Фінансовий облік криптоактивів в Україні: сучасний стан, тенденції та перспективи
Стаття присвячена аналізу сучасних підходів до фінансового обліку криптоактивів у міжнародній та вітчизняній практиці. Розглянуто класифікацію криптоактивів згідно з МСФЗ, зокрема МСБО 38 «Нематеріальні активи» та МСБО 2 «Запаси», а також виявлені суперечності між МСФЗ та US GAAP щодо їх оцінки та в...
Збережено в:
| Опубліковано в: : | Економічний вісник Донбасу |
|---|---|
| Дата: | 2025 |
| Автори: | , , , |
| Формат: | Стаття |
| Мова: | Українська |
| Опубліковано: |
Інститут економіки промисловості НАН України
2025
|
| Теми: | |
| Онлайн доступ: | https://nasplib.isofts.kiev.ua/handle/123456789/209637 |
| Теги: |
Додати тег
Немає тегів, Будьте першим, хто поставить тег для цього запису!
|
| Назва журналу: | Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine |
| Цитувати: | Фінансовий облік криптоактивів в Україні: сучасний стан, тенденції та перспективи / М.Й. Гедз, О.М. Гуцалюк, О.В. Остапенко, С.О. Малишко // Економічний вісник Донбасу. — 2025. — № 3 (81). — С. 45-53. — Бібліогр.: 43 назв. — укр. |
Репозитарії
Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine| _version_ | 1860089695048826880 |
|---|---|
| author | Гедз, М.Й. Гуцалюк, О.М. Остапенко, О.В. Малишко, С.О. |
| author_facet | Гедз, М.Й. Гуцалюк, О.М. Остапенко, О.В. Малишко, С.О. |
| citation_txt | Фінансовий облік криптоактивів в Україні: сучасний стан, тенденції та перспективи / М.Й. Гедз, О.М. Гуцалюк, О.В. Остапенко, С.О. Малишко // Економічний вісник Донбасу. — 2025. — № 3 (81). — С. 45-53. — Бібліогр.: 43 назв. — укр. |
| collection | DSpace DC |
| container_title | Економічний вісник Донбасу |
| description | Стаття присвячена аналізу сучасних підходів до фінансового обліку криптоактивів у міжнародній та вітчизняній практиці. Розглянуто класифікацію криптоактивів згідно з МСФЗ, зокрема МСБО 38 «Нематеріальні активи» та МСБО 2 «Запаси», а також виявлені суперечності між МСФЗ та US GAAP щодо їх оцінки та відображення у звітності. Проаналізовано дослідження 2022-2025 рр., які акцентують на необхідності створення окремого міжнародного стандарту, удосконалення методів оцінки та розкриття інформації.
Наведено позиції науковців та аналітичних центрів (ACCA, PwC), що підкреслюють актуальність проблеми для глобального та українського облікового середовища. Визначено ключові тенденції розвитку методології та перспективи гармонізації облікових підходів.
The article is devoted to a comprehensive analysis of modern scientific and practical approaches to the financial accounting of crypto-assets in both international and national contexts. It emphasizes that the absence of a unified international standard, high volatility, and the diversity of digital asset forms (bitcoins, tokens, NFTs) pose significant challenges for accountants, auditors, and regulators. The position of the IFRS Foundation is outlined, according to which crypto-assets mostly meet the definition of an intangible asset under IAS 38, and when held for sale, they are accounted for under IAS 2 «Inventories».
Based on the analysis of 2022-2025 publications in leading academic journals and consulting company reports, it is established that current IFRS and US GAAP approaches differ substantially in the classification and measurement of crypto-assets, which limits the comparability of financial statements and complicates liquidity and cash flow analysis. Examples of studies are provided that justify the need to develop a separate «crypto-assets» category and apply fair value measurement with changes recognized in profit or loss, or to revalue them as intangible assets while minimizing the impact of volatility on profitability. The article also examines the accounting issues of stablecoins in the context of international standards.
Special attention is paid to domestic research focusing on adapting the Ukrainian regulatory framework to European and international requirements.
The conclusion is drawn that the global trend is aimed at creating a separate international standard for the accounting of crypto-assets, harmonizing valuation and disclosure methods, which is critically important for ensuring transparency and reliability of financial reporting.
|
| first_indexed | 2025-12-07T17:22:20Z |
| format | Article |
| fulltext |
М. Й. Гедз, О. М. Гуцалюк, О. В. Остапенко, С. О. Малишко
45
Економічний вісник Донбасу № 3 (81), 2025 ISSN 1817-3772
https://doi.org/10.12958/1817-3772-2025-3(81)-45-53
УДК 336.744.1:657.01
Михайло Йосипович Гедз
д-р екон. наук, професор,
ORCID 0000-0002-2040-4673
E-mail: gedz_ck@ukr.net;
Олексій Миколайович Гуцалюк
акад. АЕН України, д-р екон. наук, професор,
ORCID 0000-0002-6541-4912
E-mail: alex-g.88@ukr.net,
Приватний заклад вищої освіти
«Східноєвропейський університет імені Рауфа Аблязова», м. Черкаси
Олена Володимирівна Остапенко
ст. викладач,
ORCID 0009-0008-5608-4115
E-mail: buhgalterja83@ukr.net
Центральноукраїнський інститут розвитку людини,
Відокремлений структурний підрозділ закладу вищої освіти
«Відкритий міжнародний університет розвитку людини «Україна», м. Кропивницький
Сергій Олександрович Малишко
здобувач третього (освітньо-наукового) рівня вищої освіти,
E-mail: malyshko-as24@suem.edu.ua
ORCID 0009-0007-0333-0987
Приватний заклад вищої освіти
«Східноєвропейський університет імені Рауфа Аблязова», м. Черкаси
ФІНАНСОВИЙ ОБЛІК КРИПТОАКТИВІВ В УКРАЇНІ:
СУЧАСНИЙ СТАН, ТЕНДЕНЦІЇ ТА ПЕРСПЕКТИВИ
Вступ. За останні десятиліття відбулася
стрімка трансформація глобальної фінансової си-
стеми під впливом цифрових технологій. Водночас
із розвитком електронної комерції, мобільного
банкінгу та блокчейн-рішень у світовій економіці
виник новий клас активів – криптоактиви, що вже
сьогодні становлять собою не лише інструмент інве-
стування, а й засіб платежу, накопичення вартості та
розрахунків в е-торгівлі у бізнес-моделях B2B та
B2C 1-2. Відповідно, питання фінансового обліку
криптоактивів – їх визнання, оцінки, класифікації та
відображення у фінансовій звітності – стає дедалі
актуальнішим.
Починаючи з 2009 року, коли була впровад-
жена перша криптовалюта Bitcoin 1, ринок цифро-
вих активів демонструє стійке зростання. У 2024
році, за даними KPMG Ukraine, обсяг транзакцій з
криптоактивами в Україні перевищив 700 млн дол.
США, що свідчить про поступову інтеграцію таких
активів у національний економічний простір 3.
Особливо активно криптоактиви використовуються
у сфері IT, фрілансу, фінансових технологій та
зовнішньоекономічної діяльності. У світовому мас-
штабі капіталізація криптовалютного ринку у 2025
році становить понад 855 млрд доларів США 4.
Зарубіжні регулятори обліку та фінансової звіт-
ності, зокрема Рада зі стандартів фінансового обліку
FASB (США) та Міжнародна рада зі стандартів
фінансової звітності IFRS Foundation, протягом
2022-2023 років почали формувати більш чіткі
методології щодо обліку криптоактивів 5-6. Разом
із цим, нормативно-правове та методологічне забез-
печення обліку криптоактивів в Україні зали-
шається фрагментарним і неуніфікованим. Це ство-
рює ризики для достовірності фінансової звітності,
податкового обліку, аудиту та державного кон-
тролю.
Україна перебуває на етапі правового фор-
мування ринку віртуальних активів – ухвалення За-
кону України «Про віртуальні активи» (2022) стало
першим кроком у цьому напрямі, проте практичні
питання бухгалтерського обліку залишилися поза
увагою 7.
Наукова проблема полягає в неузгодженості
між швидкими темпами впровадження криптоак-
тивів в економіку та повільною адаптацією обліко-
вої й нормативної інфраструктури. Отже, розробка
науково обґрунтованих рекомендацій щодо обліку
криптоактивів, адаптація міжнародного досвіду до
українських реалій є нагальною потребою сучасного
етапу розвитку облікової науки та практики в
Україні.
Аналіз останніх досліджень і публікацій.
Фінансовий облік криптоактивів залишається од-
нією з найактуальніших тем у сучасних бухгалтер-
ських дослідженнях. Відсутність уніфікованого
© Видавець Інститут економіки промисловості НАН України, 2025
© Видавець ДЗ "Луганський національний університет імені Тараса Шевченка", 2025
Фінанси
М. Й. Гедз, О. М. Гуцалюк, О. В. Остапенко, С. О. Малышко
46
ISSN 1817-3772 Економічний вісник Донбасу № 3 (81), 2025
міжнародного стандарту, висока волатильність,
різноманітність типів цифрових активів (біткойни,
токени, NFT) створюють значні виклики для бухгал-
терів, аудиторів та регуляторів.
Варто зазначити, що у 2019 році IFRS Founda-
tion дійшла висновку, що криптоактиви відповіда-
ють визначенню нематеріального активу відповідно
до МСБО 38, а якщо вони утримуються для продажу
в ході звичайної діяльності, то їх облік має здій-
снюватися за вимогами МСБО 2 «Запаси». Однак, як
показує аналіз ключових наукових публікацій в га-
лузі фінансового обліку криптоактивів, методів
оцінки та розкриття інформації про них, опублікова-
них протягом 2022-2025 років у зарубіжних журна-
лах, що індексуються Scopus та Web of Science, та
досліджень авторитетних аудиторських та консал-
тингових компаній таке рішення регулятора між-
народної фінансової звітності та обліку лише част-
ково вирішило проблему обліку криптоактивів.
Так, дослідники Луо Мей та Ю Шуанчен у
статті «Фінансове звітування щодо криптоактивів»
[8] аналізують фінансові звіти 40 публічних ком-
паній зі світовим покриттям, які мають справу з
криптоактивами (купівля, майнінг, платежі, торгів-
ля, інвестиції в ICO). Автори виявили значні супе-
речності між стандартами US GAAP та IFRS у кла-
сифікації криптоактивів та методах їх оцінки. Під-
креслено, що поточні стандарти не мають чітких
правил для криптоактивів, що створює ризики для
аналітики, оцінки ліквідності та відображення гро-
шових потоків. Запропоновано створити нову кате-
горію криптоактивів і застосовувати справедливу вар-
тість із відображенням змін у прибутку чи збитку.
Автор Бенджамін Габбард [9] у статті «Роз-
криття крипто: наслідки можливого бухгалтерсь-
кого обліку криптоактивів», аналізуючи різні моделі
бухгалтерського обліку криптоактивів та їх вплив на
волатильність, вважає найбільш привабливим підхід
переоцінки криптоактивів як нематеріального ак-
тиву. Це дозволяє компаніям обрати метод справед-
ливої вартості та визнавати коливання ринку як ін-
ший сукупний дохід/витрати, що мінімізує коли-
вання у результатах прибутковості. Стаття покли-
кана допомогти розробникам стандартів та практи-
кам у формуванні більш релевантних підходів до
вимірювання криптоактивів.
У концептуальній статті [10] «Облік цифрових
валют» автори аналізують облік цифрових валют
центральних банків та приватних криптоактивів.
Виокремлюються питання різних підходів до обліку
у світі й невизначеність щодо стандартів. Висунута
рекомендація розробити окремий міжнародний стан-
дарт для цифрових активів або внести відповідні
зміни до наявних стандартів для зменшення глобаль-
ної нерівномірності бухгалтерських практик.
Автори Хуанг Х., Ден Х., Фун Лок Чан А. у
міждисциплінарній статті «Юридична природа
криптоактивів як майна: бухгалтерські й податкові
наслідки» [11] обґрунтовують необхідність удоско-
налення розкриття криптоактивів у звітності та
розробки спеціальних стандартів і правових норм
для більш точного відображення криптоактивів як
власності.
Аналітичне дослідження ACCA «Облік крипто-
активів» розглядає різні підходи щодо обліку крип-
тоактивів та у підсумку приходить до їх кла-
сифікації як нематеріальних активів або запасів, за-
лежно від мети утримання [12].
PwC Switzerland у своїх оновлених аналітичних
матеріалах «Криптографічні активи та пов’язані з
ними операції: облікові аспекти згідно з МСФЗ» [13]
та «Стейблкоїни та цифрові валюти центрального
банку (CBDC)» [14] надає всебічний огляд існуючих
підходів до класифікації, оцінки та розкриття інфор-
мації про криптоактиви в контексті Міжнародних
стандартів фінансової звітності (МСФЗ) та підтвер-
джує, що відсутність окремого стандарту спонукає
при користуванні існуючими нормами МСФЗ врахо-
вувати особливості цифрової економіки.
Питання обліку криптоактивів привертає
значну увагу вітчизняних науковців. Досліджуваній
тематиці присвячені публікації за останні роки до-
слідників, зокрема, Орлов І. [15], Могил Л. [16],
Панасюк В., Мужевич Н., Мельничук І. [17]. Незва-
жаючи на відмінність підходів до визначення крип-
тоактивів, вітчизняні дослідження в обліку голов-
ним чином зосереджені на МСФЗ. Дослідники наго-
лошують на врахуванні міжнародного досвіду в
обліку криптоактивів, адаптації вітчизняних норм і
правил до міжнародних та європейських стандартів.
Таким чином, науковий та прикладний інтерес до
теми фінансового обліку криптоактивів постійно
зростає, а відсутність єдиної методології зали-
шається актуальною проблемою.
Проведений аналіз наукових публікацій свід-
чить про: активізацію міжнародних та вітчизняних
досліджень, спрямованих на створення окремого
стандарту для криптоактивів; наявність методо-
логічних розбіжностей між країнами щодо їх кла-
сифікації та оцінки.
Формулювання мети статті. Метою цієї статті
є виявлення проблем, пов’язаних із фінансовим
обліком криптоактивів в Україні в контексті
міжнародного досвіду, аналіз сучасної практики та
формулювання рекомендацій щодо вдосконалення
методології обліку цифрових активів.
Для досягнення цієї мети поставлено завдання:
1) проаналізувати вітчизняні та міжнародні
стандарти, які застосовуються до криптоактивів;
2) визначити, які підходи використовуються
підприємствами в Україні;
3) виявити основні труднощі практичного
обліку;
4) розробити пропозиції щодо гармонізації
облікової політики у сфері криптоактивів.
Опис методики проведення дослідження. У
межах дослідження застосовано комплекс методів,
зокрема: аналітичний метод – для порівняння норм
українських та міжнародних стандартів (НП(С)БО,
МСФЗ, US GAAP); контент-аналіз – при вивченні на-
М. Й. Гедз, О. М. Гуцалюк, О. В. Остапенко, С. О. Малишко
47
Економічний вісник Донбасу № 3 (81), 2025 ISSN 1817-3772
укових і професійних публікацій 2021-2025 років;
емпіричний аналіз – через аналіз звітності компаній,
що працюють з криптоактивами; моделювання – для
формулювання варіантів обліку на основі МСФЗ, US
GAAP та НП(С)БО; порівняльно-правовий метод –
для вивчення практики FASB, IFRS Foundation,
Національного банку України та інших регуляторів.
Дослідження базується на відкритих джерелах,
аналітичних оглядах та звітах вітчизняних та
міжнародних організацій, публікаціях українських
та зарубіжних експертів.
Виклад основного матеріалу й отримання
наукових результатів. Протягом останніх років ри-
нок криптоактивів став важливим елементом гло-
бальної фінансової системи, впливаючи на моне-
тарну політику, платіжні системи та інвестиційну
поведінку. У табл. 1 подано перелік країн, які вико-
ристовують криптовалюту для фінансових ро-
зрахунків, принаймні в обмеженому чи регульова-
ному вигляді.
Таблиця 1. Правове регулювання ринку криптоактивів у світі
Назва країни
Форма офіційного визнання
криптовалюти
Офіційно дозволені опе-
рації з криптовалютою
Кількість крипто-
банкоматів у країні
Великобританія - - 144
США Цінний папір (цифрова форма) Так 22 917
Сальвадор Засіб платежу на рівні з грошовою одиницею Так -
Іспанія Засіб платежу Так 11
Німеччина Засіб платежу Так 61
Франція Засіб платежу Так 8
Італія - Так 53
Швейцарія Фінансовий актив (прирівняно до іноземної валюти) Так 11
Швеція Засіб платежу Так -
Болгарія Фінансовий актив Так 13
Польща - Так 77
Сінгапур Цінний папір, товар Так 9
Україна Віртуальний актив Так 24
Фінляндія Фінансовий інструмент - 16
Японія Засіб платежу - -
Китай Товар - -
Канада Немає даних 1800
Центрально-афри-
канська Республіка
Засіб платежу на рівні з грошовою одиницею (з
2022 року)
- -
ОАЕ
Засіб платежу у вільних економічних зонах, го-
тельному та туристичному бізнесі
- -
Джерело: узагальнено авторами на основі [18].
Криптоактиви поступово інтегруються у фінан-
сові системи різних країн, хоча рівень їх викори-
стання суттєво відрізняється. У контексті України,
яка переживає глибокі економічні, політичні та тех-
нологічні трансформації, розвиток криптоіндустрії
набуває особливого значення. З одного боку, крип-
тоактиви стають інструментом фінансової інклюзії,
отримання міжнародних платежів та захисту від ін-
фляції; з іншого – вони ставлять перед державою
складні завдання щодо регулювання, запобігання
відмиванню коштів та оподаткування.
Одним з перших нормативних документів, який
визнавав та врегульовував діяльність з криптоакти-
вами в Україні став лист Державної служби стати-
стики України від 05.10.2018 р. №14.4-09/435-18, в
якому на основі висновків Євростату запроваджена
класифікація діяльності з криптоактивами: діяль-
ність з торгівлі (обміну) криптовалюти – 66.19
«Інша допоміжна діяльність у сфері фінансових по-
слуг, крім страхування та пенсійного забезпечення»;
діяльність з «майнінгу» та реалізації криптоакти-
вів – 64.19 «Інші види грошового посередництва».
З метою правового регулювання обігу крипто-
активи в Україні за останні роки прийнято ряд важ-
ливих нормативних актів.
Закон України «Про запобігання та протидію
легалізації (відмиванню) доходів, одержаних зло-
чинним шляхом, фінансуванню тероризму та
фінансуванню розповсюдження зброї масового зни-
щення», прийнятий у 2019 році, визначив крипто-
активи як віртуальний актив – «цифрове вираження
вартості, яким можна торгувати у цифровому фор-
маті або переказувати і яке може використовуватися
для платіжних або інвестиційних цілей» 19 .
У 2022 році прийнято Закон України «Про
віртуальні активи», який став першим комплексним
правовим актом, що визначив правовий статус крип-
тоактивів. Згідно з цим законом, віртуальні активи
визнано майном, але не валютою чи засобом пла-
тежу. Закон дозволяє купівлю, продаж, обмін та
інвестування в криптоактиви, але забороняє їх вико-
ристання для оплати товарів і послуг на території
України. Однак, чинності він не набрав – необхідно
розробити та прийняти законодавцями закон про
особливості оподаткування операцій з віртуальними
активами, який внесе зміни до Податкового Кодексу
України та Цивільного Кодексу, про що вказано у
прикінцевих положення до закону. Слід вказати на
ще один фактор, який не врахований у Законі Укра-
М. Й. Гедз, О. М. Гуцалюк, О. В. Остапенко, С. О. Малышко
48
ISSN 1817-3772 Економічний вісник Донбасу № 3 (81), 2025
їни «Про віртуальні активи». У 2023 році Європей-
ський парламент ухвалив Директиву 2023/1114/EC
щодо ринку криптоактивів, у якій врегульовуються
питання стейблкоїнів [20]. Тому закон потребує до-
опрацювання для відповідності законодавству ЄС
щодо класифікації віртуальних активів.
Таким чином, криптоактиви в Україні мають
фрагментарне правове визначення та регулювання.
Одним із інноваційних елементів законодав-
ства є запуск пілотного проєкту з використання
криптоактивів для міжнародних розрахунків, ініцій-
ованого Національним банком України у 2023 році
[21]. Цей механізм дозволяє некомерційним ор-
ганізаціям, інвесторам та IT-компаніям отримувати
кошти у стабільних криптовалютах (зокрема,
USDT), що особливо актуально в умовах війни та
обмежень у традиційних банківських каналах.
Державна служба фінансового моніторингу
(Держфінмоніторинг) встановила вимоги до крипто-
платформ щодо виконання норм AML/CFT (про-
тидія відмиванню коштів та фінансуванню теро-
ризму), що є передумовою для майбутнього ліцен-
зування таких платформ [22].
З 2023 року операції з криптоактивами підляга-
ють оподаткуванню в Україні. Фізичні особи зо-
бов’язані сплачувати податок на доходи фізичних
осіб (ПДФО) та військовий збір від доходу, отрима-
ного від реалізації криптоактивів [23]. Податок
нараховується на різницю між вартістю придбання
та продажу активу. Юридичні особи оподаткову-
ються за загальними правилами оподаткування при-
бутку.
Вагомим є рівень поширення та використання
криптоактивів. За даними міжнародної компанії
Chainalysis, Україна увійшла до топ-20 країн світу за
обсягом криптовалютних операцій у відношенні до
ВВП у 2024 році [24]. Цей показник свідчить про ви-
сокий рівень використання криптоактивів як інстру-
менту міжнародних платежів, особливо серед
фрілансерів, IT-фахівців та отримувачів гуманітар-
ної допомоги. Найпоширенішими криптовалютами
в Україні є Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) та Tether
(USDT).
Особливу роль відіграє IT-сектор, який стано-
вить близько 5% ВВП України та є одним із найбіль-
ших експортних драйверів. Багато українських
розробників працюють у сфері блокчейну, DeFi,
NFT та Web3, що стимулює внутрішній попит на
криптоінфраструктуру [25].
Україна має розвинену криптоекосистему, яка
включає як локальні, так і міжнародні платформи.
Більшість користувачів також використовують
міжнародні платформи, такі як Binance, Kraken,
Bybit, що не підлягають прямому регулюванню в
Україні, але активно використовуються через
зручність та високу ліквідність.
Уряд та Національний банк України розгляда-
ють можливість запуску регуляторної «пісочниці»
(regulatory sandbox) для тестування інновацій-
них фінтех-продуктів, зокрема на основі блокчейну
[26].
Україна демонструє стійку тенденцію до ле-
галізації та регулювання ринку криптоактивів.
Прийняття закону «Про віртуальні активи», запуск
пілотних проєктів та включення криптооперацій до
податкової системи свідчать про формування інсти-
туційної бази для розвитку сектору. Високий рівень
використання криптоактивів, особливо в IT-сфері,
робить Україну потенційним регіональним хабом
блокчейн-інновацій.
Розвиток криптоекономіки в Україні, зумовле-
ний високим рівнем цифровізації, активністю IT-
сектору та міжнародними фінансовими потоками,
посилив потребу в чіткому та стандартизованому
фінансовому обліку криптоактивів. Проте, незважа-
ючи на прийняття Закону України «Про віртуальні
активи», система бухгалтерського обліку досі не має
спеціалізованого стандарту та нормативних актів,
що регулюють відображення криптоактивів у фінан-
совій звітності. Це створює правову невизначеність
для підприємств, аудиторів та податкових органів.
Через відсутність окремого стандарту бухгал-
терського обліку в Україні, підприємства змушені
орієнтуватися на МСФЗ та інтерпретації Комітету з
інтерпретацій МСФЗ або модифікувати вітчизняні
НП(С)БО. Ще значно проблематичнішою виглядає
ситуація з дочірніми компаніями США в Україні, зо-
крема в ІТ-галузі, адже материнська компанія зо-
бов’язана подавати у США фінансову звітність за
правилами US GAAP.
Варто зазначити, що у країнах ЄС головним
стандартом для публічних компаній є МСФЗ,
офіційно схвалені Європейською комісією. Для ін-
ших підприємств країн ЄС можуть використовува-
тися національні стандарти, але вони мають
відповідати директивам ЄС, що максимально набли-
жає їх до МСФЗ. Це забезпечує високий рівень про-
зорості, порівнянності та довіри до фінансової звіт-
ності в усьому Європейському Союзі.
Стандарти МСФЗ, US GAAP та НП(С)БО фор-
мують різні підходи до відображення криптоактивів
у фінансовій звітності підприємств, що зумовлено
як методологічними відмінностями, так і регулятор-
ним середовищем (табл. 2).
Аналізуючи дані табл. 2, приходимо до вис-
новку, що МСФЗ надають більшу гнучкість у виборі
моделі обліку (собівартість або переоцінка), що дає
можливість відображати волатильність криптоак-
тивів у звітності за умови наявності активного
ринку. US GAAP є більш консервативними, заборо-
няючи відновлення раніше визнаних збитків від
знецінення нематеріальних активів, що може приз-
водити до заниження вартості криптоактивів у ба-
лансі. НП(С)БО за методологією близькі до МСФЗ,
проте у практиці підприємств застосовування мо-
делі переоцінки криптоактивів є проблемним через
відсутність достатньо ліквідного та регульованого
ринку криптоактивів в Україні.
М. Й. Гедз, О. М. Гуцалюк, О. В. Остапенко, С. О. Малишко
49
Економічний вісник Донбасу № 3 (81), 2025 ISSN 1817-3772
Таблиця 2. Порівняння підходів до бухгалтерського обліку криптоактивів
за МСФЗ, US GAAP та НП(С)БО
Ознака МСФЗ US GAAP НП(С)БО
Наявність
окремого
стандарту
Відсутній спеціалізований стан-
дарт; регулювання здійснюється
через МСБО 2 «Запаси» та МСБО
38 «Нематеріальні активи»
Відсутній спеціалізований
стандарт; керуються загаль-
ними положеннями ASC 350
«Нематеріальні активи, гудвіл
та інші» та ASC 330 «Запаси»
Відсутній спеціалізований стан-
дарт; застосовуються НП(С)БО
8 «Нематеріальні активи» та
НП(С)БО 9 «Запаси»
Класифікація
криптоак-
тиви
Залежно від призначення: нема-
теріальний актив (МСБО 38) або
запаси (МСБО 2 для операцій
купівлі/продажу)
У більшості випадків – нема-
теріальний актив з невизначе-
ним строком корисного вико-
ристання; у деяких випадках –
запаси
Аналогічно до МСФЗ: нема-
теріальний актив або запаси за-
лежно від цілей утримання
Оцінка при
первісному
визнанні
За собівартістю придбання
(первісна вартість)
За собівартістю придбання За первісною вартістю
відповідно до НП(С)БО 8 або
НП(С)БО 9
Подальша
оцінка
Нематеріальні активи: модель
собівартості або переоцінки (за
умови наявності активного ринку);
запаси – за найменшою з двох ве-
личин: собівартість або чиста
вартість реалізації
Нематеріальні активи: модель
собівартості з тестуванням на
знецінення; запаси – за наймен-
шою з двох величин:
собівартість або ринкова
вартість
Нематеріальні активи: модель
собівартості або переоцінки (за
умови наявності активного
ринку); запаси – за найменшою
з двох величин: собівартість
або чиста вартість реалізації
Визнання
прибут-
ків/збитків
від пере-
оцінки
Для моделі переоцінки – через ін-
ший сукупний дохід; для запасів-
через прибутки/збитки
Для нематеріальних активів –
лише через збиток від
знецінення (прибуток від
відновлення не визнається); для
запасів - через прибутки/збитки
Аналогічно до МСФЗ: залежно
від моделі обліку та категорії
активу
Розкриття у
примітках
Обсяг, методи оцінки, наявність ак-
тивного ринку, політика обліку
Опис політики, інформація про
знецінення, методи оцінки
Обсяг, методи оцінки, на-
явність активного ринку,
політика обліку
Джерело: узагальнено авторами на основі [27-31].
Таким чином, підхід до бухгалтерського обліку
криптоактивів залежить не лише від стандарту, але
від регуляторного середовища та доступності до-
стовірних ринкових цін. Використання вітчизняними
компаніями НП(С)БО та МСФЗ (для компаній, для
яких використання МСФЗ не є обов’язковим) створює
правову невизначеність і підвищує ризики суб’єктив-
ного тлумачення операцій з криптоактивами.
Аналітичні матеріали PwC [13; 14] підтвер-
джують, що облік криптоактивів у рамках МСФЗ є
комплексним процесом, який вимагає диференційо-
ваного підходу залежно від характеристик активів і
бізнес-моделі. PwC виділяє чотири основні категорії
криптоактивів, кожна з яких має специфічні харак-
теристики, що визначають обліковий підхід:
1. Криптоактиви (cryptocurrencies) – цифрові
валюти, які використовуються як засіб обміну або
зберігання вартості (наприклад, Bitcoin, Ethereum).
Класифікуються як нематеріальні активи (МСБО
38) або запаси (МСБО 2), залежно від бізнес-моделі
(наприклад, тримання для продажу);
2. Токени, забезпечені активами (Asset-backed
tokens) – токени, що забезпечені реальними або
фінансовими активами, мають характер фінансових
інструментів. Такі токени можуть підпадати під дію
МСФЗ 9 «Фінансові інструменти», якщо існує до-
говірне право на отримання грошових потоків.
3. Токени корисності (Utility tokens) – токени,
які забезпечують право доступу до послуг або про-
дуктів платформи. Їх облік відрізняється залежно
від контрактних умов і застосовується відповідно до
МСБО 38.
4. Токени цінних паперів (Security tokens) –
цінні папери у вигляді токенів, які дають права влас-
ності або інші фінансові права. Підпадають під
МСФЗ 9.
Залежно від типу криптоактиву і бізнес-моделі
їх утримання застосовуються різні стандарти:
- МСБО 2 «Запаси» застосовується, якщо крип-
тоактиви утримуються для продажу у звичайній
діяльності (наприклад, купівля-продаж (трейдинг);
- МСБО 38 «Нематеріальні активи» – для утри-
мання криптоактивів з метою зберігання або дов-
гострокових інвестицій. Тут можлива оцінка за
первісною вартістю або за моделлю переоцінки
(справедлива вартість);
- МСФЗ 9 «Фінансові інструменти» – для то-
кенів, що відповідають визначенню фінансових ак-
тивів (наприклад, токени-цифрові зобов’язання на
реальні товари або послуги (asset-backed) або токени
активів (security tokens).
При оцінці криптоактивів за МСФЗ необхідно
звертати увагу на ряд ключових моментів: справед-
лива вартість за МСФЗ 13 використовується у разі
наявності активного ринку; необхідно враховувати
тип торгової пари (за криптовалюту купується
фіатна валюта або за криптовалюту купується інша
криптовалюта), оскільки це впливає на надійність
ринкових даних; для стейблкоїнів важливо оцінити
юридичні права користувачів, оскільки це визначає
можливість класифікації як фінансових інстру-
ментів або як нематеріальних активів.
Для прозорості фінансової звітності є необ-
хідність детального розкриття інформації про крип-
М. Й. Гедз, О. М. Гуцалюк, О. В. Остапенко, С. О. Малышко
50
ISSN 1817-3772 Економічний вісник Донбасу № 3 (81), 2025
тоактиви щодо: обраної класифікації активів та ме-
тодів їх оцінки; ризиків, пов’язаних з волатильністю
крипторинку; облікової політики зберігання крипто-
активів та зобов’язань з їх кастодіального утри-
мання.
Варто відзначити рекомендації PwC щодо
обліку стейблкоїнів, які можуть бути використані,
зокрема, при доопрацюванні Закону України «Про
віртуальні активи». Класифікація стейблкоїнів зале-
жить від юридичних прав власників токенів (напри-
клад, право на викуп або отримання частки забезпе-
чувальних активів). Якщо такі права є – актив може
підпадати під визначення фінансового інструменту
(МСФЗ 9); якщо ні – запасів (МСБО 2) або нема-
теріальних активів (МСБО 38).
Аналітичні матеріали PwC підтверджують, що
облік криптоактивів у рамках МСФЗ є комплексним
процесом, який вимагає диференційованого підходу
залежно від характеристик активів і бізнес-моделі із
врахуванням особливостей національної цифрової
економіки.
Останні роки характеризуються суттєвими зру-
шеннями у сфері бухгалтерського обліку криптоак-
тивів, зумовленими як розвитком цифрової еко-
номіки, так і зростанням регуляторного тиску. Так, у
грудні 2023 р. Рада зі стандартів фінансового обліку
США (FASB) затвердила Accounting Stan-
dards Update (ASU) 2023-08, яким передбачено
обов’язкове оцінювання криптоактивів за справедли-
вою вартістю з відображенням змін у прибутку або
збитку, а також розширене розкриття інформації у
фінансовій звітності – окреме представлення у ба-
лансі та реконсиляція (подвійна перевірка) руху та-
ких активів [32; 33]. Ці зміни набудуть чинності для
звітних періодів, що починаються після 15 грудня
2024 р. Впровадження цього підходу, на думку
фахівців, сприятиме підвищенню прозорості звіт-
ності, але водночас посилить вплив ринкової вола-
тильності на показники прибутковості [34]. У системі
Міжнародних стандартів фінансової звітності
(МСФЗ) станом на 2025 р. відсутній окремий стан-
дарт для криптоактивів. Водночас Рада з МСФЗ
(IASB) розглядає варіанти внесення змін до МСБО 38
або розробки нового стандарту для цифрових активів,
що передбачатиме уніфікацію підходів до їх оцінки
та розкриття [35; 36]. Консультаційні документи
IASB підкреслюють потребу у зменшенні глобальної
нерівномірності бухгалтерських практик, а також у
відображенні специфіки цифрової економіки.
Додатковий вектор розвитку стандартів фор-
мується під впливом макроекономічної статистики.
Міжнародний валютний фонд (МВФ) у новій редак-
ції Balance of Payments Manual (BPM7) включив
криптоактиви до класифікації міжнародних фінан-
сових потоків: біткойн визначено як невироблений
нефінансовий актив, токени платформ – як акції, а
доходи від стейкінгу – як дивіденди [37]. Це свід-
чить про поступову інтеграцію криптоактивів у си-
стему офіційного обліку на макрорівні.
Паралельно, регулятори США посилюють
нагляд за звітністю криптокомпаній. Так, Комісія з
цінних паперів і бірж США (SEC) висловила заува-
ження до Marathon Digital та Coinbase через викори-
стання нестандартних показників, які занижували
вплив волатильності, та обесцінення криптоактивів,
що може призвести до викривлення фінансової ін-
формації [38]. Ці випадки демонструють необ-
хідність збалансованого підходу до формування
фінансової звітності в умовах швидкозмінного
ринку криптовалют.
У практичній площині бухгалтерський облік
криптоактивів в Україні обліковуються за первіс-
ною вартістю – вартість придбання (у гривнях за
курсом на дату операції), включаючи комісії. По-
дальша оцінка здійснюється лише в окремих випад-
ках – за справедливою вартістю, яка визначається за
даними відкритих бірж (наприклад, Binance,
Kraken). Зміни вартості відображаються у складі ін-
ших операційних доходів/витрат. Однак, при оцінці
криптоактивів за справедливою вартістю виникають
проблеми, зумовлені:
- відсутністю офіційних методичних рекомен-
дацій щодо вибору бірж, частоти переоцінки, спо-
собу визначення середнього курсу;
- не врегульованим методом нарахування амор-
тизації (нематеріальні активи з кінцевим строком
корисного використання амортизуються, але для
криптоактивів це неможливо визначити);
- відсутністю єдиного підходу до резервування
втрат від зниження вартості.
Для вдосконалення системи обліку криптоак-
тивів в Україні необхідно:
- у перспективі розробити окремий стандарт
бухгалтерського обліку або внести зміни до існую-
чих, враховуючи міжнародні практики;
- на поточний момент затвердити нормативні
методичні рекомендації щодо класифікації, оцінки
та документування криптооперацій.
Узагальнюючи вищенаведене, можна зробити
такі висновки.
На сьогодні фінансовий облік криптоактивів в
Україні перебуває на початковому етапі розвитку та
у значній мірі гальмується правовою невизна-
ченістю. Це призводить до неоднозначності, суб’єк-
тивізму та ризиків у фінансовій звітності. Найпоши-
реніший підхід – класифікація криптоактивів як не-
матеріальних активів з оцінкою за первісною
вартістю. Подальша переоцінка за справедливою
вартістю має методологічні недоліки і не відображає
специфіки криптоекономіки.
Висновки й перспективи подальших дослід-
жень. Фінансовий облік криптоактивів в Україні ха-
рактеризується високим рівнем правової невизначе-
ності та перебуває на перехідному етапі – між адап-
тацією міжнародного досвіду та очікуванням націо-
нального регулювання. У фінансовому обліку крип-
тоактивів відсутні чіткі правила щодо оцінки,
визнання та відображення криптоактивів. Україн-
М. Й. Гедз, О. М. Гуцалюк, О. В. Остапенко, С. О. Малишко
51
Економічний вісник Донбасу № 3 (81), 2025 ISSN 1817-3772
ські компанії змушені адаптувати міжнародну прак-
тику до локального контексту. Відсутність націо-
нального стандарту та нормативних рекомендацій –
головні проблеми галузі.
Тема є надзвичайно перспективною як з науко-
вої, так і з прикладної точок зору, і потребує міждис-
циплінарного підходу – з урахуванням правових,
фінансових і технологічних аспектів.
Подальші дослідження можуть бути зосере-
джені на розробці національного стандарту обліку
криптоактивів (на рівні НП(С)БО або адаптації
МСФЗ до вітчизняних умов криптоекономіки).
ЛІТЕРАТУРА
1. Nakamoto S. Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System. 2008. URL: https://bitcoin.org/bitcoin.pdf
2. Tapscott D., Tapscott A. Blockchain Revolution. London: Portfolio Penguin, 2018. 344 c.
3. KPMG Ukraine. Crypto Trends in Ukraine 2024 : аналітичний звіт. 2024. URL: https://home.kpmg/ua
4. CoinMarketCap. URL: https://web.archive.org/web/20221211121847/https://coinmarketcap.com/
5. Financial Accounting Standards Board (FASB). Accounting for and Disclosure of Crypto Assets. 2023. URL:
https://www.fasb.org
6. IFRS Foundation. Crypto-asset Accounting and Disclosure Standards. 2022. 28 с.
7. Про віртуальні активи: Закон України від 17.02.2022 № 2074-IX. Відомості Верховної Ради України. 2022. № 15. Ст. 117.
8. Financial reporting for cryptocurrency. Review of Accounting Studies. 2022. Vol. 29. P. 1707–1740
9. Hubbard, B. Decrypting crypto: implications of potential financial accounting treatments of cryptocurrency. Accounting Re-
search Journal. 2023. Vol. 36, № 4/5. P. 369–383. https://doi.org/10.1108/ARJ-10-2022-0279
10. Accounting for digital currencies. Research in International Business and Finance. 2023. Vol. 64. Art. 101897.
https://doi.org/10.1016/10.1016/j.ribaf.2023.101897
11. The legal nature of cryptocurrency as property: Accounting and taxation implications. Computer Law & Security Review.
2023. Vol. 51. Art. 105860. https://doi.org/10.1016/j.clsr.2023.105860
12. ACCA Global. Accounting for cryptocurrencies. URL: https://www.accaglobal.com/uk/en/technical-activities/uk-tech/in-
practice/2022/september/accounting-for-cryptocurrencies.htm
13. PwC Switzerland. Cryptographic assets and related transactions: accounting considerations under IFRS. URL:
https://www.pwc.ch/en/insights/accounting/cryptographic-assets-accounting-considerations-under-ifrs.html
14. PwC Switzerland. Stablecoins and CBDC: accounting considerations. URL: https://www.pwc.ch/en/insights/account-
ing/cryptographic-assets-and-related-transactions-accounting-considerations-under-ifrs.html
15. Орлов, І. В. Виклики та перспективи бухгалтерського обліку криптоактивів в зарубіжних країнах та Україні. Еко-
номіка та суспільство. 2024. № 70. https://doi.org/10.32782/2524-0072/2024-70-166
16. Могил, Л. С. Порядок обліку операцій з криптовалютою як різновидом віртуальних активів. Аналітично-порівняльне
правознавство. 2023. № 2. С. 168–174. https://doi.org/10.24144/2788-6018.2023.02.28
17. Панасюк, В., Мужевич, Н., Мельничук, І. Бухгалтерський аспект визнання криптовалюти активом підприємства в
умовах цифровізації економічного простору. Галицький економічний вісник. 2023. Т. 81, № 2. С. 49–57.
https://doi.org/10.33108/galicianvisnyk_tntu2023.02.049
18. Ринок криптоактиви: як в країнах світу регулюють віртуальні активи. URL: https://www.slovoidilo.ua/2021/09/09/in-
fografika/finansy/rynok-kryptovalyuty-yak-krayinax-svitu-rehulyuyut-virtualni-aktyvy#goog_rewarded
19. Про запобігання та протидію легалізації (відмиванню) доходів, одержаних злочинним шляхом, фінансуванню теро-
ризму та фінансуванню розповсюдження зброї масового знищення: Закон України від 06.12.2019 р. № 361-IX. URL: https://za-
kon.rada.gov.ua/laws/show/361-20#Text
20. Директива (ЄС) 2023/1114 Європейського Парламенту та Ради від 10 травня 2023 року про внесення змін до Дирек-
тиви 2014/65/EU щодо регулювання ринків криптоактивів. EUR-Lex: Офіційний вісник Європейського Союзу. 2023. URL:
https://eur-lex.europa.eu/eli/dir/2023/1114/oj
21. Пілотний проєкт з використання криптоактивів для міжнародних розрахунків. Національний банк України. 2023.
URL: https://www.bank.gov.ua/control/uk/publish/article?art_id=40378150.
22. Державна служба фінансового моніторингу України. URL: https://www.fm.gov.ua.
23. Кодекс України про податки та збори (зі змінами). URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/2755-17#Text.
24. The 2024 Geography of Cryptocurrency Report. Chainalysis. 2024. URL: https://chainalysis.com/reports/2024-geography-
of-crypto-report/.
25. IT Industry Report 2024. IT Ukraine Association. URL: https://itukraine.org.ua/publications.
26. Про експериментальний правовий режим (регуляторну пісочницю) у сфері фінансових технологій: проект № 5261 :
[проект закону] / внесений урядом. Верховна Рада України. 2022. URL: https://itd.rada.gov.ua/billInfo?r_id=83915.
27. IAS 2 Inventories. International Accounting Standards Board. URL: https://www.ifrs.org/issued-standards/list-of-stand-
ards/ias-2-inventories/.
28. IAS 38 Intangible Assets. International Accounting Standards Board. URL: https://www.ifrs.org/issued-standards/list-of-
standards/ias-38-intangible-assets/.
29. ASC 350 Intangibles – Goodwill and Other. Financial Accounting Standards Board. URL: https://asc.fasb.org/350.
30. ASC 330 Inventory. Financial Accounting Standards Board. URL: https://asc.fasb.org/330.
31. Нормативно-правове забезпечення бухгалтерського обліку в підприємницькій сфері. Міністерство фінансів
України. URL: https://www.mof.gov.ua/uk/nacionalni-polozhennja1.
32. FASB issues crypto asset standard. ICAEW. 2024. URL: https://www.icaew.com/insights/viewpoints-on-the-news/2024/jan-
2024/fasb-issues-crypto-asset-standard.
33. Accounting for cryptocurrencies. BDO New Zealand. 2024. URL: https://www.bdo.co.nz/en-nz/blogs/financial-reporting-
insights/accounting-for-cryptocurrencies.
34. Accounting for crypto assets under IFRS 18 versus FASB ASU 2023-08. HLB Global. 2024. URL:
https://www.hlb.global/accounting-for-crypto-assets-under-ifrs-18-versus-fasb-asu-2023-08.
35. IASB Update May 2025. IFRS Foundation. 2025. URL: https://www.ifrs.org/news-and-events/updates/iasb/2025/iasb-up-
date-may-2025.
https://bitcoin.org/bitcoin.pdf
https://home.kpmg/ua
https://web.archive.org/web/20221211121847/https:/coinmarketcap.com/
https://www.fasb.org/
https://www.accaglobal.com/uk/en/technical-activities/uk-tech/in-practice/2022/september/accounting-for-cryptocurrencies.htm
https://www.accaglobal.com/uk/en/technical-activities/uk-tech/in-practice/2022/september/accounting-for-cryptocurrencies.htm
https://www.pwc.ch/en/insights/accounting/cryptographic-assets-accounting-considerations-under-ifrs.html
https://www.pwc.ch/en/insights/accounting/cryptographic-assets-and-related-transactions-accounting-considerations-under-ifrs.html
https://www.pwc.ch/en/insights/accounting/cryptographic-assets-and-related-transactions-accounting-considerations-under-ifrs.html
https://doi.org/10.32782/2524-0072/2024-70-166
https://www.slovoidilo.ua/2021/09/09/infografika/finansy/rynok-kryptovalyuty-yak-krayinax-svitu-rehulyuyut-virtualni-aktyvy#goog_rewarded
https://www.slovoidilo.ua/2021/09/09/infografika/finansy/rynok-kryptovalyuty-yak-krayinax-svitu-rehulyuyut-virtualni-aktyvy#goog_rewarded
https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/361-20#Text
https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/361-20#Text
https://eur-lex.europa.eu/eli/dir/2023/1114/oj
https://www.bank.gov.ua/control/uk/publish/article?art_id=40378150
https://www.fm.gov.ua/
https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/2755-17#Text
https://chainalysis.com/reports/2024-geography-of-crypto-report/
https://chainalysis.com/reports/2024-geography-of-crypto-report/
https://itukraine.org.ua/publications
https://itd.rada.gov.ua/billInfo?r_id=83915
https://www.ifrs.org/issued-standards/list-of-standards/ias-2-inventories/
https://www.ifrs.org/issued-standards/list-of-standards/ias-2-inventories/
https://www.ifrs.org/issued-standards/list-of-standards/ias-38-intangible-assets/
https://www.ifrs.org/issued-standards/list-of-standards/ias-38-intangible-assets/
https://asc.fasb.org/350
https://asc.fasb.org/330
https://www.mof.gov.ua/uk/nacionalni-polozhennja1
https://www.icaew.com/insights/viewpoints-on-the-news/2024/jan-2024/fasb-issues-crypto-asset-standard
https://www.icaew.com/insights/viewpoints-on-the-news/2024/jan-2024/fasb-issues-crypto-asset-standard
https://www.bdo.co.nz/en-nz/blogs/financial-reporting-insights/accounting-for-cryptocurrencies
https://www.bdo.co.nz/en-nz/blogs/financial-reporting-insights/accounting-for-cryptocurrencies
https://www.hlb.global/accounting-for-crypto-assets-under-ifrs-18-versus-fasb-asu-2023-08
https://www.ifrs.org/news-and-events/updates/iasb/2025/iasb-update-may-2025
https://www.ifrs.org/news-and-events/updates/iasb/2025/iasb-update-may-2025
М. Й. Гедз, О. М. Гуцалюк, О. В. Остапенко, С. О. Малышко
52
ISSN 1817-3772 Економічний вісник Донбасу № 3 (81), 2025
36. Fair value accounting for crypto – will IFRS follow FASB’s lead? Medium. 2024. URL: https://me-
dium.com/%40CCACC/fair-value-accounting-for-crypto-will-ifrs-follow-fasbs-lead-c8fe110c69d9.
37. Balance of Payments Manual, Seventh Edition (BPM7). IMF. 2024. URL: https://www.imf.org/en/Publications/Statis-
tics/BPM.
38. Coinbase more likely to get SEC action over crypto accounting after regulator dings rival for same practice. MarketWatch.
2024. URL: https://www.marketwatch.com/story/coinbase-more-likely-to-get-sec-action-over-crypto-accounting-after-regulator-
dings-rival-for-same-practice-d2e7e1b1.
39. Гуцалюк, О. М. Економічні ризики у фінансовому забезпеченні технологій управління діяльністю банків. Вісник
соціально-економічних досліджень. 2015. Вип. 2. С. 130–134.
40. Гуцалюк, О. М. Система фінансового забезпечення технологій управління діяльністю комерційного банку. Наукові
праці Кіровоградського національного технічного університету. Економічні науки. 2015. Вип. 27. С. 192–198.
41. Гуцалюк, О. М. Роль інформаційно-аналітичних ресурсів у фінансовому забезпеченні технологій управління еко-
номічною безпекою банківських установ. Держава та регіони. Серія: Економіка та підприємництво. 2015. № 2 (83). С. 9–12.
42. Гуцалюк, О. М. Видові прояви процесів розвитку на підприємстві. Наукові праці Кіровоградського національного
технічного університету. Економічні науки. 2014. Вип. 25. С. 300–305.
43. Гуцалюк, О. М. Використання методу генетичного алгоритму щодо визначення партнера для створення корпоратив-
ного інтеграційного об’єднання. Наукові праці Кіровоградського національного технічного університету. Економічні науки.
2015. Вип. 28. С. 199–206.
Надійшла до редакції 16.07.2025 р.
Прийнята до друку 12.08.2025 р.
REFERENCES
1. Nakamoto, S. (2008). Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System. https://bitcoin.org/bitcoin.pdf
2. Tapscott, D., & Tapscott, A. (2018). Blockchain Revolution. Portfolio Penguin.
3. KPMG Ukraine. (2024). Crypto Trends in Ukraine 2024: Analytical Report. https://home.kpmg/ua
4. CoinMarketCap. (n.d.). https://web.archive.org/web/20221211121847/https://coinmarketcap.com/
5. Financial Accounting Standards Board. (2023). Accounting for and Disclosure of Crypto Assets. https://www.fasb.org
6. IFRS Foundation. (2022). Crypto-asset Accounting and Disclosure Standards.
7. Law of Ukraine No. 2074-IX of February 17, 2022. (2022). Vidomosti Verkhovnoi Rady Ukrainy, (15), 117.
8. Financial reporting for cryptocurrency. (2022). Review of Accounting Studies, 29(4), 1707–1740.
https://doi.org/10.1007/s11170-022-00378-0
9. Hubbard, B. (2023). Decrypting crypto: implications of potential financial accounting treatments of cryptocurrency.
Accounting Research Journal, 36(4/5), 369–383. https://doi.org/10.1108/ARJ-10-2022-0279
10. Accounting for digital currencies. (2023). Research in International Business and Finance, 64, 101897.
https://doi.org/10.1016/10.1016/j.ribaf.2023.101897
11. The legal nature of cryptocurrency as property: Accounting and taxation implications. (2023). Computer Law & Security
Review, 51, 105860. https://doi.org/10.1016/j.clsr.2023.105860
12. ACCA Global. (n.d.). Accounting for cryptocurrencies. https://www.accaglobal.com/uk/en/technical-activities/uk-tech/in-
practice/2022/september/accounting-for-cryptocurrencies.htm
13. PwC Switzerland. (n.d.). Cryptographic assets and related transactions: Accounting considerations under IFRS.
https://www.pwc.ch/en/insights/accounting/cryptographic-assets-accounting-considerations-under-ifrs.html
14. PwC Switzerland. (n.d.). Stablecoins and CBDC: Accounting considerations. https://www.pwc.ch/en/insights/account-
ing/cryptographic-assets-and-related-transactions-accounting-considerations-under-ifrs.html
15. Orlov, I. V. (2024). Challenges and prospects of crypto-asset accounting in foreign countries and Ukraine. Ekonomika ta
Suspilstvo, (70). https://doi.org/10.32782/2524-0072/2024-70-166
16. Mogyl, L. S. (2023). The procedure for accounting for cryptocurrency operations as a type of virtual asset. Analitychno-
Porivnialne Pravoznavstvo, (2), 168–174. https://doi.org/10.24144/2788-6018.2023.02.28
17. Panasiuk, V., Muzhevych, N., & Melnychuk, I. (2023). Accounting aspect of recognizing cryptocurrency as an enterprise
asset in the context of economic space digitalization. Halytskyi Ekonomichnyi Visnyk, 81 (2), 49–57.
https://doi.org/10.33108/galicianvisnyk_tntu2023.02.049
18. The market for crypto-assets: How countries around the world regulate virtual assets. (2021, September 9). Slovo i Dilo.
https://www.slovoidilo.ua/2021/09/09/infografika/finansy/rynok-kryptovalyuty-yak-krayinax-svitu-rehulyuyut-virtualni-ak-
tyvy#goog_rewarded
19. Verkhovna Rada of Ukraine. (2019, December 6). On Preventing and Countering the Legalization (Laundering) of Proceeds
from Crime, Terrorist Financing and Financing the Proliferation of Weapons of Mass Destruction: Law of Ukraine No. 361-IX of
December 6, 2019. (2019). https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/361-20#Text
20. Council Directive (EU) 2023/1114 of 10 May 2023 amending Directive 2014/65/EU as regards the regulation of crypto-asset
markets. (2023). Official Journal of the European Union. https://eur-lex.europa.eu/eli/dir/2023/1114/oj
21. National Bank of Ukraine. (2023). Pilot project on the use of crypto assets for international settlements.
https://www.bank.gov.ua/control/uk/publish/article?art_id=40378150
22. State Financial Monitoring Service of Ukraine. (n.d.). https://www.fm.gov.ua
23. The Tax and Customs Code of Ukraine (with amendments). (n.d.). https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/2755-17#Text
24. Chainalysis. (2024). The 2024 Geography of Cryptocurrency Report. https://chainalysis.com/reports/2024-geography-of-
crypto-report/
25. IT Ukraine Association. (n.d.). IT Industry Report 2024. https://itukraine.org.ua/publications
26. Verkhovna Rada of Ukraine. (2022). Draft law No. 5261 on the experimental legal regime (regulatory sandbox) in the field
of financial technologies. https://itd.rada.gov.ua/billInfo?r_id=83915
27. International Accounting Standards Board. (n.d.). IAS 2: Inventories. https://www.ifrs.org/issued-standards/list-of-stand-
ards/ias-2-inventories/
https://medium.com/%40CCACC/fair-value-accounting-for-crypto-will-ifrs-follow-fasbs-lead-c8fe110c69d9
https://medium.com/%40CCACC/fair-value-accounting-for-crypto-will-ifrs-follow-fasbs-lead-c8fe110c69d9
https://www.imf.org/en/Publications/Statistics/BPM
https://www.imf.org/en/Publications/Statistics/BPM
https://www.marketwatch.com/story/coinbase-more-likely-to-get-sec-action-over-crypto-accounting-after-regulator-dings-rival-for-same-practice-d2e7e1b1
https://www.marketwatch.com/story/coinbase-more-likely-to-get-sec-action-over-crypto-accounting-after-regulator-dings-rival-for-same-practice-d2e7e1b1
https://bitcoin.org/bitcoin.pdf
https://home.kpmg/ua
https://web.archive.org/web/20221211121847/https:/coinmarketcap.com/
https://www.fasb.org/
https://www.google.com/search?q=https://doi.org/10.1007/s11170-022-00378-0
https://doi.org/10.1108/ARJ-10-2022-0279
https://doi.org/10.1016/10.1016/j.ribaf.2023.101897
https://doi.org/10.1016/j.clsr.2023.105860
https://www.accaglobal.com/uk/en/technical-activities/uk-tech/in-practice/2022/september/accounting-for-cryptocurrencies.htm
https://www.accaglobal.com/uk/en/technical-activities/uk-tech/in-practice/2022/september/accounting-for-cryptocurrencies.htm
https://www.pwc.ch/en/insights/accounting/cryptographic-assets-accounting-considerations-under-ifrs.html
https://www.pwc.ch/en/insights/accounting/cryptographic-assets-and-related-transactions-accounting-considerations-under-ifrs.html
https://www.pwc.ch/en/insights/accounting/cryptographic-assets-and-related-transactions-accounting-considerations-under-ifrs.html
https://doi.org/10.32782/2524-0072/2024-70-166
https://doi.org/10.24144/2788-6018.2023.02.28
https://doi.org/10.33108/galicianvisnyk_tntu2023.02.049
https://www.slovoidilo.ua/2021/09/09/infografika/finansy/rynok-kryptovalyuty-yak-krayinax-svitu-rehulyuyut-virtualni-aktyvy#goog_rewarded
https://www.slovoidilo.ua/2021/09/09/infografika/finansy/rynok-kryptovalyuty-yak-krayinax-svitu-rehulyuyut-virtualni-aktyvy#goog_rewarded
https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/361-20#Text
https://eur-lex.europa.eu/eli/dir/2023/1114/oj
https://www.bank.gov.ua/control/uk/publish/article?art_id=40378150
https://www.fm.gov.ua/
https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/2755-17#Text
https://chainalysis.com/reports/2024-geography-of-crypto-report/
https://chainalysis.com/reports/2024-geography-of-crypto-report/
https://itukraine.org.ua/publications
https://itd.rada.gov.ua/billInfo?r_id=83915
https://www.ifrs.org/issued-standards/list-of-standards/ias-2-inventories/
https://www.ifrs.org/issued-standards/list-of-standards/ias-2-inventories/
М. Й. Гедз, О. М. Гуцалюк, О. В. Остапенко, С. О. Малишко
53
Економічний вісник Донбасу № 3 (81), 2025 ISSN 1817-3772
28. International Accounting Standards Board. (n.d.). IAS 38: Intangible Assets. https://www.ifrs.org/issued-standards/list-of-
standards/ias-38-intangible-assets/
29. Financial Accounting Standards Board. (n.d.). ASC 350: Intangibles – Goodwill and Other. https://asc.fasb.org/350
30. Financial Accounting Standards Board. (n.d.). ASC 330: Inventory. https://asc.fasb.org/330
31. Ministry of Finance of Ukraine. (n.d.). Regulatory and legal support for accounting in the business sphere.
https://www.mof.gov.ua/uk/nacionalni-polozhennja1
32. ICAEW. (2024). FASB issues crypto asset standard. https://www.icaew.com/insights/viewpoints-on-the-news/2024/jan-
2024/fasb-issues-crypto-asset-standard
33. BDO New Zealand. (2024). Accounting for cryptocurrencies. https://www.bdo.co.nz/en-nz/blogs/financial-reporting-in-
sights/accounting-for-cryptocurrencies
34. HLB Global. (2024). Accounting for crypto assets under IFRS 18 versus FASB ASU 2023-08. https://www.hlb.global/ac-
counting-for-crypto-assets-under-ifrs-18-versus-fasb-asu-2023-08
35. IFRS Foundation. (2025). IASB Update May 2025. https://www.ifrs.org/news-and-events/updates/iasb/2025/iasb-update-
may-2025
36. Medium. (2024). Fair value accounting for crypto – will IFRS follow FASB’s lead? https://medium.com/%40CCACC/fair-
value-accounting-for-crypto-will-ifrs-follow-fasbs-lead-c8fe110c69d9
37. IMF. (2024). Balance of Payments Manual, Seventh Edition (BPM7). https://www.imf.org/en/Publications/Statistics/BPM
38. MarketWatch. (2024). Coinbase more likely to get SEC action over crypto accounting after regulator dings rival for same
practice. https://www.marketwatch.com/story/coinbase-more-likely-to-get-sec-action-over-crypto-accounting-after-regulator-dings-
rival-for-same-practice-d2e7e1b1
39. Gutsaliuk, O. M. (2015). Economic risks in financial support of bank management technologies. Visnyk Sotsialno-
Ekonomichnykh Doslidzhen, (2), 130–134.
40. Gutsaliuk, O. M. (2015). System of financial support for management technologies of a commercial bank. Naukovi Pratsi
Kirovohradskoho Natsionalnoho Tekhnichnoho Universytetu. Ekonomichni Nauky, (27), 192–198.
41. Gutsaliuk, O. M. (2015). The role of information and analytical resources in the financial support of economic security
management technologies of banking institutions. Derzhava ta Rehiony. Seriia: Ekonomika ta Pidpryiemnytstvo, (2), 9–12.
42. Gutsaliuk, O. M. (2014). Specific manifestations of development processes in an enterprise. Naukovi Pratsi Kirovohradskoho
Natsionalnoho Tekhnichnoho Universytetu. Ekonomichni Nauky, (25), 300–305.
43. Gutsaliuk, O. M. (2015). Using the genetic algorithm method to identify a partner for creating a corporate integration asso-
ciation. Naukovi Pratsi Kirovohradskoho Natsionalnoho Tekhnichnoho Universytetu. Ekonomichni Nauky, (28), 199–206.
Received: 16.07.2025
Accepted: 12.08.2025
Гедз М.Й., Гуцалюк О.М., Остапенко О.В., Малишко С.О. Фінансовий облік криптоактивів в Україні: сучасний
стан, тенденції та перспективи.
Стаття присвячена аналізу сучасних підходів до фінансового обліку криптоактивів у міжнародній та вітчизняній прак-
тиці. Розглянуто класифікацію криптоактивів згідно з МСФЗ, зокрема МСБО 38 «Нематеріальні активи» та МСБО 2 «Запаси»,
а також виявлені суперечності між МСФЗ та US GAAP щодо їх оцінки та відображення у звітності. Проаналізовано до-
слідження 2022-2025 рр., які акцентують на необхідності створення окремого міжнародного стандарту, удосконалення ме-
тодів оцінки та розкриття інформації.
Наведено позиції науковців та аналітичних центрів (ACCA, PwC), що підкреслюють актуальність проблеми для гло-
бального та українського облікового середовища. Визначено ключові тенденції розвитку методології та перспективи гар-
монізації облікових підходів.
Ключові слова: фінансовий облік, криптоактиви, криптовалюта, стандарти обліку, стандарти звітності, блокчейн, стей-
блкоїни.
Gedz M., Hutsaliuk O., Ostapenko O., Malyshko S. Financial accounting of crypto-assets in Ukraine: current state, trends
and prospects.
The article is devoted to a comprehensive analysis of modern scientific and practical approaches to the financial accounting of
crypto-assets in both international and national contexts. It emphasizes that the absence of a unified international standard, high vola-
tility, and the diversity of digital asset forms (bitcoins, tokens, NFTs) pose significant challenges for accountants, auditors, and regu-
lators. The position of the IFRS Foundation is outlined, according to which crypto-assets mostly meet the definition of an intangible
asset under IAS 38, and when held for sale, they are accounted for under IAS 2 «Inventories».
Based on the analysis of 2022-2025 publications in leading academic journals and consulting company reports, it is established
that current IFRS and US GAAP approaches differ substantially in the classification and measurement of crypto-assets, which limits
the comparability of financial statements and complicates liquidity and cash flow analysis. Examples of studies are provided that justify
the need to develop a separate «crypto-assets» category and apply fair value measurement with changes recognized in profit or loss, or
to revalue them as intangible assets while minimizing the impact of volatility on profitability. The article also examines the accounting
issues of stablecoins in the context of international standards.
Special attention is paid to domestic research focusing on adapting the Ukrainian regulatory framework to European and inter-
national requirements.
The conclusion is drawn that the global trend is aimed at creating a separate international standard for the accounting of crypto-
assets, harmonizing valuation and disclosure methods, which is critically important for ensuring transparency and reliability of financial
reporting.
Keywords: financial accounting, crypto-assets, cryptocurrency, IFRS, US GAAP, intangible assets, asset valuation, stablecoins.
https://www.ifrs.org/issued-standards/list-of-standards/ias-38-intangible-assets/
https://www.ifrs.org/issued-standards/list-of-standards/ias-38-intangible-assets/
https://asc.fasb.org/350
https://asc.fasb.org/330
https://www.mof.gov.ua/uk/nacionalni-polozhennja1
https://www.icaew.com/insights/viewpoints-on-the-news/2024/jan-2024/fasb-issues-crypto-asset-standard
https://www.icaew.com/insights/viewpoints-on-the-news/2024/jan-2024/fasb-issues-crypto-asset-standard
https://www.bdo.co.nz/en-nz/blogs/financial-reporting-insights/accounting-for-cryptocurrencies
https://www.bdo.co.nz/en-nz/blogs/financial-reporting-insights/accounting-for-cryptocurrencies
https://www.hlb.global/accounting-for-crypto-assets-under-ifrs-18-versus-fasb-asu-2023-08
https://www.hlb.global/accounting-for-crypto-assets-under-ifrs-18-versus-fasb-asu-2023-08
https://www.ifrs.org/news-and-events/updates/iasb/2025/iasb-update-may-2025
https://www.ifrs.org/news-and-events/updates/iasb/2025/iasb-update-may-2025
https://medium.com/%40CCACC/fair-value-accounting-for-crypto-will-ifrs-follow-fasbs-lead-c8fe110c69d9
https://medium.com/%40CCACC/fair-value-accounting-for-crypto-will-ifrs-follow-fasbs-lead-c8fe110c69d9
https://www.imf.org/en/Publications/Statistics/BPM
https://www.marketwatch.com/story/coinbase-more-likely-to-get-sec-action-over-crypto-accounting-after-regulator-dings-rival-for-same-practice-d2e7e1b1
https://www.marketwatch.com/story/coinbase-more-likely-to-get-sec-action-over-crypto-accounting-after-regulator-dings-rival-for-same-practice-d2e7e1b1
|
| id | nasplib_isofts_kiev_ua-123456789-209637 |
| institution | Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine |
| issn | 1817-3772 |
| language | Ukrainian |
| last_indexed | 2025-12-07T17:22:20Z |
| publishDate | 2025 |
| publisher | Інститут економіки промисловості НАН України |
| record_format | dspace |
| spelling | Гедз, М.Й. Гуцалюк, О.М. Остапенко, О.В. Малишко, С.О. 2025-11-25T17:03:24Z 2025 Фінансовий облік криптоактивів в Україні: сучасний стан, тенденції та перспективи / М.Й. Гедз, О.М. Гуцалюк, О.В. Остапенко, С.О. Малишко // Економічний вісник Донбасу. — 2025. — № 3 (81). — С. 45-53. — Бібліогр.: 43 назв. — укр. 1817-3772 https://nasplib.isofts.kiev.ua/handle/123456789/209637 336.744.1:657.01 https://doi.org/10.12958/1817-3772-2025-3(81)-45-53 Стаття присвячена аналізу сучасних підходів до фінансового обліку криптоактивів у міжнародній та вітчизняній практиці. Розглянуто класифікацію криптоактивів згідно з МСФЗ, зокрема МСБО 38 «Нематеріальні активи» та МСБО 2 «Запаси», а також виявлені суперечності між МСФЗ та US GAAP щодо їх оцінки та відображення у звітності. Проаналізовано дослідження 2022-2025 рр., які акцентують на необхідності створення окремого міжнародного стандарту, удосконалення методів оцінки та розкриття інформації. Наведено позиції науковців та аналітичних центрів (ACCA, PwC), що підкреслюють актуальність проблеми для глобального та українського облікового середовища. Визначено ключові тенденції розвитку методології та перспективи гармонізації облікових підходів. The article is devoted to a comprehensive analysis of modern scientific and practical approaches to the financial accounting of crypto-assets in both international and national contexts. It emphasizes that the absence of a unified international standard, high volatility, and the diversity of digital asset forms (bitcoins, tokens, NFTs) pose significant challenges for accountants, auditors, and regulators. The position of the IFRS Foundation is outlined, according to which crypto-assets mostly meet the definition of an intangible asset under IAS 38, and when held for sale, they are accounted for under IAS 2 «Inventories». Based on the analysis of 2022-2025 publications in leading academic journals and consulting company reports, it is established that current IFRS and US GAAP approaches differ substantially in the classification and measurement of crypto-assets, which limits the comparability of financial statements and complicates liquidity and cash flow analysis. Examples of studies are provided that justify the need to develop a separate «crypto-assets» category and apply fair value measurement with changes recognized in profit or loss, or to revalue them as intangible assets while minimizing the impact of volatility on profitability. The article also examines the accounting issues of stablecoins in the context of international standards. Special attention is paid to domestic research focusing on adapting the Ukrainian regulatory framework to European and international requirements. The conclusion is drawn that the global trend is aimed at creating a separate international standard for the accounting of crypto-assets, harmonizing valuation and disclosure methods, which is critically important for ensuring transparency and reliability of financial reporting. uk Інститут економіки промисловості НАН України Економічний вісник Донбасу Фінанси Фінансовий облік криптоактивів в Україні: сучасний стан, тенденції та перспективи Financial accounting of crypto-assets in Ukraine: current state, trends and prospects Article published earlier |
| spellingShingle | Фінансовий облік криптоактивів в Україні: сучасний стан, тенденції та перспективи Гедз, М.Й. Гуцалюк, О.М. Остапенко, О.В. Малишко, С.О. Фінанси |
| title | Фінансовий облік криптоактивів в Україні: сучасний стан, тенденції та перспективи |
| title_alt | Financial accounting of crypto-assets in Ukraine: current state, trends and prospects |
| title_full | Фінансовий облік криптоактивів в Україні: сучасний стан, тенденції та перспективи |
| title_fullStr | Фінансовий облік криптоактивів в Україні: сучасний стан, тенденції та перспективи |
| title_full_unstemmed | Фінансовий облік криптоактивів в Україні: сучасний стан, тенденції та перспективи |
| title_short | Фінансовий облік криптоактивів в Україні: сучасний стан, тенденції та перспективи |
| title_sort | фінансовий облік криптоактивів в україні: сучасний стан, тенденції та перспективи |
| topic | Фінанси |
| topic_facet | Фінанси |
| url | https://nasplib.isofts.kiev.ua/handle/123456789/209637 |
| work_keys_str_mv | AT gedzmi fínansoviioblíkkriptoaktivívvukraínísučasniistantendencíítaperspektivi AT gucalûkom fínansoviioblíkkriptoaktivívvukraínísučasniistantendencíítaperspektivi AT ostapenkoov fínansoviioblíkkriptoaktivívvukraínísučasniistantendencíítaperspektivi AT mališkoso fínansoviioblíkkriptoaktivívvukraínísučasniistantendencíítaperspektivi AT gedzmi financialaccountingofcryptoassetsinukrainecurrentstatetrendsandprospects AT gucalûkom financialaccountingofcryptoassetsinukrainecurrentstatetrendsandprospects AT ostapenkoov financialaccountingofcryptoassetsinukrainecurrentstatetrendsandprospects AT mališkoso financialaccountingofcryptoassetsinukrainecurrentstatetrendsandprospects |