Діагностика фінансово-економічного стану підприємства
Розглянуто стан фінансово-економічної роботи на підприємстві по виробництву меблів. Проведено аналіз фінансового стану з використанням SWOT-аналізу і інтегральної оцінки: фінансової стійкості, ліквідності, рентабельності та ділової активності. Рассмотрено состояние финансово-экономической деятельнос...
Збережено в:
| Опубліковано в: : | Вісник економічної науки України |
|---|---|
| Дата: | 2011 |
| Автори: | , |
| Формат: | Стаття |
| Мова: | Українська |
| Опубліковано: |
Інститут економіки промисловості НАН України
2011
|
| Теми: | |
| Онлайн доступ: | https://nasplib.isofts.kiev.ua/handle/123456789/45786 |
| Теги: |
Додати тег
Немає тегів, Будьте першим, хто поставить тег для цього запису!
|
| Назва журналу: | Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine |
| Цитувати: | Діагностика фінансово-економічного стану підприємства / Г.А. Семенов, О.В Ярошевская // Вісник економічної науки України. — 2011. — № 1 (19). — С. 136-141.— Бібліогр.: 4 назв. — укр. |
Репозитарії
Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine| _version_ | 1859789055096520704 |
|---|---|
| author | Семенов, Г.А. Ярошевская, О.В |
| author_facet | Семенов, Г.А. Ярошевская, О.В |
| citation_txt | Діагностика фінансово-економічного стану підприємства / Г.А. Семенов, О.В Ярошевская // Вісник економічної науки України. — 2011. — № 1 (19). — С. 136-141.— Бібліогр.: 4 назв. — укр. |
| collection | DSpace DC |
| container_title | Вісник економічної науки України |
| description | Розглянуто стан фінансово-економічної роботи на підприємстві по виробництву меблів. Проведено аналіз фінансового стану з використанням SWOT-аналізу і інтегральної оцінки: фінансової стійкості, ліквідності, рентабельності та ділової активності.
Рассмотрено состояние финансово-экономической деятельности на предприятии по производству мебели. Проведен анализ финансового состояния с использованием SWOT-анализа и интегральной оценки: финансовой стойкости, ликвидности, рентабельности и деловой активности.
Financial and economic condition of an enterprise work on furniture production is considered. Analysis of the financial condition is conducted using SWOT-analysis and analysis of integral evaluation: financial sustainability, liquidity, profitability and business activity.
|
| first_indexed | 2025-12-02T11:14:36Z |
| format | Article |
| fulltext |
ВІСНИК ЕКОНОМІЧНОЇ НАУКИ УКРАЇНИ136
3. Першукевич П. М. Научные основы мотивации
труда в сельском хозяйстве / П. М. Першукевич. —
Новосибирск : СНИИЭСХ, 1998. — 87 с.
4. Виханский О. С. Менеджмент : учебник / О. С. Ви-
ханский, А. И. Наумов. — 3-е изд. — М. : Гардарики,
2002. — 528 с.
5. Дишлюк Н. Мотивація і поведінка людини в сфері
праці / Дишлюк Н. // Україна: аспекти праці. — 1997. —
№ 3–4. — С. 9–11.
6. Комаров Е. И. Стимулирование и мотивация в со-
временном управлении персоналом / Комаров Е. И. //
Управление персоналом. — 2002. — № 1. — С. 38–41.
7. Холодов О. А. Мотивация труда в системе внутри-
хозяйственных экономических отношений / Холодов
О. А. // Управление персоналом. — 2009. — № 5. — С. 55.
8. Жалило Б. Как построить систему стимулирования
для сотрудника / Жалило Б. // Довідник кадровика. —
2003. — № 4. — С. 91–92.
9. Дмитренко Г. А. Мотивация и оценка персонала :
учебное пособие / Г. А. Дмитренко, Е. А. Шарапатова,
Т. М. Максименко. — К. : МАУП, 2002. — 248 с.
10. Кравченко А. И. История менеджмента : учебное
пособие для вузов / А. И. Кравченко. — 5-е изд. — М. :
Академический Проект, 2005.— 560 с.
11. Шапиро С. А. Мотивация / С. А. Шапиро. — М. :
ГроссМедиа, 2008. — 224 с.
12. Кравченко А. И. Социология управления: фундамен-
тальный курс : учебное пособие для студентов высших учеб-
ных заведений / А. И. Кравченко, И. О. Тюрина. — 2-е изд.,
испр. и доп. — М. : Академический Проект, 2005. — 1136 с.
13. Самоукина Н. В. Эффективная мотивация персона-
ла при минимальных финансовых затратах / Н. В. Само-
укина. — М. : Вершина, 2006. — 224 с.
14. Магура М. Секреты мотивации, или Мотивация
без секретов / М. Магура, М. Курбатова. — М. : Управ-
ление персоналом, 2007. — 656 c.
Вступ. Фінансовий стан — це найважливіша харак-
теристика економічної діяльності підприємства в
зовнішнім середовищі. Воно визначає конкурентноз-
датність підприємства, його потенціал у діловому співро-
бітництві, оцінює, у якому ступені гарантовані еко-
номічні інтереси самого підприємства і його партнерів
по фінансовим і іншим відносинам. Тому можна вважа-
ти, що основна задача аналізу фінансового стану — по-
казати стан підприємства для внутрішніх та зовнішніх
споживачів, кількість яких при розвитку ринкових
відносин значно зростає.
Метою аналізу фінансового стану підприємства є
оцінка його поточного стану, а також визначення того,
по яких напрямках потрібно вести роботу з поліпшен-
ню цього стану. При цьому бажаним є такий стан
фінансових ресурсів, при якому підприємство, вільно
маневруючи коштами, здатне шляхом ефективного
їхнього використання забезпечити безперебійний про-
цес виробництва і реалізації продукції, а також витра-
ти по його розширенню і відновленню. Таким чином,
внутрішніми стосовно даного підприємства користува-
чами фінансової інформації є працівники управління
підприємством, від яких залежить його майбутній
фінансовий стан.
Актуальність задач, пов’язаних із прогнозуванням
фінансового стану підприємства, відбита в одному з
використовуваних визначень фінансового аналізу, відпо-
відно до якого фінансовий аналіз являє собою процес,
заснований на вивченні даних про фінансовий стан
підприємства і результати його діяльності в минулому з
метою оцінки майбутніх умов і результатів діяльності.
Таким чином, головною задачею фінансового аналізу є
зниження неминучої невизначеності, пов’язаної з прий-
няттям економічних рішень, орієнтованих у майбутнє.
При такому підході фінансовий аналіз може використо-
вуватися як інструмент обґрунтування короткостроко-
вих і довгострокових економічних рішень, доцільності
інвестицій; як засіб оцінки майстерності і якості управ-
ління; як спосіб прогнозування майбутніх фінансових
результатів. Фінансове прогнозування дозволяє в
значній мірі поліпшити управління підприємством за
рахунок забезпечення координації усіх факторів вироб-
ництва і реалізації, взаємозв’язки діяльності всіх
підрозділів, і розподілу відповідальності.
Мета дослідження — обґрунтування принципів і
методів аналізу фінансового стану вітчизняних
підприємств. Відповідно до поставленої мети в статті
вирішуються наступні задачі:
— дослідження економічної суті такого поняття як
«фінансовий стан підприємства»;
— визначення ролі фінансового стану у ефектив-
ності господарської діяльності підприємства;
— комплексна оцінка фінансового стану діючого
вітчизняного підприємства.
У ринкових умовах виключно велика роль діагнос-
тики фінансового стану підприємства. Це пов’язано з
тим, що підприємства набувають самостійність та несуть
повну відповідальність за результати своєї виробничо-
господарчої діяльності перед власниками, робітниками,
банком та кредиторами. Також ринкові умови вимага-
ють від підприємств збільшення ефективності вироб-
ництва, конкурентоспроможності продукції та послуг на
основі втілення досягнень науково-технічного прогре-
су, ефективних форм господарювання та управління
підприємством, активізації підприємства та інше. Отже
роль діагностики фінансового стану достатньо велика.
Г.А. Семенов
академік АЕН України
О.В. Ярошевская
м. Запоріжжя
ДІАГНОСТИКА ФІНАНСОВО�ЕКОНОМІЧНОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА
СЕМЕНОВ Г.А., ЯРОШЕВСКАЯ О.В.
2011/№1 137
Щоб забезпечити стійкість підприємства в сучасних
умовах управлінському персоналу необхідно перш за все
вміти реально оцінювати фінансовий стан як свого так
і існуючих потенційних конкурентів.
Фінансовий стан — це найважливіша характеристи-
ка економічної діяльності підприємства, вона визначає
конкурентоспроможність, потенціал у діловому співро-
бітництві, оцінює, у якій мірі гарантовані економічні
інтереси самого підприємства та його партнерів у фінан-
совому та виробничому відношенні. Але, це і зрозуміло,
одного вміння реально оцінювати фінансовий стан не
достатньо для успішного функціонування підприємства
та досягнення ним встановленої цілі. Фінансовий стан
підприємства — це ступінь забезпеченості підприємства
необхідними фінансовими ресурсами для здійснення
ефективної господарської діяльності та своєчасного
проведення грошових розрахунків за своїми зобов’язан-
нями.
За умов переходу економіки України до ринкових
відносин, суттєвого розширення прав підприємств у
галузі фінансово-економічної діяльності значно зростає
роль своєчасного та якісного аналізу фінансового стану
підприємств, оцінки їхньої ліквідності, платоспромож-
ності і фінансової стійкості та пошуку шляхів підвищен-
ня і зміцнення фінансової стабільності.
Особливого значення набуває своєчасна та об’-
єктивна оцінка фінансового стану підприємств за виник-
нення різноманітних форм власності, оскільки жодний
власник не повинен нехтувати потенційними можливо-
стями збільшення прибутку (доходу) фірми, які можна
виявити тільки на підставі своєчасного й об’єктивного
аналізу фінансового стану підприємств.
Фінансовий стан підприємства — це комплексне
поняття, яке є результатом взаємодії всіх елементів си-
стеми фінансових відносин підприємства, визначається
сукупністю виробничо-господарських факторів і харак-
теризується системою показників, що відображають
наявність, розміщення і використання фінансових ре-
сурсів [1]. Фінансовий стан підприємства залежить від
результатів його виробничої, комерційної та фінансово-
господарської діяльності. Тому на нього впливають усі
ці види діяльності підприємства. Передусім на фінансо-
вому стані підприємства позитивно позначаються без-
перебійний випуск і реалізація високоякісної продукції.
Як правило, чим вищі показники обсягу виробниц-
тва і реалізації продукції, робіт, послуг і нижча їх со-
бівартість, тим вища прибутковість підприємства. Не-
ритмічність виробничих процесів, погіршення якості
продукції, труднощі з її реалізацією призводять до змен-
шення надходження коштів на рахунки підприємства, в
результаті чого погіршується його платоспроможність.
Існує і зворотний зв’язок, брак коштів може призвести
до перебоїв у забезпеченні матеріальними ресурсами, а
отже й у виробничому процесі.
Фінансова діяльність підприємства має бути спря-
мована на забезпечення систематичного надходження й
ефективного використання фінансових ресурсів,
дотримання розрахункової і кредитної дисципліни,
досягнення раціонального співвідношення власних і
залучених коштів, фінансової стійкості з метою ефек-
тивного функціонування підприємства [2]. Саме цим
зумовлюється необхідність і практична значущість сис-
тематичної оцінки фінансового стану підприємства, якій
належить суттєва роль у забезпеченні його стабільного
фінансового стану.
Метою оцінки фінансового стану підприємства є
пошук резервів підвищення рентабельності виробницт-
ва і зміцнення комерційного розрахунку як основи ста-
більної роботи підприємства і виконання ним зобов’я-
зань перед бюджетом, банком та іншими установами.
Фінансовий стан підприємства треба систематич-
но й усебічно оцінювати з використанням різних ме-
тодів, прийомів та методик аналізу. Це уможливить
критичну оцінку фінансових результатів діяльності
підприємства як у статиці за певний період, так і в
динаміці — за ряд періодів, дасть змогу визначити «бо-
льові точки» у фінансовій діяльності та способи ефек-
тивнішого використання фінансових ресурсів, їх рац-
іонального розміщення.
Неефективність використання фінансових ресурсів
призводить до низької платоспроможності підприємства
і, як наслідок, до можливих перебоїв у постачанні, ви-
робництві та реалізації продукції; до невиконання пла-
ну прибутку, зниження рентабельності підприємства, до
загрози економічних санкцій.
Основними завданнями аналізу фінансового стану є:
— дослідження рентабельності та фінансової
стійкості підприємства;
— дослідження ефективності використання майна
(капіталу) підприємства, забезпечення підприємства
власними оборотними коштами;
— об’єктивна оцінка динаміки та стану ліквідності,
платоспроможності та фінансової стійкості підприєм-
ства;
— оцінка становища суб’єкта господарювання на
фінансовому ринку та кількісна оцінка його конкурен-
тоспроможності;
— аналіз ділової активності підприємства та його
становища на ринку цінних паперів;
— визначення ефективності використання фінан-
сових ресурсів [3].
Кредитори та інвестори аналізують фінансовий стан
підприємств, щоб мінімізувати свої ризики за позиками
та внесками, а також для необхідного диференціювання
відсоткових ставок.
У результаті фінансового аналізу менеджер одержує
певну кількість основних, найбільш інформативних
параметрів, які дають об’єктивну та точну картину
фінансового стану підприємства. При цьому в ході ана-
лізу менеджер може ставити перед собою різні цілі:
аналіз поточного фінансового стану або оцінку фінан-
сової перспективи підприємства.
Аналіз фінансового стану — це частина загального
аналізу господарської діяльності підприємства, який скла-
дається з двох взаємозв’язаних розділів: фінансового та
управлінського аналізу. Розподіл аналізу на фінансовий
та управлінський зумовлений розподілом системи бухгал-
терського обліку, яка склалася на практиці, на фінансо-
вий та управлінський облік. Обидва види аналізу взаємоз-
в’язані, мають спільну інформаційну базу (рис. 1).
Особливостями зовнішнього фінансового аналізу є:
— орієнтація аналізу на публічну, зовнішню
звітність підприємства;
— множинність об’єктів-користувачів;
СЕМЕНОВ Г.А., ЯРОШЕВСКАЯ О.В.
ВІСНИК ЕКОНОМІЧНОЇ НАУКИ УКРАЇНИ138
— різноманітність цілей і інтересів суб’єктів анал-
ізу;
— максимальна відкритість результатів аналізу для
користувачів.
Основним змістом зовнішнього фінансового анал-
ізу, який здійснюється партнерами підприємства, конт-
ролюючими органами на основі даних публічної фінан-
сової звітності, є:
— аналіз абсолютних показників прибутку;
— аналіз показників рентабельності;
— аналіз фінансового стану, фінансової стійкості,
стабільності підприємства, його платоспроможності та
ліквідності балансу;
— аналіз ефективності використання залученого
капіталу;
— економічна діагностика фінансового стану
підприємства.
На відміну від внутрішнього, відповідні складові
зовнішнього аналізу більш формалізовані та менш де-
талізовані. Різниця у змісті зовнішнього і внутрішньо-
го аналізу пов’язана з різницею інформаційного забез-
печення і завдань, що їх вирішують обидва ці види ана-
лізу.
Основним змістом внутрішнього (традиційного)
аналізу фінансового стану підприємства є:
— аналіз майна (капіталу) підприємства;
— аналіз фінансової стійкості та стабільності
підприємства;
— оцінка ділової активності підприємства;
— аналіз динаміки прибутку та рентабельності
підприємства і факторів, що на них впливають;
— аналіз кредитоспроможності підприємства;
— оцінка використання майна та вкладеного капі-
талу;
— аналіз власних фінансових ресурсів;
— аналіз ліквідності та платоспроможності підприє-
мства;
— аналіз самоокупності підприємства.
Цей аналіз здійснюється аналітиками підприємства
і ґрунтується на широкій інформаційній базі, включаю-
чи й оперативні дані [4]. Традиційна практика аналізу
фінансового стану підприємства опрацювала певні
прийоми й методи його здійснення.
Можна назвати шість основних прийомів аналізу:
1. Горизонтальний (часовий) аналіз — порівняння
кожної позиції звітності з попереднім періодом;
2. Вертикальний (структурний) аналіз — визначен-
ня структури фінансових показників з оцінкою впливу
різних факторів на кінцевий результат;
3. Трендовий аналіз — порівняння кожної позиції
звітності з рядом попередніх періодів та визначення
тренду, тобто основної тенденції динаміки показників,
очищеної від впливу індивідуальних особливостей ок-
ремих періодів (за допомогою тренду здійснюється ек-
страполяція найважливіших фінансових показників на
перспективний період, тобто перспективний прогноз-
ний аналіз фінансового стану);
4. Аналіз відносних показників (коефіцієнтів) —
розрахунок відношень між окремими позиціями звіту
або позиціями різних форм звітності, визначення взає-
мозв’язків показників;
5. Порівняльний аналіз — внутрішньогосподарсь-
кий аналіз зведених показників звітності за окремими
показниками самого підприємства та його дочірніх
підприємств (філій), а також міжгосподарський аналіз
показників даної фірми порівняно з показниками кон-
курентів або із середньо галузевими та середніми показ-
никами.
6. Факторний аналіз — визначення впливу окремих
факторів (причин) на результативний показник детермі-
нованих (розділених у часі) або стохастичних (що не ма-
ють певного порядку) прийомів дослідження. При цьому
факторний аналіз може бути як прямим (власне аналіз),
коли результативний показник розділяють на окремі скла-
дові, так і зворотним (синтез), коли його окремі елементи
з’єднують у загальний результативний показник.
Предметом фінансового аналізу підприємства є
його фінансові ресурси, їх формування та використан-
ня. Для досягнення основної мети аналізу фінансового
стану підприємства — об’єктивної його оцінки та вияв-
лення на цій основі потенційних можливостей підви-
щення ефективності формування й використання фінан-
сових ресурсів — можуть застосовуватися різні методи
аналізу. Методи фінансового аналізу — це комплекс
науково-методичних інструментів та принципів дослід-
ження фінансового стану ЗАТ «Запоріжмеблі».
Проаналізувавши порівняльний аналітичний баланс
за три останні роки, можна виявити як позитивне, так
і негативне у фінансовому стані підприємства:
Позитивне:
— за аналізований період майно підприємства
збільшилось на 474,93 тис. грн. або 17,22 %, проте слід
відмітити, що дане збільшення відбулося у 2007–2008
фінансовому році, а за період 2006–2007 pp. спостеріга-
лося зменшення майна підприємства на 108,00 тис. грн.
або на 3,92 %;
— збільшення майна відбулося за рахунок збільшен-
ня необоротних активів на 93,10 тис. грн. або на 58,89 %,
оборотних активів на 381,84 тис. грн.. або на 14,69 % та
збільшення запасів на 627,21 тис. грн. або на 56,21 %;
— збільшення запасів на 56,21 % в даному випадку
можна розглядати як позитивну тенденцію, так як на-
ряду з ними на 122,00 % збільшилась виручка підприє-
мства, що свідчить про значне збільшення реалізації
продукції підприємства;
— за аналізований період відбулося збільшення
власного капіталу підприємства на 33,76 тис. грн. або
17,46 % та статутного капіталу на 32,49 тис грн. або на
17,32 %;
— на 189,94 тис. грн.. або на 7,41 % зменшилася
кредиторська заборгованість підприємства.
Рис. 1. Місце фінансового аналізу у загальній системі
аналізу господарської діяльності підприємства [4]
СЕМЕНОВ Г.А., ЯРОШЕВСКАЯ О.В.
2011/№1 139
Негативне:
— дебіторська заборгованість збільшилась на 245,08
тис. грн. або на 35,42 %, а також враховуючи, що пито-
ма вага дебіторської заборгованості у оборотних акти-
вах складала у 2008 році 31,40 % (при нормативному
значенні 10–20 %) то це є вкрай негативним показни-
ком який свідчить про не виважену політику підприєм-
ства стосовно власних дебіторів;
— за період з 2006 по 2008 рік кошти підприємства
зменшились на 498,03 тис. грн. або 67,38 %, що негатив-
но позначилось на показниках ліквідності підприємства
(зокрема на коефіцієнті абсолютної ліквідності який у
2008 році склав 0,08 пунктів при нормативному значенні
0,20–0,35 пунктів).
Розглянемо детальніше середовище, в якому діє
аналізоване підприємство. Середовище будь-якої орган-
ізації прийнято розглядати, як складову з трьох сфер:
загальної (чи макрооточення), робочої (чи безпосереднь-
ого оточення) і внутрішнє середовище. Макрооточення
створює загальні умови існування організації в
зовнішнім середовищі. У цій частині аналізу розгляда-
ються політико-правові, техніко-економічні, соціокуль-
турні, екологічні і подібні фактори. Вивчення робочого
середовища припускає аналіз тих складових зовнішньо-
го оточення, з якими організація знаходиться в безпо-
середній взаємодії, це: покупці, постачальники, конку-
ренти, кредитори, акціонери. Аналіз внутрішнього се-
редовища спрямований на визначення потенціалу орган-
ізації і, як правило, проводиться по наступним основ-
них напрямках: маркетинг, виробництво, НІОКР, фінан-
си, персонал, структура управління.
Існує кілька методів оцінки умов діяльності
підприємства. Одними з найбільш розповсюджених і
визнаних методів є Свот-аналіз (від SWOT — по почат-
кових буквах англійських слів: сила {strength), слабість
{weakness), можливості {opportunities), погрози {threats)),
і Степ-аналізи (від STEP — по початкових буквах англ-
ійських слів: соціальні {social), технічні {technical), еко-
номічні {economic), політичні {political) фактори). Розг-
лянемо методику проведення аналізу зовнішнього сере-
довища на основі Свот-аналізу, як більш відомого. Свот-
аналіз, як інструмент оцінки середовища функціонуван-
ня підприємства, складається з двох частин. Його пер-
ша частина спрямована на вивчення зовнішніх можли-
востей (позитивні моменти) і погроз (негативні момен-
ти), що можуть виникнути для підприємства в сього-
денні і майбутньому. Тут виявляються стратегічні альтер-
нативи. Друга частина пов’язана з дослідженням силь-
них і слабких сторін підприємства. Тут оцінюється по-
тенціал підприємства. Іншими словами, Свот-аналіз
дозволяє провести комплексне вивчення зовнішнього і
внутрішнього стану господарюючого суб’єкта. Складе-
мо матрицю СВОТ — аналізу для ЗАТ «Запоріжмеблі»
(табл.1).
Розглянемо докладніше фінансовий стан підприє-
мства. Фінансовий стан визначає місце підприємства в
економічному середовищі та наскільки ефективними і
без ризиковими можуть бути ділові відносини з ним ко-
мерційних банків, постачальників, потенційних інвес-
торів і позичальників та ін. Для підприємства, як і для
його партнерів, становить інтерес не тільки фактичний
стан справ, тобто те, що було, а й очікуваний фінансо-
вий стан. Поряд з якісною ознакою «стійкий фінансо-
вий стан» та бездоганною репутацією підприємства не-
обхідно мати науково обґрунтовану кількісну узагальню-
ючу оцінку фінансового стану підприємства. В Україні
розроблена й діє методика інтегральної оцінки інвести-
ційної привабливості підприємств та організацій, що
затверджена наказом Агентства з питань запобігання
банкрутству підприємств та організацій від 23.02.98.
Інтегральна оцінка дає змогу поєднати в одному показ-
нику багато різних за змістом і назвою, одиницями ви-
мірювання, вагомістю та іншими характеристиками
чинників фінансового стану. Весь подальший аналіз
фінансового стану буде базуватися саме на рекоменда-
ціях даної методики.
У таблиці 2 наведено основні показники, які харак-
теризують майновий стан підприємства.
Частка коштів інвестованих в основні засоби
збільшилась на 0,02 пункти. Як свідчить коефіцієнт
зносу основних засобів майно підприємства зношене на
50 % і темпи оновлення майна падають (коефіцієнт
оновлення у 2008 році зменшився на 0,08 пунктів).
Однією з найважливіших характеристик фінансово-
го стану підприємства є фінансова стійкість. Фінансова
стійкість характеризує ступінь фінансової незалежності
підприємства щодо володіння своїм майном і його ви-
користання.
Відповідно до забезпеченості запасів можливими
варіантами фінансування можливі чотири типи фінан-
сової стійкості.
Таблиця 1
SWOT�аналіз ЗАТ «Запоріжмеблі»
СЕМЕНОВ Г.А., ЯРОШЕВСКАЯ О.В.
ВІСНИК ЕКОНОМІЧНОЇ НАУКИ УКРАЇНИ140
1. Абсолютна стійкість — для забезпечення запасів
(3) достатньо власних обігових коштів; платоспро-
можність підприємства гарантована: З <ВОК.
2. Нормальна стійкість — для забезпечення за-
пасів крім власних обігових коштів залучаються довго-
строкові кредити та позики; платоспроможність гаран-
тована: 3 <ВОК + КД.
3. Нестійкий фінансовий стан — для забезпечення
запасів крім власних обігових коштів та довгострокових
кредитів і позик залучаються короткострокові кредити
та позики; платоспроможність порушена, але є мож-
ливість її відновити: З <ВОК + КД + КК.
4. Кризовий фінансовий стан — для забезпечення за-
пасів не вистачає «нормальних» джерел їх формування;
підприємству загрожує банкрутство: 3>ВОК + КД + КК.
У таблиці 3 проведено розрахунок фінансової
стійкості для ЗАТ «Запоріжмеблі».
Таким чином, як свідчать дані таблиці 3, у 2008 році
фінансова стійкість підприємства дещо покращилась у
порівнянні з попередніми періодами і тип фінансової
стійкості підприємства змінився з кризового на не-
стійкий.
Розглянемо докладніше показники фінансової
стійкості підприємства (табл. 4).
Розглянемо докладніше кожен з показників, що
наведені у таблиці 4. Показник маневреності робочого
капіталу характеризує частку запасів у власних обігових
коштах. Напрямок позитивних змін даного показника —
зменшення, що ми і спостерігаємо у аналізованого
підприємства.
Коефіцієнт фінансової незалежності характеризує
можливість підприємства виконувати зовнішні зобов’я-
зання за рахунок власних активів. Його нормативне
значення повинно бути більше або дорівнювати 0,5. Як
бачимо протягом аналізованого періоду цей показник є
незмінним і його значення суттєво менше нормативно-
го, що свідчить про недостачу у підприємства власних
активів для покриття зовнішніх зобов’язань.
Коефіцієнт фінансової стабільності показує мож-
ливість забезпечити заборгованість власними коштами.
Перевищення власних коштів над позиковими свідчить
про фінансову стабільність підприємства. Нормативне
значення показника повинно бути більше одиниці. В
нашому випадку його значення складає лише 0,08.
Коефіцієнт фінансової стійкості характеризує час-
тку стабільних джерел фінансування у їх загальному
обсязі. Він має бути в межах 0,85–0,90. У аналізованого
підприємства його значення становить 0,07, що не відпо-
відає нормативному.
Поряд з абсолютними показниками фінансової
стійкості доцільно розрахувати сукупність відносних
аналітичних показників — коефіцієнтів ліквідності (табл.
5).
Коефіцієнт покриття характеризує достатність об-
ігових коштів для погашення боргів протягом року. При
значенні коефіцієнта менше 1 підприємство має не-
ліквідний баланс. Як бачимо, значення цього показни-
ка для ЗАТ «Запоріжмеблі» практично відповідає нор-
мативному.
Коефіцієнт співвідношення кредиторської та дебі-
торської заборгованості показує здатність підприємства
розрахуватися з кредиторами за рахунок дебіторів про-
тягом року. Рекомендоване значення цього показника 1.
Розраховане значення для аналізованого підприємства
свідчить про не виважену політику стосовно власних
дебіторів.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності характеризує
готовність підприємства негайно ліквідувати коротко-
строкову заборгованість. Нормативне значення цього
Таблиця 2
Показники оцінювання майнового стану
ЗАТ «Запоріжмеблі»
Таблиця 3
Аналіз фінансової стійкості ЗАТ «Запоріжмеблі»
Таблиця 4
Показники фінансової стійкості ЗАТ «Запоріжмеблі»
Таблиця 5
Показники оцінювання ліквідності активів
ЗАТ «Запоріжмеблі»
СЕМЕНОВ Г.А., ЯРОШЕВСКАЯ О.В.
2011/№1 141
показника знаходиться в межах 0,20–0,35. У 2006 році
значення цього коефіцієнта відповідало нормативно-
му, проте в подальшому, внаслідок різкого скорочення
грошових коштів у підприємства, значення коефіцієн-
та становили 0,08 для 2007 та 2008 років, що є значно
меншим за нормативне. Проте ймовірність того, що всі
кредитори забажають відразу отримати борг від
підприємства є досить низькою. Розглянемо показни-
ки ділової активності підприємства у аналізованому
періоді (табл. 6).
Розглянемо кожен з наведених показників окремо:
1. фондовіддача — показує скільки виручки припа-
дає на одиницю основних фондів. Як бачимо, цей по-
казник має тенденцію до збільшення (хоча у 2008 році
фондовіддача була менша ніж у 2007 році, проте в по-
рівнянні з 2006 роком вона зросла), що є позитивною
тенденцією і свідчить про збільшення ефективності
використання основних фондів підприємства;
2. період одного обороту обігових коштів — визна-
чає середній період від витрачання коштів для вироб-
ництва продукції до отримання коштів за реалізовану
продукцію. Цей показник у 2007 році збільшився (з 99
днів у 2006 році) до 105 днів, проте у 2008 році спосте-
рігається його найнижче значення — 86 днів. Зменшен-
ня цього показника свідчить про більш ефективне ви-
користання обігових коштів на підприємстві;
3. період одного обороту запасів — це період, про-
тягом якого запаси трансформуються в кошти.
Мінімальне значення цього показника спостерігалося
у 2007 році (48 днів), у 2008 році він дещо збільшився
і становив 54 дні, проте це є менш ніж у 2006 році (62
дні);
4. показники періоду погашення дебіторської та
кредиторської заборгованості свідчать про те, що
підприємство набагато більше часу користується по суті
безкоштовним кредитом з боку власних кредиторів ніж
сама кредитує (безкоштовно) інші підприємства. Також
в обох випадках спостерігається стала позитивна тенден-
ція до зниження даних показників.
На завершення аналізу розглянемо основні показ-
ники рентабельності підприємства (табл. 7).
Таблиця 6
Показники оцінювання ділової активності
ЗАТ «Запоріжмеблі»
Таблиця 7
Аналіз показників рентабельності ЗАТ «Запоріжмеблі»
З наведених даних слід відмітити, що в основно-
му показники рентабельності не перетерпіли суттєвих
змін за аналізований період окрім рентабельності
власного капіталу, яка суттєво знизилась і періоду
окупності капіталу, що суттєво зріс, що є негативни-
ми тенденціями. Це можна пояснити тим, що
збільшенням темпів величини власного капіталу
підприємства є більшим ніж збільшенням темпів чи-
стого прибутку підприємства.
Висновки. Таким чином, провівши аналіз фінансо-
вого стану ЗАТ «Запоріжмеблі» можна зробити наступні
висновки:
— основні засоби є сильно зношеними і оновлення
фондів практично не відбувається;
— фінансова стійкість підприємства є незадовіль-
ною, хоча і спостерігається тенденція до його покращен-
ня;
— показники ліквідності підприємства свідчать про
неліквідний баланс підприємства;
— показники ділової активності свідчать про наро-
щування підприємством випуску основної продукції і
мають позитивну тенденцію до покращення.
Отже, для покращення свого фінансового стану та
збільшення об’єму виробництва та реалізації продукції,
підприємство потребує значних капіталовкладень з боку
зовнішніх інвесторів, інакше, йому може загрожувати
банкрутство. Також можна зробити припущення, що
базуючись саме на даних міркуваннях Антимонополь-
ний комітет України на початку 2006 року дав дозвіл ТОВ
«Кроно-Інвест» (Польща), основним видом діяльності
якого є здійснення інвестиційної діяльності на території
країн Східної Європи, на придбання контрольного па-
кету акцій ЗАТ «Запоріжмеблі».
Література
1. Теория и практика антикризисного управления :
учеб. Для ВУЗов / Г. З. Базаров, С. Г. Беляев, Л. П. Бе-
лых и др. ; под ред. С. Г. Беляева и В. И. Кошкина. — М. :
Закон и право-ЮНИТИ, 2005. — 368 с.
2. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельно-
сти предприятия : учеб. пос. / Г. В. Савицкая. — М. : ИП
«Экоперспектива», 1998. — 498 с.
3. Ковалева А. М. Финансы в управлении предпри-
ятием / А. М. Ковалева. — М. : Финансы и статистика,
2000. — 346 с.
4. Фінанси підприємств : підручник / за ред. А. М. Под-
дєрьогіна — К. : КНЕУ, 1999. — 384 с.
СЕМЕНОВ Г.А., ЯРОШЕВСКАЯ О.В.
|
| id | nasplib_isofts_kiev_ua-123456789-45786 |
| institution | Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine |
| issn | 1729-7206 |
| language | Ukrainian |
| last_indexed | 2025-12-02T11:14:36Z |
| publishDate | 2011 |
| publisher | Інститут економіки промисловості НАН України |
| record_format | dspace |
| spelling | Семенов, Г.А. Ярошевская, О.В 2013-06-18T14:57:42Z 2013-06-18T14:57:42Z 2011 Діагностика фінансово-економічного стану підприємства / Г.А. Семенов, О.В Ярошевская // Вісник економічної науки України. — 2011. — № 1 (19). — С. 136-141.— Бібліогр.: 4 назв. — укр. 1729-7206 https://nasplib.isofts.kiev.ua/handle/123456789/45786 Розглянуто стан фінансово-економічної роботи на підприємстві по виробництву меблів. Проведено аналіз фінансового стану з використанням SWOT-аналізу і інтегральної оцінки: фінансової стійкості, ліквідності, рентабельності та ділової активності. Рассмотрено состояние финансово-экономической деятельности на предприятии по производству мебели. Проведен анализ финансового состояния с использованием SWOT-анализа и интегральной оценки: финансовой стойкости, ликвидности, рентабельности и деловой активности. Financial and economic condition of an enterprise work on furniture production is considered. Analysis of the financial condition is conducted using SWOT-analysis and analysis of integral evaluation: financial sustainability, liquidity, profitability and business activity. uk Інститут економіки промисловості НАН України Вісник економічної науки України Наукові статті Діагностика фінансово-економічного стану підприємства Диагностика финансово-экономического состояния предприятия Diagnostics of financial and economic condition of an enterprise Article published earlier |
| spellingShingle | Діагностика фінансово-економічного стану підприємства Семенов, Г.А. Ярошевская, О.В Наукові статті |
| title | Діагностика фінансово-економічного стану підприємства |
| title_alt | Диагностика финансово-экономического состояния предприятия Diagnostics of financial and economic condition of an enterprise |
| title_full | Діагностика фінансово-економічного стану підприємства |
| title_fullStr | Діагностика фінансово-економічного стану підприємства |
| title_full_unstemmed | Діагностика фінансово-економічного стану підприємства |
| title_short | Діагностика фінансово-економічного стану підприємства |
| title_sort | діагностика фінансово-економічного стану підприємства |
| topic | Наукові статті |
| topic_facet | Наукові статті |
| url | https://nasplib.isofts.kiev.ua/handle/123456789/45786 |
| work_keys_str_mv | AT semenovga díagnostikafínansovoekonomíčnogostanupídpriêmstva AT âroševskaâov díagnostikafínansovoekonomíčnogostanupídpriêmstva AT semenovga diagnostikafinansovoékonomičeskogosostoâniâpredpriâtiâ AT âroševskaâov diagnostikafinansovoékonomičeskogosostoâniâpredpriâtiâ AT semenovga diagnosticsoffinancialandeconomicconditionofanenterprise AT âroševskaâov diagnosticsoffinancialandeconomicconditionofanenterprise |