Управление инвестиционными рисками
Цель исследования – любой инвестиционный проект связан с инвестициями и будущей доходностью. Будущее характеризуется неопределенностью, неполной и неточной информацией о проекте и его внутренними и внешними условиями, изменениями факторов, влияющих на него, и т. д. Методология исследования – инвест...
Збережено в:
| Дата: | 2020 |
|---|---|
| Автор: | |
| Формат: | Стаття |
| Мова: | Russian |
| Опубліковано: |
Інститут економіки промисловості НАН України
2020
|
| Назва видання: | Економічний вісник Донбасу |
| Теми: | |
| Онлайн доступ: | https://nasplib.isofts.kiev.ua/handle/123456789/170204 |
| Теги: |
Додати тег
Немає тегів, Будьте першим, хто поставить тег для цього запису!
|
| Назва журналу: | Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine |
| Цитувати: | Управление инвестиционными рисками / С.Т. Алиева // Економічний вісник Донбасу. — 2020. — № 1 (59). — С. 33-36. — Бібліогр.: 6 назв. — рос. |
Репозитарії
Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine| id |
nasplib_isofts_kiev_ua-123456789-170204 |
|---|---|
| record_format |
dspace |
| spelling |
nasplib_isofts_kiev_ua-123456789-1702042025-02-09T17:07:57Z Управление инвестиционными рисками Управління інвестиційними рисками Investment Risk Management Алиева, С.Т. Фінанси Цель исследования – любой инвестиционный проект связан с инвестициями и будущей доходностью. Будущее характеризуется неопределенностью, неполной и неточной информацией о проекте и его внутренними и внешними условиями, изменениями факторов, влияющих на него, и т. д. Методология исследования – инвестиционные риски в статье отражают реализацию инвестиционных проектов, потерю потенциального дохода, неблагоприятное влияние рисков на потерю продукта, увеличение текущих и располагаемых затрат, потерю прибыли или снижение рентабельности. Инвестор должен знать о факторах риска при подготовке проекта. Эти знания позволяют, во-первых, рассчитывать, оценивать риск на этапе разработки проекта, а также выявлять его влияние на эффективность проекта, а во-вторых, избегать неудобств, смягчать или избегать реализации проекта. Важность исследований – риск может быть катастрофическим для инвесторов, если он не оценен должным образом. Как правило, связь между риском и ожидаемой доходностью может быть выражена следующим образом – чем выше уровень риска, тем выше норма прибыли. Результаты исследования – если статья изменит взаимодействие компании с одной из этих организаций, изменения будут происходить и с другими, внутренними рисками, связанными с реализацией конкретного проекта и уровнем инноваций в проекте, доступом к сырью, надежностью маркетинговых исследований. Риски, связанные с человеческим фактором, стихийными и другими бедствиями и т. д. включены. Внутренние риски могут быть смягчены с помощью правильного инвестиционного варианта, правильной маркетинговой стратегии и диверсификации капитала. В отличие от внутреннего риска, на внешние риски не могут влиять частные инвесторы. Благоприятная среда для инвестора зависит от инвестиционной политики государства. Чтобы минимизировать внешние риски, государство должно обеспечить политическую и социальную стабильность, контролировать экологическую ситуацию, не вносить никаких изменений в законодательство, негативно влияющих на инвестиционную деятельность, и обеспечивать макроэкономическую стабильность в целом. Риски, связанные с государственным регулированием, могут включать административные изменения, которые ограничивают инвестиционную деятельность, изменения в экономическом регулировании, налоговые ставки, процентные ставки, рынки валют и ценных бумаг, законодательные изменения и так далее. Риски, связанные с государственным регулированием, влияющим на инвестиционную деятельность, включают в себя изменения в действующем законодательстве, несоответствия, доработку законов, несоблюдение существующих условий, отсутствие независимых судов и арбитражных судов, поддержку лоббирования интересов определенных групп и т. д. Мета дослідження – будь-який інвестиційний проєкт пов'язаний з інвестиціями і майбутньої прибутковістю. Майбутнє характеризується невизначеністю, неповною і неточною інформацією про проєкт та його внутрішніми і зовнішніми умовами, змінами факторів, що впливають на нього тощо. Методологія дослідження – інвестиційні ризики в статті відображають реалізацію інвестиційних проектів, втрату потенційного доходу, несприятливий вплив ризиків на втрату продукту, збільшення поточних і наявних витрат, втрату прибутку або зниження рентабельності. Інвестор повинен знати про фактори ризику при підготовці проєкту. Ці знання дозволяють, по-перше, розраховувати, оцінювати ризик на етапі розробки проєкту, а також виявляти його вплив на ефективність проєкту, а по-друге, уникати незручностей, пом'якшувати або уникати реалізації проєкту. Важливість досліджень – ризик може бути катастрофічним для інвесторів, якщо він не оцінений належним чином. Як правило, зв'язок між ризиком і очікуваною прибутковістю може бути виражений таким чином – чим вище рівень ризику, тим вище норма прибутку. Результати дослідження – якщо стаття змінить взаємодію компанії з однією з цих організацій, зміни будуть відбуватися і з іншими, внутрішніми ризиками, пов'язаними з реалізацією конкретного проєкту і рівнем інновацій в проєкті, доступом до сировини, надійністю маркетингових досліджень. Ризики, пов'язані з людським фактором, стихійними та іншими лихами тощо включено. Внутрішні ризики можуть бути пом'якшені за допомогою правильного інвестиційного варіанта, правильної маркетингової стратегії і диверсифікації капіталу. На відміну від внутрішнього ризику, на зовнішні ризики не можуть впливати приватні інвестори. Сприятливе середовище для інвестора залежить від інвестиційної політики держави. Щоб мінімізувати зовнішні ризики, держава повинна забезпечити політичну і соціальну стабільність, контролювати екологічну ситуацію, не вносити ніяких змін в законодавство, які негативно впливають на інвестиційну діяльність, і забезпечувати макроекономічну стабільність в цілому. Ризики, пов'язані з державним регулюванням, можуть включати адміністративні зміни, які обмежують інвестиційну діяльність, зміни в економічному регулюванні, податкові ставки, процентні ставки, ринки валют і цінних паперів, законодавчі зміни та ін. Ризики, пов'язані з державним регулюванням, що впливає на інвестиційну діяльність, включають в себе зміни в чинному законодавстві, невідповідності, доопрацювання законів, недотримання існуючих умов, відсутність незалежних судів і арбітражних судів, підтримку лобіювання інтере Purpose of research – any investment projects are currently associated with investment and future revenue generation. The future is characterized by uncertainty, incomplete and inaccurate information about the project and its internal and external conditions, changes in the factors affecting it and so on. Metodology of research – in the article, Investment Risks reflect on the implementation of investment projects, the potential loss of income, and the adverse effects of risk include loss of product, increased current and disposable costs, loss of profit or loss of profitability. An investor should be aware of the risk factors when preparing a project. This knowledge allows, first, to calculate, assess and assess the risk at the design stage of the project, and to identify its impact on the effectiveness of the project; and secondly, to avoid inconveniences, mitigate or avoid project implementation. The importance of research – risk can be catastrophic for investors if they are not properly evaluated. As a rule, the relationship between risk and expected return can be expressed as follows – the higher the level of risk, the higher the rate of return. Results of research – if the article changes the company's interaction with one of these organizations, changes will also occur with others, internal risks associated with the implementation of a specific project and the level of innovation in the project, access to raw materials, reliability of marketing research, financial, price. , risks associated with human factors, natural and other disasters, etc. includes. Internal risks can be mitigated through the right investment option, the right marketing strategy, and the diversification of capital. Unlike domestic risk, external risks cannot be influenced by private investors. The favorable environment for the investor depends on the state's investment policy. In order to minimize external risks, the state must provide political and social stability, control the environmental situation, not make any changes to the legislation that adversely affect investment activities, and provide macroeconomic stability in general. Administrative changes that limit investment activity in government regulation risks, changes in economic regulations, tax rates, interest rates, currency and securities markets, legislative changes, etc. can be referred to as Risks related to state regulation affecting investment activities include changes in existing legislation, inconsistencies, completion of laws, non-compliance with existing conditions, lack of independent courts and arbitral tribunals, support for lobbying interests of certain groups, etc. can be referred to as. 2020 Article Управление инвестиционными рисками / С.Т. Алиева // Економічний вісник Донбасу. — 2020. — № 1 (59). — С. 33-36. — Бібліогр.: 6 назв. — рос. 1817-3772 doi: 10.12958/1817-3772-2020-1(59)-33-36 https://nasplib.isofts.kiev.ua/handle/123456789/170204 338.24:330.322 ru Економічний вісник Донбасу application/pdf Інститут економіки промисловості НАН України |
| institution |
Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine |
| collection |
DSpace DC |
| language |
Russian |
| topic |
Фінанси Фінанси |
| spellingShingle |
Фінанси Фінанси Алиева, С.Т. Управление инвестиционными рисками Економічний вісник Донбасу |
| description |
Цель исследования – любой инвестиционный проект связан с инвестициями и будущей доходностью. Будущее характеризуется неопределенностью, неполной и неточной информацией о проекте и его внутренними и внешними условиями, изменениями факторов, влияющих на него, и т. д.
Методология исследования – инвестиционные риски в статье отражают реализацию инвестиционных проектов, потерю потенциального дохода, неблагоприятное влияние рисков на потерю продукта, увеличение текущих и располагаемых затрат, потерю прибыли или снижение рентабельности. Инвестор должен знать о факторах риска при подготовке проекта. Эти знания позволяют, во-первых, рассчитывать, оценивать риск на этапе разработки проекта, а также выявлять его влияние на эффективность проекта, а во-вторых, избегать неудобств, смягчать или избегать реализации проекта.
Важность исследований – риск может быть катастрофическим для инвесторов, если он не оценен должным образом. Как правило, связь между риском и ожидаемой доходностью может быть выражена следующим образом – чем выше уровень риска, тем выше норма прибыли.
Результаты исследования – если статья изменит взаимодействие компании с одной из этих организаций, изменения будут происходить и с другими, внутренними рисками, связанными с реализацией конкретного проекта и уровнем инноваций в проекте, доступом к сырью, надежностью маркетинговых исследований. Риски, связанные с человеческим фактором, стихийными и другими бедствиями и т. д. включены. Внутренние риски могут быть смягчены с помощью правильного инвестиционного варианта, правильной маркетинговой стратегии и диверсификации капитала. В отличие от внутреннего риска, на внешние риски не могут влиять частные инвесторы. Благоприятная среда для инвестора зависит от инвестиционной политики государства. Чтобы минимизировать внешние риски, государство должно обеспечить политическую и социальную стабильность, контролировать экологическую ситуацию, не вносить никаких изменений в законодательство, негативно влияющих на инвестиционную деятельность, и обеспечивать макроэкономическую стабильность в целом. Риски, связанные с государственным регулированием, могут включать административные изменения, которые ограничивают инвестиционную деятельность, изменения в экономическом регулировании, налоговые ставки, процентные ставки, рынки валют и ценных бумаг, законодательные изменения и так далее. Риски, связанные с государственным регулированием, влияющим на инвестиционную деятельность, включают в себя изменения в действующем законодательстве, несоответствия, доработку законов, несоблюдение существующих условий, отсутствие независимых судов и арбитражных судов, поддержку лоббирования интересов определенных групп и т. д. |
| format |
Article |
| author |
Алиева, С.Т. |
| author_facet |
Алиева, С.Т. |
| author_sort |
Алиева, С.Т. |
| title |
Управление инвестиционными рисками |
| title_short |
Управление инвестиционными рисками |
| title_full |
Управление инвестиционными рисками |
| title_fullStr |
Управление инвестиционными рисками |
| title_full_unstemmed |
Управление инвестиционными рисками |
| title_sort |
управление инвестиционными рисками |
| publisher |
Інститут економіки промисловості НАН України |
| publishDate |
2020 |
| topic_facet |
Фінанси |
| url |
https://nasplib.isofts.kiev.ua/handle/123456789/170204 |
| citation_txt |
Управление инвестиционными рисками / С.Т. Алиева // Економічний вісник Донбасу. — 2020. — № 1 (59). — С. 33-36. — Бібліогр.: 6 назв. — рос. |
| series |
Економічний вісник Донбасу |
| work_keys_str_mv |
AT alievast upravlenieinvesticionnymiriskami AT alievast upravlínnâínvesticíjnimiriskami AT alievast investmentriskmanagement |
| first_indexed |
2025-11-28T09:50:47Z |
| last_indexed |
2025-11-28T09:50:47Z |
| _version_ |
1850027231961677824 |
| fulltext |
С. Т. Алиева
33
Економічний вісник Донбасу № 1(59), 2020
УДК 338.24:330.322 doi: 10.12958/1817-3772-2020-1(59)-33-36
С. Т. Алиева кызы,
доктор экономических наук,
e-mail: s_aliyeva99@mail.ru,
Азербайджанский Технический Университет,
г. Баку, Азербайджанская Республика
УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫМИ РИСКАМИ
Методы управления рисками используются для
минимизации, диверсификации и передачи, предот-
вращения или поддержания риска. Меры по сниже-
нию риска предназначены для его исключения, сни-
жения вероятности возникновения риска потенци-
альных потерь. Исключение риска означает отказ от
инвестиционного проекта, несмотря на ожидаемые
экономические выгоды. Финансовое положение
объекта инвестиций должно быть тщательно изу-
чено, чтобы минимизировать риск его возникнове-
ния, способность погасить деловой имидж, профес-
сионализм его управления. Чем точнее и полнее ин-
формация, тем меньше риск. Снижение потенциаль-
ных потерь может быть достигнуто за счет локали-
зации рисков. Например, создание венчурного под-
разделения приведет только к убыткам, и это не по-
влияет на основной бизнес. Держать его под угрозой
означает, что он не является финансово безопасным,
самострахованным и привлекает финансирование из
других источников. Убытки, которые могут возник-
нуть в результате финансирования рисков, не возме-
щаются. Процесс самострахования предполагает со-
здание резервных фондов за счет собственных дохо-
дов промышленного предприятия. В отличие от ре-
зервного фонда, удерживаемая страховая компания
более эффективно управляет ресурсами материн-
ской компании. Диверсификация предполагает ди-
версификацию капитала, рынков сбыта и поставщи-
ков. В то время как диверсификация материального
производства требует больших денег, диверсифика-
ция инвестиционных рисков на фондовом рынке
намного проще. Другие области диверсификации –
диверсификация рынков сбыта и поставщиков
должны рассматриваться на этапе разработки биз-
нес-плана инвестиционного проекта. Основным ме-
тодом передачи риска является страхование инве-
стиционных рисков. Основными принципами дея-
тельности страховых компаний являются:
– несчастный случай;
– возможность расчета убытков;
– наличие статистических данных о страховых
случаях – это возможность перестрахования риска.
Риски должны быть выявлены и оценены на
каждом объекте инвестирования. В результате
оценки инвестиционные активы ранжируются в со-
ответствии с их уровнем риска, и выбирается вари-
ант, который обеспечивает минимальный инвести-
ционный риск. В зависимости от того, используется
ли временной фактор при оценке инвестиционных
проектов, методы оценки делятся на две группы:
1. Дисконтированные методы оценки.
2. Методы учета.
Первая группа методов включает в себя:
интегрированную прибыль (чистая приве-
денная стоимость);
норму доходности (внутренняя норма до-
ходности);
индекс рентабельности.
Вторая группа методов оценки включает в себя:
срок возврата инвестиций;
эффективность инвестиций.
Основой метода комплексной экономической
эффективности проекта является сравнение перво-
начальной суммы инвестиций с прогнозируемым
денежным потоком. Денежный поток корректиру-
ется до сопоставимого уровня с использованием ко-
эффициента дисконтирования (дисконта), распреде-
ленного по периодам. Значение этого коэффициента
определяется инвестором. Инвестор может затем
использовать годовую процентную ставку или
норму прибыли, по которой он или она хочет инве-
стировать. Внутренняя норма прибыли – это вели-
чина ставки дисконтирования, которая равна вли-
янию на сферу бизнеса.
Инвестиционный климат характеризуется
риском, который является противоположностью ин-
новационной среды.
Таким образом, концепция риска, использу-
емая в инновационном процессе, – это вероятность
того, что инвестор потеряет деньги или столкнется с
нежелательными последствиями. Поскольку фак-
торы, влияющие на инвестиционный климат, вли-
яют на снижение или увеличение риска, они также
характеризуются как факторы риска. Эти факторы
помогают иностранному инвестору лучше понять
страну и сферы своего бизнеса, которые предпочи-
тается инвестировать в инновационные проекты.
Количественная оценка проектов состоит из не-
скольких компонентов:
– определение уровня устойчивости проекта;
– анализ чувствительности проекта;
– анализ развития проекта.
Метод определения уровня устойчивости про-
екта определяет уровень производства, равный
уровню общих затрат (точка потерь). Этот показа-
тель рассчитывается в связи с производством новых
Фінанси
С. Т. Алиева
34
Економічний вісник Донбасу № 1(59), 2020
продуктов, созданием новых промышленных пред-
приятий или модернизацией производства. Анализ
чувствительности проекта используется для опреде-
ления того, вызваны ли изменения показателей эф-
фективности изменениями базовых значений. При
таком подходе каждый показатель эффективности
рассчитывается как переменная (например, в ре-
зультате роста продаж, ставок дисконтирования).
Чувствительность проекта отражает изменение ин-
декса эффективности до увеличения исходных пара-
метров на 1%. Анализ сценариев развития проекта –
влияние изменения всех основных параметров одно-
временно на эффективность проекта. Обычно ана-
лизируются три сценария:
– опционально;
– самооценка;
– более вероятно.
Здесь используются специальные имитацион-
ные модели программного обеспечения. Система
управления рисками и ее элементы предусматри-
вают ряд процессов и действий. Это включает в
себя:
выявление и локализацию рисков;
анализ и оценку рисков;
минимизацию рисков;
мониторинг рисков.
Качественный анализ рисков включает в себя
выявление источников и причин рисков, выявление
этапов рисков, связанных с возникновением, а также
выявление негативных последствий, связанных с
внедрением зон потенциального риска и принятием
решений по риску. Качественный анализ рисков
представляет собой важную базу данных для коли-
чественного анализа. Количественный анализ рис-
ков рассчитывается как отдельные и общие риски.
На этом этапе рассчитывается вероятность возник-
новения события риска и степень его допустимости.
Качественный и количественный анализ идентифи-
цирует вероятность события риска и его результат.
В результате анализа разрабатывается стратегия
управления рисками, на основе которой разрабаты-
ваются меры по предотвращению или снижению
риска. Устранение или минимизация риска состоит
из нескольких этапов [3]:
– оценка уровня подросткового возраста;
– снижение и увеличение риска (при условии,
что уровень риска ниже ожидаемого уровня и его
ожидаемого увеличения прибыли);
– выбор способов снижения и увеличения
риска;
– оценка целесообразности выбора методов
снижения и повышения риска.
После того, как меры по снижению риска и ми-
нимизации были определены, решается, что они яв-
ляются достаточными. Если этих мер достаточно,
проект может быть реализован, иначе было бы
лучше отказаться. Оценка количества и качества
рисков в реальности является более сложным про-
цессом и является особенностью бизнес-среды.
При анализе факторов риска иностранные ин-
весторы предпочитают сталкиваться с бóльшим. Та-
ким образом, оценка факторов риска имеет особое
значение для инвесторов при принятии правильных
решений и при подготовке инвестиционных проек-
тов. Поскольку инвестиционная деятельность осно-
вана на долгосрочных затратах, она подвергается
риску во всех случаях. Управление рисками, как
управленческая деятельность, позволяет минимизи-
ровать случайные и преднамеренные воздействия на
широкий спектр решений проблем и принятия реше-
ний. Риск объединяет как минимум три элемента [5].
1. Неопределенность события. Риск возникает,
когда развитие мероприятия было неоднозначным.
Например, процентная ставка по банку может сни-
зиться или увеличиться, или остаться без измене-
ний.
2. Потери. То есть одно из основных затрудне-
ний неприемлемо.
3.Не будь равнодушным. То есть не каждый че-
ловек или организация должны быть равнодуш-
ными к развитию событий нежелательным образом.
Существует ряд факторов риска – политический,
экономический, демографический, географический
и так далее, оказывающие влияние.
Каждый тип риска делится на разные разделы.
Итак:
1. Внутренний и внешний по степени управле-
ния.
2. С точки зрения креативного сектора – произ-
водственного, коммерческого, финансового и соци-
ального.
Следующая формула используется для опреде-
ления соотношения рисков:
R = I / S,
где R – фактор риска;
S – объем ресурсов инвестора;
Это максимальная сумма убытков, которые мо-
гут возникнуть в конкретном инвестиционном про-
екте.
Рекомендуется принять во внимание стоимость
основных и рабочих активов промышленных пред-
приятий, компаний или сумму затрат или вычисли-
тельных выгод таких предприятий, взятых за основу
для определения относительного риска.
Выводы. Оценка риска осуществляется не-
сколькими методами:
– экспертный метод;
– анализ затрат и выгод;
– аналоговый метод.
Экспертный метод предполагает экспертную
оценку каждого типа и уровня риска. Одним из ви-
дов экспертного метода является метод Дельфи.
Особенность этого метода заключается в том, что
специалисты не обсуждают мнения друг друга и не
учитывают взгляды лидера. Преимущество этого
метода – простота расчетов, отсутствие точных дан-
ных. Недостатком является то, что цены субъек-
тивны.
С. Т. Алиева
35
Економічний вісник Донбасу № 1(59), 2020
Анализ корреляции затрат направлен на выяв-
ление зон потенциального риска. Он предназначен
для минимизации рисков для капитала. Чрезмерное
расходование средств может быть вызвано следу-
ющими факторами:– разница между прогнозируе-
мой и фактической производительностью;
– увеличение стоимости проекта в результате
инфляции или изменения налогового законодатель-
ства.
Метод аналогии включает анализ аналогичных
проектов для определения потенциального риска
оцениваемого проекта. Он используется в повторя-
ющихся проектах и в том случае, когда другие ме-
тоды оценки риска недоступны. После того как
определены причины риска, можно определить свя-
занные факторы риска, то есть сгруппировать их в
возможные группы. Хотя риски, как правило, харак-
терны для деятельности компании, смягчение ее по-
следствий является одним из основных источников
стратегии риска промышленного предприятия.
Литература
1. Мамедов З. Новая экономика: денежно-кредит-
ная политика, глобализация финского капитала, медиа
и турецкая экономика. Баку: Law Publishing, 2001.
2. Азизова Г. Государственная инвестиционная инно-
вационная политика. Баку: Издательство Экономиче-
ского университета, 2012. 3. Ахмедов М.А., Гусейн
А.С. Основы государственного регулирования эконо-
мики. Методические пособия. Баку: Экономический
университет, 2011. 120 с. 4. Ибрагимов Ф.М. Ино-
странные инвестиции в экономику Азербайджана и их
роль в возрождении национальной экономики. Баку,
2007. 5. Алиев А. Л. Проблемы эффективного исполь-
зования иностранных и отечественных инвестиций в
азербайджанской промышленности. Баку, 2004. 6. Ка-
рабулут Мухиттин-Кая Исмаил. Управление марке-
тингом и стратегии. Металлы и вакансии / Институт
экономики бизнеса. Стамбул, 1991.
References
1. Mamedov Z. (2001). Novaya ekonomika: denezh-
no-kreditnaya politika, globalizatsiya finskogo kapitala,
media i turetskaya ekonomika [New economy: monetary
policy, globalization of Finnish capital, media and the
Turkish economy]. Baku, Law Publishing.
2. Azizova G. (2001). Gosudarstvennaya investitsi-
onnaya innovatsionnaya politika [State Investment Innova-
tion Policy]. Baku, Izdatel'stvo Ekonomicheskogo
universiteta.
3. Akhmedov M.A., Guseyn A.S. (2011). Osnovy
gosudarstvennogo regulirovaniya ekonomiki. Metodiches-
kiye posobiya [Fundamentals of state regulation of the
economy. Teaching aids]. Baku, Ekonomicheskiy
universitet. 120 р.
4. Ibragimov F.M. (2007). Inostrannyye investitsii v
ekonomiku Azerbaydzhana i ikh rol' v vozrozhdenii
natsional'noy ekonomiki [Foreign investments in the econ-
omy of Azerbaijan and their role in the revival of the na-
tional economy]. Baku,
5. Aliyev A. L. (2004). Problemy effektivnogo
ispol'zovaniya inostrannykh i otechestvennykh investitsiy
v azerbaydzhanskoy promyshlennosti [Problems of the
effective use of foreign and domestic investments in
Azerbaijani industry]. Baku.
6. Karabulut Mukhittin-Kaya Ismail. (1991).
Uprav¬leniye marketingom i strategii. Metally i vakansii
[Marketing Management and Strategy. Metals and
vacancies]. Institute of Business Economics. № 138, 4.
Stambul.
Алієва С. Т. Управління інвестиційними рис-
ками
Мета дослідження – будь-який інвестиційний
проєкт пов'язаний з інвестиціями і майбутньої прибут-
ковістю. Майбутнє характеризується невизначеністю,
неповною і неточною інформацією про проєкт та його
внутрішніми і зовнішніми умовами, змінами факторів,
що впливають на нього тощо.
Методологія дослідження – інвестиційні ризики
в статті відображають реалізацію інвестиційних про-
ектів, втрату потенційного доходу, несприятливий
вплив ризиків на втрату продукту, збільшення поточ-
них і наявних витрат, втрату прибутку або зниження
рентабельності. Інвестор повинен знати про фактори
ризику при підготовці проєкту. Ці знання дозволяють,
по-перше, розраховувати, оцінювати ризик на етапі
розробки проєкту, а також виявляти його вплив на
ефективність проєкту, а по-друге, уникати незручнос-
тей, пом'якшувати або уникати реалізації проєкту.
Важливість досліджень – ризик може бути ката-
строфічним для інвесторів, якщо він не оцінений нале-
жним чином. Як правило, зв'язок між ризиком
і очікуваною прибутковістю може бути виражений та-
ким чином – чим вище рівень ризику, тим вище норма
прибутку.
Результати дослідження – якщо стаття змінить
взаємодію компанії з однією з цих організацій, зміни
будуть відбуватися і з іншими, внутрішніми ризиками,
пов'язаними з реалізацією конкретного проєкту і рів-
нем інновацій в проєкті, доступом до сировини, надій-
ністю маркетингових досліджень. Ризики, пов'язані з
людським фактором, стихійними та іншими лихами
тощо включено. Внутрішні ризики можуть бути по-
м'якшені за допомогою правильного інвестиційного
варіанта, правильної маркетингової стратегії і дивер-
сифікації капіталу. На відміну від внутрішнього ри-
зику, на зовнішні ризики не можуть впливати приватні
інвестори. Сприятливе середовище для інвестора зале-
жить від інвестиційної політики держави. Щоб мінімі-
зувати зовнішні ризики, держава повинна забезпечити
політичну і соціальну стабільність, контролювати еко-
логічну ситуацію, не вносити ніяких змін в законодав-
ство, які негативно впливають на інвестиційну діяль-
ність, і забезпечувати макроекономічну стабільність в
цілому. Ризики, пов'язані з державним регулюванням,
можуть включати адміністративні зміни, які обмежу-
ють інвестиційну діяльність, зміни в економічному ре-
гулюванні, податкові ставки, процентні ставки, ринки
валют і цінних паперів, законодавчі зміни та ін. Ри-
зики, пов'язані з державним регулюванням, що впливає
на інвестиційну діяльність, включають в себе зміни в
чинному законодавстві, невідповідності, доопрацю-
вання законів, недотримання існуючих умов, відсут-
ність незалежних судів і арбітражних судів, підтримку
лобіювання інтересів певних груп тощо.
С. Т. Алиева
36
Економічний вісник Донбасу № 1(59), 2020
Ключові слова: інновації, інвестиції, ризик, регу-
лювання, виробництво, конкуренція, технології, про-
мисловість.
Alieva S. Investment Risk Management
Purpose of research – any investment projects are
currently associated with investment and future revenue
generation. The future is characterized by uncertainty, in-
complete and inaccurate information about the project and
its internal and external conditions, changes in the factors
affecting it and so on.
Metodology of research – in the article, Investment
Risks reflect on the implementation of investment projects,
the potential loss of income, and the adverse effects of risk
include loss of product, increased current and disposable
costs, loss of profit or loss of profitability. An investor
should be aware of the risk factors when preparing a pro-
ject. This knowledge allows, first, to calculate, assess and
assess the risk at the design stage of the project, and to iden-
tify its impact on the effectiveness of the project; and se-
condly, to avoid inconveniences, mitigate or avoid project
implementation.
The importance of research – risk can be catastrophic
for investors if they are not properly evaluated. As a rule,
the relationship between risk and expected return can be
expressed as follows – the higher the level of risk, the
higher the rate of return.
Results of research – if the article changes the com-
pany's interaction with one of these organizations, changes
will also occur with others, internal risks associated with
the implementation of a specific project and the level of
innovation in the project, access to raw materials, reliabil-
ity of marketing research, financial, price. , risks associated
with human factors, natural and other disasters, etc. in-
cludes. Internal risks can be mitigated through the right in-
vestment option, the right marketing strategy, and the di-
versification of capital. Unlike domestic risk, external risks
cannot be influenced by private investors. The favorable
environment for the investor depends on the state's invest-
ment policy. In order to minimize external risks, the state
must provide political and social stability, control the envi-
ronmental situation, not make any changes to the legisla-
tion that adversely affect investment activities, and provide
macroeconomic stability in general. Administrative
changes that limit investment activity in government regu-
lation risks, changes in economic regulations, tax rates, in-
terest rates, currency and securities markets, legislative
changes, etc. can be referred to as Risks related to state re-
gulation affecting investment activities include changes in
existing legislation, inconsistencies, completion of laws,
non-compliance with existing conditions, lack of inde-
pendent courts and arbitral tribunals, support for lobbying
interests of certain groups, etc. can be referred to as.
Keywords: Innovation, investment, risk, regulation,
production, competition, technology, industry.
Алиева С. Т. Управление инвестиционными
рисками
Цель исследования – любой инвестиционный про-
ект связан с инвестициями и будущей доходностью.
Будущее характеризуется неопределенностью, непол-
ной и неточной информацией о проекте и его внутрен-
ними и внешними условиями, изменениями факторов,
влияющих на него, и т. д.
Методология исследования – инвестиционные
риски в статье отражают реализацию инвестиционных
проектов, потерю потенциального дохода, неблагопри-
ятное влияние рисков на потерю продукта, увеличение
текущих и располагаемых затрат, потерю прибыли или
снижение рентабельности. Инвестор должен знать о
факторах риска при подготовке проекта. Эти знания
позволяют, во-первых, рассчитывать, оценивать риск
на этапе разработки проекта, а также выявлять его вли-
яние на эффективность проекта, а во-вторых, избегать
неудобств, смягчать или избегать реализации проекта.
Важность исследований – риск может быть ката-
строфическим для инвесторов, если он не оценен
должным образом. Как правило, связь между риском и
ожидаемой доходностью может быть выражена следу-
ющим образом – чем выше уровень риска, тем выше
норма прибыли.
Результаты исследования – если статья изменит
взаимодействие компании с одной из этих организа-
ций, изменения будут происходить и с другими, внут-
ренними рисками, связанными с реализацией конкрет-
ного проекта и уровнем инноваций в проекте, до-
ступом к сырью, надежностью маркетинговых иссле-
дований. Риски, связанные с человеческим фактором,
стихийными и другими бедствиями и т. д. включены.
Внутренние риски могут быть смягчены с помощью
правильного инвестиционного варианта, правильной
маркетинговой стратегии и диверсификации капитала.
В отличие от внутреннего риска, на внешние риски не
могут влиять частные инвесторы. Благоприятная среда
для инвестора зависит от инвестиционной политики
государства. Чтобы минимизировать внешние риски,
государство должно обеспечить политическую и соци-
альную стабильность, контролировать экологическую
ситуацию, не вносить никаких изменений в законода-
тельство, негативно влияющих на инвестиционную де-
ятельность, и обеспечивать макроэкономическую ста-
бильность в целом. Риски, связанные с государствен-
ным регулированием, могут включать административ-
ные изменения, которые ограничивают инвестицион-
ную деятельность, изменения в экономическом регу-
лировании, налоговые ставки, процентные ставки,
рынки валют и ценных бумаг, законодательные изме-
нения и так далее. Риски, связанные с государствен-
ным регулированием, влияющим на инвестиционную
деятельность, включают в себя изменения в действу-
ющем законодательстве, несоответствия, доработку
законов, несоблюдение существующих условий, от-
сутствие независимых судов и арбитражных судов,
поддержку лоббирования интересов определенных
групп и т. д.
Ключевые слова: инновации, инвестиции, риск,
регулирование, производство, конкуренция, техноло-
гии, промышленность.
Стаття надійшла до редакції 23.01.2020
Прийнято до друку 20.02.2020
|