Оцінка якісних макроекономічних факторів та їхній вплив на прибутковість комерційного банку
У процесі керування діяльністю банку складаються стратегічні плани, бізнес – плани, що враховують окремі деталі діяльності банку. Увага приділяється рішенню таких завдань, що дозволять банку побудувати свою діяльність на основі одержання максимального прибутку з наявних ресурсів і можливостей банку...
Saved in:
| Published in: | Культура народов Причерноморья |
|---|---|
| Date: | 2004 |
| Main Author: | |
| Format: | Article |
| Language: | Ukrainian |
| Published: |
Кримський науковий центр НАН України і МОН України
2004
|
| Subjects: | |
| Online Access: | https://nasplib.isofts.kiev.ua/handle/123456789/34790 |
| Tags: |
Add Tag
No Tags, Be the first to tag this record!
|
| Journal Title: | Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine |
| Cite this: | Оцінка якісних макроекономічних факторів та їхній вплив на прибутковість комерційного банку / М.М. Рижих // Культура народов Причерноморья. — 2004. — № 52, Т. 2. — С. 85-89. — Бібліогр.: 4 назв. — укр. |
Institution
Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine| id |
nasplib_isofts_kiev_ua-123456789-34790 |
|---|---|
| record_format |
dspace |
| spelling |
Рижих, М.М. 2012-06-05T21:03:05Z 2012-06-05T21:03:05Z 2004 Оцінка якісних макроекономічних факторів та їхній вплив на прибутковість комерційного банку / М.М. Рижих // Культура народов Причерноморья. — 2004. — № 52, Т. 2. — С. 85-89. — Бібліогр.: 4 назв. — укр. 1562-0808 https://nasplib.isofts.kiev.ua/handle/123456789/34790 У процесі керування діяльністю банку складаються стратегічні плани, бізнес – плани, що враховують окремі деталі діяльності банку. Увага приділяється рішенню таких завдань, що дозволять банку побудувати свою діяльність на основі одержання максимального прибутку з наявних ресурсів і можливостей банку. Це не дозволяє врахувати сукупність макроекономічних факторів, що стимулюють чи гальмують розвиток банку. Актуальність цей статті у тому щоб спробувати стабілізувати діяльність банку, його прибутковості враховуючи макроекономічні фактори. uk Кримський науковий центр НАН України і МОН України Культура народов Причерноморья Проблемы материальной культуры – ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ Оцінка якісних макроекономічних факторів та їхній вплив на прибутковість комерційного банку Article published earlier |
| institution |
Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine |
| collection |
DSpace DC |
| title |
Оцінка якісних макроекономічних факторів та їхній вплив на прибутковість комерційного банку |
| spellingShingle |
Оцінка якісних макроекономічних факторів та їхній вплив на прибутковість комерційного банку Рижих, М.М. Проблемы материальной культуры – ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ |
| title_short |
Оцінка якісних макроекономічних факторів та їхній вплив на прибутковість комерційного банку |
| title_full |
Оцінка якісних макроекономічних факторів та їхній вплив на прибутковість комерційного банку |
| title_fullStr |
Оцінка якісних макроекономічних факторів та їхній вплив на прибутковість комерційного банку |
| title_full_unstemmed |
Оцінка якісних макроекономічних факторів та їхній вплив на прибутковість комерційного банку |
| title_sort |
оцінка якісних макроекономічних факторів та їхній вплив на прибутковість комерційного банку |
| author |
Рижих, М.М. |
| author_facet |
Рижих, М.М. |
| topic |
Проблемы материальной культуры – ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ |
| topic_facet |
Проблемы материальной культуры – ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ |
| publishDate |
2004 |
| language |
Ukrainian |
| container_title |
Культура народов Причерноморья |
| publisher |
Кримський науковий центр НАН України і МОН України |
| format |
Article |
| description |
У процесі керування діяльністю банку складаються стратегічні плани, бізнес – плани, що враховують
окремі деталі діяльності банку. Увага приділяється рішенню таких завдань, що дозволять банку побудувати свою діяльність на основі одержання максимального прибутку з наявних ресурсів і можливостей банку. Це не дозволяє врахувати сукупність макроекономічних факторів, що стимулюють чи гальмують розвиток банку. Актуальність цей статті у тому щоб спробувати стабілізувати діяльність банку, його прибутковості враховуючи макроекономічні фактори.
|
| issn |
1562-0808 |
| url |
https://nasplib.isofts.kiev.ua/handle/123456789/34790 |
| citation_txt |
Оцінка якісних макроекономічних факторів та їхній вплив на прибутковість комерційного банку / М.М. Рижих // Культура народов Причерноморья. — 2004. — № 52, Т. 2. — С. 85-89. — Бібліогр.: 4 назв. — укр. |
| work_keys_str_mv |
AT rižihmm ocínkaâkísnihmakroekonomíčnihfaktorívtaíhníivplivnapributkovístʹkomercíinogobanku |
| first_indexed |
2025-11-24T07:28:52Z |
| last_indexed |
2025-11-24T07:28:52Z |
| _version_ |
1850843566876655616 |
| fulltext |
Проблемы материальной культуры – ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ
85
На основе использования приведенных данных получено уравнение множественной линейной рег-
рессии:
Y =0,872* Х1 + 0,263* Х2 + 0,377* Х3 - 6,566* Х4 + 12,613*Х5 + 34,041.
Рассчитанный коэффициент детеминированности r2 и проверка полученных коэффициентов подтвер-
дили возможность использования полученного уравнения для прогнозирования дальнейшего развития го-
сударства. Отметим и другую (не менее важную) возможность. C помощью полученного уравнения можно
планировать и прогнозировать бюджеты (Rt или X2) на наступающий бюджетный год.
Полученное уравнение, конечно, является ориентировочным, так как в нем значения структурных па-
раметров эконометрической модели заменены эмпирическими коэффициентами на основе достаточно ог-
раниченного объёма наблюдаемых статистических данных.
Следует сказать, что априорные ограничения
0 1
0
0
1
1
2
< <
>
<
α
β
β
;
;
.
наложенные на структурные праметры, достаточны для недвусмысленного определения знаков пара-
метров в уравнениях (5 - 7) приведенной формы. Тем не менее качественная информация о знаках струк-
турных параметров чисто априорная. В дальнейшем, для уточнения представленной эконометрической
модели и широкого применения её при формировании бюджетов разных уровней необходима достаточная
по объёму числовая информация и стандартный программный продукт.
Источники и литература
1. Державний комiтет статистики України. Статистичний щорiчник України за 2001 рiк. Київ.-Технiка,
2002.- 644с.
2. Померанец В.Н. Финансовая политика государства. Методическое пособие. Симферополь,ТНУ. Ка-
федра финансов и кредита, 2003.-115с.
3. Померанец В.Н. Моделирование экономики. Методическое пособие. Сим ферополь,ТНУ. Кафедра
экономической кибернетики,2004.-113с.
Рижих М.М.
ОЦІНКА ЯКІСНИХ МАКРОЕКОНОМІЧНИХ ФАКТОРІВ ТА ЇХНІЙ ВПЛИВ НА
ПРИБУТКОВІСТЬ КОМЕРЦІЙНОГО БАНКУ
У процесі керування діяльністю банку складаються стратегічні плани, бізнес – плани, що враховують
окремі деталі діяльності банку. Увага приділяється рішенню таких завдань, що дозволять банку побудува-
ти свою діяльність на основі одержання максимального прибутку з наявних ресурсів і можливостей банку.
Це не дозволяє врахувати сукупність макроекономічних факторів, що стимулюють чи гальмують розвиток
банку. Актуальність цей статті у тому щоб спробувати стабілізувати діяльність банку, його прибутковості
враховуючи макроекономічні фактори.
У практиці банківського менеджменту існує визначене коло найбільш важливих макроекономічних
факторів, але не визначено їхнього впливу на прийняття стратегічних рішень. До них відносять: монетар-
ну політику НБУ, рівень грошових доходів населення, платіжну дисципліну (рівень і динаміку заборгова-
ності), рівень і структуру зовнішнього боргу держави, законодавчу базу, тенденції розвитку банківської
системи, ступінь розвитку фондового ринку, глибину відносин із державними інститутами. Перераховані
фактори визначені не повною мірою, враховуються в процесі діяльності банку, але вони не оцінюються і
не сприяють підвищенню визначеності зовнішньої обстановки стратегічної діяльності банку. Заради того,
щоб залишатися прибутковим, банк повинен зменшувати невизначеність навколишнього середовища. Ке-
рівництву банку треба знати, в якому ступені і яки саме фактори макроекономічного середовища вплива-
ють на прийняття тих чи інших стратегічних рішень. Метою статті - спроба врахувати фактори макроеко-
номічного середовища.
Завданнями статті є: використання экономико- математичних методів при врахуванні факторів зовні-
шнього середовища. Також показати як можливо їх врахувать, як використовивать результати цього аналі-
за.
Проблема врахування макроекономічних факторів фактично не розглядалася, тому, що стрімка зміна
єкономічной сітуації породжувало одни факторі що впливають та відбирало другие. Можно било врахува-
ти лиш незначну їх частину.
Аналіз макроекономічних факторів дозволить зменшити невизначеність зовнішнього середовища тим
самим знизити ризик провалу стратегії, полегшити розрахунок витрат і ймовірностей ризиків, зв'язаних із
стратегічними рішеннями. За допомогою аналізу можна звести численні фактори зовнішнього середовища
до моделі, що буде зрозуміла і, відповідно до якої можна діяти. У свою чергу правильний вибір стратегії
Рижих М.М.
ОЦІНКА ЯКІСНИХ МАКРОЕКОНОМІЧНИХ ФАКТОРІВ ТА ЇХНІЙ ВПЛИВ НА ПРИБУТКОВІСТЬ
КОМЕРЦІЙНОГО БАНКУ
86
може забезпечити високий рівень рентабельності, стійкість до цінової конкуренції, формування власних
бар'єрів від входу на ринок банків - конкурентів.
Технологія вибору стратегічних управлінських рішень обумовлена наявністю як подібних, так і відмі-
тних властивостей суб'єктів господарювання. Ці особливості залежать від предметної сфери діяльності су-
б'єкта, факторів зовнішнього й внутрішнього середовища. Необхідність аналізу факторів обумовлюється
тим, що джерела, де розглядається проблематика стратегічного керування:
по - перше не розкривають особливості впливу факторів макроекономічного середовища на діяльність
банків,
по - друге розглянуте керування стосується сфери виробництва, де виділяються концептуальні основи,
а не розкривається механізм формування й реалізації стратегії. Таким чином, необхідно проаналізувати
основні характеристики факторів макроекономічного середовища. Це дозволить здійснити таблиця 1.
Макроекономічне середовище банку характеризується як складне, тому що воно включає фактори як
світового значення так і регіонального значення. Так само по ступені стабільності характеризується як не-
стабільне, тому що політичні фактори, зовнішньоекономічні, технологічні фактори можуть змінюватися
часто і непередбачено.
Для побудови стратегії важливо визначитися з факторами, що впливають на діяльність банку. Так са-
мо макроекономічні фактори розглядаються по характеру впливу на політичні, економічні, соціальні, тех-
нологічні, глобальні, тимчасові. До таких факторів відносять:
- Політичні, від яких залежить, який вид влади переважає в країні, на рішення яких проблем спрямова-
на влада, які задачі вирішує держава. До них відносять: непогодженість законів банківської діяльності,
стабільність політичної влади, напрямки політики стосовно країн СНД, погодженість дій уряду.
- Економічні, що характеризують досягнуті результати і напрямки економічного розвитку.
- Соціальні, величезний вплив яких спричиняє зміни в добробуті народу тієї чи іншої країни.
- Технологічні, визначають рівень економічного прогресу в тій чи іншій країні. Такі як: безпека прове-
дення банківських операцій, впровадження нових банківських продуктів.
- Тимчасові фактори, що обумовлюють швидкість розвитку й стимулювання економіки. Такі як: швид-
кість реакції уряду на зміни у світовій економіці, своєчасність прийнятих заходів для економічного
стимулювання, залежність регіону від швидкості прийняття рішень центрального уряду.
- Глобальні: залежність економічного росту регіону від рівня економіки розвинутих країн, глобалізація
обслуговування бізнесу, глобалізація наданих послуг, формування специфічної привабливості регіонів
для глобалізації міжнародних відносин, залежність від напрямків економічної політики розвинутих
країн і та Єврозони, контролювання сукупності фінансових операцій з метою запобігання відмивання
грошей.
Власне кажучи, усі фактори тією чи іншою мірою впливають на діяльність банку, причому сукупність
незначних факторів може робити набагато більший вплив, чим будь -який фактор першорядної важливос-
ті.
Так, якісна й кількісна природа окремих факторів обумовлює використання різних методів для відо-
браження впливу їх на стратегічні рішення. Для визначення величини значимості кількісних і якісних ма-
кроекономічних факторів на діяльність банку, необхідно використовувати кореляційно-регресійний ана-
ліз. Основним елементом даного дослідження є аналіз і побудова взаємозв'язків та взаємозалежності еко-
номічних перемінних, хоча вивчення таких взаємозв'язків ускладнене тим, що вони особливо в макроеко-
номіці не є строгими, функціональними залежностями: у - перших дуже важко виявити усі фактори, що
впливають на прийняття рішень; по - друге багато таких впливів є випадковими, тобто містять випадкову
складову, причому економічні показники можуть містити різного роду помилки, і виступають в обмеже-
ному обсязі даних статистичних спостережень. Оцінити вплив якісних факторів на кількісні показники
банківської діяльності можна за допомогою методу вибіркового коефіцієнта рангової кореляції Спірмена
[2].
Нехай описані обрані фактори (найбільш значимі) із генеральної сукупності факторів роблять на об'-
єкт деяке результуюче значення. Тоді ступінь впливу кожного з цих факторів визначається коефіцієнтом,
що впливає, Кі. Питома вага впливу факторів оцінюється по сумі їхнього впливу на показники банківської
діяльності. У нашому випадку кількість аналізованих факторів досягає 69 (розмір виборки), які впливають
на показники банківської діяльності. Із сукупності показників (активів, зобов'язань, капіталу, розмір дохо-
дів, розмір витрат, чистого прибутку) були обрані 13 найважливіших. Кожному фактору, у залежності від
його впливу й ступеня значимості дається відповідний коєфіціент, причому сукупність коєфіцієнтів харак-
теризує ступінь впливу кожного з факторів на банківські показники. Фактори, що роблять найбільш силь-
ний безпосередній вплив одержують позитивний максимальний коефіцієнт 2 , а фактори які впливають
опосередковано одержують коефіцієнт 1. Також визначилася така група факторів, що не мають впливу на
діяльність банку навіть опосередковано, але вони впливають на інші макроекономічні фактори. Вони оде-
ржують коефіцієнт 0. Кожна група факторів побудована таким чином, щоб максимально повно охопити
різні сфери впливу даних факторів на банківські показники. Оцінка впливу факторів здійснювалася експе-
ртним методом, за допомогою вибірки у 40 експертів. Така оцінка відображена у ряду таблиць, приклад
наведений у таблиці 2, де оцінюються фактори регіонального значення. Кожен з експертів присвоїв один
із трьох коєфіцієнтів кожному фактору із групи, хто як розуміє. Таким чином, на думку експертів, відо-
кремилася така група факторів, яка має найбільші сумарні значення, та найбільш впливає на банківські
Проблемы материальной культуры – ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ
87
показники. Також імовірність максимального впливу окремих факторів дуже велика та становить от 10 до
50 %, що підтверджує їхню значимість. До таких факторів відносять залежність економічного росту від
економіці розвинутих країн Єврозони, залежність розвитку економіки від рівня доходу населення, швид-
кість виробництва та споживання у регіонах, своєчасність стимулювання економиці США та інші.
Нехай обумовлені банківські показники володіють двома якісними незалежними ознаками. Розподі-
лимо фактори по двох якісних ознаках, тобто по глобальності впливу і по конкретності впливу. Фактори
світового значення мають ознаку А, а фактори макроекономічного середовища України ознакою В. Для
визначеності розташуємо об'єкти в порядку погіршення якості. Розташуємо спочатку об'єкти в порядку
погіршення якості по ознаці А. Визначимо фактор, що сідає на i-м місці, числом – рангом хi , що дорівнює
порядковому номеру об'єкта хi =i. Потім розташуємо фактори в порядку убування якості по ознаці В і ви-
значимо кожний з них рангом ( порядковим номером) уi,, причому (для зручності порівняння рангів) ін-
декс i при у також дорівнює порядковому номеру фактора по ознаці А. У підсумку одержимо дві послідо-
вності рангів:
по ознаці А х1, х2 . . . xn
по ознаці В у1, у2 . . . уn
Для оцінки ступеня зв'язку ознак А і В застосуємо формулу рангової кореляції Спірмена.
де di = хi - yi, n – обсяг вибірки із сукупності факторів, ρУ – вибірковий коефіцієнт рангової кореляції.
Абсолютна величина коефіцієнта рангової кореляції Спірмена не перевищує одиниці: 0≤ / ρВ / ≤1. Як-
що нульова гіпотеза приймається, то це означає, що між ознаками немає значимого рангового коре-
ляційного зв'язку, коефіцієнт не значний, інакше між ознаками існує значима рангова кореляційна залеж-
ність.
Для того щоб перевірити гіпотезу про абсолютну рівність нулю коефіцієнта рангової кореляції
Спірмена по генеральній сукупності, при конкуруючій гіпотезі Н1( не значного впливу факторів на
банківську діяльність), причому ρГ ≠ 0, треба визначити критичну крапку.
Де n- обсяг вибірки із сукупності факторів; ρу – вибірковий коефіцієнт рангової кореляції Спірмена; tkr
(α,k) – критична крапка двосторонньої критичної області, що знаходять по таблиці критичних крапок роз-
поділу Стьюдента, за рівнем значимості α та числу ступеня волі k=n-2; ρГ – коефіцієнт рангової кореляції
генеральної сукупності.
Визначимо суму квадратів різниць рангів Σ di
2= (х1-у1)2 + (х2-у2)2 +…(хi-yi)2, а потім знайдемо шуканий
коефіцієнт рангової кореляції Спірмена, з огляду на те, що n =13 (показники банківської діяльності). Тоді
ρу =0,6456.
Критична крапка двосторонньої критичної області розподілу Стьюдента за рівнем значимості α = 0.01
і числу ступенів волі k = 11, tkr(0,01; 11) = 1,8 буде дорівнює ТКR = 0,4145. Тому що / ρу / > ТКR, то нульову
гіпотезу необхідно відкинути. Між якісними ознаками існує значимий ранговий кореляційний зв'язок. Це
показує, що аналізовані фактори істотно впливають на вибір стратегії банка. Отже, значима рангова коре-
ляція дозволяє емпірично визначити функціональну залежність факторів макроекономічного середовища
й показників банківської діяльності.
На основі даних рангової кореляції та показників банківської діяльності можна виявити тенденцію
впливу факторів на банківські показники за допомогою підсумовування їхніх оцінок впливу змінюючихся
протягом часу. Знаючи ці оцінки, можна визначити очікувану величину й тенденцію залежності в часі від
макроекономічних факторів, а також враховувати її при прийнятті стратегічних рішень.
Розглянемо вплив факторів макроекономічного середовища на прибуток банків. Це можна здійснити
за графіком 1, де відображена прибутковість за два роки щомісячно і сумарні коефіцієнти єкспертних оці-
нок, визначені єкспертами для кожного місяця окремо. На графіку 1 вплив факторів змінюється з плином
часу. Оскільки такі фактори як вплив податків на прибуток, узгодженність дій уряду, купівельна здатність
мають максимальний вплив, то їх вплив на прибуток значний.
Даний аналіз дає можливість не тільки ефективно здійснювати поточну діяльність банку, але й реалі-
зовувати з урахуванням впливу макроекономічних показників, вивірені управлінські рішення.
Таким чином, формалізація якісних факторів макроекономічного середовища дозволяє врахувати їх-
ній вплив на прийняття рішень. Отримані результати свідчать, що макроекономічні показники значною
мірою впливають на прийняте рішення у стратегічному плані. Формалізація особливостей факторів вира-
жається економічною моделлю. В котрий:
1) виявляється набір факторів;
2) оцінюється вплив набору факторів;
3) відокремлюється група найбільш важливих факторів;
nn
d i
B −
−= ∑
3
26
1ρ
2
1),(
2
−
−
=
n
ktT B
krKR
ρ
α
рпУ 56=
Рижих М.М.
ОЦІНКА ЯКІСНИХ МАКРОЕКОНОМІЧНИХ ФАКТОРІВ ТА ЇХНІЙ ВПЛИВ НА ПРИБУТКОВІСТЬ
КОМЕРЦІЙНОГО БАНКУ
88
∑
=
i
n
iK
1
4) здійснюється кореляційно-регресійний аналіз (обчислюється сумарний коефіцієнт експертних
оцінок факторів в дінамиці, коефіцієнт рангової кореляції Спірмена);
5) аналізуються получені результати (враховувати, чи ні окремий фактор).
Дана модель оцінки факторів дає можливість вивчити вплив макроекономічної ситуації не тільки на
загальний рівень розвитку банківської системи України, але і на розвиток окремого банку, а також аналі-
зувати окремі аспекти діяльності банку. Сумарний коефіцієнт експертних оцінок факторів в дінамиці до-
зволяє врахувати розмір максимального впливу кожного фактору із сукупності факторів, визначити імові-
рність максимального впливу конкретного фактору на прибутковість банку. Недостатній облік кожного
фактору тягне до спаду прибуток комерційного банку.
Здатність банку реагувати і справлятися зі змінами зовнішнього середовища є однією з найбільш важ-
ливих складових його успіху і здатності не тільки вижити, але й ефективно конкурувати. Разом із тим ця
здатність є умовою здійснення стратегічних змін.
Джерела та література
1. Duncan R. Characteristics of perceived environments and perceived environmental uncertainly // Administra-
tive science quarterly .1992.
2. Гмурман В.Е. «Теорія ймовірностей і математична статистика», М.: 2002 р.
3. М'ясників А.Ю., Уварова А.В. «Нові тенденції в розвитку бізнес – стратегії роздрібних мереж»,
//Маркетинг і реклама, № 12(64), грудня 2001 р.
4. Статистичний щорічник Україна, 2001 р.
Таблиця 1. Класифікація факторів макроекономічного середовища.
Класифікація факторів Типи факторів
По змісту 1. Кількісні
2. Якісні
За рівнем невизначеності [1] 1. Ступінь простоти чи складності обстановки
2. Ступінь стабільності чи нестабільності (динамічності) подій
По розміру впливу 1. фактори світового значення,
2. фактори, що впливають на діяльність банківської системи України, окремо-
го банку в Україні,
3. фактори, що впливають на діяльність конкретного регіонального банку.
По напрямку впливу 1. Фактори, що безпосередньо впливають на діяльність банку
2. Опосередковано, що впливають на діяльність банку (через діяльність клієн-
тів)
3. Фактори світового значення. Вони впливають на діяльність банку безпосе-
редно, тому що банк, зв'язаний у своїй діяльності з іноземними банками, та опо-
середковано, тому що міжнародні економічні відношення впливають безпосере-
дньо на діяльність клієнтів.
4. Не впливають на діяльність банку.
По характеру впливу 1. Політичні
2. Економічні
3. Соціальні
4. Технологічні
5. Тимчасові
6. Глобальні
Таблиця 2. Єкспертні оцінки впливу факторів на показники банківської діяльності. (Крим).
Фактори Єксперти Кі, і=1 до 40
Фі,і=1 до 10 1 2 ... ... ... ... ... ... ... ... ... 40
Проблемы материальной культуры – ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ
89
Графік 1.
Таблиця 3. Найбільш важливі якісні макроєкономічні фактори загальнонаціонального значення
( на думку експертів).
Разом Фактори
01.01.2003 ... ... ... ... ... ... 01.01.2001
Ранг Імовірність
Купівельна здатність 57 48 1 0.46
Узгодженість дій уряду 54 46 2 0.38
Залежність розвитку економіки від
рівнядоходов населения 55 47 3 0.36
Направления инвестиций и кредитов
развитых стран 52 50 4 0.33
Скорость вложения и взятия кредитов
населения и юр. Лиц 53 51 5 0.31
Стабильность прибыльности банков 51 31 6 0.31
Зависимость экономического роста от
уровня экономики развитых стран 50 50 7 0.31
Несогласованность законов банковской
деятельности 48 42 8 0.28
Своевременность оказания правительст-
венной помощи в экономическом сти-
мулировании
46 40 9 0.26
Вплив податків на прибуток 44 36 10 0.23
|