Стратегія вертикальної інтеграції як основа розбудови міжнародного виробництва нафтогазових ТНК
У статті досліджується ефективність використання стратегії вертикальної інтеграції у процесі розбудови міжнародного виробництва нафтогазових ТНК у сучасних умовах розвитку галузі. Аналізуються переваги та недоліки вертикальної інтеграції, визначаються стратегічні цілі використання цієї стратегії, а...
Saved in:
| Published in: | Економiчний часопис-XXI |
|---|---|
| Date: | 2012 |
| Main Author: | |
| Format: | Article |
| Language: | Ukrainian |
| Published: |
Інститут світової економіки і міжнародних відносин НАН України
2012
|
| Subjects: | |
| Online Access: | https://nasplib.isofts.kiev.ua/handle/123456789/48309 |
| Tags: |
Add Tag
No Tags, Be the first to tag this record!
|
| Journal Title: | Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine |
| Cite this: | Стратегія вертикальної інтеграції як основа розбудови міжнародного виробництва нафтогазових ТНК / О.В. Підчоса // Економiчний часопис-XXI. — 2012. — № 7-8. — С. 9-12. — Бібліогр.: 15 назв. — укp. |
Institution
Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine| _version_ | 1859603364087595008 |
|---|---|
| author | Підчоса, О.В. |
| author_facet | Підчоса, О.В. |
| citation_txt | Стратегія вертикальної інтеграції як основа розбудови міжнародного виробництва нафтогазових ТНК / О.В. Підчоса // Економiчний часопис-XXI. — 2012. — № 7-8. — С. 9-12. — Бібліогр.: 15 назв. — укp. |
| collection | DSpace DC |
| container_title | Економiчний часопис-XXI |
| description | У статті досліджується ефективність використання стратегії вертикальної інтеграції у процесі розбудови міжнародного виробництва нафтогазових ТНК у сучасних умовах розвитку галузі. Аналізуються переваги та недоліки вертикальної інтеграції, визначаються стратегічні цілі використання цієї стратегії, а також умови, за яких доцільне її використання.
В статье исследуется эффективность использования стратегии вертикальной интеграции в процессе развития международного производства нефтегазовых ТНК в современных условиях развития отрасли. Анализируются преимущества и недостатки вертикальной интеграции, определяются стратегические цели использования данной стратегии, а также условия, при которых целесообразно ее применение.
The article examines the efficiency of the strategy of ver- tical integration for the expansion of oil and gas TNC’s international production in present conditions of industry development. The article also analyzes advantages and disadvantages of vertical integration, highlighted the strategic objectives of this strategy and the conditions under which it expedient to use.
|
| first_indexed | 2025-11-28T00:35:18Z |
| format | Article |
| fulltext |
9
ÅKÎÍÎ̲×ÍÈÉ ×ÀÑÎÏÈÑ-XXI7-8’2012
4. King R., Levine R. Finance and Growth: Schumpeter Might be Right
[Electronic resource] // The Quarterly Journal of Economics. – 1993. – Vol.
108. – No. 3. – P. 717–737. – Access mode : http://www.isid.ac.in/~tridip/
Teaching/DevEco /Readings/07Finance/05King&Levine–QJE1993.pdf
5. The Financial Development Report 2010 [Electronic resource] // World
Economic Forum, 2010. – 420 p. – Access mode : http://www3.weforum.
org/docs /WEF _FinancialDevelopmentReport_2010.pdf
6. Сніжко О. В. Фінансовий розвиток трансформаційних економік:
структурно-функціональний аналіз : монографія / О. В. Сніжко. – К. :
Київський національний ун-т ім. Тараса Шевченка, 2009. – 820 с.
7. Beck T., Demirguc-Kunt A., Levine R. Financial Institutions and Markets
Across Countries and over Time: Data and Analysis [Electronic resource] //
World Bank Policy Research Working Paper 4943. – 2009. – 46 p. – Access
mode : http://go.worldbank.org/ONM4E45GX0
8. Levine R. Finance and Growth: Theory and Evidence [Electronic
resource] // IMF Working Paper 10766. – 2004. – P. 25–47. – Access mode :
http:// www.nber.org/ papers/10766
9. Merton R., Bodie Z. Design of Financial Systems: Towards a Synthesis of
Function and Structure // Journal of Investment Management. – 2005. –
Vol. 3. – No. 1. – P. 1–23.
10. Shaw E. S. Financial Deepening in Economic Development /
E. S. Shaw. – New York : Oxford University Press, 1973. – 260 p.
11. Beck T. Creating an Efficient Financial System: Challenges in a Global Eco-
nomy [Electronic resource] // World Bank Policy Research Working Paper
3856. – 2006. – 35 p. – Access mode : http://go. worldbank.org /T5S41YUVO0
12. Сунцова О. О. Фінанси та економічне зростання: теоретичні аспек-
ти / О. О. Сунцова // Актуальні проблеми економіки. – 2009. – № 6. –
С. 49–55.
13. La Porta R., Lopez-de-Silanes F., Shleifer A., Vishny R. Investor Protection
and Corporate Governance [Electronic resource] // Journal of Financial
Economics. – 2000. – Vol. 58. – No. 1–2. – P. 3–27. – Access mode :
http://www. people.fas.harvard. edu /~iversen/PDFfiles/LaPorta2000.pdf
14. La Porta R., Lopez-de-Silanes F., Shleifer A., Vishny R. Legal
Determinants of External Finance [Electronic resource] / Journal of Finan-
ce. – 1997. – Vol. 52. – No. 3. – P. 1131–1150. – Access mode : http://onlineli-
brary. wiley.com/doi/ 10.1111 /j.1540–6261.1997.tb02727.x/abstract
15. Levine R., Loayza N. and Beck T. Financial Intermediation and Economic
Growth: Causes and Causality [Electronic resource] // Journal of Monetary
Economics. – 2000. – No. 46. – P. 31–77. – Access mode : http://ideas.
repec.org /a/eee/moneco/v46y2000i1p31–77.html
16. Djankov S., McLiesh C. and Shleifer A. Private Credit in 129 Countries,
[Electronic resource] // Cambridge : National Bureau of Economic Research
Working Paper 11078. – 2005. – 42 p. – Access mode : http://www.nber.
org/papers/w11078.pdf
17. Barro R. J. Economic Growth in a Cross Section of Countries [Electronic
resource] // Cambridge : National Bureau of Economic ResearchWorking
Paper 3120. – 1991. – 49 p. – Access mode : http://www.nber.org/papers/
w3120.pdf
Стаття надійшла до редакції 16 червня 2012 року
УДК 339.7
О. В. Підчоса,
аспірант кафедри міжнародних фінансів
Інституту міжнародних відносин
Київського національного університету
імені Тараса Шевченка
СТРАТЕГІЯ ВЕРТИКАЛЬНОЇ ІНТЕГРАЦІЇ
ЯК ОСНОВА РОЗБУДОВИ МІЖНАРОДНОГО
ВИРОБНИЦТВА НАФТОГАЗОВИХ ТНК
У статті досліджується ефективність використання стратегії вертикальної інтеграції
у процесі розбудови міжнародного виробництва нафтогазових ТНК у сучасних умовах
розвитку галузі. Аналізуються переваги та недоліки вертикальної інтеграції,
визначаються стратегічні цілі використання цієї стратегії, а також умови, за яких доцільне її використання.
Ключові слова: стратегія вертикальної інтеграції, міжнародне виробництво, нафтогазові ТНК.
А. В. Подчеса
СТРАТЕГИЯ ВЕРТИКАЛЬНОЙ ИНТЕГРАЦИИ
КАК ОСНОВА РАЗВИТИЯ МЕЖДУНАРОДНОГО
ПРОИЗВОДСТВА НЕФТЕГАЗОВЫХ ТНК
В статье исследуется эффективность использова-
ния стратегии вертикальной интеграции в процессе
развития международного производства нефтегазо-
вых ТНК в современных условиях развития отрасли.
Анализируются преимущества и недостатки верти-
кальной интеграции, определяются стратегические
цели использования данной стратегии, а также усло-
вия, при которых целесообразно ее применение.
Ключевые слова: стратегия вертикальной интегра-
ции, международное производство, нефтегазовые ТНК.
O. V. Pidchosa
THE STRATEGY OF VERTICAL INTEGRATION
AS A BASIS FOR THE DEVELOPMENT OF OIL AND
GAS TNC’S INTERNATIONAL PRODUCTION
The article examines the efficiency of the strategy of ver-
tical integration for the expansion of oil and gas TNC’s inter-
national production in present conditions of industry deve-
lopment. The article also analyzes advantages and
disadvantages of vertical integration, highlighted the strate-
gic objectives of this strategy and the conditions under
which it expedient to use.
Key words:strategy of vertical integration, international pro-
duction, oil and gas TNC.
Постановка проблеми. Необхідність дослідження
ролі стратегії вертикальної інтеграції в розбудові міжна-
родного виробництва нафтогазових ТНК обґрунтована йо-
го значним впливом на систему міжнародного вироб-
ництва та формування ринкової структури нафтогазової
галузі, здійснення прямих іноземних інвестицій, процес
злиттів і поглинань та інші важливі процеси.
Аналіз останніх досліджень і публікацій. Вагомий
внесок у розробку різних аспектів проблеми використання
стратегії вертикальної інтеграції в розбудові міжнародного
виробництва нафтогазових ТНК зробили такі закордонні й
вітчизняні науковці, як: Ж. Девіс (Jerome Davis), Е. Інп-
кен (Andrew Inpken), М. Мофет (Michael H. Moffet), Д. Ра-
венскрафт (David J. Ravenscraft), Ф. Шерер (Frederic
M. Scherer), Д. Тіс (David Teece), Р. Коуз (Ronald Coase),
О. І. Вільямсон (Oliver E. Williamson), М. Портер (Mi-
chael Porter), Г. Йетто-Гільє (Grazia Ietto-Gillies), О. І. Рогач,
Р. Р. Шагієв, В. М. Гальперін та ін.
Метою статті є дослідження ефективності викорис-
тання стратегії вертикальної інтеграції у процесі розбудо-
ви міжнародного виробництва нафтогазових ТНК у сучас-
них умовах розвитку галузі; аналіз переваг та недоліків
вертикальної інтеграції; визначення стратегічних цілей ви-
користання цієї стратегії, а також умов, за яких доцільне її
використання.
Основні результати дослідження. Нафта і газ є ос-
новними енергоресурсами сучасності, що забезпечують
близько 50% загального кінцевого споживання енергії і, за
прогнозами експертів, будуть залишатися ними протягом
найближчих 20-ти років [1].
Нафтогазова промисловість – базова складова енер-
гетичного сектору світової економіки. Її поточний стан та
ѲÒÎÂÅ ÃÎÑÏÎÄÀÐÑÒÂÎ ÒÀ ̲ÆÍÀÐÎÄͲ ÅÊÎÍÎ̲×Ͳ ²ÄÍÎÑÈÍÈ
7-8_2012.qxp 04.10.2012 14:51 Page 9
10
ÅKÎÍÎ̲×ÍÈÉ ×ÀÑÎÏÈÑ-XXI 7-8’2012
майбутній розвиток залежать від багатьох факторів, се-
ред яких: наявність розвіданих запасів та можливість до-
ступу до них; загальний стан розвитку галузевих техно-
логій; поведінка основних акторів галузі.
Специфіка алокації покладів вуглеводнів і зростання
попиту на продукти їх переробки зумовили стрімкий про-
цес транснаціоналізації виробничої та збутової діяльності
компаній у кінці XIX – на початку XX ст.
На сучасному етапі нафтогазові транснаціональні кор-
порації виступають головними організаторами і координа-
торами міжнародного виробництва в нафтогазовій галузі.
Міжнародна виробнича система нафтогазових ТНК
містить мережу підконтрольних їм підприємств, а також
незалежних (нафтогазових та спеціалізованих сервісних)
компаній, що мають стабільні тривалі бізнес-зв’язки із під-
розділами вищезазначених ТНК [2, c. 23–29; 3, c. 13].
У процесі розвитку міжнародного виробництва нафто-
газових ТНК найчастіше використовується вертикальна
інтеграція як одна з найбільш ефективних галузевих стра-
тегій, що забезпечує підвищення ефективності діяльності
компаній. Вертикальна інтеграція завжди була характер-
ною рисою міжнародного виробництва нафтогазової га-
лузі1. Результати проведених нами розрахунків свідчать
про те, що сьогодні ця стратегія також використовується
переважною більшістю нафтогазових ТНК усіх форм влас-
ності (табл.).
Варто зазначити, що вертикальна інтеграція виникає
насамперед там, де існує технологічний взаємозв’язок між
послідовними виробничими процесами. Вертикальна інте-
грація репрезентує кооперацію між декількома філіями
(дивізіонами), що належать ТНК, забезпечуючи тим самим
гнучкість при вирішенні технологічних та управлінських за-
вдань. При цьому варто розрізняти вертикальну інтег-
рацію, що об’єднує самостійні компанії, і послідовний ви-
робничий процес у рамках однієї компанії.
Вибір схеми реалізації вертикальної інтеграції – у ви-
гляді дочірніх компаній або філій – залежить, перш за все,
від чинного у країні законодавства.
Вертикальна інтеграція відіграє важливу
роль у нафтогазовому бізнесі ТНК. Вона об’є-
днує виробничі процеси в рамках однієї ком-
панії або групи компаній, які можуть здійсню-
ватися в декількох географічних районах: від
пошуку родовищ до видобутку вуглеводнів, їх
подальшої переробки і маркетингу.
Види вертикальної інтеграції [9]:
•повна інтеграція – компанія здійснює увесь
цикл виробничо-технологічного процесу,
формує єдиний ланцюг створення вартості;
•неповна (часткова) інтеграція – частина про-
дукції виробляється компанією, а інша – ку-
пується на ринку;
•квазіінтеграція – виникає в результаті
взаємодії компанії з іншими компаніями
(шляхом створення стратегічних альянсів,
асоціацій та ін.) без витрат і переходу прав
власності.
Залежно від характеру спрямування інте-
грації та місця компанії в ланцюзі створення
вартості розрізняють вертикальну пряму
(Forward integration) й обернену інтеграцію
(Backward integration) [10; 11; 12].
Компанії можуть здійснювати обернену
інтеграцію, тобто в напрямку до постачаль-
ників сировини і напівфабрикатів. Така інтег-
рація, яку називають висхідною (Upstream
integration), забезпечує виробничий процес га-
рантованими поставками, що є пріоритетним
завданням для нафтогазових ТНК. Метою
цього виду інтеграції є також отримання дос-
тупу до нової технології, критично важливої
для базового бізнесу.
Пряма інтеграція компаній передбачає
об’єднання зусиль компанії з виробниками
напівфабрикатів, кінцевої продукції, роздріб-
ними мережами залежно від місця розташу-
вання компанії, яка інтегрується в ланцюзі
створення вартості. Цей вид інтеграції, що
дістав назву спадної (Downstream integration),
дозволяє отримати більше інформації про
Таблиця
Ступінь вертикальної інтеграції нафтогазових ТНК у 2010 році*
Джерело: Таблицю складено особисто автором за матеріалами Oil & Gas Journal, Financial
Times, New York Times та офіційних веб-сайтів компаній [4-7]
* Для оцінки ступеня вертикальної інтеграції між нафтовидобутком і нафтопереробкою нами
був використаний коефіцієнт самозабезпечення нафтою (КСН)2 [8].
1 Перша у світі вертикально інтегрована компанія
(Standard Oil) з’явилася саме в нафтогазовій галузі.
2 КСН – англ. Refining Self Sufficiency Ratio – розра-
ховується за формулою (1).
(1)
Поряд із КСН, ступінь вертикальної інтеграції та-
кож вимірюється за допомогою показника вертикаль-
ної інтеграції [13], який розраховується як відношен-
ня річного обсягу видобутих рідких вуглеводнів до
річного обсягу перероблених, що фактично збігається
з коефіцієнтом самозабезпечення.
ѲÒÎÂÅ ÃÎÑÏÎÄÀÐÑÒÂÎ ÒÀ ̲ÆÍÀÐÎÄͲ ÅÊÎÍÎ̲×Ͳ ²ÄÍÎÑÈÍÈ
7-8_2012.qxp 04.10.2012 14:51 Page 10
11
ÅKÎÍÎ̲×ÍÈÉ ×ÀÑÎÏÈÑ-XXI7-8’2012
споживачів і здійснювати контроль над кінцевими ланка-
ми ланцюга створення вартості.
Ефективність вертикальної інтеграції є особливо зна-
чущою при створенні повного виробничого циклу та уне-
можливлює появу посередників.
Однією із головних причин вертикальної інтеграції є
зниження видатків завдяки переходу від ринкового об-
міну до внутрішньої організації. Такий ефект досягається
скороченням трансакційних витрат на ринках напівфабри-
катів у результаті організації продажів готової продукції за
допомогою інтернаціоналізації [14, c. 11–32]. У цьому ви-
падку окремі бізнес-одиниці іноді вводять до складу кор-
порації; відтак виникає можливість використання транс-
фертних цін.
Вертикальна інтеграція дає змогу ТНК знизити ризики:
• висхідна інтеграція гарантує забезпечення сировиною
під час дефіциту на ринку і захист від цінової волатиль-
ності, що в сучасних умовах турбулентності світового
ринку вуглеводнів є надважливим завданням;
• спадна інтеграція дозволяє впливати на ринки, забезпе-
чуючи продажі виробленої продукції й уникаючи посе-
редників.
Завдяки вертикальній інтеграції можна краще зрозумі-
ти, що відбувається в кожній із ланок ланцюга створення
вартості, а це, своєю чергою, дає змогу підвищити ефек-
тивність виробництва шляхом узгодження та координації
дій у рамках ТНК. Наявність власного внутрішнього вироб-
ництва і споживання дозволяє створити кращі умови для
взаємодії з незалежними постачальниками або спожива-
чами, підвищуючи прибутки та зберігаючи гнучкість.
Доцільно підкреслити, що інтенсивність вертикальної
інтеграції залежить від галузі й наявних можливостей ком-
панії. Вертикально інтегрований нафтогазовий концерн є
групою компаній, що належать холдингу. Він оперує в усіх
ланках ланцюга створення вартості нафтогазової галузі:
пошук та видобуток; транспортування і зберігання; пере-
робка й маркетинг; нафтохімія; суміжні види діяльності.
Вертикальна інтеграція дозволяє компанії знизити
капітальні та експлуатаційні витрати, вчасно уникати ри-
зиків, скоротити витрати часу на підготовку контрактів,
забезпечити стабільність цін і поставок.
На нашу думку, варто також брати до уваги бізнес-ри-
зики, що можуть виникати у процесі вертикальної інтегра-
ції й повинні бути враховані в подальшій діяльності верти-
кально інтегрованої компанії. До таких ризиків належать:
• інвестиційні – виникають унаслідок коливання цін на
ринку (у процесі як злиттів та поглинань, так і розвитку
інновацій);
• посилення позицій конкурентів – у силу прорахунків при
плануванні вертикальної інтеграції або в ході реалізації
цієї стратегії;
• вірогідність втрати гнучкості – через надмірні видатки в
дочірніх компаніях.
Необхідно констатувати, що існує прямий зв’язок між
вертикальною інтеграцією і конкурентними перевагами
нафтогазових ТНК. Для створення та підтримання конку-
рентних переваг вертикально інтегрована нафтогазова
компанія має направляти кошти на підтримку кожного із
видів бізнесу. Ресурси, витрачені вертикально інтегрова-
ною нафтогазовою корпорацією на створення єдиної сис-
теми планування, управління, координації і контролю, да-
ють змогу істотно скоротити (а в деяких випадках узагалі
уникнути) таких витрат у кожній із дочірніх компаній.
Співпраця компанії-постачальника та компанії-спожи-
вача в одній системі завдяки вертикальній інтеграції доз-
воляє оптимізувати логістичну систему, зводячи до мініму-
му резерви та запаси і необхідність підлаштування під
можливі зміни як ціни сировини, так і графіку постачань,
підвищуючи тим самим стійкість компанії. Окрім того,
відпадає необхідність створювати спеціальний механізм
гарантування поставок і оплат.
Наявність гарантованих продажів виробленої про-
дукції на попередніх виробничих етапах дає змогу компанії
направляти кошти на рекламу та просування тільки кінце-
вої продукції, використовуючи один або декілька брендів
(нецінова конкуренція).
Таким чином, зростання обсягів продажу компанії, що
репрезентує останню ланку технологічного ланцюга групи,
забезпечує зростання продажів усім іншим компаніям. Цей
механізм дозволяє нафтогазовій ТНК зберігати стійкість
дочірніх підприємств, що виробляють кінцеву продукцію,
здійснюючи компенсаційні виплати з прибутків, отриманих
компаніями в інших ланках ланцюга створення вартості, у
період низьких цін на продукти переробки.
Використовуючи механізм тимчасових дотацій, ТНК
може зберегти, а інколи й збільшити свою ринкову частку
після нормалізації ринкової ситуації внаслідок виходу з
бізнесу більш слабких конкурентів.
Тож вертикальну інтеграцію подекуди застосовують
як стратегію «придушення конкуренції» [15, c. 33].
До недоліків вертикальної інтеграції слід віднести:
• високий рівень видатків на проведення вертикальної
інтеграції, пов’язаний із придбанням компаній або інно-
ваціями;
• необхідність розробки і використання в інтегрованій
компанії нової системи управління в результаті об’єднан-
ня декількох видів бізнесу, що потребують різних уп-
равлінських підходів;
• потреба в наданні компанії більшої гнучкості – здатності
швидко реагувати на зміни бізнес-оточення (досягається
шляхом вкладення інвестицій в обладнання та техно-
логії, створення резервних фондів для вирішення спе-
цифічних кризових завдань);
• необхідність проведення НДДКР для кожної ланки лан-
цюга створення вартості.
Основна проблема, з якою стикаються цілковито вер-
тикально інтегровані компанії, полягає в неможливості до-
сягти лідерства одночасно в декількох видах бізнесу.
Однак попри певні недоліки вертикальна інтеграція
дозволяє створити додаткові переваги й посилити конку-
рентні позиції компанії.
Стратегічні вигоди від використання вертикальної
інтеграції досягаються в результаті:
• скорочення витрат від об’єднання декількох видів бізне-
су для створення завершеного виробничого циклу;
• зміни ступеня впливу на розмір та структуру галузі;
• забезпечення стабільних поставок і продажів;
• покращення інформаційного забезпечення кожного з
інтегрованих видів бізнесу;
• технологічного взаємозв’язку, що дозволяє досягти
більшої узгодженості характеристик продукції та умов
поставок між інтегрованими компаніями;
• можливості проведення НДДКР для вирішення ком-
плексних завдань.
На нашу думку, вкрай важливим є аналітична дове-
деність того факту, що випуск продукції, дохідність, а
відповідно і прибутковість компаній вище в тому випадку,
якщо вони є вертикально інтегрованими [10, c. 530–531].
До основних причин широкого використання верти-
кальної інтеграції в нафтогазовому бізнесі належать:
• створення замкнутого ланцюга створення вартості;
• скорочення трансакційних витрат, пов’язаних із перехо-
дом продукції з однієї ланки на переробку в іншу техно-
логічну ланку;
• зниження бізнес-ризиків у ході реалізації бізнес-про-
ектів;
• зацікавленість у розв’язанні технічних, технологічних і
наукових завдань;
• можливість узгодження стратегічних цілей та пошук
комплексних рішень.
До основних умов, що впливають на прийняття рішен-
ня про вертикальну інтеграцію, відносяться:
• географічне положення, близькість до джерел сирови-
ни, транспортна інфраструктура;
• особливості менеджменту деяких нафтогазових ТНК
(наприклад, схильність до ризику та розподілу ризиків);
• технологічна специфіка;
• екологічні аспекти діяльності компаній;
ѲÒÎÂÅ ÃÎÑÏÎÄÀÐÑÒÂÎ ÒÀ ̲ÆÍÀÐÎÄͲ ÅÊÎÍÎ̲×Ͳ ²ÄÍÎÑÈÍÈ
7-8_2012.qxp 04.10.2012 14:51 Page 11
12
ÅKÎÍÎ̲×ÍÈÉ ×ÀÑÎÏÈÑ-XXI 7-8’2012
• близькість ринків збуту, торговельні обмеження і рівень
розвитку збутової інфраструктури;
• інформаційне забезпечення бізнесу;
• науково-технічні та інші фактори.
Вертикальна інтеграція дозволяє об’єднати декілька
однотипних процесів, виокремити (шляхом продажу або
перепрофілювання) низькоефективні та дублюючі вироб-
ництва, об’єднавши їх спільні замовлення і розподіливши
їх між більш ефективними виробництвами.
Висновки. Підбиваючи підсумки дослідження страте-
гії вертикальної інтеграції як основи розбудови міжнарод-
ного виробництва нафтогазових ТНК, необхідно зазначи-
ти, що міжнародне виробництво нафтогазових корпорацій
функціонує найефективніше за умови використання саме
цієї стратегії.
Вертикальна інтеграція об’єднує виробничі процеси в
рамках однієї компанії або групи компаній, які можуть
здійснюватися в декількох географічних районах: від по-
шуку родовищ до видобутку вуглеводнів, їх подальшої пе-
реробки і маркетингу.
Ефективність вертикальної інтеграції є особливо зна-
чущою при створенні повного виробничого циклу й уне-
можливлює появу посередників. Вертикальна інтеграція
дозволяє компанії знизити капітальні і експлуатаційні вит-
рати, уникнути ризиків, скоротити тривалість підготовки
контрактів, забезпечити стабільність цін та поставок.
Необхідно констатувати, що існує прямий зв’язок між
вертикальною інтеграцією і конкурентними перевагами
нафтогазових ТНК, а тому ця стратегія може бути викори-
стана як стратегія «придушення конкуренції».
Основна проблема, з якою стикаються повністю вер-
тикально інтегровані компанії, полягає в неможливості до-
сягти лідерства одночасно в декількох видах бізнесу, при
цьому випуск продукції, дохідність, а відповідно і прибут-
ковість компаній вище в тому випадку, якщо вони є верти-
кально інтегрованими.
На нашу думку, в довгостроковій перспективі верти-
кально інтегровані нафтогазові компанії збережуть, а по-
деколи навіть збільшать свою частку ринку, тим самим
максимізуючи довгостроковий прибуток. Таким чином,
вертикальна інтеграція залишається однією з найваж-
ливіших рис міжнародного виробництва нафтогазових
ТНК на сучасному етапі розвитку галузі.
Література
1. International Energy Agency, OECD/IEA 2012. – Paris : World
Energy Outlook, 2012. – 750 p.
2. Рогач О. І. Транснаціональні корпорації : підручник / О. І. Ро-
гач. – К. : Київський університет, 2008. – 400 с.
3. Grazia Ietto-Gillies. Transnational Corporations and International
Production: Concepts, Theories and Effects / Ietto-Gillies Grazia. –
Northampton : Edward Elgar Publishing, 2012. – 260 p.
4. 2011 Survey of Top 100 non-US Oil & Gas Companies [Electronic
resource]. – Access mode : http://www.ogj.com/downloadables/sur-
vey-downloads/ogj-100/2011.pdf
5. 2011 Survey of Top 200 US Oil & Gas Companies [Electronic
resource]. – Access mode : http://www.ogj.com/downloadables/sur-
vey-downloads/ogj-200/2011.pdf
6. The New York Times [Electronic resource]. – Access mode :
http://www.nytimes.com/
7. Financial Times Oil and Gas [Electronic resource]. – Access
mode : http://www.ft.com/intl/companies/oil-gas
8. Teece D. Vertical Integration and vertical divestiture in the U.S. oil
industry: economic analysis and policy implications / D. Teece. –
Stanford, CA : Institute for Energy Studies, Stanford University,
1976. – 141 p.
9. Porter M. E. Competitive strategy. Techniques for analyzing
industries and competitors / M. E. Porter. – NY : Free Press, 1980. –
396 p.
10. Шерер Ф. Структура отраслевых рынков / Ф. Шерер,
Д. Росс ; пер. с англ. – М. : ИНФРА-М, 1997. – 698 с.
11. Портер М. Международная конкуренция / М. Портер ; пер.
с англ. – М. : Международные отношения, 1993. – 896 с.
12. Шагиев Р. Р. Интегрированные нефтегазовые компании /
Р. Р. Шагиев. – М. : Наука, 1996. – 303 с.
13. Ravenscraft D. J. Mergers sell-offs, and economic efficiency /
D. J. Ravenscraft and F. M. Scherer. – Washington : Brookings
Institution, 1987. – 290 p.
14. Коуз Р. Г. Природа фирмы / Р. Г. Коуз ; пер. с англ. // В сб. :
Теория фирмы ; под ред. В. М. Гальперина. – СПб. : Экономи-
ческая школа, 1995. – 534 с.
15. Уильямсон О. И. Вертикальная интеграция производства:
соображения по поводу неудач рынка / О. И. Уильямсон ; пер.
с англ. // В сб. : Теория фирмы ; под ред. В. М. Гальперина. –
СПб. : Экономическая школа, 1995. – 534 с.
Стаття надійшла до редакції 2 червня 2012 року
Ùîäî ïóáë³êàö³¿ íàóêîâèõ ñòàòåé
ó ôàõîâîìó æóðíàë³ «Åêîíîì³÷íèé ÷àñîïèñ-ÕÕ²»
Øàíîâí³ êîëåãè!
Ôàõîâèé æóðíàë «Åêîíîì³÷íèé ÷àñîïèñ-ÕÕ²» – âèçíàíå â Óêðà¿í³ òà çà êîðäîíîì íàóêîâî-àíàë³òè÷íå âèäàííÿ,
çàñíîâàíå ó 1996 ðîö³. Çàñíîâíèêàìè æóðíàëó «Åêîíîì³÷íèé ÷àñîïèñ-ÕÕ²» º ²íñòèòóò ñóñï³ëüíî¿ òðàíñôîðìàö³¿
(äèðåêòîð – ïðîô. Î. ². Ñîñê³í) òà ²íñòèòóò ñâ³òîâî¿ åêîíîì³êè ³ ì³æíàðîäíèõ
â³äíîñèí ÍÀÍ Óêðà¿íè (äèðåêòîð – àêàäåì³ê ÍÀÍ Óêðà¿íè Þ. Ì. Ïàõîìîâ).
Íàóêîâèé æóðíàë «Åêîíîì³÷íèé ÷àñîïèñ-ÕÕ²» âíåñåíî äî ïåðåë³êó ôàõîâèõ âèäàíü
ç åêîíîì³÷íèõ òà ïîë³òè÷íèõ íàóê
(Ïîñòàíîâà Ïðåçè䳿 ÂÀÊ Óêðà¿íè ¹1-05/3 â³ä 14.04.2010 ð.).
Ïðîïîíóºìî íàóêîâöÿì, âèêëàäà÷àì, àñï³ðàíòàì, äîêòîðàíòàì ïóáë³êóâàòè ñâî¿ îðèã³íàëüí³ íàóêîâ³ ñòàòò³ òà
ðåçóëüòàòè äèñåðòàö³éíèõ äîñë³äæåíü ó íàóêîâîìó æóðíàë³ «Åêîíîì³÷íèé ÷àñîïèñ-ÕÕ²».
Âèìîãè äî íàóêîâèõ ñòàòåé âèêëàäåí³ â ²íòåðíåò³ çà ë³íêîì: http://soskin.info/ea/avtory.html
ѲÒÎÂÅ ÃÎÑÏÎÄÀÐÑÒÂÎ ÒÀ ̲ÆÍÀÐÎÄͲ ÅÊÎÍÎ̲×Ͳ ²ÄÍÎÑÈÍÈ
7-8_2012.qxp 04.10.2012 14:51 Page 12
|
| id | nasplib_isofts_kiev_ua-123456789-48309 |
| institution | Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine |
| issn | 1728-6220 |
| language | Ukrainian |
| last_indexed | 2025-11-28T00:35:18Z |
| publishDate | 2012 |
| publisher | Інститут світової економіки і міжнародних відносин НАН України |
| record_format | dspace |
| spelling | Підчоса, О.В. 2013-08-18T09:30:31Z 2013-08-18T09:30:31Z 2012 Стратегія вертикальної інтеграції як основа розбудови міжнародного виробництва нафтогазових ТНК / О.В. Підчоса // Економiчний часопис-XXI. — 2012. — № 7-8. — С. 9-12. — Бібліогр.: 15 назв. — укp. 1728-6220 https://nasplib.isofts.kiev.ua/handle/123456789/48309 339.7 У статті досліджується ефективність використання стратегії вертикальної інтеграції у процесі розбудови міжнародного виробництва нафтогазових ТНК у сучасних умовах розвитку галузі. Аналізуються переваги та недоліки вертикальної інтеграції, визначаються стратегічні цілі використання цієї стратегії, а також умови, за яких доцільне її використання. В статье исследуется эффективность использования стратегии вертикальной интеграции в процессе развития международного производства нефтегазовых ТНК в современных условиях развития отрасли. Анализируются преимущества и недостатки вертикальной интеграции, определяются стратегические цели использования данной стратегии, а также условия, при которых целесообразно ее применение. The article examines the efficiency of the strategy of ver- tical integration for the expansion of oil and gas TNC’s international production in present conditions of industry development. The article also analyzes advantages and disadvantages of vertical integration, highlighted the strategic objectives of this strategy and the conditions under which it expedient to use. uk Інститут світової економіки і міжнародних відносин НАН України Економiчний часопис-XXI Світове господарство і міжнародні економічні відносини Стратегія вертикальної інтеграції як основа розбудови міжнародного виробництва нафтогазових ТНК Стратегия вертикальной интеграции как основа развития международного производства нефтегазовых ТНК The strategy of vertical integration as a basis for the development of oil and gas TNC’s international production Article published earlier |
| spellingShingle | Стратегія вертикальної інтеграції як основа розбудови міжнародного виробництва нафтогазових ТНК Підчоса, О.В. Світове господарство і міжнародні економічні відносини |
| title | Стратегія вертикальної інтеграції як основа розбудови міжнародного виробництва нафтогазових ТНК |
| title_alt | Стратегия вертикальной интеграции как основа развития международного производства нефтегазовых ТНК The strategy of vertical integration as a basis for the development of oil and gas TNC’s international production |
| title_full | Стратегія вертикальної інтеграції як основа розбудови міжнародного виробництва нафтогазових ТНК |
| title_fullStr | Стратегія вертикальної інтеграції як основа розбудови міжнародного виробництва нафтогазових ТНК |
| title_full_unstemmed | Стратегія вертикальної інтеграції як основа розбудови міжнародного виробництва нафтогазових ТНК |
| title_short | Стратегія вертикальної інтеграції як основа розбудови міжнародного виробництва нафтогазових ТНК |
| title_sort | стратегія вертикальної інтеграції як основа розбудови міжнародного виробництва нафтогазових тнк |
| topic | Світове господарство і міжнародні економічні відносини |
| topic_facet | Світове господарство і міжнародні економічні відносини |
| url | https://nasplib.isofts.kiev.ua/handle/123456789/48309 |
| work_keys_str_mv | AT pídčosaov strategíâvertikalʹnoííntegracííâkosnovarozbudovimížnarodnogovirobnictvanaftogazovihtnk AT pídčosaov strategiâvertikalʹnoiintegraciikakosnovarazvitiâmeždunarodnogoproizvodstvaneftegazovyhtnk AT pídčosaov thestrategyofverticalintegrationasabasisforthedevelopmentofoilandgastncsinternationalproduction |