Формирование ресурсной базы для осуществления инвестиционного кредитования банками Автономной Республики Крым
Saved in:
| Published in: | Культура народов Причерноморья |
|---|---|
| Date: | 2009 |
| Main Authors: | , |
| Format: | Article |
| Language: | Russian |
| Published: |
Кримський науковий центр НАН України і МОН України
2009
|
| Subjects: | |
| Online Access: | https://nasplib.isofts.kiev.ua/handle/123456789/24501 |
| Tags: |
Add Tag
No Tags, Be the first to tag this record!
|
| Journal Title: | Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine |
| Cite this: | Формирование ресурсной базы для осуществления инвестиционного кредитования банками Автономной Республики Крым / И.Н. Николайчук, Н.Б. Перзеке // Культура народов Причерноморья. — 2009. — № 159. — С. 48-50. — Бібліогр.: 4 назв. — рос. |
Institution
Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine| id |
nasplib_isofts_kiev_ua-123456789-24501 |
|---|---|
| record_format |
dspace |
| spelling |
Николайчук, И.Н. Перзеке, Н.Б. 2011-07-14T12:27:31Z 2011-07-14T12:27:31Z 2009 Формирование ресурсной базы для осуществления инвестиционного кредитования банками Автономной Республики Крым / И.Н. Николайчук, Н.Б. Перзеке // Культура народов Причерноморья. — 2009. — № 159. — С. 48-50. — Бібліогр.: 4 назв. — рос. 1562-0808 https://nasplib.isofts.kiev.ua/handle/123456789/24501 ru Кримський науковий центр НАН України і МОН України Культура народов Причерноморья Проблемы материальной культуры – ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ Формирование ресурсной базы для осуществления инвестиционного кредитования банками Автономной Республики Крым Article published earlier |
| institution |
Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine |
| collection |
DSpace DC |
| title |
Формирование ресурсной базы для осуществления инвестиционного кредитования банками Автономной Республики Крым |
| spellingShingle |
Формирование ресурсной базы для осуществления инвестиционного кредитования банками Автономной Республики Крым Николайчук, И.Н. Перзеке, Н.Б. Проблемы материальной культуры – ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ |
| title_short |
Формирование ресурсной базы для осуществления инвестиционного кредитования банками Автономной Республики Крым |
| title_full |
Формирование ресурсной базы для осуществления инвестиционного кредитования банками Автономной Республики Крым |
| title_fullStr |
Формирование ресурсной базы для осуществления инвестиционного кредитования банками Автономной Республики Крым |
| title_full_unstemmed |
Формирование ресурсной базы для осуществления инвестиционного кредитования банками Автономной Республики Крым |
| title_sort |
формирование ресурсной базы для осуществления инвестиционного кредитования банками автономной республики крым |
| author |
Николайчук, И.Н. Перзеке, Н.Б. |
| author_facet |
Николайчук, И.Н. Перзеке, Н.Б. |
| topic |
Проблемы материальной культуры – ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ |
| topic_facet |
Проблемы материальной культуры – ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ |
| publishDate |
2009 |
| language |
Russian |
| container_title |
Культура народов Причерноморья |
| publisher |
Кримський науковий центр НАН України і МОН України |
| format |
Article |
| issn |
1562-0808 |
| url |
https://nasplib.isofts.kiev.ua/handle/123456789/24501 |
| citation_txt |
Формирование ресурсной базы для осуществления инвестиционного кредитования банками Автономной Республики Крым / И.Н. Николайчук, Н.Б. Перзеке // Культура народов Причерноморья. — 2009. — № 159. — С. 48-50. — Бібліогр.: 4 назв. — рос. |
| work_keys_str_mv |
AT nikolaičukin formirovanieresursnoibazydlâosuŝestvleniâinvesticionnogokreditovaniâbankamiavtonomnoirespublikikrym AT perzekenb formirovanieresursnoibazydlâosuŝestvleniâinvesticionnogokreditovaniâbankamiavtonomnoirespublikikrym |
| first_indexed |
2025-11-24T05:20:07Z |
| last_indexed |
2025-11-24T05:20:07Z |
| _version_ |
1850842478359347200 |
| fulltext |
НЕМКОВА О.И.
ВЗАИМОДЕЙСТВИЕ БАНКОВ И СТРАХОВЫХ КОМПАНИЙ НА ПУТИ ПОСТРОЕНИЯ ФИНАНСОВОГО
СУПЕРМАРКЕТА КАК ВЫСШЕЙ ФАЗЫ ИНТЕГРАЦИИ СТРАХОВОГО И БАНКОВСКОГО БИЗНЕСА
48
2. Реверчук С. Фінансовий супермаркет – перспективна форма розвитку ринку фінансових послуг //
КредоІнвест. – 2006. – № 10 – С. 16 – 17.
3. Гришин П., Демченко В., Цыганов А. Bancassurance в России и за рубежом: интеграция страховіх ком-
паний и банков в распространении страховіх услуг. Сборник аналитических материалов. – М.: Русский
полис, 2004. – 135 с.
4. Гриценко Р. Тенденції банківського бізнесу: злиття банків, страхових компаній та пенсійних фондів //
Вісник НБУ. - №2. – 2004. – С. 15.
5. Фурман В. Перспективи створення альянсів страхових компаній і банків в Україні // Вісник НБУ. – №4.
– 2005. – С. 20-22.
6. Кричевский Н. А. О некоторых аспектах взаимодействия страховых компаний и банков // Финансы. –
№2. – 2002.
НИКОЛАЙЧУК И.Н., ПЕРЗЕКЕ Н.Б.
ФОРМИРОВАНИЕ РЕСУРСНОЙ БАЗЫ ДЛЯ ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ
ИНВЕСТИЦИОННОГО КРЕДИТОВАНИЯ БАНКАМИ АВТОНОМНОЙ
РЕСПУБЛИКИ КРЫМ
Постановка проблемы. Опыт стран с рыночной экономикой свидетельствует, что банки способны вы-
ступать в роли активных инвесторов экономики, сосредотачивая значительные объемы привлеченных фи-
нансовых ресурсов в наиболее эффективных инвестиционных направлениях.
Следует отметить, что в соответствии с государственной Программой развития инвестиционного про-
цесса в Украине должно стать именно банковское кредитование. Таким образом, потребность в банковских
инвестиционных операциях и услугах будет с каждым годом возрастать.
Для осуществления инвестиционного кредитования банкам необходимы значительные финансовые ре-
сурсы. Включаясь в рыночные отношения, банковская система как инвестиционный посредник, аккумули-
рует значительные объемы временно свободных денежных капиталов хозяйств и денежные вклады населе-
ния посредством текущих счетов, депозитных вкладов, депозитных и сберегательных сертификатов, бан-
ковских векселей и их акцепт, а также посредством использования различных денежно-кредитных и финан-
совых инструментов привлечения средств. Создание больших денежных фондов выступает как экономиче-
ская предпосылка формирования экономического потенциала отдельных банков и банковской системы в
целом.
Характеризуя тенденции развития банковской инвестиционной деятельности, можно выделить депо-
зитную политику банка, поскольку именно за счет сбережений населения банки имеют возможность увели-
чить свой инвестиционный потенциал. В условиях реструктуризации экономики Украины депозитные опе-
рации населения постепенно становятся весомым источником банковских инвестиций.
Анализ последних исследований и публикаций. Ведущее место в исследовании роли отечественных
банков в инвестиционных процессах занимают такие украинские экономисты, как Б. Л. Луцив, В. П. Мат-
виенко, Т. В. Майорова, А. М. Мороз, А. А. Пересада, М. И. Савлук, Н. М. Шелудько и многие другие, од-
нако анализ ресурсной базы для осуществления инвестиционного кредитования банками Автономной Рес-
публики Крым ранее не проводился, поэтому представляется интересным проанализировать сложившуюся
ситуацию.
Целью статьи является осуществление анализа и тенденций развития ресурсной базы для осуществле-
ния инвестиционного кредитования банками крымского региона.
Изложение основного материала. Научно обоснованный мониторинг и оценка инвестиционных про-
цессов свидетельствуют о том, что украинская банковская инвестиционная деятельность является малоэф-
фективной. Это проявляется слабостью инвестиций в реальный сектор экономики, которая в значительной
мере обусловлена отсутствием структурных перестроек в экономике и достаточно высокими кредитными
рисками. Поэтому для получения прибыли банки отдавали предпочтение не кредитным операциям для фи-
нансирования экономики, а инвестированию в ценные бумаги ОВГЗ, гарантированные государством, о чем
свидетельствует анализ периода с 1995 года по 1999 год, где объем кредитов, предоставленных в экономи-
ку, был ниже по сравнению с вложениями в ценные бумаги. Только с 2000 года произошли заметные сдви-
ги в сфере банковского инвестиционного кредитования предприятий.
Однако, по данным НБУ, доля инвестиционных кредитов до сих пор является низкой. На протяжении
1998-2005 годов банки преимущественно предоставляли кредиты в текущую деятельность, доля которых
колебалась в пределах 80-90%, а доля кредитов в инвестиционную деятельность за этот же период находи-
лась на уровне 5-10%. При этом более 80% кредитов предоставлялись субъектам хозяйствования и только
15% кредитов были в структуре инвестиционных кредитов населению.
Одной из проблем ограниченности инвестиционного кредитования является недостаточный объем фи-
нансовых ресурсов, которыми могли бы располагать банки при осуществлении данного вида деятельности.
Основным источником финансирования инвестиционного кредитования являются средства населения и
субъектов хозяйствования, размещенные на депозитах в банках.
В последние несколько лет в банковской сети Автономной Республики Крым, как и в целом в банков-
Проблемы материальной культуры – ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ
49
ской системе Украины, наблюдается резкий рост объема банковских депозитных ресурсов. Это, в свою оче-
редь, обусловило значительный рост объемов банковского кредитования.
За пять лет (с 01.01.2005 по 01.01.2008 года) объем кредитов, выданных банковской системой в эконо-
мику Крыма, вырос в 5 раз и на 01.01.2008 года составил 10139,1 млн. грн. При этом ежегодно, начиная с
2005 года, наблюдался рост активности кредитного рынка. Эта тенденция сохранилась и в 2008 году, на 1
августа 2008 года задолженность по кредитам, выданным крымскими банками небанковскому сектору эко-
номики, составила 9138,7 млн.грн. С начала года она выросла на 29,0% (анализ производится по данным
преимущественно до 01.01.2008 года, не учитывая данные за 2008 год, поскольку кризисные явления в бан-
ковской сфере привели к снижению всех основных показателей, а, следовательно, и к изменению законо-
мерностей последний лет).
Основной причиной роста объемов кредитования банками Автономной Республики Крым являлось на-
личие у них необходимых ресурсов для расширения своей деятельности. Главным таким ресурсом являют-
ся привлеченные средства физических лиц и субъектов хозяйствования. С 01.01.2005 года до 01.01.2008 го-
да наблюдается стойкая тенденция к увеличению объема средств резидентов на счетах банков Крыма: с
2070 млн. грн. в 2004 году до 8194,6 на начало 2008 года.
Динамика свидетельствует, что постепенно началу 2008 года средства населения стали играть для бан-
ков роль основного стабильного источника ресурсной базы для кредитования экономики. Указанный рост
объема привлеченных на депозиты средств, свидетельствующий о росте доверия субъектов экономики к
банковской системе, позволил банкам более эффективно использовать мобилизованные ресурсы и способ-
ствовал расширению кредитования.
За последние четыре года доля средств физических лиц в общем депозитном портфеле банковской сети
Крыма динамично увеличивалась и к началу 2008 года стала превалирующей (75,2%). Это говорит о росте
доверия население к банковской системе и наличии свободных средств для осуществления вкладов. Анало-
гичная ситуация наблюдается и в сфере кредитования. С 2006 года объемы кредитования физических лиц
превысили объемы кредитования субъектов хозяйствования вследствие развития розничного кредитования.
Населению активно начали предлагаться кредиты на потребительские цели, что увеличило долю средств
данных сегментов рынка в общем кредитном портфеле банков.
Поскольку инвестиционные кредиты носят, как правило, долгосрочный характер, поэтому основным
источником финансирования таких кредитов являются срочные средства экономических субъектов, разме-
щенные на депозитных счетах в банках. Стабильность банковской системы, отсутствие альтернатив на фи-
нансовом рынке, расширение безналичных расчетов по социальным выплатам и заработной плате и ста-
бильность национальной валюты обусловили рост объема срочных средств на счетах в банках АРК. Срав-
нительная характеристика роста срочных средств и долгосрочных кредитов представлена в таблице:
Таблица 1.
Период Срочные средства Долгосрочные кредиты
Доля, % Сумма, млн. грн. Доля, % Сумма, млн. грн.
2004 год 63,3 1447,2 54 1007,5
2005 год 62,4 2244,8 69,1 2169,9
2006 год 65,7 3371,3 76,9 4228,6
2007 год 66,7 5467,9 80,5 8162
Источник: [1-4].
Прямую зависимость между объемами срочных средств физических лиц и субъектов хозяйствования и
долгосрочными кредитами характеризует и коэффициент корреляции. В качестве показателей были взяты
объемы привлеченных средств на срочные депозиты и объемы выданных долгосрочных кредитов за 4 года.
Коэффициент корреляции равен 0,999, что говорит о высокой зависимости между показателями.
Большая часть долгосрочных кредитов – кредиты физическим лицам. На начало 2008 года 90,8% кре-
дитов, выданных населению, составляли долгосрочные кредиты. Такая структура кредитного портфеля фи-
зических лиц – с превалированием долгосрочных кредитов, прослеживается в долгосрочном периоде с 2003
года: на 01.01.2005 года их доля составляла 78%, на 01.01.2006 года – 84,4%, а за 2006 год выросла до 87,9%
[1-4].
При этом доля инвестиционных кредитов у физических лиц незначительна. С 2005 по начало 2008 года
она увеличилась с 24% до 25,6% , тогда как у субъектов хозяйствования с 14,4% до 18,7% соответственно.
Такая тенденция свидетельствует о росте инвестиционной активности региональной экономики, а также
расширении ипотечного кредитования населения.
В целом, общий объем инвестиционных кредитов с 2005 по рассматриваемый период увеличился более
чем в 8 раз (с 275,9 млн. грн. на 01.01.2005 года до 2281 млн. грн. на 01.01.2008). Такая же тенденция на-
блюдалась и в 2008 году: на начало 2009 года объем инвестиционных кредитов составил 2711,9 млн. грн.
Это свидетельствует о положительных тенденциях в развитии экономики региона, поскольку инвестицион-
ные кредиты способствуют развитию экономического потенциала и созданию новых рабочих мест.
Выводы. Для осуществления инвестиционного кредитования банку необходима стабильная ресурсная
база. Основным источником финансирования инвестиционного кредитования являются срочные средства
населения и субъектов хозяйственной деятельности. Тенденция последних лет говорит об увеличении объ-
ема депозитной задолженности крымских банков перед резидентами, что позволяет банковским учрежде-
ниям наращивать объемы инвестиционного кредитования. Это положительно сказывается не только на раз-
НИКОЛАЙЧУК И.Н., ПЕРЗЕКЕ Н.Б.
ФОРМИРОВАНИЕ РЕСУРСНОЙ БАЗЫ ДЛЯ ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО КРЕДИТОВАНИЯ
БАНКАМИ АВТОНОМНОЙ
50
витии региона, но и на развитии экономики Украины в целом. Дальнейшее расширение депозитных услуг,
стабильная процентная политика, эффективное управление денежными потоками даст возможность сфор-
мировать стабильный ресурсный потенциал для осуществления банками активной деятельности в сфере
инвестиционного кредитования.
Источники и литература
1. Бюллетень Главного управления Национального Банка Украины в Автономной Республике Крым. –
№1. – 2005.
2. Бюллетень Главного управления Национального Банка Украины в Автономной Республике Крым. –
№1. – 2006.
3. Бюллетень Главного управления Национального Банка Украины в Автономной Республике Крым. –
№1. – 2007.
4. Бюллетень Главного управления Национального Банка Украины в Автономной Республике Крым. –
№1. – 2008.
ПАЛАБУЮК Э.Н.
ОСОБЕННОСТИ ИНВЕСТИРОВАНИЯ В КОРПОРАТИВНЫЕ
ОБЛИГАЦИИ В УКРАИНЕ В УСЛОВИЯХ ФИНАНСОВОГО КРИЗИСА
Украинские предприятия в условиях финансового кризиса 2008 года, кроме прочих, столкнулись с про-
блемой привлечения заемных ресурсов в связи с ограничением доступа к банковским кредитам. Альтерна-
тивным источником денежных ресурсов является выпуск предприятием корпоративных облигаций. Иссле-
довать такую возможность с точки зрения инвестора – покупателя данных ценных бумаг и определить пер-
спективы развития инвестирования в корпоративные облигации предприятий в Украине в условиях кризиса
является целью данной статьи.
Покупка корпоративных облигаций для инвестора в стабильной экономической ситуации дает опреде-
ленные преимущества в сравнении с другими инвестициями:
• получение прогнозируемого дохода;
• высокий процент доходности;
• возможность оферты (досрочного выкупа);
• возможность выполнения операций РЕПО;
• диверсификация инвестирования денежных средств;
• приоритет в удовлетворении претензий в случае банкротства эмитента.
Однако в условиях финансового кризиса кредитный риск для рассматриваемых инструментов значи-
тельно возрастает.
Рассмотрим основные присущие корпоративным облигациям типы рисков (рис. 1).
Рис. 1. Типы инвестиционных рисков
Источник: [1, c. 401]
Покупая облигации, доходы по которым платятся в гривнях, иностранный инвестор подвергается ва-
лютному риску. Целесообразно перевести его на эмитента, чтобы снизить общий инвестиционный риск, а
для этого следует номинировать облигации в валюте инвестора. При необходимости курсовые потери эми-
тента, возможно, компенсировать снижением требований к величине обещанной доходности [1].
Инвестору важна определенность будущих доходов для обеспечения стабильности своих финансовых
планов. Для этого ему нужно знать, как изменится цена облигации с известными купоном и сроком до по-
гашения в случае изменения процентных ставок. Ответ на этот вопрос дает аппроксимация (приближенное
значение) процентного изменения цены при изменении рыночной доходности.
Риск невыполнения эмитентом своих обязательств (кредитный риск) определяется вероятностью воз-
никновения таких обстоятельств и величиной потерь, которых при этом испытывает инвестор.
Снижение кредитного риска возможно путем снижения удельного веса дюрации в срок к погашению,
которое достигается увеличением ставки купона, назначенной во время выпуска облигации.
Риск ликвидности инвестиций связан с низкой ликвидностью отдельных объектов инвестирования на
рынке корпоративных облигаций или с большой длительностью инвестиционного процесса. При наличии
Риски при инвестировании средств
в облигации предприятий
Валютный риск Ценовой риск Кредитный риск Риск ликвидности
|