Аналіз зовнішнього державного боргу та макроекономічних показників за допомогою багатофакторного моделювання

В статті за допомогою багатофакторного моделювання аналізується потенційний вплив макроекономічних показників економічного розвитку країни на зміни в динаміці зовнішнього державного боргу. Побудовано лінійну модель, яка відображає взаємозалежність факторів, що досліджуються. Зроблені висновки щодо о...

Повний опис

Збережено в:

Бібліографічні деталі
Опубліковано в: :	Економіко-математичне моделювання соціально-економічних систем
Дата:	2012
Автор:	Матвєєва, Ю.М.
Формат:	Стаття
Мова:	Українська
Опубліковано:	Міжнародний науково-навчальний центр інформаційних технологій і систем НАН та МОН України 2012
Онлайн доступ:	https://nasplib.isofts.kiev.ua/handle/123456789/46284
Теги:	Додати тег Немає тегів, Будьте першим, хто поставить тег для цього запису!
Назва журналу:	Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine
Цитувати:	Аналіз зовнішнього державного боргу та макроекономічних показників за допомогою багатофакторного моделювання / Ю.М. Матвєєва // Екон.-мат. моделювання соц.-екон. систем: Зб. наук. пр. — К.: МННЦІТС НАН та МОН України, 2012. — Вип. 17. — С. 143-159. — Бібліогр.: 7 назв. — укр.

Репозитарії

Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine

_version_	1860099625215590400
author	Матвєєва, Ю.М.
author_facet	Матвєєва, Ю.М.
citation_txt	Аналіз зовнішнього державного боргу та макроекономічних показників за допомогою багатофакторного моделювання / Ю.М. Матвєєва // Екон.-мат. моделювання соц.-екон. систем: Зб. наук. пр. — К.: МННЦІТС НАН та МОН України, 2012. — Вип. 17. — С. 143-159. — Бібліогр.: 7 назв. — укр.
collection	DSpace DC
container_title	Економіко-математичне моделювання соціально-економічних систем
description	В статті за допомогою багатофакторного моделювання аналізується потенційний вплив макроекономічних показників економічного розвитку країни на зміни в динаміці зовнішнього державного боргу. Побудовано лінійну модель, яка відображає взаємозалежність факторів, що досліджуються. Зроблені висновки щодо отриманих результатів. Article deals with multifactor modeling of the potential impact of macroeconomic indicators of economic development to changes in the dynamics of the external public debt. Linear model that describe the interdependence of exploring factors is built. Conclusions regarding the results are made.
first_indexed	2025-12-07T17:27:56Z
format	Article
fulltext	Економіко-математичне моделювання соціально-економічних систем Збірник наукових праць МННЦ ІТіС Київ – 2012, випуск 17 143 8. Lu J. H., & Pan H. D. (2003). Research on profit distribution of virtual enterprise based on technical exploitation item. Chinese Journal of Management Science, 1 (5), 60-63. 9. Song Liu. (2010). Dynamic Profits Sharing Mechanism for a High-tech Virtual Enterprise.[Електронний ресурс] International Journal of Business and Management Vol. 5, No. 9; September 2010. Режим доступу до журналу: www.ccsenet.org/ijbm. 10. Rubio S. J. (2006). On coincidence of feedback Nash equilibrium and stackelberg equilibrium in economic applications of differential games. Journal of optimization theory and applications, 128(1), 203-221. 11. Zheng W. J., & Zhang X. M. (2001). Research of profit distributing mechanism of virtual enterprise. Journal of Industrial Engineering Management, 5 (1), 26-28. УДК 330.4:336 Ю.М. Матвєєва Аналіз зовнішнього державного боргу та макроекономічних показників за допомогою багатофакторного моделювання В статті за допомогою багатофакторного моделювання аналізується потенційний вплив макроекономічних показників економічного розвитку країни на зміни в динаміці зовнішнього державного боргу. Побудовано лінійну модель, яка відображає взаємозалежність факторів, що досліджуються. Зроблені висновки щодо отриманих результатів. Ключові слова: зовнішній державний борг, гарантований борг, динаміка державного боргу, макроекономічні показники. Article deals with multifactor modeling of the potential impact of macroeconomic indicators of economic development to changes in the dynamics of the external public debt. Linear Економіко-математичне моделювання соціально-економічних систем Збірник наукових праць МННЦ ІТіС Київ – 2012, випуск 17 144 model that describe the interdependence of exploring factors is built. Conclusions regarding the results are made. Key words: public external debt, guaranteed debt, dynamic of a public debt, macroeconomic indicators. Вступ. В останній час Україна зіткнулася зі значною кількістю економічних проблем, які на сьогоднішній день знаходяться на стадії вирішення. Це призводить до гальмуючих процесів на усіх рівнях соціально- економічного життя країни. Зміни у політиці Уряду, які пов’язані з питаннями грошово-кредитної та фіскальної політики і неспроможність держави самостійно вирішити проблеми фінансування видатків державного бюджету призводять до взяття в борг нових грошових коштів, які вливаючись у загальні фінансові ресурси держави впливають на подальший розвиток економіки країни. Такий процес влиття грошових коштів у кругообіг державних фінансових ресурсів не завжди призводить до позитивних зрушень. Циклічні коливання економіки, кризові ситуації на державному та міжнародному рівнях призводять до утруднення повернення взятих у борг коштів, а іноді і взагалі країна неспроможна повернути борги та стикається з проблемою дефолту. Виявлення причинно-наслідкових зв’язків появи державних боргів та аналіз таких процесів є необхідним етапом у вирішенні економічних проблем держави. Аналіз останніх досліджень і публікацій. Вивченням проблеми державного боргу займалися і займаються вчені багатьох країн. Ними досліджуються як теоретичні, так і практичні проблеми виникнення, обслуговування боргу та його наслідки на економіку країни. З ряду вчених, що досліджували це питання можна Економіко-математичне моделювання соціально-економічних систем Збірник наукових праць МННЦ ІТіС Київ – 2012, випуск 17 145 виокремити Дж. Кейнса, Василика О.Д., Вахненко Т.П., Гейця В.М, Кучер Г.П.. В статті використані деякі аналітичні матеріали Міністерства фінансів України, Національного банку України, Міжнародного валютного фонду. Мета статті. Дослідження динаміки зовнішнього державного боргу та його зв’язок з основними макроекономічними показниками за допомогою багатофакторного моделювання, виявлення взаємозалежності між факторами, що досліджуються за допомогою дисперсійного аналізу та побудова лінійної моделі з декількома незалежними змінними. Постановка завдання. В процесах фінансово- економічного життя держави вагоме місце займають державні запозичення країни. Так як в останній час вагому роль в економічному житті країни відіграє міжнародний капітал, то доцільно розглянути саме зовнішні державні запозичення. Ситуація, що склалася на сучасному етапі розвитку грошово-кредитної сфери держави на фоні циклічної коливань економік країн світу вимагає уважного дослідження та виявлення причинно-наслідкових зв’язків, що приводять до значного росту запозичень та їх взаємозв’язок з макроекономічними показниками, які характеризують рівень економічного розвитку держави та відповідають за її платоспроможність. Для того, щоб зрозуміти потенційний вплив деяких макроекономічних показників на зовнішній державний борг буде здійснений аналіз за допомогою статистичних методів. Це допоможе виявити взаємозв’язок між факторами та можливо допоможе визначити кроки щодо зменшення тиску від існуючих боргів, відсоткових платежів по них та дасть змогу зрозуміти як уникнути майбутніх запозичень. Економіко-математичне моделювання соціально-економічних систем Збірник наукових праць МННЦ ІТіС Київ – 2012, випуск 17 146 Виклад основного матеріалу. За умов боргової кризи, що захопила багато країн, країнам з перехідною економікою, до яких належить Україна, бажано звернути увагу на корегування боргової політики. Це виходить з того, що деякі аспекти управління заборгованістю, які діяли раніше, під час кризи вже не діють. Не бажано сліпо орієнтуватися на критичний рівень відношення державного боргу країни до ВВП, який дорівнює 60 %, а потрібно намагатися мінімізувати рівень боргу по відношенню до ВВП країни та інших показників економічного розвитку. На початку, для коректного проведення дослідження, необхідно визначити, що буде включено в рамки поняття зовнішнього державного боргу. Згідно Бюджетного Кодексу України державний борг визначається як загальна сума боргових зобов'язань держави з повернення отриманих та непогашених кредитів (позик) станом на звітну дату, що виникають внаслідок державного запозичення. Гарантований державою борг визначається як загальна сума боргових зобов'язань суб'єктів господарювання - резидентів України щодо повернення отриманих та непогашених станом на звітну дату кредитів (позик), виконання яких забезпечено державними гарантіями [1]. Тобто, якщо позичальник взяв кредит під гарантію Уряду країни, то у разі неплатоспроможності такого кредитора взяті у борг кошти зобов’язується виплачувати держава. В результаті існує ризик неплатоспроможності позичальника, і перекладання боргових зобов’язань на державу, і, як наслідок, на державний бюджет України. Спираючись на вищезазначене державний зовнішній борг Економіко-математичне моделювання соціально-економічних систем Збірник наукових праць МННЦ ІТіС Київ – 2012, випуск 17 147 та гарантований державою зовнішній борг будуть розглядатися разом. Головною статтею державного бюджету, яка покривається державними запозиченнями є бюджетний дефіцит. Результат дослідження з використанням парної лінійної регресії показав, що існує тісний взаємозв’язок між зовнішнім боргом держави (в тому числі зовнішнім гарантованим державою боргом) та дефіцитом державного бюджету. Коефіцієнт кореляції в цьому випадку дорівнює 0,95, що свідчить про тісний взаємозв’язок між дослідженими факторами та значний вплив дефіциту бюджету на розмір та динаміку зовнішніх запозичень. Це є теоретично та практично обґрунтований факт, так як у Бюджетному Кодексі України одним з джерел покриття від’ємного сальдо між видатками та доходами бюджету визначено саме державні запозичення на зовнішньому ринку. Рівень розвитку економіки та рівень платоспроможності країни визначається такими показниками, як: валовий внутрішній продукт (ВВП), сальдо платіжного балансу, курс національної грошової одиниці до іноземних валют, валовий національний продукт, чистий внутрішній продукт, національний дохід та інші. Також одним з критеріїв економічного розвитку можна зазначити і саме державний борг. На зміни у величині зовнішнього державного боргу можуть впливають інші економічні показники. Отже буде проведено дослідження, до якого включені такі показники: державний зовнішній борг (прямий та гарантований державною), як залежний фактор та внутрішній валовий продукт (ВВП), сальдо платіжного балансу, валютний курс (згідно кошику валют у яких надано борг Україні), як незалежні фактори (табл. 1). Економіко-математичне моделювання соціально-економічних систем Збірник наукових праць МННЦ ІТіС Київ – 2012, випуск 17 148 Таблиця 1 Показники економічного розвитку Рік ВВП, млн. грн. Сальдо платіжного балансу, млн. грн. 100 ЄВРО 100 Доларів ША 100 СПЗ 1000 японських єн Зовнішній прямий та гарант. державою борг, млн. грн. 1999 130442 6848,2032 439,33 413,04 564,43 36,61 51380,00 2000 170070 8056,9362 502,89 544,02 717,59 50,52 52250,00 2001 204190 7531,6842 481,36 537,21 684,20 44,27 54340,00 2002 225810 16901,3018 503,01 532,66 689,82 42,59 54340,00 2003 267344 15416,8357 602,44 533,27 746,82 46,13 57010,00 2004 345113 36750,3528 660,94 531,92 787,82 49,21 64450,00 2005 441452 12970,6157 638,99 512,47 758,02 46,68 58960,00 2006 544153 -8165,85 633,69 505,00 742,83 43,40 63940,00 2007 720731 -26623,6 691,79 505,00 772,94 42,92 69940,00 2008 948056 -67225,2736 770,80 526,72 830,84 51,40 142740,00 2009 913345 -13494,3584 1086,79 779,12 1201,88 83,45 212770,00 2010 1082569 -20670,2256 1063,39 792,57 1203,06 84,85 276750,00 2011 3 064 567 -71956,1388 1 029,81 798,98 1 222,76 102,73 299420,00 За даними НБУ, Державного комітету статистики та Міністерства фінансів України [5, 6, 7] Економіко-математичне моделювання соціально-економічних систем Збірник наукових праць МННЦ ІТіС Київ – 2012, випуск 17 149 Валовий внутрішній продукт (ВВП) – показник, що характеризує кінцевий результат виробничої діяльності виробників-резидентів протягом звітного періоду. Визначається як сума валових доданих вартостей, що створюються в результаті економічної діяльності, і податків на продукти за винятком субсидій на продукти. [7] Платіжний баланс – це статистичний звіт, у якому систематизовано подано сумарні дані про зовнішньоекономічні операції резидентів країни з резидентами інших країн (нерезидентами) за певний період. Основні компоненти платіжного балансу групуються за двома рахунками: рахунком поточних операцій і рахунком операцій з капіталом і фінансових операцій. Платіжний баланс дає узагальнену оцінку економічного стану країни, ефективності її світогосподарських зв’язків. [7] Офіційний курс гривні до іноземних валют – курс національної грошової одиниці – гривні, офіційно встановлений Національним банком України щодо кожної з іноземних валют. Встановлюється за курсом, який визначається, як середньозважений курс продавців і покупців на міжбанківському валютному ринку України, що склався за попередній робочий день, з можливим відхиленням ±2%, а також інших індикаторів. [7] Вищевказані показники можна назвати показниками економічної стабільності. Теоретично допускається, що вони впливають на рівень державного боргу, та відповідно на його динаміку. Для аналізу даних буде використаний множинний регресійний аналіз. Метою множинної регресії є побудова моделі з декількома факторами та визначення впливу як Економіко-математичне моделювання соціально-економічних систем Збірник наукових праць МННЦ ІТіС Київ – 2012, випуск 17 150 кожного фактора окремо, так і загальний вплив факторів на показник, що вивчається. Загальний вигляд рівняння множинної регресії наведено нижче: у = f (x1, x2,…, xp) (1) де у – залежна величина; x1, x2,...,xp - незалежні змінні У випадку даного дослідження множинна регресійна модель буде мати такий вигляд: y = b1 * x1 + b2 * x2 + b3 * x3 + b4 * x4 + b5 * x5 + b6 * x6 + ε (2) де у – зовнішній прямий та гарантований державою борг; x1 – валовий внутрішній продукт (ВВП); x2 – сальдо платіжного балансу; x3 – валютний курс гривні до ЄВРО; x4 – валютний курс гривні до долару США; x5 – валютний курс гривні до СПЗ; x6 – валютний курс гривні до японської єни; ε – похибка моделі, яка є випадковою величиною. Дана модель описує зв’язок між зовнішнім державним боргом, як залежної величини, та валового внутрішнього продукту, сальдо платіжного балансу, валютного курсу гривні від світових валют в залежності від валютної структури державного боргу, яку можна побачити в таблиці 2 та на рис. 1. З рис.1 видно, що з іноземних валют найбільшу частку у структурі займає долар США (32,71%) і СПЗ (27,38 %), тож логічно зазначити, що до змін у валютному курсі даних валют зовнішні запозичення досить чутливі. Зовнішній борг і валютний курс гривні до долару США є досить корельовані один з одним (93%). Але треба відмітити, що і валютні курси СПЗ і долару США мають високий рівень Економіко-математичне моделювання соціально-економічних систем Збірник наукових праць МННЦ ІТіС Київ – 2012, випуск 17 151 кореляції (97%) (Див. табл. 6). Тому в подальшому буде логічним виключення з дослідження одного з цих факторів. На рис.2 відображена графік зовнішніх державних запозичень і валютного курсу гривні до долару США. Таблиця 2 Державний та гарантований державою борг України за станом на 31.12.2011 (в розрізі валют погашення) долари США гривня у відсотках Загальна сума боргу 59 215 702,78 473 121 622,49 100,00 Долар США 19 371 041,39 154 770 746,62 32,71 ЄВРО 2 052 389,84 16 398 184,47 3,47 СПЗ 16 211 552,74 129 527 064,09 27,38 Українська гривня 21 321 606,42 170 355 371,17 36,01 Японська єна 259 112,39 2 070 256,14 0,44 За даними МФУ [5] Результат моделювання, оцінка ефективності моделі та визначення значимості параметрів моделі представлені в таблиці 3, таблиці 4 та в таблиці 5: Економіко-математичне моделювання соціально-економічних систем Збірник наукових праць МННЦ ІТіС Київ – 2012, випуск 17 152 Валютна структура державного боргу України (в т.ч. гарантованого державою) Японська єна; 0,44 Українська гривня; 36,01 СПЗ; 27,38 ЄВРО; 3,47 Долар США; 32,71 Рис.1 Валютна структура державного боргу України (в т.ч. гарантованого державною) Лінія тренду 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 0 50000 100000 150000 200000 250000 300000 350000 Валютний курс гривні до долару США З о в н іш н ій д е р ж а в н и й б о р г Рис.2 Лінія тренду Економіко-математичне моделювання соціально-економічних систем Збірник наукових праць МННЦ ІТіС Київ – 2012, випуск 17 153 Таблиця 3 Результати обчислень 1) Множинний R 0,988216279 2) R-квадрат 0,976571413 3) Нормований R-квадрат 0,953142827 4) Стандартна похибка 19704,9812 5) Спостереження 13 В таблиці 3 зазначені такі оцінки, як: 1) множинний R — коефіцієнт кореляції; 2) R-квадрат — квадрат коефіцієнту кореляції, показує ступінь пояснення експериментальних даних моделлю; 3) нормований R-квадрат — має зміст песимістичного прогнозу R-квадрату; 4) стандартна похибка — середньоквадратичне відхилення моделі; 5) спостереження — кількість експериментальних точок. Таблиця 4 Дисперсійний аналіз df SS MS F Значимість F Регресія 6 97109387804 16184897967 41,68289903 0,000124122 Залишок 6 2329717703 388286283,9 Загалом 12 99439105508 Оцінки, які представлені в таблиці 4, мають такі значення: 1) df — кількість ступенів свободи: на регресію, залишкова та загальна; Економіко-математичне моделювання соціально-економічних систем Збірник наукових праць МННЦ ІТіС Київ – 2012, випуск 17 154 2) SS — сума квадратів відхилень між експериментальними та розрахованими згідно моделі значеннями; 3) MS — дисперсія 4) F — F-статистика; 5) значимість F — показує ймовірність можливості хибного висновку на основі одержаних даних. Таблиця 5 Результати регресійного аналізу Коефіцієнти Стандартна похибка t- Статистика Y- перетинання - 53652,80835 66922,51824 - 0,801715323 Змінна X 1 0,003905968 0,028895515 0,135175567 Змінна X 2 -0,356414477 0,39879958 -0,893718286 Змінна X 3 1275,573403 722,7544826 1,764877885 Змінна X 4 1544,512871 992,6054689 1,556018901 Змінна X 5 -2355,006363 1416,574105 -1,662466054 Змінна X 6 6333,779677 2630,261587 2,408041736 P-Значення Нижнє 95% Верхнє 95% Y- перетинання 0,45329013 -217406,311 110100,6943 Змінна X 1 0,89689389 -0,066798811 0,074610746 Змінна X 2 0,405891074 -1,332241893 0,619412939 Змінна X 3 0,128028235 -492,9431028 3044,089908 Змінна X 4 0,170706145 -884,3052097 3973,330952 Змінна X 5 0,14748097 -5821,238321 1111,225596 Змінна X 6 0,052714264 -102,2385594 12769,79791 Значення таблиці 5 представлені нижче: 1) у – перетинання — вільний член рівняння регресії; 2) x1, x2, x3, x4, x5, x6 — члени регресійної моделі; Економіко-математичне моделювання соціально-економічних систем Збірник наукових праць МННЦ ІТіС Київ – 2012, випуск 17 155 3) стандартна похибка — середньоквадратична похибка при визначенні значення відповідного коефіцієнту регресійного рівняння; 4) t-статистика — показує значимість коефіцієнту; 5) P-значення — ймовірність можливості хибного висновку на основі одержаних даних; 6) нижнє 95%, верхнє 95% — межі довірчого інтервалу для значення коефіцієнту при рівні достовірності 95% Отже, виходячи з наведених вище результатів одержана наступна економетрична модель: у = - 53652,8084 + 0,0039 x1 – 0,3564 x2 + 1275,5734 x3 + + 1544,5129 x4 – 2355,0064 x5 + 6333,7798 x6 (2) Таблиця 6 Показники кореляції між факторами Ст. 1 Ст. 2 Ст. 3 Ст. 4 Ст. 5 Ст.6 Ст. 7 4аа. 1 1 4аа. 2 0,8418 1 4аа.3 -0,6923 -0,7949 1 4аа. 4 0,9287 0,7371 -0,6030 1 4аа. 5 0,9273 0,7230 -0,4694 0,9087 1 4аа. 6 0,9536 0,7685 -0,5615 0,9777 0,9743 1 4аа. 7 0,9619 0,8463 -0,5796 0,9050 0,9670 0,9654 1 Економіко-математичне моделювання соціально-економічних систем Збірник наукових праць МННЦ ІТіС Київ – 2012, випуск 17 156 За отриманими результатами модель перевіряється на достовірність та значущість. З метою перевірки використовуються деякі критерії та показники. Коефіцієнт детермінації є високим і дорівнює 0,98, це означає, що даною моделлю описується 98 % долі дисперсії результативної ознаки, що пояснюється впливом незалежних змінних. Коефіцієнт кореляції (таблиця 6) пояснює, що щільність зв’язку результативної ознаки та пояснювальних змінних є досить велика [2]. Від’ємним є показник кореляції між показниками державного зовнішнього боргу та сальдо платіжного балансу. В цьому випадку можна зазначити, що дані фактори є зворотно пропорційними. Це можна пояснити і вихідними даними, що мають від’ємний знак. На рис. 3 видно що чим більший дефіцит платіжного балансу, тим більше відбувається зростання суми державного боргу. Рис. 3 Динаміка сальдо платіжного балансу та зовнішнього прямого та гарантованого боргу Економіко-математичне моделювання соціально-економічних систем Збірник наукових праць МННЦ ІТіС Київ – 2012, випуск 17 157 F-критерій Фішера, тобто Fрозрахункове, по даним моделі, дорівнює 41,68, скориставшись таблицями значень F-критерію на рівні значущості α = 0,05 та числом степенів свободи 6 отримано такий результат – Fтабличне дорівнює 4,28. Так як Fрозрахункове > Fтабличного, то отримана економетрична модель буде достовірною, або такою, що відповідає статистичним даним. Для оцінки статистичної значимості коефіцієнтів регресії застосовується t-критерій Стьюдента. [3,4]. Перевіряються на достовірність коефіцієнти моделі. Для цього обчислюється критерій Стьюдента для кожного з них та порівнюється з табличним значенням критерію Стьюдента на рівні значущості 0,95 та числу степенів свободи 6, tтабличне = 2,4460. Стандартні похибки коефіцієнтів мають такі значення: Y-перетинання 66922,51824 Змінна X 1 0,028895515 Змінна X 2 0,39879958 Змінна X 3 722,7544826 Змінна X 4 992,6054689 Змінна X 5 1416,574105 Змінна X 6 2630,261587 Так як 1 1 1 Sb b tb = , тоді t-Статистика має такі значення: Y-перетинання -0,801715323 Змінна X 1 0,135175567 Змінна X 2 -0,893718286 Змінна X 3 1,764877885 Змінна X 4 1,556018901 Змінна X 5 -1,662466054 Змінна X 6 2,408041736 Отримана оцінка значимості коефіцієнтів є не точною, так як tрозрахункове < tтабличного по всім змінним. Це Економіко-математичне моделювання соціально-економічних систем Збірник наукових праць МННЦ ІТіС Київ – 2012, випуск 17 158 може бути пов’язано з від’ємними вихідними даними та, в окремих випадках, відсутністю лінійної залежності. Тож вибрана лінійна багатофакторна модель не описує усіх заданих даних у повному обсязі. Висновок. По даним проведеного аналізу логічно зазначити, що вибрані макроекономічні показники, такі як ВВП, сальдо поточного рахунку платіжного балансу, курс національної грошової одиниці до іноземних валют, які відповідають валютній структурі державних запозичень не в повній мірі описують зміни у структурі та динаміці зовнішнього державного боргу. Це може бути пов’язано з вибраним видом моделі, що стає передумовою подальшої зміни методів аналізу даних. Щодо спірного висновку відносно зв’язку сальдо поточного рахунку платіжного балансу із зовнішнім боргом, то треба сказати, що дефіцит поточного рахунку вважається прийнятним, якщо він не наражає на небезпеку платоспроможність країни та не веде до надмірного накопичення зовнішніх зобов’язань. Зовнішній борг також дуже чутливий до різких змін валютного курсу, що приводить до значного збільшення суми заборгованості. На швидке зростання зовнішнього боргу також приводять інші показники, які не були включені до аналізу, це такі як, залежність від імпорту енергоносіїв, необхідність збільшення золотовалютних резервів тощо. Список використаних джерел 1. Бюджетний кодекс України від 08.07.2010 № 2456-VI. 2. Шанченко, Н. И. Лекции по эконометрике: учебное пособие для студентов высших учебных заведений, обучающихся по специальности «Прикладная информатика (в экономике)» / Н. И. Шанченко. – Ульяновск : УлГТУ, 2008. –139 с. 3. Наконечний С.І., Терещенко Т.О., Романюк Т.П. Економетрія: підручник. – Вид. 3-тє, доп. Та перероб. – К.: КНЕУ, 2004. – 520 с. Економіко-математичне моделювання соціально-економічних систем Збірник наукових праць МННЦ ІТіС Київ – 2012, випуск 17 159 4. Шалабанов А.К., Роганов Д.А. Практикум по эконометрике с применением MS EXCEL [Режим доступа]: http://www.reshebnik.ru/www/econometrica/econometrica2.pdf 5. Міністерство фінансів України: www.minfin.gov.ua 6. Державний комітет статистики України: www.ukrstat.gov.ua 7. Національний банк України: www.bank.gov.ua УДК 330.4:331.25(477) В.М. Беницька Використання світового досвіду функціонування пенсійних систем в реформуванні пенсійного забезпечення України. У статті розглянуто світовий досвід реформування пенсійних систем та вплив останніх змін пенсійного законодавства України на розвиток недержавних пенсійних фондів. Ключові слова: пенсійне забезпечення, світовий досвід, пенсійна реформа, система недержавного пенсійного забезпечення, недержавні пенсійні фонди. In the article world experience of reformation of the pension systems and influence of the last updates of pension legislation of Ukraine is considered on development of non- state pension fund. Keywords: pension providing, world experience, pension reform, system of non-state provision of pensions, non-state pension funds. Актуальність. У більшості країн пенсійне забезпечення здійснюється не тільки державою, а й значною мірою роботодавцями та за рахунок доходів самих працівників. Досвід інших країн переконливо доводить, що люди пенсійного віку краще забезпечені
id	nasplib_isofts_kiev_ua-123456789-46284
institution	Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine
issn	XXXX-0009
language	Ukrainian
last_indexed	2025-12-07T17:27:56Z
publishDate	2012
publisher	Міжнародний науково-навчальний центр інформаційних технологій і систем НАН та МОН України
record_format	dspace
spelling	Матвєєва, Ю.М. 2013-06-29T06:36:54Z 2013-06-29T06:36:54Z 2012 Аналіз зовнішнього державного боргу та макроекономічних показників за допомогою багатофакторного моделювання / Ю.М. Матвєєва // Екон.-мат. моделювання соц.-екон. систем: Зб. наук. пр. — К.: МННЦІТС НАН та МОН України, 2012. — Вип. 17. — С. 143-159. — Бібліогр.: 7 назв. — укр. XXXX-0009 https://nasplib.isofts.kiev.ua/handle/123456789/46284 330.4:336 В статті за допомогою багатофакторного моделювання аналізується потенційний вплив макроекономічних показників економічного розвитку країни на зміни в динаміці зовнішнього державного боргу. Побудовано лінійну модель, яка відображає взаємозалежність факторів, що досліджуються. Зроблені висновки щодо отриманих результатів. Article deals with multifactor modeling of the potential impact of macroeconomic indicators of economic development to changes in the dynamics of the external public debt. Linear model that describe the interdependence of exploring factors is built. Conclusions regarding the results are made. uk Міжнародний науково-навчальний центр інформаційних технологій і систем НАН та МОН України Економіко-математичне моделювання соціально-економічних систем Аналіз зовнішнього державного боргу та макроекономічних показників за допомогою багатофакторного моделювання Article published earlier
spellingShingle	Аналіз зовнішнього державного боргу та макроекономічних показників за допомогою багатофакторного моделювання Матвєєва, Ю.М.
title	Аналіз зовнішнього державного боргу та макроекономічних показників за допомогою багатофакторного моделювання
title_full	Аналіз зовнішнього державного боргу та макроекономічних показників за допомогою багатофакторного моделювання
title_fullStr	Аналіз зовнішнього державного боргу та макроекономічних показників за допомогою багатофакторного моделювання
title_full_unstemmed	Аналіз зовнішнього державного боргу та макроекономічних показників за допомогою багатофакторного моделювання
title_short	Аналіз зовнішнього державного боргу та макроекономічних показників за допомогою багатофакторного моделювання
title_sort	аналіз зовнішнього державного боргу та макроекономічних показників за допомогою багатофакторного моделювання
url	https://nasplib.isofts.kiev.ua/handle/123456789/46284
work_keys_str_mv	AT matvêêvaûm analízzovníšnʹogoderžavnogoborgutamakroekonomíčnihpokaznikívzadopomogoûbagatofaktornogomodelûvannâ

Аналіз зовнішнього державного боргу та макроекономічних показників за допомогою багатофакторного моделювання

Репозитарії

Схожі ресурси