Економіко-математичне моделювання впливу інвестиційного податкового кредиту на інвестиційну діяльність суб’єктів економічних відносин
Проведено аналіз сучасних досліджень щодо впливу інвестиційного податкового кредиту на інвестиційну діяльність суб’єктів економічних відносин. Виявлено обмеженість їх використання в умовах, перманентних у соціально-економічному середовищі України. Розроблено нову модель фінансового регулювання інвес...
Збережено в:
| Опубліковано в: : | Економіка промисловості |
|---|---|
| Дата: | 2012 |
| Автори: | , |
| Формат: | Стаття |
| Мова: | Українська |
| Опубліковано: |
Інститут економіки промисловості НАН України
2012
|
| Теми: | |
| Онлайн доступ: | https://nasplib.isofts.kiev.ua/handle/123456789/49404 |
| Теги: |
Додати тег
Немає тегів, Будьте першим, хто поставить тег для цього запису!
|
| Назва журналу: | Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine |
| Цитувати: | Економіко-математичне моделювання впливу інвестиційного податкового кредиту на інвестиційну діяльність суб’єктів економічних відносин / Н.Ю. Рекова, О.О. Стичінська // Економіка пром-сті. — 2012. — № 3-4. — С. 214-227 — Бібліогр.: 17 назв. — укр. |
Репозитарії
Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine| _version_ | 1860058102418636800 |
|---|---|
| author | Рекова, Н.Ю. Стичінська, О.О. |
| author_facet | Рекова, Н.Ю. Стичінська, О.О. |
| citation_txt | Економіко-математичне моделювання впливу інвестиційного податкового кредиту на інвестиційну діяльність суб’єктів економічних відносин / Н.Ю. Рекова, О.О. Стичінська // Економіка пром-сті. — 2012. — № 3-4. — С. 214-227 — Бібліогр.: 17 назв. — укр. |
| collection | DSpace DC |
| container_title | Економіка промисловості |
| description | Проведено аналіз сучасних досліджень щодо впливу інвестиційного податкового кредиту на інвестиційну діяльність суб’єктів економічних відносин. Виявлено обмеженість їх використання в умовах, перманентних у соціально-економічному середовищі України. Розроблено нову модель фінансового регулювання інвестицій та обґрунтовано доцільність упровадження інвестиційного податкового кредиту в податкове законодавство України.
Ключові слова: інвестиційний податковий кредит, інвестиційна діяльність суб’єктів економічних відносин, фінансове регулювання, інвестиції, податкове законодавство.
Проведен анализ современных исследований влияния инвестиционного налогового кредита на инвестиционную деятельность субъектов экономических отношений. Выявлена ограниченность их использования в условиях, перманентных в социально-экономической среде Украины. Разработана новая модель финансового регулирования инвестиций и обоснована целесообразность внедрения инвестиционного налогового кредита в налоговое законодательство Украины.
Ключевые слова: инвестиционный налоговый кредит, инвестиционная деятельность субъектов экономических отношений, финансовое регулирование, инвестиции, налоговое законодательство.
It has been carried out the analysis of modern studies of the effect of the investment tax credit on investment activity of economic agents. It refers to the study of neoclassical economic school in economic and mathematical modelling of the impact of taxation on economy, and foreign scientists rese¬arches, such as R. Barro, Ks. Sala-i-Martin, R. King and S. Rebelo, namely the basic provisions of the neoclassical economic theory from the standpoint of research of influence of the investment tax credit on the economic activity of economic agents.
The results of the model in terms of stability in 2011 showed that the instruments used in the tax legislation in present conditions do not meet the needs of sustainable development of investment policy in Ukraine. Their using promotes insignificant positive changes in key macroeconomic indicators of the state economy. It calls for introduction of the study of investment tax credit in tax legislation and financial regulation of Ukraine.
As a result of the optimization model calculations has been obtained the optimal rate of the investment tax credit of 4,5%, and the optimal time of providing – 5 years. In such circumstances, for the entire period of calculation the output of productions increased 1,5 times, tax revenues – 1,7 times, the value of assets – 1,4 times, and the number of employed – 1,2 times.
Therefore Ukraine's economy needs to be improved by fiscal instruments of financial regulation of investment, namely investment tax credit. It contributes to both the output and tax revenues, which is beneficial for both the economic agents and the state as a whole. The implementation of the investment tax credit in the tax legislation and financial regulation of Ukraine in the context of promoting investment activity will create new conditions for sustainable economic development.
Further direction for research is developing of recommendations for the development of investment policy in the Ukrainian economy from the standpoint of enterprise income tax.
Keywords: investment tax credit, investment activity of economic agents, financial regulation, investment, tax legislation.
|
| first_indexed | 2025-12-07T17:03:08Z |
| format | Article |
| fulltext |
–––––––––––––––––––––––––– Економіка промисловості Economy of Industry ––––––––––––––––––––––––––
214 ISSN 1562-109X
2012, № 3-4 (59-60)
УДК 336.77:336.22:330.322+519.865 Наталія Юріївна Рекова,
д-р екон. наук, професор,
Олена Олександрівна Стичінська
Донецький державний
університет управління
ЕКОНОМІКО-МАТЕМАТИЧНЕ МОДЕЛЮВАННЯ ВПЛИВУ
ІНВЕСТИЦІЙНОГО ПОДАТКОВОГО КРЕДИТУ НА ІНВЕСТИЦІЙНУ
ДІЯЛЬНІСТЬ СУБ’ЄКТІВ ЕКОНОМІЧНИХ ВІДНОСИН
У світовій економічній науці дослі-
дження впливу інструментів податкової по-
літики на інвестиційну діяльність суб’єктів
економічних відносин проводяться із засто-
суванням різноманітних моделей і методів.
Це дозволяє вченим на прикладі змодельова-
ної системи прослідити вплив тих чи інших
чинників на відповідну реальну систему, що
досліджується, та доцільність внесення пев-
них змін у її функціонування, щоб винести
певні рекомендації щодо застосування цих
заходів на практиці.
Виходячи з важливості проблеми пода-
ткового оподаткування інвестиційної діяль-
ності в Україні, доцільно проаналізувати
праці зарубіжних та вітчизняних авторів у
сфері оподаткування, щоб виявити їх особ-
ливості, переваги та недоліки, а також до-
цільність використання в умовах досліджен-
ня впливу інвестиційного податкового кре-
диту на інвестиційну діяльність суб’єктів
економічних відносин.
Дослідження у сфері моделювання
впливу податкових інструментів на діяль-
ність суб’єктів економічних відносин можна
поділити на два основних класи:
клас економіко-математичних моде-
лей;
клас статистичних та економетричних
моделей.
Найбільш апробованими та такими, що
застосовуються на практиці, є неокласичні
економіко-математичні моделі оподаткуван-
ня. Це підтверджується дослідженнями зару-
біжних та вітчизняних вчених. У них аналі-
зується взаємозв’язок між такими об’єктами:
державою, що стягує податкові надхо-
дження та надає суспільні блага. Формалізо-
вано функціонування даного об’єкта здійс-
нюється за допомогою бюджетного обме-
ження, що відображає баланс між доходами
бюджету (зокрема податковими надходжен-
нями) та його витратами (зокрема суспіль-
ними благами);
суб’єктами економічних відносин, що
виробляють товари, надають послуги та
сплачують податки. Їх діяльність математи-
чно описується з використанням виробничих
функцій різних видів та модифікацій. Най-
більш вагомим чинником у таких функціях є
вартість основних та обігових коштів, що в
сукупності є фізичним капіталом. Деякі су-
часні дослідження використовують інвести-
ційні виробничі функції, що допускають за-
лежність капіталу від інвестицій, зроблених
до цього часу;
домогосподарствами, що надають ро-
бочу сили та споживають товари послуги.
Опис їх діяльності обмежується використан-
ням кількісних або якісних показників, на-
приклад, загальною чисельністю населення,
кількістю працездатного населення, рівнем
освіти.
У роботі Р. Барро та Кс. Сала-і-Мар-
тіна [1] досліджується вплив ставок податків
на прибуток підприємств і додану вартість на
сукупний випуск та суму податкових плате-
жів до бюджету з урахуванням цінових чин-
ників та обсягу виробленої продукції. Автори
припускають, що виробнича сфера склада-
ється з однотипних підприємств, кожне з
яких максимізує випуск продукції. Розгля-
даються можливі варіанти: коли Парето-
ефективні або пари ставок, що лежать на де-
якій кривій, або тільки податок на додану
вартість. Сумарний попит у моделі не зале-
жить від ставок податків на прибуток під-
приємств і на додану вартість. Результати
моделювання показали, що запропоновану
модель можна застосовувати при великій кі-
лькості суспільних витрат (транспортних за-
собів, комунальних послуг, судів, національ-
ної безпеки, органів правопорядку). Автора-
ми зроблено висновок про те, що у таких ви-
© Н.Ю. Рекова, О.О. Стичінська, 2012
–––––––––––––––––––––– Економіка промисловості Экономика промышленности ––––––––––––––––––––––
ISSN 1562-109X 215
2012, № 3-4 (59-60)
падках оподаткування прибутку спрацьовує
як плата за користування і тому може домі-
нувати над загальним оподаткуванням. Крім
цього, у разі загального оподаткування збі-
льшуються стимули до інвестування.
Один із способів урахування впливу
податків на довгострокові темпи зростання з
позицій даного підходу запропоновано в ро-
боті Дж. Корсетті та Н. Роубіні [3]. Авторами
проаналізовано особливості оптимальної по-
літики в моделі зростання з ендогенними
державними витратами. Проаналізовано де-
кілька видів моделей, з яких особливий інте-
рес становлять ті, у яких податкова політика
описується за допомогою цільової функції
добробуту. У процесі дослідження обґрунто-
вано, що якщо держава може оподатковувати
людський та фізичний капітал за різними по-
датковими ставками, то оптимальність пода-
ткової політики досягається, коли ресурсами
для виробництва продукції є суспільні това-
ри. При цьому оптимальна політика припус-
кає збалансований бюджет та нульовий роз-
мір державного боргу.
Однією із фундаментальних робіт нео-
класичної економічної школи є дослідження
А. Ауербаха, Л. Котлікоффа та Дж. Скінера
[2], де надано модель підвищення ефектив-
ності в результаті змін щодо прогресивності
структури податків, ураховуючи зміни бази
оподаткування. Авторами розроблено еконо-
міко-математичну модель функціонування
трьох взаємопов’язаних компонентів – до-
могосподарств, виробничого та суспільного
секторів в умовах впливу або прогресивного
прибуткового податку, або податку на спо-
живання. У результаті досліджень вони дій-
шли висновку, що перехід до податку на
споживання є більш продуктивним, ніж пе-
рехід до прибуткового податку.
Однак досягнення західної економічної
теорії у сфері оподаткування не повною мі-
рою підходять для дослідження впливу ін-
струментів податкової політики на інвести-
ційну діяльність суб’єктів економічних від-
носин в Україні. Тому доцільно проаналізу-
вати вітчизняні дослідження.
У вітчизняній науці розвиток нео-
класичного підходу до оподаткування у сфе-
рі економіко-математичного моделювання
отримав розвиток у роботах В. Вишневсько-
го [4-6]. Так, у дослідженні податку на при-
буток промислових підприємств розглянуто
декілька варіантів математичної моделі гос-
подарської діяльності галузі промисловості,
а саме просте та розширене виробництво [5].
Галузь моделюється як платник одного по-
датку на прибуток підприємств. Інші подат-
ки є умовно-постійними (ПДВ та нарахуван-
ня на заробітну плату) або незмінними (по-
даток на землю, комунальний податок). Ав-
тори доходять висновку, що для промисло-
вості зниження ставки податку на прибуток
підприємств може мати наслідком зростання
обсягу та ефективності виробництва. Водно-
час мають місце втрати бюджету. Такі ви-
сновки, отримані авторами, потребують по-
дальшого дослідження у сфері компенсації
втрат бюджету через застосування в госпо-
дарській діяльності суб’єктів економічних
відносин інвестиційного податкового креди-
ту.
В Україні мають місце дослідження
щодо податкового регулювання інвестицій-
ної діяльності суб’єктів економічних відно-
син за допомогою інвестиційного податко-
вого кредиту, але вони знаходять відобра-
ження у статистичних та економетричних
моделях.
У роботі А. Яценко [7] запропоновано
механізм введення інвестиційного податко-
вого кредиту з метою поліпшення інвести-
ційного клімату в діяльності суб’єктів еко-
номічних відносин енергетичної галузі. У
результаті досліджень автор доходить вис-
новку, що в сучасних умовах строк повер-
нення інвестиційного кредиту збільшується
до 36 років, а акумуляція коштів для реінвес-
тицій стає неможливою і, як наслідок, отри-
мання великомасштабних інвестиційних кре-
дитів є економічно недоцільним і фактично
неможливим.
Розрахунки щодо доцільності надання
інвестиційного податкового кредиту суб’єк-
там малого підприємництва наведені у ко-
лективній роботі Л. Сідельникова, Г. Ста-
сюка, Т. Чижової та інших [8]. Авторами по-
будовано економетричну модель кореляцій-
ної залежності інвестиційної діяльності ма-
лих підприємств Херсонської області та дже-
рел її фінансового забезпечення, на підставі
якої зроблено висновок про доцільність на-
дання інвестиційного податкового кредиту
суб’єктам малого підприємництва.
Автори О. Жилінська та Д. Чеберкус
[9] пропонують з метою запровадження реа-
льного інструменту державного стимулюван-
ня розвитку інноваційного підприємництва в
–––––––––––––––––––––––––– Економіка промисловості Economy of Industry ––––––––––––––––––––––––––
216 ISSN 1562-109X
2012, № 3-4 (59-60)
Україні застосовувати дослідницький подат-
ковий кредит у формі зменшення суми нара-
хованого податку на прибуток у деякому об-
сязі. Його запровадження в Україні дослідже-
но авторами на основі величини витрат на
дослідження і розробки, що дозволить змен-
шити витрати на адміністрування цієї пільги
органами податкового контролю. При цьому
мінімальний розмір ставки такого кредиту
має бути не меншим від чинної ставки опо-
даткування прибутку, оскільки тоді забезпе-
чуватиметься рівень прибутковості, не мен-
ший за рівень прибутковості альтернативних
інвестицій (мінімізації прибутку) суб’єкта
господарювання.
Для кількісного оцінювання взаємо-
зв’язку між матеріальним стимулюванням
інноваційного підрозділу та результатами
інноваційної діяльності О. Тивончук [10]
пропонує використовувати дистрибутивно-
лагову модель:
0 1 1 2 2t t t t m t m ty a Z a Z a Z ... a Z ,
де yt – обсяг виробництва інноваційного про-
дукту; Zt – витрати на оплату праці у кварталі
t; – вільний член дистрибутивно-лагової
моделі, a0,a1,a2, am – параметри моделі (вагові
коефіцієнти впливу витрат на оплату праці у
кварталі t на обсяг виробництва інноваційно-
го продукту); t – випадкова величина (вплив
інших соціально-економічних чинників).
За допомогою такої моделі автором
пропонується оцінити ефективність стиму-
лювання працівників з урахуванням впливу
витрат на оплату праці на обсяг виробленої
продукції.
У дослідженні С. Каламбет та А. Ан-
тонова [11] авторами пропонується механізм
податкового інвестиційного кредиту для ін-
вестиційно активних підприємств. Він відрі-
зняється від раніше запропонованих триварі-
антністю його погашення з урахуванням
втрат та додаткових доходів держави. Вико-
нані розрахунки на основі відповідних стати-
стичних даних дозволили авторам зробити
висновки, що обсяг інвестиційного податко-
вого кредиту може сягати 100% зменшення
податку на прибуток і надаватися строком до
п'яти років, але його загальна сума не має
перевищувати додаткового надходження по-
датку на прибуток.
Таким чином, проведений аналіз зару-
біжних та вітчизняних моделей оподаткуван-
ня показав таке. Зарубіжні моделі можуть
використовуватися як фундамент щодо дос-
лідження процесів оподаткування в економі-
ки України, що підтверджується деякими
дослідженнями вітчизняних фахівців. Вони
достатньо повно відображають причинно-
наслідкові зв'язки між показниками, допома-
гають аналізувати різні варіанти розвитку
економіки, порівнювати тенденції зміни по-
казників у базових та оптимальних умовах її
функціонування, обґрунтовувати напрями
оптимальної політики. У той же час вони не
спрямовані на аналіз соціально-економічного
становища економіки постперехідного періо-
ду, тому потребують адаптації до відповід-
них умов.
У вітчизняній економічній науці мають
місце два класи моделей щодо дослідження
податків: 1) економіко-математичні моделі
(В. Вишневський, С. Стешенко, О. Вієцька та
інші), 2) статистичні та економетричні моде-
лі (О. Жилінська, С. Каламбет, Д. Чеберкус
та інші).
Моделі першого класу достатньо роз-
винені, але в них обмежено аналіз впливу
інвестиційного податкового кредиту на дія-
льність суб’єктів економічних відносин. Такі
дослідження, головним чином, базуються на
статистичних та економетричних виявах за-
лежностей між окремими показниками. Але
у статистичних та економетричних моделях
відсутні причинно-наслідкові зв’язки між
чинниками, що обмежує їх віддзеркалення
реальних соціально-економічних процесів та
явищ.
Такі прикладні дослідження не є дос-
татніми, тому, спираючись на фундамен-
тальні дослідження ортодоксальної еконо-
мічної теорії у сфері оподаткування, необ-
хідно розробити нову модель впливу інвес-
тиційно-податкового кредиту на діяльність
суб’єктів економічних відносин України,
щоб вагомо обґрунтувати загальні положен-
ня щодо його впровадження в податкове за-
конодавство держави, а також на базі отри-
маних результатів розрахунку надати реко-
мендації щодо розвитку інвестиційної полі-
тики в економіці України в контексті оподат-
кування.
Метою моделювання є визначення
впливу інвестиційно-податкового кредиту на
діяльність суб’єктів економічних відносин
України для розробки рекомендацій щодо
розвитку інвестиційної політики в економіці
України в контексті оподаткування. Модель
–––––––––––––––––––––– Економіка промисловості Экономика промышленности ––––––––––––––––––––––
ISSN 1562-109X 217
2012, № 3-4 (59-60)
відноситься до досліджень неокласичної еко-
номічної школи у сфері економіко-матема-
тичного моделювання впливу оподаткування
на економіку та розвиває дослідження зару-
біжних вчених [12], а саме включає причино-
наслідкові зв’язки між показниками при ви-
значення впливу інвестиційного податкового
кредиту на господарську діяльність суб’єктів
економічних відносин та податки. Вона на-
правлена на пошук оптимальних значень та-
ких показників:
розміру інвестиційного податкового
кредиту, що характеризується відсотковим
відношенням від податку на прибуток під-
приємств;
строку надання інвестиційного подат-
кового кредиту суб’єктам економічних від-
носин для реалізації їх інвестиційних проек-
тів.
Вербальна модель впливу податкових
інструментів фінансового регулювання на
інвестиційну діяльність суб’єктів економіч-
них відносин відображає неокласичний під-
хід до впливу оподаткування на діяльність
суб’єктів економічних відносин, а також
економічне зростання держави в цілому.
Графічно економіко-математичну мо-
дель впливу інвестиційного податкового
кредиту на інвестиційну діяльність суб’єктів
економічних відносин подано на рис. 1.
Рис. 1. Упровадження інвестиційного податкового кредиту
в податкове законодавство України
–––––––––––––––––––––––––– Економіка промисловості Economy of Industry ––––––––––––––––––––––––––
218 ISSN 1562-109X
2012, № 3-4 (59-60)
Вона включає три взаємопов’язаних
блоки:
1) державу, що здійснює податкову
політику в контексті стимулювання інвести-
ційної діяльності суб’єктів економічних від-
носин України;
2) суб’єктів економічних відносин, що
здійснюють господарську діяльність під
впливом державної політики щодо фінансо-
вого регулювання інвестицій;
3) домогосподарства, що забезпечують
підприємства кваліфікованою робочою си-
лою.
Одним із головних напрямів реалізації
економіко-математичної моделі є визначення
критерію оптимальності та функції суспіль-
ного добробуту.
Суспільний добробут розглядається як
індикатор сприятливого існування суспільст-
ва та залежить від корисностей окремих
суб’єктів господарських відносин [13]. Але
суспільний добробут розглядається не просто
як сума індивідуальних корисностей, його
величина визначається також тим, наскільки
рівномірно ці корисності розподілені у часо-
вому вимірі.
Отже, показник суспільного добробуту
в економіко-математичній моделі впливу ін-
вестиційного податкового кредиту на інвес-
тиційну діяльність суб’єктів економічних
відносин характеризує справедливість подат-
кової системи, а саме податкове регулювання
тоді ефективне, коли воно знижує ступінь
нерівності. Максимізацію суспільного доб-
робуту пов’язано з максимізацією результату
впливу на інвестиційну діяльність суб’єктів
економічних відносин стимулюючої функції
податків. Тому політикою, яку необхідно ви-
брати, стає політика, що забезпечує найбіль-
ший рівень суспільного добробуту.
У моделі припускається, що держава
отримує дохід у вигляді податку на прибуток
підприємств і здійснює витрати у вигляді
надання суспільних благ. Одна з основних її
функцій полягає у стимулюванні інвестицій-
ної діяльності суб’єктів економічних відно-
син з метою прискорення темпів економічно-
го зростання та виходу держави на новий
ступінь інвестиційно-інноваційного розвит-
ку.
Податкове стимулювання розвитку
суб’єктів економічних відносин у моделі пе-
редбачається за допомогою використання
інвестиційного податкового кредиту, що
обумовлює цільове використання наданих
коштів. У таких умовах держава, "втрачаючи
деякий час певні суми дохідної частини бю-
джету, у подальшому може розраховувати на
збільшення бюджетних надходжень через
загальне зростання прибутку і обсягів подат-
ку на нього" [14].
Вважається, що матиме місце приріст
податкових надходжень, отриманих держа-
вою в результаті застосування механізму ін-
вестиційного податкового кредиту з деяким
часовим лагом. Період повернення даного
кредиту суб’єктами економічних відносин
державі залежить від приросту сплачених
суб’єктами економічних відносин податків (у
вигляді податку на прибуток підприємств)
унаслідок загального зростання фінансового
результату до оподаткування (а саме прибут-
ку), що отримано в результаті господарської
діяльності інвестиційно активних суб’єктів
економічних відносин.
Припускається, що сукупність суб’єк-
тів економічних відносин розглядається як
окремо взяте підприємство, що, по-перше,
використовує матеріальні (сукупність основ-
них та обігових коштів) та трудові (кількість
зайнятого населення) ресурси; по-друге, ви-
пускає продукцію (роботи, послуги); по-
третє, реалізує продукцію на ринку за сфор-
мованими екзогенними цінами, отримує ви-
ручку від реалізації, та з отриманого прибут-
ку (фінансового результату до оподаткуван-
ня) сплачує податок; по-четверте, підприємс-
тво є платником одного єдиного податку –
податку на прибуток підприємств (інші пода-
тки істотно не впливають на операційну та
інвестиційну діяльність суб’єктів економіч-
них відносин); по-п’яте, частина прибутку,
що залишилася в розпорядженні суб’єктів
економічних відносин після оподаткування,
використовується як інвестиції на оновлення
процесу виробництва.
Досліджуваним інструментом фінансо-
вого регулювання інвестиційного розвитку
суб’єктів економічних відносин у моделі ви-
ступає інвестиційний податковий кредит.
Завдяки його використанню в умовах актив-
ної інвестиційно-інноваційної діяльності
зростає фінансовий результат від операційної
діяльності суб’єктів економічних відносин,
що позитивно впливає на зростання прибут-
ку на рівні суб’єктів економічних відносин,
доходів населення (у вигляді заробітної пла-
ти) на рівні домогосподарств та податкових
надходжень від суб’єктів економічних відно-
син на рівні держави.
–––––––––––––––––––––– Економіка промисловості Экономика промышленности ––––––––––––––––––––––
ISSN 1562-109X 219
2012, № 3-4 (59-60)
У таких умовах має місце раціональна
поведінка суб’єктів господарювання у тому
сенсі, що їх очікування співпадають з відпо-
відними реальними соціально-економічни-
ми подіями, що відбуваються [15]. Але не-
обхідно відмітити, що деякі дослідження
(наприклад, К. Ерроу) вказують на те, що
суб’єкти економічних відносин у такому разі
повинні мати достатньо високий рівень здіб-
ностей та знань щодо статистики, прогнозу-
вання стану загальної рівноваги економіки в
майбутньому. Ураховуючи таке зауваження в
даному дослідженні, вважається, що суб’єкти
економічних відносин просто використову-
ють інформацію, якою вони володіють, най-
кращим чином, тобто збирають оптимальний
обсяг інформації.
Згідно з теорією раціональних очіку-
вань суб’єкти економічних відносин займа-
ються збором та обробкою інформації для
того, щоб мати можливість діяти згідно з
очікуваннями, сформованими на базі отри-
маної інформації. Отже, урахування загаль-
них положень такої теорії дасть змогу в еко-
номіко-математичній моделі впливу інвести-
ційного податкового кредиту на інвестиційну
діяльність суб’єктів економічних відносин
ураховувати чинники динамічного розвитку
соціально-економічних процесів та явищ і
невизначеності, а також визначати напрями
ефективного вдосконалення політики фінан-
сового регулювання інвестицій у контексті
оподаткування діяльності суб’єктів економі-
чних відносин.
Вважається, що домогосподарства
представлені перехресними поколіннями,
тобто в кожен момент часу існують одночас-
но і працездатне населення й те, що ще (або
вже) не здатне працювати. Життєвий цикл
населення, таким чином, поділено на два пе-
ріоди:
у першому вони виробляють продук-
цію для себе, роблять власні заощадження на
період власної непрацездатності, а також за-
безпечують продукцією непрацездатне насе-
лення;
у другому вони використовують власні
заощадження, а також результати праці пра-
цездатного населення.
Держава максимізує корисність на ду-
шу населення в умовах сталого стану. Рівень
корисності індивідів у моделі впливу інвес-
тиційного податкового кредиту на інвести-
ційну діяльність суб’єктів економічних від-
носин залежить не тільки від податкових ін-
струментів фінансового регулювання інвес-
тицій, а й від розміру накопиченого капіталу.
Передумови даної моделі в цілому ві-
дображають неокласичну концепцію Р. Лу-
каса, який показав, що в короткостроковому
періоді непередбачені зміни в інвестиційній
політиці щодо оподаткування можуть непе-
редбачено впливати на обсяг виробництва, а
отже, і на фінансовий результат та податкові
надходження.
Реалізація моделі впливу інвестиційно-
го податкового кредиту на інвестиційну дія-
льність суб’єктів економічних відносин до-
зволить визначити доцільність упровадження
даного податкового інструменту фінансового
регулювання в законодавство України.
За податковими пільгами має бути за-
конодавчо закріплене їх цільове використан-
ня і спрямування у першу чергу на розвиток
суб’єктів економічних відносин, які впрова-
джують інноваційні розробки та методи ви-
робництва, створюючи високоякісну продук-
цію. Тому основними напрямами викорис-
тання інвестиційного податкового кредиту
мають стати такі [14]:
1) загальне стимулювання виробничої
діяльності;
2) стимулювання інвестиційно-іннова-
ційної діяльності суб’єктів економічних від-
носин;
3) розвиток відповідних видів еконо-
мічної діяльності підприємств.
Кількісна оцінка здійснюється у двох
напрямах:
по-перше, дослідження динаміки і тем-
пів зростання досліджуваних соціально-
економічних показників в абсолютному ви-
мірі;
по-друге, аналіз значень і динаміки
розвитку показників, що характеризують до-
цільність упровадження інвестиційного по-
даткового кредиту, у відносному вимірі.
Таким чином, розробка економіко-
математичної моделі впливу інвестиційного
податкового кредиту на інвестиційну діяль-
ність суб’єктів економічних відносин та її
реалізація з використанням статистичних
даних по економіці України дозволить сфор-
мувати положення щодо впровадження інве-
стиційного податкового кредиту в податкове
законодавство, а також обґрунтувати напря-
ми вдосконалення розвитку інвестиційної
політики держави.
Для подальшого дослідження розроб-
лену вербальну модель впливу податкових
–––––––––––––––––––––––––– Економіка промисловості Economy of Industry ––––––––––––––––––––––––––
220 ISSN 1562-109X
2012, № 3-4 (59-60)
інструментів фінансового регулювання на
інвестиційну діяльність суб’єктів економіч-
них відносин доцільно формалізувати з ви-
користанням сучасного економіко-матема-
тичного інструментарію неокласичної еко-
номічної школи.
Формалізований опис моделі аналогіч-
ний опису вербальної моделі впливу подат-
кових інструментів фінансового регулювання
на інвестиційну діяльність суб’єктів еконо-
мічних відносин з додатковим введенням
обмежень на окремі явища та процеси. Осно-
вні обмеження моделі такі.
Вибір критерію та цільової функції
оптимізації.
Критерієм оптимізації в моделі висту-
пає спрямованість цільової функції до 1, що
забезпечує збалансованість граничних кори-
сностей держави (а саме, зростання податко-
вих надходжень до бюджету) і суб’єктів еко-
номічних відносин (а саме, зростання їх фі-
нансового результату до оподаткування):
푓(푈 , 푈 ) → 푚푎푥,
де 푓(∙) – цільoва функція щoдo зба-
лансoванoсті кoриснoстей держави та підп-
риємств; 푈 – функція граничнoї кoриснoсті
держави; 푈 – функція граничнoї кoриснoсті
підприємств.
Вибраний тип критерію відповідає
неокласичній постановці Парето-ефектив-
ного розподілу благ. Причому ступінь кори-
сності певної кількості блага (або набору
благ) оцінюється величиною іншого блага,
якою особа здатна пожертвувати заради
отримання заданої кількості блага (або набо-
ру благ), корисність якого оцінюється.
Цільову функцію збалансованості гра-
ничних корисностей держави та суб’єктів
економічних відносин представлено як
푓(푈 ,푈 ) = 푈 ∙ 푈 .
Гранична корисність суб’єктів еконо-
мічних відносин у результаті впровадження
інвестиційного податкового кредиту відо-
бражає зміну обсягу випуску продукції (то-
варів, послуг) суб’єктів економічних відно-
син, що застосовують у своїй діяльності та-
кий вид податкової пільги.
Обмеження щодо діяльності держави.
Корисність держави в умовах застосу-
вання інвестиційного податкового кредиту
відображається зміною у часі бюджетних
коштів і може виражатися як:
푈 = 휎∆퐺 ,
де 휎 − коефіцієнт переваги кoриснoсті дер-
жави; ∆퐺 − зміна обсягу податкових над-
ходжень від підприємств, що застосовують у
своїй діяльності інвестиційний податковий
кредит.
Така зміна характеризується відно-
шенням податкових надходжень (у вигляді
податку на прибуток підприємств) у тепе-
рішньому часі t до податкових надходжень (у
вигляді податку на прибуток підприємств) у
минулому часі t-1, що представлено як:
∆퐺 = ,
де 퐺 − податкові надходження у теперіш-
ньому часі t; 퐺 − податкові надходження у
минулому часі t-1.
Одне із завдань держави полягає у збі-
льшенні доходів бюджету та перерозподілі їх
як суспільних благ населенню та підприємс-
твам. Розглядається сукупність податкових
надходжень до бюджету, що складається із
податку на прибуток підприємств; податку
на працю; податку на споживання виробленої
продукції.
Тоді мають місце рівняння
퐺 = 푇 +푇 + 푇 ,
де 퐺 − податкові надходження у часі t, млн
грн; 푇 − податок на працю зайнятого насе-
лення; 푇 – податок на прибуток підпри-
ємств, млн грн; 푇 – податок на споживання
продукції у часі t, млн грн.
Податок на працю зайнятого населення
становить
푇 = 휏 퐿 ,
де τ – ставка податку на працю населення;
퐿 – фонд оплати праці зайнятого населення в
періоді t.
Податок на прибуток підприємств
푇 = 휏 푋 ,
де 휏 – ставка податку на прибуток підпри-
ємств; 푋 – фінансовий результат підприємс-
тва до оподаткування в періоді t.
Припускається, що частина виготовле-
ної суб’єктами економічної діяльності про-
дукції споживається. Податок на споживання
виражається як
푇 = 휏 푚 퐹 ,
де 휏 – ставка податку на споживання; 푚 –
частка випущеної продукції, спожитої в пе-
ріоді t; 퐹 – випуск продукції підприємствами
у періоді t.
Податок на споживання виражається
податком на додану вартість.
–––––––––––––––––––––– Економіка промисловості Экономика промышленности ––––––––––––––––––––––
ISSN 1562-109X 221
2012, № 3-4 (59-60)
Для стимулювання інвестиційної акти-
вності суб’єктів економічної діяльності може
застосовуватися такий вид податкової пільги,
як інвестиційний податковий кредит.
Ставка інвестиційного податкового
кредиту встановлюється державою на зако-
нодавчому рівні та може варіювати у межах
휃 ∈ 0, 휃 .
Причому за відсутності використання
інвестиційного податкового кредиту 휃 = 0.
В умовах використання інвестиційного
податкового кредиту він може бути як тим-
часовою податковою пільгою, так і постій-
ною.
Якщо така пільга є тимчасовою, то має
місце таке припущення: коли в момент часу t
інвестиційний податковий кредит дорівнює 0
(휃 = 0), то з вірогідністю π можна припус-
тити в наступному моменті часу t+1 він дорі-
внюватиме також 0 (휃 = 0). З іншого боку
для вірогідності 1-π справедливі рівняння
вигляду
휃 = 휃 = ⋯ = 휃 = 휃,
휃 = 0.
Такі обмеження свідчать про те, що
податкова пільга розповсюджується тільки
на k-періодів. Якщо інвестиційний податко-
вий кредит триває k-періодів, то тривалість
часу між моментами надання такого виду
пільги є величиною випадковою. У серед-
ньому час, коли інвестиційний податковий
кредит не надається, становить
( )
періо-
дів.
Якщо така пільга є постійною, то її
вплив на економічну систему математично
описується як дворівневий Марківський цеп.
Вважається, що вірогідність залишення
окремого рівня пільг є однаковою для двох
ставок таких пільг. Тому має місце обмежен-
ня, представлене як
푃푟{휃 = 0|휃 = 0} =
= 푃푟 휃 = 휃 휃 = 휃 = 휋.
Вважається, що вірогідність переходу з
позиції відсутності надання податкової піль-
ги (а саме, інвестиційного податкового кре-
диту) до її надання (або навпаки) складає 1-π.
В умовах, коли тривалість окремого рівня є
величиною випадковою, в середньому він
продовжуватиметься
( )
-періодів.
Якщо взяти до уваги, що ставка інвес-
тиційного податкового кредиту що надається
на момент часового інтервалу довготою ς
(푡 ∈ [1; 휍]), постійна, то
휃 = 휃,
а сума наданого підприємствам державою
інвестиційного податкового кредиту стано-
вить
퐼 = 휏 푋
퐼 = 0,
…
퐼ς = 0.
Величина отриманого державою пода-
тку на прибуток підприємств протягом часо-
вого інтервалу ς становить:
푇 = 0,
푇 = 휏 푋 + 휃퐼 ,
푇 = 휏 푋 + 휃퐼 ,
푇ς = 휏 푋ς + 휃퐼 ,
푇ς = 휏 푋ς + (1 + 휃)퐼 ,
де ставка інвестиційного податкового креди-
ту встановлюється залежно від ставки рефі-
нансування Національного банкуУкраїни.
Обмеження щодо діяльності суб’єктів
економічних відносин. Корисність підпри-
ємств відображається зміною у часі показни-
ка випуску продукції (товарів, послуг), що
виробляється підприємствами в результаті їх
господарської діяльності:
푈 = ∆퐹 ,
де ∆퐹 − зміна показника випуску продукції
підприємствами у періоді t.
Показник зміни випуску продукції у
періоді t характеризується у відносному ви-
раженні як
∆퐹 = ,
де 퐹 − випуск продукції підприємствами у
періоді t; 퐹 −випуск продукції підприємс-
твами у періоді t-1.
Випуск продукції підприємствами в
результаті їх операційної та інвестиційної
діяльності представлено виробничою функ-
цією Кобба-Дугласа, що має вигляд:
퐹 = 휑퐾 퐿 + 휀,
де 휑 − трендовий оператор; 퐾 − виробни-
чий капітал підприємства в періоді t; 퐿 −
фонд оплати праці зайнятого населення в
періоді t; α – еластичність виробничого капі-
талу; β – еластичність людського капіталу;
ε− абсолютна помилка спостереження, що
має місце на етапі експерименту.
Фінансовий результат суб’єктів еконо-
мічних відносин, до якого застосовується
пільга інвестиційного податкового кредиту, є
прибутком підприємства до оподаткування.
Він визначається як різниця між виручкою
–––––––––––––––––––––––––– Економіка промисловості Economy of Industry ––––––––––––––––––––––––––
222 ISSN 1562-109X
2012, № 3-4 (59-60)
від реалізації продукції суб’єктами економі-
чних відносин та відповідними витратами на
її виробництво за умови, що вся вироблена
продукція реалізується. Тому має місце рів-
няння:
푋 = 퐹 − 퐶 ,
де 푋 – фінансовий результат підприємства до
оподаткування, до якого застосовується піль-
га інвестиційного податкового кредиту, що
надається в періоді t; 퐹 – випуск продукції за
умови його повної реалізації у періоді t; 퐶 −
сукупні витрати на виробництво та реаліза-
цію продукції в періоді t.
Фонд оплати праці зайнятого населен-
ня залежить від його чисельності та серед-
ньої величини заробітної плати. Його вели-
чина розраховується як
퐿 = 푟 퐻 ,
де 푟 −середня величина заробітної плати
зайнятого населення в періоді t; 퐻 − чисе-
льність зайнятого населення в періоді t.
Обмеження щодо чисельності зайня-
того населення. Зайняте населення викорис-
товує кошти на споживання та дозвілля, тому
кількість зайнятого населення в процесі ви-
робництва продукції (товарів, послуг) зале-
жить від корисності такого використання, що
може виражатися таким чином:
퐻 = 퐻 ∑ 푏 푢∞ ,
де 퐻 – чисельність зайнятого населення в
процесі виробництва; bt – коефіцієнт дискон-
тування корисності домогосподарств щодо
використання коштів на споживання та до-
звілля в періоді t; ut – функція очікувань за-
йнятого населення в періоді t.
Вважається, що функція очікувань за-
йнятого населення залежить від приросту
виробничого капіталу підприємств та зміни
податкових надходжень до бюджету.
Додаткові обмеження.
Додаткові обмеження на знак парамет-
ричних величин наведено в табл. 1.
Таблиця 1
Основні обмеження на знак параметричних величин
Назва параметраа Умовне позначення Обмеження
Коефіцієнт запобігання ризику γ γ ≥ 1
Коефіцієнт дисконтування b 0<b<1
Еластичність виробничого капіталу α 0< α<1
Еластичність праці β 0< β<1
Ставка податку на прибуток підприємств 휏 0<휏 <1
Ставка податку на працю 휏 0<휏 <1
Ставка податку на випуск 휏 0<휏 <1
Ставка інвестиційного податкового кредиту 휃 0≤ 휃 <1
Вірогідність надання податкового кредиту π 0≤ 휋 ≤1
Для формування загальних положень
щодо впровадження інвестиційного податко-
вого кредиту в податкове законодавство Укра-
їни необхідно реалізувати розроблений підхід.
Як вихідні дані для розрахунку при-
йнято макроекономічні показники та резуль-
тати господарської діяльності таких суб’єктів
економічної діяльності, як промислові під-
приємства України в 2011 р. (табл. 2).
Інформацію щодо розрахованих зна-
чень параметрів наведено в табл. 3.
Таблиця 2
Основні вихідні дані щодо реалізації підходу1
Назва показника Умовне позначення Значення
Темп економічного зростання, % ∆퐹 107,3
Випуск продукції підприємствами промисловості, млн грн 퐹 1329256,3
Залишкова вартість основних фондів підприємств, млн грн 퐾 1187511,8
Чисельність зайнятого населення, тис. чол. 퐻 18516,2
Середня величина заробітної плати, грн rt 2633,0
Фінансовий результат підприємств до оподаткування, млн грн Xt 48951,8
1 Складено за власними розрахунками з використанням статистичних даних Державної служби
статистики України [16].
–––––––––––––––––––––– Економіка промисловості Экономика промышленности ––––––––––––––––––––––
ISSN 1562-109X 223
2012, № 3-4 (59-60)
Таблиця 3
Основні значення параметрів щодо реалізації підходу1
Назва параметра Умовне позначення Значення
Коефіцієнт переваги корисності держави σ 0,91
Коефіцієнт дисконтування b 0,965
Еластичність виробничого капіталу α 0,84
Еластичність праці β 0,16
Ставка податку на прибуток підприємств
휏
2011р. – 23%
2012 р. – 21%
2013 р. – 19%
2014 р. і далі – 16%
Середня ставка податку на працю 휏 0,48
Ставка податку на додану вартість
휏
2011-2013 рр. – 20%
2014 р. і далі – 17%
1 Складено за власними розрахунками з використанням даних Урядового порталу [17].
З метою реалізації розробленого підхо-
ду використовується ППП Pоwersim, який до-
зволяє описувати причинно-наслідкові зв'язки
між досліджуваними об'єктами, а також MS
Excel для обробки статистичної інформації та
даних, отриманих у результаті експерименту.
Фрагмент реалізації моделі за допомогою
ППП Pоwersim зображено на рис. 2.
Рис. 2. Упровадження інвестиційного податкового кредиту
в податкове законодавство України в ППП Pоwersim
Розраховано кілька варіантів розвитку
показників при заданих умовах:
1) перевірочний, де відображено роз-
виток економічної системи управління при
простому відтворенні;
F
X
K
T
tauK
K1F1 F2
error
K2
L
L1 L2Full
I
I2I1
E0
G
G1 G2
v
п
K0
b
tauY
T_F
tauL
T_L
betta
alfa
UF_UG
gamma
–––––––––––––––––––––––––– Економіка промисловості Economy of Industry ––––––––––––––––––––––––––
224 ISSN 1562-109X
2012, № 3-4 (59-60)
2) базовий: реалізація підходу в де-
скриптивній постановці без урахування
впливу інвестиційного податкового кредиту
на діяльність підприємств України, тобто в
реальних умовах, які склалися в соціально-
економічному середовищі України;
3) оптимізаційний: реалізація підходу в
оптимізаційній постановці з урахуванням
впливу інвестиційного податкового кредиту
на діяльність підприємств, а саме в результа-
ті розрахунку деякого гіпотетичного варіанта
розвитку економіки України.
Період моделювання становить 10 ро-
ків, що пов’язано з виявленням ефекту впли-
ву інвестиційного податкового кредиту на
діяльність промислових підприємств.
Щодо перевірочного варіанта підходу
(табл. 4). Передбачається, що аналізовані
підприємства функціонують в умовах прос-
того відтворення. Прибуток, що залишаєть-
ся після оподаткування в розпорядженні пі-
дприємств, повністю споживається і не на-
правляється як інвестиції у виробництво. Як
випливає з даних табл. 4, залишкова вар-
тість основних фондів залишається постій-
ною, сума податкових надходжень зменшу-
ється – на 18,2% на кінець розрахункового
періоду, чисельність зайнятого населення –
на 25,5% на кінець розрахункового періоду,
сума податку на прибуток – на 32,0% на кі-
нець розрахункового періоду порівняно з
базовим.
Таблиця 4
Перевірочний варіант реалізації підходу
Рік
(t)
Податкові
надходження
(G), млн грн
Випуск
продукції
(F), млн грн
Залишкова
вартість осно-
вних фондів
(K), млн грн
Чисельність
зайнятого на-
селення (H),
тис. чол.
Податок на прибу-
ток підприємств
(푇 ), млн грн
1 300511,7 1329256,3 1187511,8 18516,2 11258,9
2 303913,4 1353723,3 1187511,8 17960,8 10469,1
3 300928,0 1347143,6 1187511,8 17465,3 9426,0
4 257475,4 1341126,3 1187511,8 17076,3 7902,2
5 255868,6 1336301,6 1187511,8 16476,4 7873,8
6 253799,3 1328677,5 1187511,8 15900,2 7828,9
7 251769,2 1321131,2 1187511,8 15344,1 7784,4
8 249771,1 1313627,3 1187511,8 14807,4 7740,2
9 247804,2 1306166,1 1187511,8 14289,6 7696,2
10 245867,7 1298747,3 1187511,8 13789,8 7652,5
Отже, отримані результати адекватно
відображають процеси при простому відтво-
ренні, тому даний підхід є коректним і може
використовуватися як прикладний інстру-
мент щодо експериментальних розрахунків.
Щодо базового варіанта підходу
(табл. 5). Розглядається економіка, що функ-
ціонує в реальних умовах чинного податко-
вого законодавства, коли інвестиційний по-
датковий кредит не застосовується з метою
розвитку господарської діяльності підпри-
ємств. Як випливає з отриманих даних, за
умови стабільності зовнішніх чинників, ви-
пуск продукції збільшується на 33,3% на кі-
нець розрахункового періоду порівняно з ба-
зовим. Середній темп зростання випуску
продукції становить 103,2% на рік.
Чинник капіталу збільшується за весь
період моделювання у 1,4 раза або у серед-
ньому на 4,1% на рік за рахунок інвестицій в
основні фонди. Чисельність зайнятого насе-
лення зростає на 3,5% на кінець розрахунко-
вого періоду порівняно з базовим, або у се-
редньому на 0,4% на рік.
Податкові надходження зростають на
11,8% на кінець розрахункового періоду по-
рівняно з базовим за рахунок зростання ви-
пуску виробленої продукції. Але темп їх зро-
стання (як і темп зростання випуску продук-
ції) поступово зменшується і становить на
кінець розрахункового періоду 103,4%.
Інвестиції в основні фонди суб’єктів
економічних відносин суттєво не збільшу-
ються у зв’язку з відсутністю застосування
інвестиційного податкового кредиту.
–––––––––––––––––––––– Економіка промисловості Экономика промышленности ––––––––––––––––––––––
ISSN 1562-109X 225
2012, № 3-4 (59-60)
Таблиця 5
Базовий варіант реалізації підходу
Рік
(t)
Податкові
надходження
(G), млн грн
Випуск
продукції
(F), млн грн
Залишкова вар-
тість основних
фондів (K),
млн грн
Чисельність
зайнятого
населення (H),
тис. чол.
Податок на
прибуток під-
приємств (푇 ),
млн грн
2011 300511,7 1329256,3 1187512 18516,2 11258,9
2012 304821,4 1353723,3 1235012,3 18679,3 10469,1
2013 313811,7 1401029,4 1284412,8 18833,7 9803,0
2014 279151,9 1449863,9 1335789,3 19094,2 8542,9
2015 288285,3 1501723,5 1389220,8 19103,5 8848,5
2016 297169,5 1552143,5 1444789,7 19116,0 9145,6
2017 306358,7 1604298,0 1502581,3 19128,4 9452,9
2018 315856,1 1658204,4 1562684,5 19140,8 9770,5
2019 325672,1 1713922,2 1625191,9 19153,2 10098,8
2020 335817,5 1771512,2 1690199,6 19165,6 10438,2
Отже, такі результати віддзеркалюють
загальну динаміку розвитку аналізованих
показників при стабільності умов 2011 р. За
результатами розрахунків можна зробити
висновок, що інструменти, які застосовують-
ся у податковому законодавстві в сучасних
умовах, не відповідають потребам сталого
розвитку інвестиційної політики в Україні. Їх
використання сприяє лише незначним пози-
тивним змінам основних макроекономічних
показників економіки держави. Це обумов-
лює необхідність дослідження впровадження
інвестиційного податкового кредиту в подат-
кове законодавство України.
Щодо оптимізаційного варіанта підхо-
ду (табл. 6). При даному варіанті реалізації
підходу показниками, що оптимізуються,
виступають: по-перше, ставка інвестиційного
податкового кредиту. Її дослідження здійс-
нюється в межах відносного вимірювання від
ставки рефінансування НБУ, яка в базовому
періоді становила 7,75%; по-друге, строк на-
дання інвестиційного податкового кредиту.
Його дослідження здійснюється в межах аб-
солютного вимірювання – (0;10] років. Розг-
лядається економіка, що функціонує в умо-
вах застосування інвестиційного податкового
кредиту.
Таблиця 6
Результати діяльності суб’єктів господарювання у промисловості
в оптимальних умовах надання інвестиційного податкового кредиту
Рік
(t)
Податкові
надходження
(G), млн грн
Випуск
продукції
(F), млн грн
Залишкова вар-
тість основних
фондів (K),
млн грн
Чисельність
зайнятого
населення
(H), тис. чол.
Податок на при-
буток під-
приємств (푇 ),
млн грн
2011 289252,8 1329256,3 1187512,0 18516,2 11258,9
2012 305410,0 1353723,3 1246271,2 18788,7 10919,5
2013 316873,7 1413070,2 1296122,0 18928,0 10337,6
2014 281868,5 1462127,1 1347966,9 19180,7 9065,6
2015 301026,9 1514309,1 1401885,6 19168,7 20631,9
2016 297274,3 1551516,0 1457961,0 19286,2 9141,9
2017 309119,3 1618868,9 1516279,5 19284,7 9538,8
2018 318669,0 1673071,2 1576930,6 19297,4 9858,1
2019 328573,5 1729291,0 1640007,9 19309,9 10189,4
2020 338809,7 1787397,3 1705608,2 19322,4 10531,8
–––––––––––––––––––––––––– Економіка промисловості Economy of Industry ––––––––––––––––––––––––––
226 ISSN 1562-109X
2012, № 3-4 (59-60)
У результаті оптимізації отримано дані
при оптимальній ставці інвестиційного пода-
ткового кредиту 0,04 (або 4,0%) та оптима-
льного строку його надання 5 років.
Як випливає з отриманих даних, за
умови введення інвестиційного податкового
кредиту, має місце насичення економіки
України інвестиційними ресурсами. За пері-
од розрахунку при умові введення інвести-
ційного податкового кредиту в цінах базово-
го періоду має місце зростання випуску про-
дукції у 1,4 раза (з 1 329 256,3 млн грн у
2011 р. до 1 787 397,3 млн грн у 2020 р.); по-
даткових надходжень – у 1,2 раза (з 289 252,8
млн грн у 2011 р. до 338 809,7 млн грн у
2020 р.); залишкової вартості основних фон-
дів – у 1,4 раза (з 1 187 512,0 млн грн у 2011 р.
до 1 705 608,2 млн грн у 2020 р.); чисельності
зайнятого населення – у 1,04 раза (з 18 516,2
тис. чол. у 2011 р. до 19 322,4 тис. чол. у
2020 р.).
Темпи зростання показників мають по-
зитивну динаміку розвитку.
Так, темп зростання податкових надхо-
джень до бюджету за рахунок збільшення
податку на прибуток підприємств збільшу-
ється в середньому на 101,9% на рік. Темп
зростання випуску продукції у 2012-2020 рр.
становить у середньому 103,4% в рік, чисе-
льності зайнятого населення – 100,5% в рік.
Отже, проведений аналіз дозволяє від-
дзеркалити доцільність використання інвес-
тиційного податкового кредиту в податковій
політиці України, а також визначити оптима-
льні значення його ставки та строків надан-
ня.
З цього випливає, що економіка Украї-
ни потребує вдосконалення податкових ін-
струментів фінансового регулювання інвес-
тицій, а саме впровадження в господарську
діяльність суб’єктів економічних відносин
інвестиційного податкового кредиту сприяє
зростанню як випуску виробленої продукції,
так і податкових надходжень, що є вигідним
як для суб’єктів економічних відносин, так і
держави в цілому.
Висновки можуть бути сформовані та-
ким чином.
По-перше, зарубіжні та вітчизняні ро-
боти, використовуючи сучасні напрацювання
провідних економічних шкіл, спрямовані на
аналіз питань оподаткування без урахування
впливу інвестиційного податкового кредиту
на інвестиційну діяльність суб’єктів еконо-
мічних відносин. Ті ж моделі, що аналізують
такий вплив, базуються на статистичних та
економетричних виявах залежностей між
окремими показниками, абстрагуючись від
причинно-наслідкових зв’язків між відповід-
ними чинниками.
По-друге, розроблений підхід розвиває
стандартні неокласичні моделі оподаткуван-
ня із включенням показника інвестиційного
податкового кредиту як одного з чинників
стимулювання державою інвестиційної акти-
вності суб’єктів економічних відносин.
Підхід належить до досліджень нео-
класичної економічної школи у сфері еконо-
міко-математичного моделювання впливу
оподаткування на економіку та розвиває дос-
лідження зарубіжних вчених Р. Барро та Кс.
Сала-і-Мартіна, Р. Кінга та С. Ребело з пози-
цій дослідження впливу інвестиційного по-
даткового кредиту на господарську діяль-
ність підприємств та податки.
По-третє, реалізація розробленого під-
ходу до визначення впливу інвестиційного
податкового кредиту на інвестиційну діяль-
ність підприємств на основі реальних вихід-
них даних дозволить сформувати загальні
положення щодо впровадження такого виду
податкової пільги в законодавство України, а
також фундаментально обґрунтувати реко-
мендації щодо розвитку інвестиційної полі-
тики в контексті оподаткування.
У результаті оптимізації розрахунків
підходу отримано оптимальну ставку інвес-
тиційного податкового кредиту 4% і оптима-
льний термін її надання 5 років. За таких
умов випуск продукції зростає у 1,4 раза за
весь період розрахунку; податкові надхо-
дження – у 1,2 раза; вартість основних фон-
дів – у 1,4 раза; чисельність зайнятого насе-
лення – у 1,04 раза. З цього випливає, що
економіка України потребує вдосконалення
податкових інструментів фінансового регу-
лювання інвестицій, а саме впровадження в
господарську діяльність суб’єктів економіч-
них відносин інвестиційного податкового
кредиту сприяє зростанню як випуску вироб-
леної продукції, так і податкових надход-
жень, що є вигідним як для суб’єктів еконо-
мічних відносин, так і держави в цілому.
Таким чином, упровадження інвести-
ційного податкового кредиту в податкове
законодавство України в контексті стимулю-
–––––––––––––––––––––– Економіка промисловості Экономика промышленности ––––––––––––––––––––––
ISSN 1562-109X 227
2012, № 3-4 (59-60)
вання інвестиційної діяльності суб’єктів еко-
номічних відносин може дозволити створити
нові умови для сталого економічного розвит-
ку держави. Подальшим напрямом дослід-
ження є розробка рекомендацій щодо розви-
тку інвестиційної політики в економіці Укра-
їни з позицій оподаткування прибутку
суб’єктів економічних відносин.
Література
1. Barrо R. Public Finance in Models of
Economic growth / R. Barrо, Х. Sala-i-Martin //
Review of Economic Studies. – 1992. – Vоl. 59.
– № 4. – P. 645-661.
2. Auerbach A. The Efficiency Gains
From Dynamic Tax Reform / A. Auerbach,
L. Kоtlikоff, J. Skinner // Public Finance. Worth
Series in Outstanding Contributions. Ed. by
A. Auerbach. – New York, 1999. – P. 374-395.
3. Cоrsetti G. OptimalGovernment Spen-
ding and Taxation in Endogenous Growth Mo-
dels / G. Cоrsetti, N. Rоubini. – Cambridge,
1996. – 38 p.
4. Вишневский В.П. Оценка влияния
налогов на хозяйственную деятельность
промышленных предприятий с помощью ме-
тодов экономико-математического модели-
рования / В.П. Вишневский, С.Г. Стешенко. –
Донецк: ИЭП НАН Украины, 1998. – 108 с.
5. Налогообложение: теории, пробле-
мы, решения / В.П. Вишневский, А.С. Вет-
кин, Е.Н. Вишневская и др.; под общ. ред.
В.П. Вишневского. – Донецк: ДонНТУ, ИЭП
НАН Украины, 2006. – 504 с.
6. Налоговая политика: аспекты ме-
тодологии, теории и практики / В.П. Виш-
невский, О.В. Виецкая, О.Н. Гаркушенко,
Ю.А. Мазур, Е.В. Соколовская, В.Д. Чекина;
под общ. ред. В.П. Вишневского / НАН Ук-
раины. Ин-т экономики пром-сти. – Донецк,
2011. – 395 c.
7. Яценко А. Передумови та особливо-
сті формування інвестиційного клімату в
Україні / А. Яценко / Інститут Світової еко-
номіки і міжнародних відносин НАН Украї-
ни: зб. наук. пр. – 2000. – № 28. – С. 227-233.
8. Проблеми формування податкової
системи України: регіональний аспект: мо-
ногр. / [Сідельникова Л.П., Стасюк Г.А., Чи-
жова Т.В. та ін.]; за заг. ред. Л.П. Сідель-
никової. – Херсон: ХНТУ, 2010. – 227 с.
9. Чеберкус Д.В. Пільгове оподатку-
вання витрат на дослідження і розробки: тео-
ретичні та практичні аспекти / Д.В. Чеберкус,
О.І. Жилінська // Фінанси України. – 2007. –
№ 12. – С. 60-73.
10. Тивончук О.І. Планування та оці-
нювання внеску учасників у фінансові ре-
зультати від інноваційної діяльності маши-
нобудівного підприємства / О.І. Тивончук //
Вісник НУ „Львівська політехніка” „Мене-
джмент та підприємництво в Україні: етапи
становлення і проблеми розвитку”. – Львів:
Вид-во НУ „Львівська політехніка”, 2007.–
№ 606. – С. 318-323.
11. Каламбет С.В. Податкові аспекти
регулювання інвестиційної діяльності підп-
риємств у регіоні / С.В. Каламбет, А.В. Ан-
тонов. – Дніпропетровськ: Пороги, 2004. –
168 с.
12. Кing R. Public Pоlicy and Ecоnоmic
Grоwth: Develоping Neоclassical Implicatiоns /
R. Кing, S. Rebelо // The Jоurnal оf Pоlitical
Ecоnоmy. – 1990. – Vоl. 98. – № 5. – P. 126-
150.
13. Экономика налоговой политики:
пер. с англ. / под ред. М.П. Девере. – М.:
ИИД "Филинъ", 2001. – 328 с.
14. Косова Т.Д. Податковий інвести-
ційний кредит: оцінка впливу на економіку /
Т.Д. Косова, О.Р. Циганов // Стан і проблеми
оподаткування в умовах ринкової економіки:
VIII Міжнар. наук.-практ. конф. – Донецьк:
ДонНУЕТ ім. М. Туган-Барановського, 2008.
– Т. 2. – С. 3-5.
15. Сэндлер Т. Экономические кон-
цепции для общественных наук / Т. Сэндлер;
пер. с англ. – М.: Весь Мир, 2006. – 376 с.
16. Державна служба статистики
України [Електронний ресурс]. – Режим дос-
тупу: http://www.ukrstat. gоv.ua/.
17. Урядовий портал. Єдиний веб-
портал органів виконавчої влади України
[Електронний ресурс]. – Режим доступу:
http://www.kmu.gоv.ua/cоntrоl/uk/publish…27
6429.
Надійшла до редакції 07.11.2013 р.
|
| id | nasplib_isofts_kiev_ua-123456789-49404 |
| institution | Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine |
| issn | 1562-109Х |
| language | Ukrainian |
| last_indexed | 2025-12-07T17:03:08Z |
| publishDate | 2012 |
| publisher | Інститут економіки промисловості НАН України |
| record_format | dspace |
| spelling | Рекова, Н.Ю. Стичінська, О.О. 2013-09-18T09:57:41Z 2013-09-18T09:57:41Z 2012 Економіко-математичне моделювання впливу інвестиційного податкового кредиту на інвестиційну діяльність суб’єктів економічних відносин / Н.Ю. Рекова, О.О. Стичінська // Економіка пром-сті. — 2012. — № 3-4. — С. 214-227 — Бібліогр.: 17 назв. — укр. 1562-109Х https://nasplib.isofts.kiev.ua/handle/123456789/49404 336.77:336.22:330.322+519.865 Проведено аналіз сучасних досліджень щодо впливу інвестиційного податкового кредиту на інвестиційну діяльність суб’єктів економічних відносин. Виявлено обмеженість їх використання в умовах, перманентних у соціально-економічному середовищі України. Розроблено нову модель фінансового регулювання інвестицій та обґрунтовано доцільність упровадження інвестиційного податкового кредиту в податкове законодавство України.
 Ключові слова: інвестиційний податковий кредит, інвестиційна діяльність суб’єктів економічних відносин, фінансове регулювання, інвестиції, податкове законодавство. Проведен анализ современных исследований влияния инвестиционного налогового кредита на инвестиционную деятельность субъектов экономических отношений. Выявлена ограниченность их использования в условиях, перманентных в социально-экономической среде Украины. Разработана новая модель финансового регулирования инвестиций и обоснована целесообразность внедрения инвестиционного налогового кредита в налоговое законодательство Украины.
 Ключевые слова: инвестиционный налоговый кредит, инвестиционная деятельность субъектов экономических отношений, финансовое регулирование, инвестиции, налоговое законодательство. It has been carried out the analysis of modern studies of the effect of the investment tax credit on investment activity of economic agents. It refers to the study of neoclassical economic school in economic and mathematical modelling of the impact of taxation on economy, and foreign scientists rese¬arches, such as R. Barro, Ks. Sala-i-Martin, R. King and S. Rebelo, namely the basic provisions of the neoclassical economic theory from the standpoint of research of influence of the investment tax credit on the economic activity of economic agents.
 The results of the model in terms of stability in 2011 showed that the instruments used in the tax legislation in present conditions do not meet the needs of sustainable development of investment policy in Ukraine. Their using promotes insignificant positive changes in key macroeconomic indicators of the state economy. It calls for introduction of the study of investment tax credit in tax legislation and financial regulation of Ukraine.
 As a result of the optimization model calculations has been obtained the optimal rate of the investment tax credit of 4,5%, and the optimal time of providing – 5 years. In such circumstances, for the entire period of calculation the output of productions increased 1,5 times, tax revenues – 1,7 times, the value of assets – 1,4 times, and the number of employed – 1,2 times.
 Therefore Ukraine's economy needs to be improved by fiscal instruments of financial regulation of investment, namely investment tax credit. It contributes to both the output and tax revenues, which is beneficial for both the economic agents and the state as a whole. The implementation of the investment tax credit in the tax legislation and financial regulation of Ukraine in the context of promoting investment activity will create new conditions for sustainable economic development.
 Further direction for research is developing of recommendations for the development of investment policy in the Ukrainian economy from the standpoint of enterprise income tax.
 Keywords: investment tax credit, investment activity of economic agents, financial regulation, investment, tax legislation. uk Інститут економіки промисловості НАН України Економіка промисловості Проблеми економіки промислових підприємств і виробничих комплексів Економіко-математичне моделювання впливу інвестиційного податкового кредиту на інвестиційну діяльність суб’єктів економічних відносин Экономико-математическое моделирование влияния инвестиционного налогового кредита на инвестиционную деятельность субъектов экономических отношений Economic-mathematical modelling of impact of investment tax credit on investment activity of economic agents Article published earlier |
| spellingShingle | Економіко-математичне моделювання впливу інвестиційного податкового кредиту на інвестиційну діяльність суб’єктів економічних відносин Рекова, Н.Ю. Стичінська, О.О. Проблеми економіки промислових підприємств і виробничих комплексів |
| title | Економіко-математичне моделювання впливу інвестиційного податкового кредиту на інвестиційну діяльність суб’єктів економічних відносин |
| title_alt | Экономико-математическое моделирование влияния инвестиционного налогового кредита на инвестиционную деятельность субъектов экономических отношений Economic-mathematical modelling of impact of investment tax credit on investment activity of economic agents |
| title_full | Економіко-математичне моделювання впливу інвестиційного податкового кредиту на інвестиційну діяльність суб’єктів економічних відносин |
| title_fullStr | Економіко-математичне моделювання впливу інвестиційного податкового кредиту на інвестиційну діяльність суб’єктів економічних відносин |
| title_full_unstemmed | Економіко-математичне моделювання впливу інвестиційного податкового кредиту на інвестиційну діяльність суб’єктів економічних відносин |
| title_short | Економіко-математичне моделювання впливу інвестиційного податкового кредиту на інвестиційну діяльність суб’єктів економічних відносин |
| title_sort | економіко-математичне моделювання впливу інвестиційного податкового кредиту на інвестиційну діяльність суб’єктів економічних відносин |
| topic | Проблеми економіки промислових підприємств і виробничих комплексів |
| topic_facet | Проблеми економіки промислових підприємств і виробничих комплексів |
| url | https://nasplib.isofts.kiev.ua/handle/123456789/49404 |
| work_keys_str_mv | AT rekovanû ekonomíkomatematičnemodelûvannâvplivuínvesticíinogopodatkovogokreditunaínvesticíinudíâlʹnístʹsubêktívekonomíčnihvídnosin AT stičínsʹkaoo ekonomíkomatematičnemodelûvannâvplivuínvesticíinogopodatkovogokreditunaínvesticíinudíâlʹnístʹsubêktívekonomíčnihvídnosin AT rekovanû ékonomikomatematičeskoemodelirovanievliâniâinvesticionnogonalogovogokreditanainvesticionnuûdeâtelʹnostʹsubʺektovékonomičeskihotnošenii AT stičínsʹkaoo ékonomikomatematičeskoemodelirovanievliâniâinvesticionnogonalogovogokreditanainvesticionnuûdeâtelʹnostʹsubʺektovékonomičeskihotnošenii AT rekovanû economicmathematicalmodellingofimpactofinvestmenttaxcreditoninvestmentactivityofeconomicagents AT stičínsʹkaoo economicmathematicalmodellingofimpactofinvestmenttaxcreditoninvestmentactivityofeconomicagents |