Оценка компании на основе дисконтированных финансовых потоков и ее остаточной стоимости в условиях нечетких данных
При использовании доходного метода оценки стоимости бизнеса ряд показателей объемов ожидаемых денежных потоков, значений коэффициентов дисконтирования, а также величины "дисконтируемого дохода" в каждый год эксплуатации и за весь прогнозируемый период, в течение которого инвестор предполаг...
Збережено в:
| Опубліковано в: : | Системні дослідження та інформаційні технології |
|---|---|
| Дата: | 2017 |
| Автор: | |
| Формат: | Стаття |
| Мова: | Російська |
| Опубліковано: |
Навчально-науковий комплекс "Інститут прикладного системного аналізу" НТУУ "КПІ" МОН та НАН України
2017
|
| Теми: | |
| Онлайн доступ: | https://nasplib.isofts.kiev.ua/handle/123456789/151176 |
| Теги: |
Додати тег
Немає тегів, Будьте першим, хто поставить тег для цього запису!
|
| Назва журналу: | Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine |
| Цитувати: | Оценка компании на основе дисконтированных финансовых потоков и ее остаточной стоимости в условиях нечетких данных / Ю.А. Зак // Системні дослідження та інформаційні технології. — 2017. — № 3. — С. 43-56 10. — Бібліогр.: 10 назв. — рос. |
Репозитарії
Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine| _version_ | 1862561853950918656 |
|---|---|
| author | Зак, Ю.А. |
| author_facet | Зак, Ю.А. |
| citation_txt | Оценка компании на основе дисконтированных финансовых потоков и ее остаточной стоимости в условиях нечетких данных / Ю.А. Зак // Системні дослідження та інформаційні технології. — 2017. — № 3. — С. 43-56 10. — Бібліогр.: 10 назв. — рос. |
| collection | DSpace DC |
| container_title | Системні дослідження та інформаційні технології |
| description | При использовании доходного метода оценки стоимости бизнеса ряд показателей объемов ожидаемых денежных потоков, значений коэффициентов дисконтирования, а также величины "дисконтируемого дохода" в каждый год эксплуатации и за весь прогнозируемый период, в течение которого инвестор предполагает владеть бизнесом, и остаточной стоимости активов представлены нечеткими множествами с функциями принадлежности прямоугольного, треугольного и трапециевидного типа. На основе методов fuzzy-арифметики и аппарата дискретных fuzzy-марковских цепей рассчитаны результирующие нечеткие множества, определяющие оценки стоимости бизнеса с позиций как конкретного инвестора, так и владельца бизнесом. В отличие от известных подходов введенные в работе диапазоны прогнозируемых обеими сторонами значений возможных рыночных стоимостей бизнеса обеспечивают допустимую каждой из сторон степень риска возможных потерь прибыли, решение вопросов целесообразности дальнейших переговоров и определение граничных значений стоимости для каждой из сторон.
Під час використання прибуткового методу оцінювання вартості бізнесу ряд показників обсягів очікуваних грошових потоків, величин коефіцієнтів дисконтування, а також величини "дисконтованого доходу" в кожен рік експлуатації і за весь прогнозований період, протягом якого інвестор передбачає володіти бізнесом, і залишкової вартості активів подані нечіткими множинами з функціями належності прямокутного, трикутного і трапецієподібного типу. На основі методів fuzzy-арифметики і апарату дискретних fuzzy-марківських ланцюгів розраховані результуючі нечіткі множини, що визначають оцінки вартості бізнесу з позицій як конкретного інвестора, так і володаря бізнесом. На відміну від відомих підходів уведені в роботі діапазони прогнозованих обома сторонами значень можливих ринкових вартостей бізнесу забезпечують допустимий кожною зі сторін ступінь ризику можливих втрат прибутку, вирішення питань доцільності подальших переговорів і визначення граничних значень вартості для кожної зі сторін.
When using a profitable method for estimating the value of a business, a number of indicators of the volumes of expected cash flows, the values of the discount coefficients, as well as the amount of "discounted income" in each year of operation and for the entire forecasted period during which the investor expects to own the business and the residual value of assets are fuzzy sets with Functions belonging to a rectangular, triangular and trapezoidal type. Based on the methods of fuzzy arithmetic and the apparatus of discrete Fuzzy-Markov chains, the resulting fuzzy sets are calculated, which determine the valuation of the business from the standpoint of a specific investor and from the point of view of the owner by the business. Unlike the known approaches, the ranges of possible market values of business predicted by both parties ensure the acceptable by each side risk of possible loss of profit, solve the questions of expediency of further negotiations and determine the boundaries for values for each of the parties.
|
| first_indexed | 2025-11-25T23:28:44Z |
| format | Article |
| fulltext | |
| id | nasplib_isofts_kiev_ua-123456789-151176 |
| institution | Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine |
| issn | 1681–6048 |
| language | Russian |
| last_indexed | 2025-11-25T23:28:44Z |
| publishDate | 2017 |
| publisher | Навчально-науковий комплекс "Інститут прикладного системного аналізу" НТУУ "КПІ" МОН та НАН України |
| record_format | dspace |
| spelling | Зак, Ю.А. 2019-04-25T19:32:56Z 2019-04-25T19:32:56Z 2017 Оценка компании на основе дисконтированных финансовых потоков и ее остаточной стоимости в условиях нечетких данных / Ю.А. Зак // Системні дослідження та інформаційні технології. — 2017. — № 3. — С. 43-56 10. — Бібліогр.: 10 назв. — рос. 1681–6048 DOI: https://doi.org/10.20535/SRIT.2308-8893.2017.3.05 https://nasplib.isofts.kiev.ua/handle/123456789/151176 336.646/648, 330.4 При использовании доходного метода оценки стоимости бизнеса ряд показателей объемов ожидаемых денежных потоков, значений коэффициентов дисконтирования, а также величины "дисконтируемого дохода" в каждый год эксплуатации и за весь прогнозируемый период, в течение которого инвестор предполагает владеть бизнесом, и остаточной стоимости активов представлены нечеткими множествами с функциями принадлежности прямоугольного, треугольного и трапециевидного типа. На основе методов fuzzy-арифметики и аппарата дискретных fuzzy-марковских цепей рассчитаны результирующие нечеткие множества, определяющие оценки стоимости бизнеса с позиций как конкретного инвестора, так и владельца бизнесом. В отличие от известных подходов введенные в работе диапазоны прогнозируемых обеими сторонами значений возможных рыночных стоимостей бизнеса обеспечивают допустимую каждой из сторон степень риска возможных потерь прибыли, решение вопросов целесообразности дальнейших переговоров и определение граничных значений стоимости для каждой из сторон. Під час використання прибуткового методу оцінювання вартості бізнесу ряд показників обсягів очікуваних грошових потоків, величин коефіцієнтів дисконтування, а також величини "дисконтованого доходу" в кожен рік експлуатації і за весь прогнозований період, протягом якого інвестор передбачає володіти бізнесом, і залишкової вартості активів подані нечіткими множинами з функціями належності прямокутного, трикутного і трапецієподібного типу. На основі методів fuzzy-арифметики і апарату дискретних fuzzy-марківських ланцюгів розраховані результуючі нечіткі множини, що визначають оцінки вартості бізнесу з позицій як конкретного інвестора, так і володаря бізнесом. На відміну від відомих підходів уведені в роботі діапазони прогнозованих обома сторонами значень можливих ринкових вартостей бізнесу забезпечують допустимий кожною зі сторін ступінь ризику можливих втрат прибутку, вирішення питань доцільності подальших переговорів і визначення граничних значень вартості для кожної зі сторін. When using a profitable method for estimating the value of a business, a number of indicators of the volumes of expected cash flows, the values of the discount coefficients, as well as the amount of "discounted income" in each year of operation and for the entire forecasted period during which the investor expects to own the business and the residual value of assets are fuzzy sets with Functions belonging to a rectangular, triangular and trapezoidal type. Based on the methods of fuzzy arithmetic and the apparatus of discrete Fuzzy-Markov chains, the resulting fuzzy sets are calculated, which determine the valuation of the business from the standpoint of a specific investor and from the point of view of the owner by the business. Unlike the known approaches, the ranges of possible market values of business predicted by both parties ensure the acceptable by each side risk of possible loss of profit, solve the questions of expediency of further negotiations and determine the boundaries for values for each of the parties. ru Навчально-науковий комплекс "Інститут прикладного системного аналізу" НТУУ "КПІ" МОН та НАН України Системні дослідження та інформаційні технології Проблеми прийняття рішень і управління в економічних, технічних, екологічних і соціальних системах Оценка компании на основе дисконтированных финансовых потоков и ее остаточной стоимости в условиях нечетких данных Оцінка компанії на основі дисконтованих фінансових потоків і її залишкової вартості в умовах нечітких даних Company valuation based on discounted financial flows and its residual value under fuzzy data Article published earlier |
| spellingShingle | Оценка компании на основе дисконтированных финансовых потоков и ее остаточной стоимости в условиях нечетких данных Зак, Ю.А. Проблеми прийняття рішень і управління в економічних, технічних, екологічних і соціальних системах |
| title | Оценка компании на основе дисконтированных финансовых потоков и ее остаточной стоимости в условиях нечетких данных |
| title_alt | Оцінка компанії на основі дисконтованих фінансових потоків і її залишкової вартості в умовах нечітких даних Company valuation based on discounted financial flows and its residual value under fuzzy data |
| title_full | Оценка компании на основе дисконтированных финансовых потоков и ее остаточной стоимости в условиях нечетких данных |
| title_fullStr | Оценка компании на основе дисконтированных финансовых потоков и ее остаточной стоимости в условиях нечетких данных |
| title_full_unstemmed | Оценка компании на основе дисконтированных финансовых потоков и ее остаточной стоимости в условиях нечетких данных |
| title_short | Оценка компании на основе дисконтированных финансовых потоков и ее остаточной стоимости в условиях нечетких данных |
| title_sort | оценка компании на основе дисконтированных финансовых потоков и ее остаточной стоимости в условиях нечетких данных |
| topic | Проблеми прийняття рішень і управління в економічних, технічних, екологічних і соціальних системах |
| topic_facet | Проблеми прийняття рішень і управління в економічних, технічних, екологічних і соціальних системах |
| url | https://nasplib.isofts.kiev.ua/handle/123456789/151176 |
| work_keys_str_mv | AT zakûa ocenkakompaniinaosnovediskontirovannyhfinansovyhpotokovieeostatočnoistoimostivusloviâhnečetkihdannyh AT zakûa ocínkakompaníínaosnovídiskontovanihfínansovihpotokívííízališkovoívartostívumovahnečítkihdanih AT zakûa companyvaluationbasedondiscountedfinancialflowsanditsresidualvalueunderfuzzydata |