments is proposed. The ОА spectra of Cu-doped single crystal and glass are different in the UV and VIS ranges. The ОА and PL features of LTB:Ag single crystal and glassy are different from each other. Исследованы спектры фотолюминесценции (ФЛ), оптического поглощения (ОП) и ЭПР для характеристики монокристаллов и стекла тетрабората лития (ТБЛ), легированных Cu и Ag. Предложена интерпретация ФЛ стекла ТБЛ:Cu, как обусловленной набором Cu⁺ ионов в несколько отличных локальных окружениях. Спектры ОП монокристаллов и стекла отличаются как в УФ, так и в видимой части спектра. Показано, что спектры ОП и ФЛ монокристаллов и стекла ТБЛ:Ag также различны. Дослiджено спектри фотолюмiнесценцiї (ФЛ), оптичного поглинання (ОП) та ЕПР для характеристики монокристалiчного та склоподiбного тетраборату лiтiю (ТБЛ), легованого Cu та Ag. 3апропоновано iнтерпретацiю ФЛ скла ТБЛ:Cu як такої, що зумовлена набором Cu⁺ iонiв у дещо вiдмiнних локальних оточеннях. Спектри ОП монокристалiв та скла ТБЛ:Cu вiдрiзняються один вiд одного як в УФ, так i y видимiй дiлянках спектра. Спектри ОП монокристалiв та скла ТБЛ:Ag також вiдрiзняються один вiд одного.
issn 1027-5495
url https://nasplib.isofts.kiev.ua/handle/123456789/136899
citation_txt Spectroscopy of Cu- and Ag-doped single crystal and glassy lithium tetraborate: luminescence, optical absorption and ESR study / M. Ignatovych, V. Holovey, T. Vidoczy, P. Baranyai, A. Kelemen, V. Laguta, O. Chuiko // Functional Materials. — 2005. — Т. 12, № 2. — С. 313-317. — Бібліогр.: 11 назв. — англ.
work_keys_str_mv AT ignatovychm spectroscopyofcuandagdopedsinglecrystalandglassylithiumtetraborateluminescenceopticalabsorptionandesrstudy
AT holoveyv spectroscopyofcuandagdopedsinglecrystalandglassylithiumtetraborateluminescenceopticalabsorptionandesrstudy
AT vidoczyt spectroscopyofcuandagdopedsinglecrystalandglassylithiumtetraborateluminescenceopticalabsorptionandesrstudy
AT baranyaip spectroscopyofcuandagdopedsinglecrystalandglassylithiumtetraborateluminescenceopticalabsorptionandesrstudy
AT kelemena spectroscopyofcuandagdopedsinglecrystalandglassylithiumtetraborateluminescenceopticalabsorptionandesrstudy
AT lagutav spectroscopyofcuandagdopedsinglecrystalandglassylithiumtetraborateluminescenceopticalabsorptionandesrstudy
AT chuikoo spectroscopyofcuandagdopedsinglecrystalandglassylithiumtetraborateluminescenceopticalabsorptionandesrstudy
AT ignatovychm spektroskopíâlegovanogocutaagmonokristalíčnogotasklopodíbnogotetraboratulítíûdoslídžennâlûmínescencííoptičnogopoglinannâtaepr
AT holoveyv spektroskopíâlegovanogocutaagmonokristalíčnogotasklopodíbnogotetraboratulítíûdoslídžennâlûmínescencííoptičnogopoglinannâtaepr
AT vidoczyt spektroskopíâlegovanogocutaagmonokristalíčnogotasklopodíbnogotetraboratulítíûdoslídžennâlûmínescencííoptičnogopoglinannâtaepr
AT baranyaip spektroskopíâlegovanogocutaagmonokristalíčnogotasklopodíbnogotetraboratulítíûdoslídžennâlûmínescencííoptičnogopoglinannâtaepr
AT kelemena spektroskopíâlegovanogocutaagmonokristalíčnogotasklopodíbnogotetraboratulítíûdoslídžennâlûmínescencííoptičnogopoglinannâtaepr
AT lagutav spektroskopíâlegovanogocutaagmonokristalíčnogotasklopodíbnogotetraboratulítíûdoslídžennâlûmínescencííoptičnogopoglinannâtaepr
AT chuikoo spektroskopíâlegovanogocutaagmonokristalíčnogotasklopodíbnogotetraboratulítíûdoslídžennâlûmínescencííoptičnogopoglinannâtaepr
first_indexed 2025-11-25T23:07:44Z
last_indexed 2025-11-25T23:07:44Z
_version_ 1850578732563038208
fulltext 6SHFWURVFRS\�RI�&X��DQG�$J�GRSHG�VLQJOHFU\VWDO�DQG�JODVV\�OLWKLXP�WHWUDERUDWH�OXPLQHVFHQFH��RSWLFDO�DEVRUSWLRQ�DQG�(65VWXG\ 0�,JQDWRY\FK��9�+RORYH\ ��7�9LGRF]\ ��3�%DUDQ\DL �$�.HOHPHQ ��9�/DJXWD ��2�&KXLNR ,QVWLWXWH�RI�6XUIDFH�&KHPLVWU\��1DWLRQDO�$FDGHP\�RI�6FLHQFHV�RI�8NUDLQH� ���*HQ��1DXPRY�6W���������.\LY��8NUDLQH ,QVWLWXWH�RI�(OHFWURQ�3K\VLFV��1DWLRQDO�$FDGHP\�RI�6FLHQFHV�RI�8NUDLQH� ���8QLYHUVLWHWVND�6W���������8]KJRURG��8NUDLQH 3KRWRVFLHQFH�/DERUDWRU\��%87(�DQG�&5&� +$6��3�2�%R[�����%XGDSHVW�������+XQJDU\ ,QVWLWXWH�RI�,VRWRSHV��&5&��+$6��3�2�%R[�����%XGDSHVW�������+XQJDU\ ,QVWLWXWH�IRU�3UREOHPV�RI�0DWHULDO�6FLHQFH��1DWLRQDO�$FDGHP\�RI 6FLHQFHV�RI�8NUDLQH����.U]\]KDQRYVN\�6W���������.\LY��8NUDLQH 3KRWROXPLQHVFHQFH��3/���RSWLFDO�DEVRUSWLRQ��2$��DQG�(65�VSHFWUD�KDYH�EHHQ�VWXGLHG�WR FKDUDFWHUL]H�&X��DQG�$J�GRSHG�VLQJOH�FU\VWDO�DQG�JODVV\�/L�%�2���/7%���7KH�DWWULEXWLRQ�RI/7%�&X� JODVV� 3/� DV� RQH� DULVLQJ� IURP� WKH� VHWV� RI�&X�� LRQV� ZLWK� VOLJKWO\� GLIIHUHQW� ORFDO HQYLURQPHQWV� LV� SURSRVHG�� 7KH� 2$� VSHFWUD� RI� &X�GRSHG� VLQJOH� FU\VWDO� DQG� JODVV� DUH GLIIHUHQW�LQ�WKH�89�DQG�9,6�UDQJHV��7KH�2$�DQG�3/�IHDWXUHV�RI�/7%�$J�VLQJOH�FU\VWDO�DQG JODVV\�DUH�GLIIHUHQW�IURP�HDFK�RWKHU�� j°°ãË�ºmÈÓ©� °¹Ë}�¯©� Áº�ºã äÒÓ˰�ËÓ�ÒÒ� �n���� º¹�Ò�˰}º�º� ¹º�ãº�ËÓÒ«� �|��� Ò w�c� �ã«� ²È¯È}�˯Ұ�Ò}Ò�äºÓº}¯Ò°�Èããºm� Ò� °�Ë}ãÈ� �Ë�¯È­º¯È�È� ãÒ�Ò«� ��r���� ãË�Ò¯º� mÈÓÓ©²�&X� Ò�$J�� �¯Ë�ãºÎËÓÈ� ÒÓ�˯¹¯Ë�È�Ò«�n�� °�Ë}ãÈ� �r��&X�� }È}� º­�°ãºmãËÓÓº® ÓÈ­º¯ºä�&X��ÒºÓºm�m�Ó˰}ºã }º�º�ãÒ�Ó©²�ãº}Èã Ó©²�º}¯�ÎËÓÒ«²��v¹Ë}�¯©�|��äºÓº� }¯Ò°�Èããºm�Ò�°�Ë}ãÈ�º�ãÒ�È �°«�}È}�m��n���È}�Ò�m�mÒ�Ò亮��Ȱ�Ò�°¹Ë}�¯È���º}ÈÏÈÓº� ��º�°¹Ë}�¯©�|��Ò�n��äºÓº}¯Ò°�Èããºm�Ò�°�Ë}ãÈ��r��$J��È}ÎË�¯ÈÏãÒ�Ó©�� 'RSHG� OLWKLXP� WHWUDERUDWHV� �/7%�� DUH ZHOO�NQRZQ� GRVLPHWULF� PDWHULDOV�� WKHLU FKHPLFDO� DQG� LVRWRSLF� FRPSRVLWLRQV� SURYLGH VHSDUDWH� GHWHFWLRQ� RI� QHXWURQ� DQG� JDPPD GRVHV�� 'RSHG� /7%� FU\VWDOV� SRVVHVV� DQ XQLTXH�IHDWXUH�RI�WLVVXH�HTXLYDOHQF\��WKHUH� IRUH�� WKRVH� DUH� DSSOLHG� ZLGHO\� DV� WKH� WKHU� PROXPLQHVFHQW� �7/�� GHWHFWRUV� IRU� SHUVRQDO DQG� FOLQLFDO� GRVLPHWU\� >�Ü�@�� 'HVSLWH� WKH FRPPHUFLDO� SURGXFWLRQ� RI� VRPH� GRSHG� /7% DQG� WKHLU� YHU\� VXFFHVVIXO� DSSOLFDWLRQV�� WKH EDVLF� SK\VLFDO� FKDUDFWHULVWLFV�� VXFK� DV� WKH QDWXUH� RI� HPLWWLQJ� FHQWHUV� UHVSRQVLEOH� IRU OXPLQHVFHQFH� DQG� 7/� PHFKDQLVP�� DUH� VWLOO DPELJXRXV�� ,W� LV� QRW� FOHDU�� HYHQ� IRU� WKH PRVW� FRPSUHKHQVLYHO\� VWXGLHG� &X�GRSHG /7%��WKH�UROH�RI�GRSDQW�DQG�KRVW�ODWWLFHV�DV ZHOO� DV� WKH� &X� YDOHQFH� VWDWH� DUH� VWLOO� XQ� FOHDU�� 1RU� NQRZQ� LV�� ZKHWKHU� IDYRUDEOH� RU GHWULPHQWDO� DUH� WKH� VLQJOH� FU\VWDO� RU� JODVV PRGLILFDWLRQ�IRU�LWV�JRRG�7/�SURSHUWLHV� 5HFHQWO\��ZH�KDYH� UHSRUWHG� IRU� WKH� ILUVW WLPH�WKH�UHVXOWV�RI�WLPH�UHVROYHG�SKRWROXPL� QHVFHQFH� �3/�� DQG� UDGLROXPLQHVFHQFH� �5/� VWXG\�RI�&X�� DQG�(X�GRSHG� OLWKLXP�WHWUDER� UDWH��/7%��GHSHQGLQJ�RQ�WKH�GRSDQW�FRQWHQW DQG�KRVW�PRGLILFDWLRQ�>����@��7KLV�ZRUN�LV�D FRQWLQXDWLRQ� RI� WKH� DERYH� DSSURDFK�� 7KH )XQFWLRQDO�0DWHULDOV�����1R��������� �������Û�,QVWLWXWH�IRU�6LQJOH�&U\VWDOV )XQFWLRQDO�PDWHULDOV������������� ��� VSHFWUDO�LQYHVWLJDWLRQ�XQGHU�VWHDG\�VWDWH�H[� FLWDWLRQ� DQG� HPLVVLRQ� SKRWROXPLQHVFHQFH �3/��� WLPH�UHVROYHG� 3/�� RSWLFDO� DEVRUSWLRQ �2$�� DQG� (63� WHFKQLTXHV� IRU� FKDUDF� WHUL]DWLRQ� RI� &X�� DQG� $J�GRSHG� OLWKLXP WHWUDERUDWH��/7%��DUH�KHUH�UHSRUWHG�LQ�PRUH GHWDLO� 7KHUH� DUH� VHYHUDO� UHDVRQV� WR� VWXG\ /7%�$J�� ,W�KDV�EHHQ� UHSRUWHG� >����@� WKDW� LQ WKH� GHYHORSPHQW� RI� KLJKO\� VHQVLWLYH�7/�GH� WHFWRUV��$J�ZDV�XVHG�DV�D�FR�GRSDQW�WR�EDVLF &X�DFWLYDWHG� /7%�� %HVLGHV�� LW� KDV� EHHQ VKRZQ� WKDW� WKH� GRSDQWV� LQ� /7%�&X� DV� ZHOO DV�LQ�/7%�$J�DUH�GLUHFWO\�LQYROYHG�LQ�IRUPD� WLRQ�RI�QHZ�HIIHFWLYH�7/�FHQWHUV�>�@��$W�WKH VDPH�WLPH��WKH�SKRWROXPLQHVFHQFH�VWXGLHV�RI /7%�$J� DUH� YHU\� UHVWULFWHG�� 7R� RXU� EHVW NQRZOHGJH�� WKHUH� LV� RQO\� RQH� TXLWH� UHFHQW SXEOLFDWLRQ�ZKHUH�RSWLFDO�WUDQVPLWWDQFH�DQG H[FLWDWLRQ�HPLVVLRQ� H[SHULPHQWDO� VSHFWUD� RI /7%�$J� VLQJOH� FU\VWDO� DUH� GLVSOD\HG�� EXW ZLWKRXW�DQ\�IXUWKHU�GLVFXVVLRQ�>�@�� 6LQJOH� FU\VWDOV� RI� /7%�&X� DQG� /7%�$J ZHUH� JURZQ� E\� &]RFKUDOVNL� WHFKQLTXH� IURP KLJK� SXULW\� �DW� OHDVW� ������ ��� SUHFXUVRU FRPSRXQGV��*ODVV\�VDPSOHV�ZHUH�SUHSDUHG�E\ PHOWLQJ� GRSHG� VLQJOH� FU\VWDOV� WR� HQVXUH� WKH VDPH� VWRLFKLRPHWU\� DQG� GRSDQW� FRQWHQW�� 7KH GRSDQW� FRQWHQWV� LQ� WKH� VDPSOHV� HVWLPDWHG�E\ DWRPLF� DEVRUSWLRQ� VSHFWURVFRS\� KDYH� EHHQ IRXQG� WR� EH� RI�������Ü�����PDVV���&X� DQG RI������Ü������PDVV���$J��7KH�3/�VSHFWUD ZHUH� UHFRUGHG�XVLQJ�D�3HUNLQ�(OPHU�/6��% OXPLQHVFHQFH� VSHFWURPHWHU� HTXLSSHG�ZLWK� D SXOVHG�[HQRQ� ODPS��7KDW� LQVWUXPHQW�PDNHV LW� SRVVLEOH� WR� PHDVXUH� SKRVSKRUHVFHQFH XVLQJ�VHOHFWDEOH�WLPH�GHOD\V�EHWZHHQ�H[FLWD� WLRQ�DQG�GHWHFWLRQ�� 7KH�WLPH�UHVROYHG�3/�ZDV�H[FLWHG�E\�WKH IRXUWK� KDUPRQLF� ����� QP�� RI� D� 1G±<$* ODVHU� ���� P-�SXOVH��� DQG� WKH� HPLVVLRQ� ZDV PRQLWRUHG� WKURXJK� D� I����� PRQRFKURPDWRU ZLWK� DQ� (0,� ����5� SKRWRPXOWLSOLHU�� 7KH VLJQDO� ZDV� VWRUHG� LQ� D� GLJLWDO� RVFLOORVFRSH �7HNWURQL[� 7'6� ������ WKH� DYHUDJH� RI� �� PHDVXUHPHQWV� KDV� EHHQ� HYDOXDWHG� ZLWK VWDQGDUG� VSUHDGVKHHW� SURJUDP�� 7KH� RSWLFDO DEVRUSWLRQ�VSHFWUD�RI�&X��DQG�$J�GRSHG�/7% UHIHUHQFHG� WR� XQGRSHG� VDPSOHV� ZHUH� PHDV� XUHG�XVLQJ�D�-$6&2�9�����89�9,6�VSHFWUR� SKRWRPHWHU�� $OO� RSWLFDO� VSHFWUD� ZHUH� WDNHQ DW�URRP�WHPSHUDWXUH��(65�VSHFWUD�ZHUH�UHJ� LVWHUHG�XVLQJ�DQ�2[IRUG�FU\RVWDW�LQ�WKH�WHP� SHUDWXUH� UDQJH� ��Ü���� .� E\� D� KRPH�PDGH KLJK�VHQVLWLYLW\�VSHFWURPHWHU� /7%�&X� VDPSOHV�� /7%�&X� VLQJOH� FU\VWDOV ZLWK�YDULRXV�FRSSHU�FRQWHQW�H[KLELW�WZR�89 EDQGV�DW�����DQG�����QP� LQ� WKH�H[FLWDWLRQ VSHFWUXP� DQG� D� VLQJOH� HPLVVLRQ� EDQG� DW DERXW� ���� QP�� 7KH� HPLVVLRQ� LQWHQVLW\� LQ� FUHDVHV� ZLWK� LQFUHDVLQJ� &X� FRQWHQW� LQ� WKH VDPSOH� ZLWKRXW� DQ\� FKDQJH� LQ� WKH� VSHFWUDO VKDSH�� %HVLGHV�� LW� KDV� EHHQ� IRXQG� WKDW� WKH HPLVVLRQ� VSHFWUD� VKDSHV� DUH� LQGHSHQGHQW� RI WKH� H[FLWDWLRQ� ZDYHOHQJWK� �LQ� WKH� UDQJH� RI ���Ü����QP��DV�ZHOO�DV�WKH�H[FLWDWLRQ�VSHF� WUD� UHPDLQ� WKH� VDPH� XSRQ� PRQLWRULQJ� GLI� IHUHQW� HPLVVLRQ� ZDYHOHQJWKV�� 6XFK� 3/� IHD� WXUHV� WRJHWKHU� ZLWK� WKH� VLQJOH�H[SRQHQWLDO HPLVVLRQ� GHFD\� VXJJHVW� VWURQJO\� WKH� RQO\ W\SH� RI� HPLWWLQJ� FHQWHUV� LQ� /7%�&X� VLQJOH FU\VWDOV�� 7KH� REVHUYHG� 3/� SDWWHUQ� DQG� D ORQJ� OLIHWLPH� �W� ��������PV�� HYLGHQFH� WKDW WKH� HPLVVLRQ� RI� /7%�&X� LV� FDXVHG� E\ �G��V�o��G��� WULSOHW� WUDQVLWLRQ� LQ�&X�� LRQV >����@�� 7KH�3/�RI�/7%�&X�JODVV�VDPSOHV�VKRZV�D UHPDUNDEOH�GLIIHUHQFH� LQ�WKH�H[FLWDWLRQ�DQG HPLVVLRQ�VSHFWUDO�SDWWHUQV�DQG�WKHLU�LQWHQVL� WLHV� DV� ZHOO�� )LJ���D� UHSUHVHQWV� W\SLFDO� 3/ )LJ���D��3KRWROXPLQHVFHQFH� �3/�� RI�&X�GRSHG OLWKLXP�WHWUDERUDWH�JODVV�VDPSOH����Û�H[FLWD� WLRQ����Û�HPLVVLRQ��LQ�WKH�LQVHW��GHFD\�FXUYH DW�����QP��W� ��������PV� )LJ���E�� 3KRWROXPLQHVFHQFH� GHFD\� FXUYHV� RI &X�GRSHG� OLWKLXP�WHWUDERUDWH�JODVV�VDPSOH�DW YDULRXV� ZDYHOHQJWK� HPLVVLRQV�� ���� ���� QP �W� ��������PV��� ���� ���� QP� �W� ��������PV�� ���� ���� QP� �W� ��������PV��� ���� ���� QP �W� ��������PV�� 0�,JQDWRY\FK�HW�DO����6SHFWURVFRS\�RI���� ��� )XQFWLRQDO�PDWHULDOV������������� VSHFWUD� ZLWK� WKH� GHFD\� FXUYH� IRU�&X�GRSHG JODVV\� VDPSOH�� $� FRQVLGHUDEOH� EURDGHQLQJ� UHG� VKLIW�� DQG� WKH� LQWHQVLW\� GHFUHDVH� LV� RE� VHUYHG� LQ� WKH� HPLVVLRQ� RI� JODVV\� /7%�&X ZKLOH� WKH� H[FLWDWLRQ� LV� VXEVWDQWLDOO\� EOXH� VKLIWHG�DV�FRPSDUHG�WR�WKH�REVHUYHG�IRU�WKH UHOHYDQW��ZLWK�WKH�VDPH�FRSSHU�FRQWHQW��VLQ� JOH�FU\VWDO� 6XFK�IHDWXUHV�DUH�REVHUYHG�LQ�WKH�VWHDG\� VWDWH�3/�VSHFWUD�RI�&X�GRSHG�JODVV\�VDPSOHV ZLWKLQ� WKH� ZKROH� LQYHVWLJDWHG� FRSSHU� FRQ� WHQW� UDQJH�� )RU� VDPSOHV� ZLWK� ORZ� FRSSHU FRQFHQWUDWLRQ�� WKH� LQWHQVLW\� GHFUHDVH� LV� VR GUDPDWLF� WKDW� WKHLU� HPLVVLRQ� VSHFWUD� DUH FRPSDUDEOH�ZLWK� WKDW� RI�QRQ�GRSHG�VDPSOHV LQ� WKH� UDQJH� RI� ���Ü���� QP�� )RU� WKHVH FDVHV��WKH�WLPH�UHVROYHG�3/�ZDV�DSSOLHG�DQG LW� ZDV� UHYHDOHG� WKDW� ZKLOH� WKH� OLIHWLPH� RI ZHDN� HPLVVLRQ� IRU� /7%�&X� LV� LQ� WKH�PLFUR� VHFRQG�UDQJH��WKH�HPLVVLRQ�RI�WKH�QRQ�GRSHG VDPSOHV�ZDV�TXHQFKHG�DIWHU�����QV�>�@�� 2XU� PHDVXUHPHQWV� RI� 2$� UHYHDOHG� WZR ZHDN�89� EDQGV� DW� ���� DQG� ���� QP� LQ� WKH VSHFWUXP�RI�WKH�VLQJOH� FU\VWDO�� ,Q�2$�VSHF� WUXP�RI�JODVV\�VDPSOH� �ZLWK�WKH�VDPH�WRWDO &X�FRQWHQW���D�KLJK�LQWHQVLW\�EDQG�DW�DERXW ����QP�GRPLQDWHV�WKDW�LV�ZHOO�NQRZQ�DV�WKH FKDUJH�WUDQVIHU� �&7�� EDQG� RI� 2�±�o�&X��� 7KH�SUHVHQFH�RI�&X���LRQV�LQ�WKH�JODVV\�VDP� SOHV� OXPLQHVFHQFH�VLOHQW� LQ� WKH� 89� UDQJH FDQ� H[SODLQ� WKH� REVHUYHG� GHFUHDVH� LQ� WKH HPLVVLRQ� LQWHQVLW\�� ZKLOH� WKH� UHDEVRUSWLRQ FDXVHG� E\� LQWHQVLYH� &7� EDQG� SRVLWLRQHG� DW ���� QP� FDQ� DFFRXQW� IRU� WKH� EOXH�VKLIWHG �WDLO�OLNH��H[FLWDWLRQ�VSHFWUXP� ,Q� NLQHWLF� VWXG\� �)LJ���E��� WKH� GHFD\ FXUYHV� PHDVXUHG� IRU� GLIIHUHQW� HPLVVLRQ ZDYHOHQJWKV� �ZLWKLQ� EURDG� OLPLWV� LQ� WKH UDQJH�RI�����WR�����QP��DQG�HYDOXDWHG�OLIH� WLPHV�IRXQG�WR�EH�LQ�WKH�UDQJH�RI�W� ������� WR��������PV�DSSHDU�WR�EH�TXLWH�VLPLODU�DQG DOVR� FORVH� WR� WKDW� REWDLQHG� IRU�/7%�&X� VLQ� JOH� FU\VWDO� �W� ��������PV��� ,W� LV� LPSRUWDQW WR� QRWH� WKDW� VXFK� NLQHWLF� GDWD� ZHUH� FRQ� ILUPHG�ZLWKLQ� WKH� ZKROH� H[DPLQHG�&X� FRQ� WHQW�UDQJH��,W�LV�DOVR�ZRUWKZKLOH�WKDW�LQ�WKH PLFURVHFRQG�GRPDLQ��XQGRSHG�VDPSOHV� �QHL� WKHU� VLQJOH� FU\VWDO�� QRU�JODVV\� RQH��GLG�QRW VKRZ� DQ\� GHWHFWDEOH� OXPLQHVFHQFH� LQ� WKH UDQJH�RI�&X�GRSHG�VDPSOHV�HPLVVLRQ��7KDW�LV )LJ����� (65� VSHFWUD� RI� &X�GRSHG� OLWKLXP WHWUDERUDWH� JODVV� VDPSOH�� WHPSHUDWXUH� GH� SHQGHQFH�� )LJ�����(65�VSHFWUD�RI�&X�GRSHG�OLWKLXP�WHWUDERUDWH��VLQJOH�FU\VWDO���D��WHPSHUDWXUH�GHSHQGHQFH���E� DQJXODU�GHSHQGHQFH� 0�,JQDWRY\FK�HW�DO����6SHFWURVFRS\�RI���� )XQFWLRQDO�PDWHULDOV������������� ��� ZK\�ZH� DOVR� DWWULEXWH� �GHVSLWH� RI� H[KLELWHG GLIIHUHQFH� LQ� WKH� 3/� IHDWXUHV�� WKH� 3/� RI /7%�&X� JODVV� VDPSOHV� DV� WKDW� DULVLQJ� IURP PHWDO�FHQWHUHG� �G��V�o��G��� WULSOHW� WUDQVL� WLRQ�RI�QXPHURXV�&X��LRQV�ZLWK�VOLJKWO\�GLI� IHUHQW�ORFDO�HQYLURQPHQWV� ,W� ZDV� DOUHDG\� PHQWLRQHG� WKDW� WKH� 2$ VSHFWUXP�FOHDUO\�VKRZV�WKH�SUHVHQFH�RI�&X�� LRQV�RQO\�LQ�/7%�&X�JODVV�VDPSOHV��ZKLOH�QR HYLGHQFH�WKHUHRI�LV�REVHUYHG�LQ�VSHFWUXP�RI /7%�&X� VLQJOH� FU\VWDOV�� $W� WKH� VDPH� WLPH� LQ�VHYHUDO�SXEOLFDWLRQV�GHYRWHG�WR�WKHUPROX� PLQHVFHQFH� RI�/7%�&X� VLQJOH� FU\VWDOV�� LW� LV MXVW� &X��� LRQV�� WKDW� DUH� FRQVLGHUHG� DV� 7/ FHQWHUV�>�@��WKRXJK�QRW�EHLQJ�FRQILUPHG�H[� SHULPHQWDOO\�� 7KH� (65� WHFKQLTXH� KDV� EHHQ SURYHG� WR� EH� SDUWLFXODUO\� VHQVLWLYH� WR SDUDPDJQHWLF� &X��� LRQV�� WKHUHIRUH�� LW� LV XVHG�ZLGHO\�WR�GHWHFW�WKRVH�LQ�YDULRXV�PHGLD >��@�� %XW� DV� IDU� DV� ZH� NQRZ�� LQ� WKH� (65 VWXG\�RI�/7%�&X�VLQJOH�FU\VWDOV�UHSRUWHG�EH� IRUH��(65�VLJQDOV�RI�&X���LRQV�ZHUH�QRW�\HW UHJLVWHUHG�>�@�� 1RZ�� RXU� ILUVW� UHVXOWV� RQ� FRPSDUDWLYH (65� VWXG\� RI� VLQJOH� FU\VWDOV� DQG� JODVV\ /7%�&X� DUH� SUHVHQWHG�� )LJ���� VKRZV� UHSUH� VHQWDWLYH�(65�VSHFWUD�RI�/7%�&X�JODVV�VDP� SOH��WKH�VSHFWUD�DUH�UDWKHU�VLPLODU�WR�NQRZQ RI�&X��� LRQV� LQ� WKH�R[LGH�DPRUSKRXV�PHGLD >��@�� 7KH� VSHFWUD� RI� &X��� LRQV� DUH� DQLVRW� URSLF�ZLWK�ZHDN�J__�FRPSRQHQWV�DULVLQJ�IURP ����QXFOHDU� VSLQ� RI�&X��� DQG�&X��� LVRWRSHV DQG� GLVSOD\� DQ� DSSDUHQW� WHPSHUDWXUH� GH� SHQGHQFH��)LJ������)LJV���D�DQG��E�UHSUHVHQW (65� VSHFWUD� RI� /7%�&X� VLQJOH� FU\VWDO�� 7KH ORZ�WHPSHUDWXUH� ����Ü��� .�� VSHFWUD� RI /7%�&X� VLQJOH� FU\VWDO� GLVSOD\� D� K\SHU�ILQH �+)�� VWUXFWXUH� �ZLWK� VSOLWWLQJ� IURP� &X�� DQG� &X��� LVRWRSHV� �)LJ����� DQG� DQJXODU� GH� SHQGHQFH� �)LJ������ $V� ZH� VHH�� WKH� VSHFWUDO SDWWHUQV� DUH� HVVHQWLDOO\� GLIIHUHQW� DV� FRP� SDUHG� WR� WKDW� IRU� WKH� JODVV\� VDPSOH�� 7KXV� (65� VSHFWUD� GLUHFWO\� SURYH� WKH� SUHVHQFH� RI &X���LRQV�QRW�RQO\�LQ�JODVV�VDPSOH��EXW�DOVR LQ� WKH� VLQJOH� FU\VWDO�� WKRXJK� WKHLU� VSHFWUDO SDWWHUQV� DUH� FRQVLGHUDEO\� GLIIHUHQW�� 7KH (65� VWXG\� XVLQJ� RULHQWHG� /7%�&X� VLQJOH FU\VWDOV� LV� LQ�SURJUHVV��DQG�ZH�KRSH� WKDW� D IXUWKHU�ILWWLQJ�SURFHGXUH�ZLOO�SURYLGH�LQIRU� PDWLRQ� FRQFHUQLQJ� WKH� VLWH� V\PPHWU\� RI &X���LRQV�DQG�WKHLU�ORFDWLRQ�� /7%�$J� VDPSOHV�� $V� PHQWLRQHG� DERYH� WKH�HYLGHQFHV�RI�YHU\�SURPLVLQJ�7/�SURSHU� WLHV� RI�$J�GRSHG� �RU� FRQWDLQLQJ�$J� DV� D� FR� GRSDQW�� /7%� GHWHFWRUV� DSSHDUHG� LQ� WKH� UH� FHQW� OLWHUDWXUH� >�Ü�@�� KRZHYHU�� WKHLU� SKR� WROXPLQHVFHQFH� ZDV� LQYHVWLJDWHG� UDWKHU SRRUO\� )LJ����UHSUHVHQWV�2$�VSHFWUD�RI�$J�GRSHG VDPSOHV��$V�ZH�VHH��WKH�VLQJOH�EDQG�DEVRUS� WLRQ�DW�����QP�LV�REVHUYHG�IRU�/7%�$J�VLQ� JOH� FU\VWDO� ZKLOH� WKH� DEVRUSWLRQ� RI� JODVV\ VDPSOH�LV�EURDGHU�DQG�UHG�VKLIWHG�DV�D�ZKROH DQG�FRQWDLQV�WZR�EDQGV�ZLWK�WKH�PD[LPD�DW ���� DQG� ���� QP�� ,Q� JRRG� FRUUHVSRQGHQFH ZLWK� WKH� 2$� GDWD� DUH� WKH� REVHUYHG� H[FLWD� WLRQ� VSHFWUD� RI�$J�GRSHG� VDPSOHV� SUHVHQWHG LQ�)LJ�����,W�IROORZV�WKDW�IRU�/7%�$J�VLQJOH FU\VWDO��WKH�H[FLWDWLRQ�VLQJOH�EDQG�LV�ORFDWHG ZLWKLQ� ���Ü���� QP� ZLWK� PD[LPXP� DW ���� QP�� ZKLOH� WKH� H[FLWDWLRQ� IRU� JODVV\ VDPSOH�LV�FOHDUO\�EURDGHU�DQG�UHG�VKLIWHG�XS WR� ���� QP�� %RWK� VLQJOH� FU\VWDO� DQG� JODVV\ $J�GRSHG� VDPSOHV� H[KLELW� DQ� LQWHQVH� OXPL� QHVFHQFH�LQ�WKH�QHDU�89�UHJLRQ��/7%�$J�VLQ� )LJ����� 2SWLFDO� DEVRUSWLRQ� RI� $J�GRSHG� OLWK� LXP� WHWUDERUDWH� VDPSOHV�� ���� VLQJOH� FU\VWDO� ����JODVV� )LJ����� 3KRWROXPLQHVFHQFH� RI� $J�GRSHG� VDP� SOHV��&RPSDULVRQ�RI�VLQJOH�FU\VWDO�DQG�JODVV\ VDPSOHV�� ����DQG� �����H[FLWDWLRQ�DQG�HPLVVLRQ VSHFWUD�RI�WKH�$J�GRSHG�VLQJOH�FU\VWDO������DQG ����� WKRVH� RI� WKH� QRQ�GRSHG� VLQJOH� FU\VWDO�� ��� DQG������WKRVH�RI�WKH�$J�GRSHG�JODVV\�VDPSOH� 0�,JQDWRY\FK�HW�DO����6SHFWURVFRS\�RI���� ��� )XQFWLRQDO�PDWHULDOV������������� JOH� FU\VWDO� H[KLELWV� D� VLQJOH�EDQG� HPLVVLRQ DW� DERXW� ���� QP�� ZKHUHDV� HPLVVLRQ� RI /7%�$J� JODVV\� VDPSOH� LV� EURDGHU�� UHG� VKLIWHG� DQG� GLVSOD\V� DSSDUHQW� WZR� PD[LPD DW�����DQG�����QP� 0HDVXUHPHQWV�RI�HPLVVLRQ�GHSHQGHQFH�RQ WKH�H[FLWDWLRQ�ZDYHOHQJWK�IRU�/7%�$J�VLQJOH FU\VWDO� KDYH� DOVR� EHHQ� SHUIRUPHG�� ,W� KDV EHHQ�VKRZQ�WKDW�WKH�3/�HPLVVLRQ�EDQG�SRVL� WLRQHG� DW�����QP�KDV� WKH�KLJKHVW� LQWHQVLW\ ZKHQ�H[FLWHG�E\�����QP�DQG� LV�VKDSH�LQGH� SHQGHQW� XQGHU� H[FLWDWLRQ� ZLWKLQ� ���Ü ���� QP� UDQJH�� $OVR� WKH� H[FLWDWLRQ� VSHFWUD UHPDLQ�XQFKDQJHG�XQGHU�PRQLWRULQJ�GLIIHU� HQW�HPLVVLRQ�ZDYHOHQJWKV��6XFK�3/�IHDWXUHV SRLQW�WKDW�WKHUH�LV�RQO\�RQH�W\SH�RI�OXPLQHV� FHQW�FHQWHUV�LQ�/7%�$J�VLQJOH�FU\VWDO� 0RQRYDOHQW� VLOYHU� DQG� FRSSHU� DUH� G�� LRQV�� EXW�ZKLOH� WKH� OXPLQHVFHQFH� RI�&X�� LQ YDULRXV�PHGLD�KDG�EHHQ� VWXGLHG�ZLGHO\� DQG IXQGDPHQWDOO\� >����@�� WKH� VLWXDWLRQ� LV� TXLWH GLIIHUHQW�ZLWK�3/� LQYHVWLJDWLRQ�RI�$J�� LRQ� *�%ODVVH� LQ� KLV� PRQRJUDSK\� VWDWHV� �DERXW WKH�$J��LRQ�OHVV�LV�NQRZQ�EXW�ZKDW�LV�NQRZQ VKRZV�D�VLPLODULW\�ZLWK�&X��GDWD��>�@��6XE� VWDQWLDWLQJ� E\� WKLV� DQDORJ\�� ZH� SURSRVH� DQ DWWULEXWLRQ�RI�2$�DQG�3K/�RI�/7%�$J�VLQJOH FU\VWDO� DV� PHWDO� FHQWHUHG� �G��V�l��G�� WUDQVLWLRQV�LQ�WKH�VDPH�W\SH�RI�$J��LRQV� 2$� DQG� 3/� VSHFWUDO� SDWWHUQV� RI� /7%�$J JODVV\� VDPSOH� FDQ�SUHOLPLQDU\�EH�H[SODLQHG DV� WKRVH� FDXVHG� E\� WKH� SUHVHQFH� RI� DW� OHDVW WZR� QRQ�HTXLYDOHQW� $J�� LRQ� W\SHV�� 7KH� RE� VHUYDWLRQ�RI�WZR�DSSDUHQW�EDQGV�LQ�2$�DQG HPLVVLRQ� VSHFWUD� RI� JODVV\� /7%�$J� LV� LQ DJUHHPHQW�ZLWK� WKLV� DVVXPSWLRQ��7KH� OXPL� QHVFHQFH� GHFD\� RI� WKHVH� HPLVVLRQ� EDQGV� DW ���� DQG� ���� QP� ZHUH� PHDVXUHG� DQG� OLIH� WLPHV�ZHUH� IRXQG� WR� EH� HTXDO� WR� ������� PV DQG��������PV��UHVSHFWLYHO\� 5HIHUHQFHV � ���0�3URNLF��5DGLDW��3URW��'RVLP��������1RV��Ü�� ����������� � ���&�)XUHWWD��0�3URNLF��5�6DODPRQ� HW� DO���1XFO� ,QVWUXP��0HWK��3K\V��5HV���$����������������� � ���6�0LOMDQLF�� 0�5DQRJDMHF�.RPRU�� =�.QH]HYLF HW�DO���5DGLDW��3URW��'RVLP������������������� � ���0�,JQDWRY\FK��9�+RORYH\��$�:DWWHULFK�HW�DO�� 5DGLDW��3K\V��&KHP������������������ � ���0�,JQDWRY\FK��9�+RORYH\��$�:DWWHULFK�HW�DO�� 5DGLDW��0HDV������������������ � ���2�$QWRQ\DN��9�7�$GDPLY��<D�9�%XUDN�HW�DO�� )XQFWLRQDO�0DWHULDOV���������������� � ���0�,VKLL�� <�.XZDQR�� 6�$VDED� HW� DO��� 5DGLDW� 0HDVXU������������������ � ���&�3HGULQL��3K\V��6WDW��6ROLG��%����������������� � ���*�%ODVVH��%�&�*UDEPDLHU��LQ��/XPLQHVFHQW�0D� WHULDOV��6SULQJHU��%HUOLQ�������� ����,�1�0DURY�� 1�$�.RVWURPLQD�� LQ�� (65� DQG 105� LQ� &KHPLVWU\� RI� &RRUGLQDWLRQ� &RP� SRXQGV��1DXND��0RVFRZ���������S����>LQ�5XV� VLDQ@� ����6�:DWDQDEH�� (�)�&KLQDJOLD�� 0�/�)�1DV� FLPHQWR��5DGLDW��3URW��'RVLP����������������� v¹Ë}�¯º°}º¹L«�ãË�ºmÈÓº�º�&X��È�$JäºÓº}¯Ò°�ÈãL�Óº�º��È�°}㺹º�L­Óº�º��Ë�¯È­º¯È��ãL�L ���º°ã��ÎËÓÓ«�ã ä�Ó˰�ËÓ�����º¹�Ò�Óº�º¹º�ãÒÓÈÓÓ«��È�p�c l�,�ÓÈ�ºmÒ���{��ºãºmË®����{L�º�L����rȯÈÓ «��k�zËãËäËÓ��{��È���È��|� �®}º iº°ãL�ÎËÓº� °¹Ë}�¯Ò� Áº�ºã äLÓ˰�ËÓ�L�� �n���� º¹�Ò�Óº�º� ¹º�ãÒÓÈÓÓ«� �|��� �È� p�c �ã«�²È¯È}�˯Ұ�Ò}Ò�äºÓº}¯Ò°�ÈãL�Óº�º��È�°}㺹º�L­Óº�º��Ë�¯È­º¯È���ãL�L � ��r����ãË� �ºmÈÓº�º�&X��È�$J��~ȹ¯º¹ºÓºmÈÓº�LÓ�˯¹¯Ë�È�L �n��°}ãÈ��r��&X�«}��È}º����º�Ï�äºm� ãËÓÈ�ÓÈ­º¯ºä�&X��LºÓLm����Ë�º�mL�äLÓÓÒ²�ãº}Èã ÓÒ²�º�º�ËÓÓ«²��v¹Ë}�¯Ò�|��äºÓº}¯Ò°� �Èã�m��È�°}ãÈ��r��&X�mL�¯LÏÓ« � °«�º�ÒÓ�mL��º�Óº�º�«}�m��n���È}�L�\�mÒ�ÒäL®��Lã«Ó}Ȳ °¹Ë}�¯È��v¹Ë}�¯Ò�|��äºÓº}¯Ò°�Èã�m��È�°}ãÈ��r��$J��È}ºÎ�mL�¯LÏÓ« � °«�º�ÒÓ�mL��º�Óº�º� 0�,JQDWRY\FK�HW�DO����6SHFWURVFRS\�RI���� )XQFWLRQDO�PDWHULDOV������������� ���