Фундаментальная причина кризисов: диагноз болезни экономики. Статья первая

Збережено в:

Бібліографічні деталі
Опубліковано в: :	Економічний вісник Донбасу
Дата:	2009
Автор:	Вагурин, В.А.
Формат:	Стаття
Мова:	Російська
Опубліковано:	Інститут економіки промисловості НАН України 2009
Теми:	Дискусійний клуб
Онлайн доступ:	https://nasplib.isofts.kiev.ua/handle/123456789/23764
Теги:	Додати тег Немає тегів, Будьте першим, хто поставить тег для цього запису!
Назва журналу:	Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine
Цитувати:	Фундаментальная причина кризисов: диагноз болезни экономики. Статья первая / В.А. Вагурин // Економічний вісник Донбасу. — 2009. — № 3. — С. 176-182. — рос.

Репозитарії

Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine

_version_	1860057237287862272
author	Вагурин, В.А.
author_facet	Вагурин, В.А.
citation_txt	Фундаментальная причина кризисов: диагноз болезни экономики. Статья первая / В.А. Вагурин // Економічний вісник Донбасу. — 2009. — № 3. — С. 176-182. — рос.
collection	DSpace DC
container_title	Економічний вісник Донбасу
first_indexed	2025-12-07T17:01:51Z
format	Article
fulltext	176 Економічний вісник Донбасу № 3 (17), 2009 ДИСКУСІЙНИЙ КЛУБ В экономической теории господствует мнение о многообразии причин экономических кризисов. Но все они или производные фундаментальной их причины, или критические параметры экономики, при которых она становится полностью неустойчивой, подходящей к точке кризисной макробифуркации. Обоснование такой субстанциональной причины подводит и к обще- му диагнозу хронической болезни глобализованной экономики. Источник и движущая сила ускоренного саморазвития капитала и рыночной экономики — в противоречивости его субстанции. Это ускорение пе- риодически вызывает такое критическое обострение ее противоречий, которое подводит капитал и экономику к точке кризисной макробифуркации. Отсюда пробле- ма: какова структура противоречий субстанции капи- тала и ее основное противоречие, как и почему их кри- тическое обострение подводит экономику к кризису? Ее решение в какой-то степени и обосновывает суб- станционную причину кризисов. Субстанция капитала представляет собой дина- мический синтез противоречивого, иерархического взаимодействия двух ее составных — самой древней субстанции товаров и денег — их стоимости и более сложной специфической только для капитала — са- мовозрастающей стоимости. В этом синтезе высший уровень иерархии представляет вторая составляющая субстанции капитала, низший уровень первая. По сво- ей стоимостной основе обе составные однородны и в то же время в динамичной мере противоположны по содержанию и структуре своих противоречий и по направленности социальных функций их разрешения. Поэтому начало решения поставленной проблемы — в подробном рассмотрении структуры противоречий каждой из составных субстанции капитала и в выяв- лении основного противоречия между ними. Основное противоречие стоимостной составля- ющей субстанции капитала — в ее разделении на все- общую форму, воплощенную в деньгах, и на особую форму, воплощенную в стоимости товаров. Это про- тиворечие динамично разрешается в результате диск- ретного превращения их друг в друга в ходе купли- продажи товаров. Особая форма новой стоимости, в свою очередь, противоречиво раздвоена на ценно- В. А. Вагурин, кандидат экономических наук, г. Луганск ФУНДАМЕНТАЛЬНАЯ ПРИЧИНА КРИЗИСОВ: ДИАГНОЗ БОЛЕЗНИ ЭКОНОМИКИ. СТАТЬЯ ПЕРВАЯ стную, или инновационную ее составляющую, созда- ваемую конкретным трудом высокой степени качества и инновационности в процессе производства, и ценой спроса, в существенной мере определяемой потреби- тельскими свойствами товаров, и на товарную сто- имость, создаваемую признанным рынком количе- ством абстрактного труда и проявляющуюся в цене предложения. Здесь мы абстрагируемся от того, что реальная цена предложения определяется общими из- держками производства, большую часть которых со- ставляет перенесенная конкретным трудом стоимость израсходованных средств производства. Противоречивая раздвоенность стоимости това- ра — центральное звено последовательно разрешае- мого тройственного противоречия — противоречиво- го взаимодействия конкретного и абстрактного труда в процессе созидания ими раздвоенной стоимости товара, противоречивого взаимодействия ценностной и товарной составляющих стоимости товаров, пере- ходящего во внешнее его проявление — взаимодей- ствие цен спроса и предложения. Эти последователь- но переходящие друг в друга противоречия разреша- ются посредством конкурентного ценового механиз- ма в цене реализованного товара, которая превращает потенциальные стороны этих противоречий в реаль- ные. Усредненная цена реализации конкретных това- ров определяет величину их реальной стоимости и величину ее ценностной и товарной составляющих. Все это означает то, что стоимостная составляю- щая субстанции капитала, включает целую группу про- тиворечий, последовательно разрешаемых, в процессе товарно-денежного обращения. Она представляет со- бой своеобразное плазменное конструктивное течение с двумя встречными потоками, дискретно взаимопе- реходящими на наноуровне экономики друг в друга в каждой операции купли-продажи — товарным с осо- бой формой стоимости, представляющим сферу про- изводства, и денежным с всеобщей формой стоимос- ти, представляющим сферу платного бытового и про- изводственного потребления. Мириады таких операций на рынке обеспечивают дискретный переход этих встречных потоков друг в друга, а тем самым дина- мичное взаимодействие и спонтанную координацию В. А. Вагурин 177 Економічний вісник Донбасу № 3 (17), 2009 саморазвития структур производства, платного потреб- ления и социально-экономического метаболизма непос- редственно на микроуровне экономики, а через дина- мику флуктуаций степени этой координации и на мак- роуровне. В этом и состоит главная социальная функ- ция стоимостной составляющей капитала. Выполняет она посредством ценового механизма и другие соци- альные функции и роли — осознанного регулятора так- тических решений и действий контрагентов на рынке, института организации этих действий, ориентира для потребителей и производителей, спонтанного регуля- тора динамики развития и конструктивного взаимодей- ствия сфер производства, обращения, финансов и по- требления, ограничителя тенденции высшей составля- ющей субстанции капитала к максимизации степени са- мовозрастания стоимости. Чрезмерное усиление этой тенденции, особенно в ведущих высокоприбыльных сферах экономики, ведет к капитальной поломке сто- имостного ценового механизма и к такому подавле- нию его спонтанно координирующей роли, которое подводит экономику к кризису. Более сложной высшей составляющей субстан- ции капитала присуще еще большее разнообразие про- тиворечий, среди которых следует выделить такие наи- более существенные: между издержками производ- ства и прибылью, между субъектами капитала и на- емными работниками по поводу прибыли и зарплаты, между долгосрочным стремлением к ускоренному внедрению высоких технологий за счет капитализа- ции прибыли и краткосрочными целями других на- правлений ее использования, между необходимостью ускорения кругооборота и оборота капитала и различ- ными факторами их торможения, структуризации раз- мещения капитала между производительными и фи- нансовыми сферами экономики. Эти противоречия разрешаются механизмом максимизации прибыли ка- питала, который на линейной стадии эволюции эконо- мики согласованно работает с ценовым механизмом стоимостной составляющей его субстанции. Однако эта согласованность характерна только для небольших ам- плитуд отклонений от спонтанной ценовой координа- ции взаимодействия структур производства, финансов и потребления, которые и обеспечивают динамику вол- нообразного ее развития. Если же высокая прибыль- ность длительное время сохраняется в крупнейших структурах производства и финансов, куда притекают большие массы капитала, то скрыто накапливаются такие крупные диспропорции во взаимодействии этих структур со структурами бытового, производственно- го и инвестиционного потребления, которые ведут к пол- ной рассогласованности работы этих механизмов и со- ответственно — к превращению синхронизации разре- шения противоречий высшей составляющей субстан- ции капитала с разрешением противоречий стоимост- ной его составляющей в полную асинхронизацию. Это — момент достижения критической остроты между двумя группами противоречий, присущих каждой из составляющих субстанции капитала, или критической остроты основного противоречия этой субстанции. Здесь следует отметить, что инвестиционное потребле- ние капитала включает любые объекты вложения фи- нансовых средств, в которые приносит прибыль: жи- лые дома, покупаемые для перепродажи, акции в рас- чете на повышение или понижение их капитализации, контракты рынка деривативов. Основное противоречие между составными суб- станции капитала — стоимостью и самовозрастающей стоимостью состоит в различии направленности глав- ных их социальных функций, варьировании степени со- гласованности работы механизмов разрешения проти- воречий каждой из этих составляющих. Периодически эти различия превращаются в противоположность, а скры- то нарастающая потенциальная причина кризисов — в реально действующую, но на уровне субстанции. Главная конструктивная социальная функция и направленность работы ценового механизма разреше- ния, рассмотренного тройственного противоречия стоимостной составляющей субстанции капитала, со- стоит в спонтанном поддержании координации дина- мического взаимодействия структур производства, финансов и потребления преимущественно на микро- уровне экономики и в меньшей мере — на макро- уровне. Такая координация — одно из основных ус- ловий нормального течения кругооборотов и оборо- тов локальных капиталов, дискретного превращения друг в друга денежных, производительных, товарных форм и финансовых средств различной степени лик- видности в друг в друга, а тем самым — обеспечения их прибыльности функционирования. Главная же конструктивная социальная функция и направленность работы механизма максимизации прибыли и разрешения группы противоречий высшей составляющей иерархической субстанции капитала — самовозрастающей стоимости — состоит в самоор- ганизационном и организационном поиске таких сфер инвестиций локальных капиталов, которые обеспечи- вают наиболее высокую степень этого самовозраста- ния стоимости и прибыльности их функционирования. Эта поисково-селективная функция капитала в совре- менных условиях превратила все без исключения со- циальные сферы в прибыльные для инвестиций капи- тала. Чрезмерный наплыв значительной части финан- сового капитала в крупнейшие структуры экономики и особенно в самую высокоприбыльную финансовую сферу, ускоренная капитализация корпоративного ка- питала этих структур, спекулятивный рост индексов В. А. Вагурин 178 Економічний вісник Донбасу № 3 (17), 2009 фондовых рынков сначала скрыто подавлял ограни- чивающую спонтанно-регуляторную роль ценового механизма стоимостной составляющей субстанции капитала так, что он путем ускоренного возрастания цен еще больше стимулировал ускорение этого на- плыва. Этому подавлению в значительной мере спо- собствовала либеральная экономическая политика, которая привела к существенному преобладанию са- моорганизационных начал развития экономики и ка- питала над организационно-регуляторными мерами. Острота основного противоречия субстанции миро- вого и национального капитала нарастала из-за все большего доминирования функций, механизма и на- правленности высшей его составляющей. Это превра- тило различие направленности обеих составляющих субстанции капитала в противоположность. Когда ос- трота этого противоречия достигла критического уров- ня, а синхронизация его разрешения с разрешением противоречий каждой из составляющих субстанции капитала превратилась в асинхронизацию, мировая экономика вплотную подошла к точке мегабифурка- ции — сначала мировому финансовому кризису, ко- торый и перерос в финансово-экономический. Проведенное в таком абстрактном плане обосно- вание фундаментальной причины экономических кри- зисов из-за ограниченности его преимущественно суб- станциональным уровнем далеко неполно и односто- ронне, так как противоречия субстанции конструктив- ны или деконструктивны только тогда, когда они взаи- модействуют с внешними проявлениями их разверты- вания. Разрешение этих внешних противоречий на ли- нейной стадии эволюции экономики синхронизируется с разрешением основного противоречия субстанции капитала так, что они самовоспроизводят друг друга — и противоречивую субстанцию капитала, и структуру противоречий ее внешнего проявления. Все это подводит к тому, что фундаментальная причина экономических кризисов и цикличности раз- вития экономики — это скрытый процесс нарастания остроты основного противоречия субстанции капитала до критического уровня и превращения синхрониза- ции его разрешения с разрешением производных про- тиворечий его развертывания в асинхронизацию. Этот процесс превращает потенциальную причину кризисов в реально действующую многоветвистую на феноме- нологическом уровне функционирования национальной или глобализированной экономики. Ее скрытое действие периодически приводит к перенакоплению капитала в крупнейших структурах производства и финансов, что превращает спонтанную динамическую координацию их взаимодействия друг с другом и с потреблением в декоординацию, подводящую экономику к точке кри- зисной макро- или мегабифуркации. В зависимости от степени этой декоординации и превращения упорядо- ченности взаимодействия ее структур со структурами бытового, производственного и инвестиционного по- требления в хаос происходят рецессии, спады про- изводства, финансовые и финансово-экономические кризисы. Следовательно, фундаментальная причина экономических кризисов представляет собой сложную динамическую систему-процесс ее превращения из скрыто потенциальной в действующую с многими про- изводными ее проявлениями. Перейдем на более конкретный уровень обосно- вания этой фундаментальной причины на основе ис- пользования опыта современного мирового кризиса. Он начался с кризиса финансовой системы и только более чем через год перерос в мировой финансово- экономический кризис. Стало очевидно, что болезнь современной глобализованной экономики сводится к хроническому заболеванию ее финансовой системы, поэтому ограничимся подробным рассмотрением лишь двух производных факторов-причин этого за- болевания, которые оказали самое существенное вли- яние на обострение основного противоречия субстан- ции капитала до критического уровня и на превраще- ние потенциальной фундаментальной причины кризи- сов в реально действующую причину. А попутно по- пытаемся выяснить насколько опасно для мировой эко- номики это заболевание ее финансовой системы. Первый. В послевоенные годы ускорился отрыв денежных и финансовых средств от их древней сто- имостной основы — золота, их растущее «разводне- ние». Бумажные деньги даже в форме мировой резер- вной валюты — долларов США многократно оторва- лись от этой основы. Акционерная форма финансовых средств все более динамично производна от этой лик- видности высшей степени: капитализация акций на ми- ровых фондовых рынках в период подхода к финансо- вому кризису в десять раз превышала стоимость ре- ального корпоративного капитала в производственном секторе мировой экономики, а капитализация акций некоторых ведущих корпораций электронной промыш- ленности — в сотни раз. Третичные производные фи- нансовых ресурсов, обращающихся на рынке дерива- тивов «разводнены» по сравнению с валютной ликвид- ностью в сотни раз и с все большим ускорением пре- вращаются в фиктивные виртуальные финансовые сред- ства, наиболее мощно подавляющие регуляторную функцию ценового механизма стоимостной составля- ющей субстанции капитала и обостряющие основное противоречие этой субстанции. Подавляют в том смыс- ле, что создают искусственный спрос, многократно превышающий реальную величину стоимостного об- мена на рынках всех их разновидностей. Все финансо- вые активы, превысившие к 2007 г. в 3,5 раза мировой В. А. Вагурин 179 Економічний вісник Донбасу № 3 (17), 2009 ВВП, послужили главным источником раздувания фи- нансовых пузырей на ипотечном и фондовом мировых рынках. Поэтому такое «разводнение» мировых финан- совых средств представляет собой своеобразное рако- вое заболевание кровеносной финансовой системы, т. е. рак финансовой крови мировой экономики. Глав- ную роль в ее распространении на все без исключения процессы, происходящие в глобализованной экономи- ке, играют все менее поддающиеся регулированию спе- кулятивные операции на рынках ценных бумаг и дери- вативов. Именно они привели к повышению цен на газ и нефть за последние десятилетия в 10 — 15 раз. Толь- ко за лето 2008 г. в самый разгар мирового финансо- вого кризиса цены на нефть поднялись в два раза при снижении реального спроса на нее. Практически цены на эти основные энергоносители уже перестали опреде- ляться реальными издержками их производства, кото- рые повысились лишь незначительно и даже не повы- сившимся спросом, вызванным ростом мировой эко- номики. Они почти полностью превратились в спекуля- тивные рефлексивные цены, зависящие от немногих субъектов крупнейшего мирового финансового капита- ла, действия которых в основном на рынке деривативов ускорили перерастание финансового кризиса в финан- сово-экономический. Эти внешние процессы, вносящие нарастающий хаос в неустойчивую упорядоченность взаимодействия мегаструктур производства, финансов и потребления глобализованной экономики решающим образом воздействовали на доведение остроты основ- ного противоречия субстанции капитала до критическо- го уровня. Древний ценовой механизм стоимостной её составляющей был практически полностью подавлен спекулятивным ценообразованием в крупнейших мега- структурах финансового и реального секторов мировой экономики, где он перестал выполнять роли ориентира, спонтанного регулятора и ограничителя тенденции выс- шей составляющей к безграничному самовозрастанию стоимости. А это самовозрастание, преодолев и внут- ренние ценовые ограничители, и внешние регуляторы, стало преимущественно спекулятивным, что и привело к перепроизводству в реальном секторе мировой эко- номики и к перенакоплению капитала сначала в финан- совой ее сфере, а затем и во всех структурах производ- ства. Это означает, что рак финансовой крови глобали- зованной экономики поразил и внутреннюю субстанци- онную структуру капитала. Объективно-субъективная тенденция развертывания в ходе кругооборота и оборота капитала функций выс- шей составляющей его субстанции настолько мощно и экспансивно воздействует на стоимостную составляю- щую, что их плотное взаимодействие постоянно вос- производит два встречных течения своеобразной сто- имостной плазмы капитала — товарное с особой фор- мой стоимости и денежно-финансовое со всеобщей формой стоимости. Основная конструктивная социальная роль течения этой плазмы состоит в том, что через цено- вой механизм стоимостной составляющей субстанции капитала и мириады дискретных операций купли-прода- жи и различных хозяйственных сделок происходит вза- имопревращение друг в друга этих встречных течений и тем самым опосредствуется платный социально-эконо- мический метаболизм мирового сообщества. Сосредо- точим внимание на денежно-финансовом течении этой плазмы, так как процессы, происходящие в нем за пос- ледние десятилетия до мирового кризиса, сыграли са- мую существенную роль в ускорении приближения к нему глобализованной экономики. В денежно-финансо- вом течении плазмы мирового капитала до начала 80-х годов прошлого века постоянно воспроизводились два взаимодействующих друг с другом и с товарным тече- нием потока — денежно-валютный и ценных бумаг. За последние 30 лет не только зародился, но и быстро вы- рос самый мощных, третий поток — деривативно кон- трактных финансовых средств. Эти три потока плотно взаимодействуют и почти беспрепятственно превраща- ются друг в друга. Ограничивает это перетекание только различная степень ликвидности каждой из этих форм финансовых средств. Чем моложе эти потоки, тем боль- ше они отрываются от своей многовековой золотоде- нежной стоимостной основы и от функций денег в ре- альном секторе экономики. Их течение в финансовой сфере приносит более высокую прибыль. Рассмотрим как процессы, происходящие в каждом из этих потоков влияют на превращение потенциальной фундаменталь- ной причины экономических кризисов в реальную при- чину, т. е. как влияет этот второй производный фактор- причина на обострение основного противоречия субстан- ции капитала и доведение его до критического уровня. Большая часть первого денежно-валютного пото- ка протекает через банковские структуры. Работая в ка- честве мультипликаторов превращения депозитных де- нег в кредитные и стимулируя долговое бытовое, произ- водственное и инвестиционное потребление, они в су- щественной мере «разводняют» их реальную стоимост- ную основу. Такой характер потребления искусственно усиливает идущие от этих структур потребления сигна- лы положительной обратной связи, которые концентри- руются в простых аттракторах /притягивателях/, стиму- лирующих субъектов капитала к ускоренному росту производства. Так, в США такие положительные обрат- ные связи в последнее пятилетие перед кризисом скон- центрировались в трех простых аттракторах. Первый — ускоренный рост долгового бытового и наноинвестици- онного потребления особенно в сфере жилищного това- рооборота, что превратило быстрорастущую часть по- купаемого жилья в капитал из-за двухзначного ежегод- В. А. Вагурин 180 Економічний вісник Донбасу № 3 (17), 2009 ного роста цен на него и дешевого кредита. Эти цены в существенной мере приобрели рефлексивный характер, все менее отражающий его реальную стоимость. Это подавляло ценовой механизм стоимостной составляю- щей субстанции капитала и усиливало тенденцию к ус- коренному спекулятивному самовозрастанию стоимос- ти высшей составляющей этой субстанции. Второй атт- рактор, усиливший действие первого, — низкие, близ- кие к нулю проценты банковского кредита на покупку жилья и рискованные льготные условия кредитования практически без залога. Это также ускорило рост цен на жилье и способствовало высокой прибыльности жилищ- ного строительства. В результате стал мощно действо- вать третий простой аттрактор — усиленный приток ка- питала в эту крупнейшую структуру экономики, оборот капитала в которой с учетом капитализации акций ипо- течного рынка вплотную приблизился к годовому ВВП страны. Синергийное действие этих трех аттракторов ускорило перепроизводство жилья. Когда это обнару- жилось, указанные положительные обратные связи сра- зу же превратились в отрицательные, сконцентрирован- ные уже не в простых, а в странных атракторах, разру- шительно действующих на любые сложные структуры. Такие же процессы происходили и в других странах, поэтому обвал ипотечного рынка США сработал в каче- стве детонатора обвала не только ипотечных, но и фон- довых рынков во всем мире, а после краха нескольких крупнейших банков этой страны мировой финансовый кризис перерос в финансово-экономический. Этот кон- кретный пример показывает, как обострение до крити- ческого уровня взаимодействия внутренних субстанци- онных и внешних факторов первого финансового пото- ка, превращает фундаментальную причину экономичес- ких кризисов в реально действующую и как вносит ра- ковое заболевание в субстанцию капитала даже этот наи- менее больной поток. Второй поток финансовых средств — ценные бу- маги и особенно акции производен от первого и от объек- тивного развертывания противоречий структуры субстан- ций капитала во внешние их проявления. Оба они взаи- модействуют и взаимопревращаются друг в друга. Но второй, в отличие от первого, не столь плотно взаимо- действует с реальным производством и еще больше ото- рван от стоимости золотомонетных денег, что особенно ярко проявляется в цене и капитализации акций. На цену акций корпораций-эмитентов в наибольшей мере влияет их авторитет в мире бизнеса, степень устойчивости их развития и их финансовое состояние и в меньшей мере — размер их активов, так как суммарная цена акций длительно процветающих корпораций может превышать реальную стоимость их активов в десятки и даже сотни раз. Поэтому же она по сути своей рефлексивна, т. е. предстает как процесс динамики господствующих пред- ставлений участников бирж о будущей тенденции к рос- ту или падению их капитализации. Поскольку цена акций любой корпорации прино- сит гораздо больший доход, чем дивиденды, постоль- ку главный интерес акционеров и руководства корпо- рации перемещается с повышения их прибыльности к максимизации капитализации их акций на биржах. Ус- коренный рост капитализации акций порождает быст- рый рост не только фиктивного капитала процветаю- щих корпораций, но и реальных денежно-финансовых средств, перетекающих из первого потока, что создает у их руководства иллюзию прочности процветания и стимулирует не столько инновационные процессы, сколько рост производства, ведущий, в конечном сче- те, к перепроизводству. Ускоренный рост капитализа- ции акций на фондовых рынках ведет к раздуванию финансового пузыря, т. е. к все большему преоблада- нию удельного веса «разводненного», или фиктивного капитала над реальным суммарным корпоративным капиталом реальной сферы экономики. Величина фик- тивности его определяется статистикой, обнаруживая в то же время и степень ракового заболевания этого вто- рого потока финансовых средств. При приближении к своему максимуму он своим внешним влиянием на субстанцию капитала все полнее подавляет природную работу ценового механизма стоимостной составляю- щей этой субстанции, превращая этот механизм из ори- ентира для бизнеса, спонтанного координатора взаи- модействия структур экономики и потребления и огра- ничителя спекулятивного самовозрастания стоимости, присущего высшей составляющей этой субстанции в свою противоположность. Эти процессы, отражающие и степень проникновения метастазов раковой болезни второго потока финансовых средств в субстанцию ка- питала, скрыто доводят ее основное противоречие до критического уровня обострения и вплотную подводят синхронизацию разрешения этого противоречия с раз- решением производных его проявлений во взаимодей- ствии производственных и финансовых структур в асинхронизацию, а потенциальную фундаментальную причину кризисов — до превращения в реально дей- ствующую. Эти скрытые процессы становятся откры- тыми с проколом этого ракового финансового пузыря, превращая конструктивную работу основного проти- воречия субстанции капитала в деконструктивную. Прокол этого пузыря на ипотечном рынке США выз- вал обвал и остальных фондовых рынков всего мира, так как все страны глубоко интегрированы с ее эконо- микой и инвестируют существенную часть своих ва- лютных ресурсов в акции и банки этой страны, в при- обретение ее валюты. Третий поток контрактных финансовых средств зародился и быстро расширился из потребности биз- В. А. Вагурин 181 Економічний вісник Донбасу № 3 (17), 2009 неса уменьшить риски повышения или понижения цен на различных мировых рынках, особенно на рынках, на которых обращаются большие массы товаров с дли- тельным сроком их реализации. Цены за заключенные двумя сторонами фьючерсные, форвардные и другие контракты, представляющие собой товары рынка де- ривативов, носят в отличие от цен акций не просто реф- лексивный, но и рискованный спекулятивно-авантюр- ный характер. Эта рискованность ведет к возникнове- нию потребности в страховании самих этих контрак- тов. Включаются еще посредники, занимающиеся хед- жированием, т. е. страхованием риска заключения этих контрактов. Эти процессы чрезвычайно усложняют регуляторную роль государства на этом рынке и нало- гообложение многозвенных операций, проводимых преимущественно через Интернет. Быстрота оборота этих производных финансовых средств с третьесорт- ной ликвидностью приносит существенно большую прибыль, чем в реальном секторе экономики и на рын- ке ценных бумаг, что и вызвало бурный рост этого рын- ка. В спекулятивные операции на нем, но уже преиму- щественно с активами включились банки, рынки цен- ных бумаг, различные фонды и быстрорастущая масса спекулятивного транснационального финансового ка- питала. Этот рынок стал самым крупномасштабным по объему включенных в эти операции финансовых ре- сурсов мира, по скорости их обращения и величине прибыльности этих финансовых средств. По этим по- казателям он многократно превышает рынки валюты и ценных бумаг. Подавляющее большинство операций на нем все менее связано с движением реальных товаров и, напротив, все больше с ценовыми колебаниями раз- личного рода активов фондового рынка, банков и дру- гих финансовых учреждений, и преимущественно не является реальной куплей-продажей этих активов. По- этому большинство этих контрактов носит виртуаль- ный характер и представляет собой игру на динамике цен этих активов, перераспределяющую между ее уча- стниками не только фиктивные, но и реальные миро- вые финансовые активы различных сортов их ликвид- ности. Эта игра чрезвычайно рискованна только для мелких и средних ее участников. Однако она предска- зуема и даже регулируется крупнейшими международ- ными финансовыми спекулянтами, которые получили сотни миллиардов прибыли перед мировым финансо- вым кризисом за счет быстрого спекулятивного роста цен на энергоресурсы, жилье, за счет ускоренной ка- питализации акций на фондовых рынках и за счет са- мых крупных спекуляций на рынке деривативов. Еще больше они заработают за счет снижения цен на всех разновидностях рынков и массовой скупки резко упав- ших в цене финансовых активов. Их интерес в этом кризисе очевиден. Рассмотрение процессов, происходящих в каж- дом из трех потоков финансовых средств, и в их взаи- модействии и взаимоперетекании друг в друга, подво- дит к выводу, что раздвоенность мирового финансо- вого капитала на меньшую часть, функционирующую в производственной сфере глобализованной экономи- ки, и на вдвое большую часть, обращающуюся в фи- нансовой сфере, порождает раздвоенность и разнонап- равленность их субстанций и работы ценовых механиз- мов низших составляющих этих разных субстанций. Первый древний ценовой механизм, наиболее плотно взаимодействующий со стоимостной составляющей субстанции производительной части финансового ка- питала, работает в реальной сфере экономики. Второй механизм рефлексивного ценообразования спекулятив- ной части мирового финансового капитала работает в банковском секторе и на рынках — валютном, ценных бумаг и деривативов. Направленность их работы про- тивоположна. Первый создает ориентир для субъектов капитала, спонтанно координирует взаимодействие структур производства, финансов и потребления и ог- раничивает спекулятивную тенденцию, присущую выс- шей составляющей субстанции производительной ча- сти финансового капитала. Второй создает лишь веро- ятностный ориентир для субъектов спекулятивной час- ти мирового финансового капитала, а доминирующая роль в его работе направлена на усиление спекулятив- ной тенденции самовозрастания стоимости этого капи- тала преимущественно за счет операций внутри финан- совой сферы. В результате взаимодействия всех этих процессов и их механизмов фундаментальная причина экономических кризисов еще более усложняется. Сформулированная выше эта причина ограничена пре- имущественно функционированием производительной части мирового финансового капитала и лишь общим внешним воздействием потоков финансовой сферы на обострение основного противоречия субстанции этого капитала. Здесь же она уже включается в качестве дей- ствующей составной части в более сложную причину, порожденную тем, что ведущая роль во взаимодействии двух частей мирового финансового капитала истори- чески перешла к спекулятивной его части, обращаю- щейся преимущественно в финансовой сфере. Эта ве- дущая роль состоит во все усиливающемся домини- ровании высшей составляющей его субстанции и це- нового механизма рефлексивного ценообразования над ценовым механизмом стоимостной составляющей про- изводительной части мирового финансового капитала, в долговременном, но почти полном подавлении его главных ролей ориентира, спонтанного координатора и ограничителя спекулятивного самовозрастания его сто- имости и в перестройке его работы в направлении имен- но спекулятивного самовозрастания стоимости за счет В. А. Вагурин 182 Економічний вісник Донбасу № 3 (17), 2009 ускоренного роста цен в некоторых крупнейших струк- турах реальней экономики, особенно плотно взаимо- действующих со многими, но менее крупными, струк- турами, в последние десятилетия в жилищном строи- тельстве, нефте- и газодобывающей промышленности за счет широкого размаха долгового потребления и в автомобилестроении. Длительная синхронизация работы обоих цено- вых механизмов в одинаковом направлении спекуля- тивного роста цен в указанных трех секторах глоба- лизованной экономики и в финансовой сфере уско- рили выращивание мирового финансового пузыря до критического уровня, который прорвался в ипотеч- ном секторе мирового фондового рынка. Его прорыв обнаружил критические параметры глобализованной экономики, которые превратили скрытое перераста- ние спонтанной координации взаимодействия струк- тур ее производства, финансов и потребления в от- крытую декоординацию, ее относительную упорядо- ченность в преобладание более чем годового хаоса в финансовой сфере, который перерос в мировой фи- нансово-экономический кризис. Рассмотрим лишь несколько самых основных из них. Первый относится к критическим размерам ми- рового финансового пузыря. Мировые финансовые активы в 2007 г. уже в 3,5 раза превысили мировой ВВП того года, тогда как в 1970 г. они были примерно равны. Обычно содержание финансового пузыря сво- дится к переполненности его фиктивными финансовы- ми средствами и активами, что делает его похожим на такую болезнь человека как водянка, однако он имеет злокачественный характер. Это проявляется в рассмот- ренном выше раковом заболевании мировых финан- совых средств различной степени — низшей в денеж- но-валютном их потоке, высшей — в деривативных финансовых средствах. В долговременном подавлении в крупнейших структурах реальной экономики работы древнего ценового механизма стоимостной составля- ющей субстанции производительной части мирового финансового капитала доминирующей тенденцией выс- шей составляющей субстанции и ценовым механизмом рефлексивного ценообразования финансового капита- ла, функционирующего в финансовой сфере и в синх- ронизации работы обеих механизмов на ускоренное спекулятивное ценообразование и рост финансового пузыря. В перекачивании финансовых ресурсов мира из энергозависимых стран в энергодобывающие, в мо- нополизации ими спекулятивного ценообразования и использовании его в геополитических целях. В неиз- бежности в ближайшем будущем повторения мирово- го финансово-экономического кризиса с катастрофи- ческими последствиями, если не будут приняты жест- кие меры хирургического и терапевтического лечения ракового заболевания глобализированной экономики, особенно внутреннего заболевания противоречивого взаимодействия субстанций и ценовых механизмов производительной и спекулятивной частей мирового финансового капитала. Второй критический параметр — превращение стран Юго-Восточной Азии, и прежде всего Японии, Китая и Индии, в центры накопления финансового ка- питала, а стран Запада — в центры потребления. Этот параметр в публикациях обосновывается как одна из основных причин мирового кризиса, хотя фундамен- тальная причина подхода этого параметра к критичес- кому уровню заключается в дошедшем до крайности обострения противоречии между субстанциями и це- новыми механизмами производительной и спекуля- тивной частями мирового финансового капитала, в долговременном доминировании субстанции и меха- низма рефлексивного ценообразования спекулятивной части мирового финансового капитала над субстан- цией и древним ценовым механизмом производитель- ной его части. Практически же сюда хлынули огром- ные массы финансового капитала из-за большей при- быльности его инвестиций, благоприятного климата для них и эффективности экономик этих стран с де- шевой и трудолюбивой рабочей силой. Третий критический параметр — превращение основных институциональных правил хозяйствования в полную противоположность: доверие в мире бизне- са в полное недоверие, уверенность бизнесменов и особенно субъектов финансового капитала в завтраш- нем дне в паническое скачкообразное перемещение инвестиций мирового финансового капитала из ме- нее ликвидных финансовых активов в более ликвид- ные, из одних структур мировой экономики в другие, строгое выполнение контрактов в отказ от них, сво- евременность возврата кредитов в массовый их не- возврат, свободное перемещение капитала, товаров и рабочей силы в явный протекционизм. Четвертый критический параметр относится только к России и Украине, где кризис наиболее глубок. Это слишком высокая экспортнаправленность их экономик с устаревшей энерго- и материалоемкой технологией, массовый вывоз существенной части капитала и полная зависимость от импорта не только новых технологий, но и большинства бытовых товаров, в Украине — хрони- ческий политический кризис. Популизм украинской эли- ты в социальной политике почти полностью истощил ничтожный стабилизационный фонд, и страна вынужде- на к началу лета расплатиться за поставленный Россией газ эмиссией инфляционных денег. Предложенное здесь эскизное решение постав- ленных проблем — лишь начало дискуссионной ра- боты в этом направлении. В. А. Вагурин
id	nasplib_isofts_kiev_ua-123456789-23764
institution	Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine
issn	1817-3772
language	Russian
last_indexed	2025-12-07T17:01:51Z
publishDate	2009
publisher	Інститут економіки промисловості НАН України
record_format	dspace
spelling	Вагурин, В.А. 2011-07-06T18:34:58Z 2011-07-06T18:34:58Z 2009 Фундаментальная причина кризисов: диагноз болезни экономики. Статья первая / В.А. Вагурин // Економічний вісник Донбасу. — 2009. — № 3. — С. 176-182. — рос. 1817-3772 https://nasplib.isofts.kiev.ua/handle/123456789/23764 ru Інститут економіки промисловості НАН України Економічний вісник Донбасу Дискусійний клуб Фундаментальная причина кризисов: диагноз болезни экономики. Статья первая Article published earlier
spellingShingle	Фундаментальная причина кризисов: диагноз болезни экономики. Статья первая Вагурин, В.А. Дискусійний клуб
title	Фундаментальная причина кризисов: диагноз болезни экономики. Статья первая
title_full	Фундаментальная причина кризисов: диагноз болезни экономики. Статья первая
title_fullStr	Фундаментальная причина кризисов: диагноз болезни экономики. Статья первая
title_full_unstemmed	Фундаментальная причина кризисов: диагноз болезни экономики. Статья первая
title_short	Фундаментальная причина кризисов: диагноз болезни экономики. Статья первая
title_sort	фундаментальная причина кризисов: диагноз болезни экономики. статья первая
topic	Дискусійний клуб
topic_facet	Дискусійний клуб
url	https://nasplib.isofts.kiev.ua/handle/123456789/23764
work_keys_str_mv	AT vagurinva fundamentalʹnaâpričinakrizisovdiagnozbolezniékonomikistatʹâpervaâ

Фундаментальная причина кризисов: диагноз болезни экономики. Статья первая

Репозитарії

Схожі ресурси