Дослідження сутності та складових фінансового механізму стійкого розвитку промислового підприємства

Проведено дослідження сутності та складових фінансового механізму стійкого розвитку підприємства, визначено зовнішні та внутрішні чинники стійкого розвитку промислового підприємства, запропоновано модель ідеального стану стійкості підприємств у всіх напрямах його діяльності, у тому числі й фінансово...

Ausführliche Beschreibung

Gespeichert in:

Bibliographische Detailangaben
Veröffentlicht in:	Економіка промисловості
Datum:	2013
1. Verfasser:	Єлецьких, С.Я.
Format:	Artikel
Sprache:	Ukrainian
Veröffentlicht:	Інститут економіки промисловості НАН України 2013
Schlagworte:	Проблеми економіки промислових підприємств і виробничих комплексів
Online Zugang:	https://nasplib.isofts.kiev.ua/handle/123456789/52078
Tags:	Tag hinzufügen Keine Tags, Fügen Sie den ersten Tag hinzu!
Назва журналу:	Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine
Zitieren:	Дослідження сутності та складових фінансового механізму стійкого розвитку промислового підприємства / С.Я. Єлецьких // Економіка пром-сті. — 2013. — № 3 (63). — С. 105-112. — Бібліогр.: 15 назв. — укр.

Institution

Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine

id	nasplib_isofts_kiev_ua-123456789-52078
record_format	dspace
spelling	Єлецьких, С.Я. 2013-12-27T19:45:33Z 2013-12-27T19:45:33Z 2013 Дослідження сутності та складових фінансового механізму стійкого розвитку промислового підприємства / С.Я. Єлецьких // Економіка пром-сті. — 2013. — № 3 (63). — С. 105-112. — Бібліогр.: 15 назв. — укр. 1562-109Х https://nasplib.isofts.kiev.ua/handle/123456789/52078 658.14.17 Проведено дослідження сутності та складових фінансового механізму стійкого розвитку підприємства, визначено зовнішні та внутрішні чинники стійкого розвитку промислового підприємства, запропоновано модель ідеального стану стійкості підприємств у всіх напрямах його діяльності, у тому числі й фінансовому. Ключові слова: фінансовий механізм, структура фінансового механізму, система чинників стійкого розвитку, модель ідеального стану. Проведены исследования сущности и составляющих финансового механизма устойчивого развития предприятия, определены внешние и внутренние факторы развития промышленного предприятия, предложена модель идеального состояния предприятия во всех направлениях деятельности, в том числе и в финансовом. Ключевые слова: финансовый механизм, структура финансового механизма, система факторов устойчивого развития, модель идеального состояния. In the article the nature and components of financial mechanism of stable development of an enterpriseare studied, external and internal factors of stability development of industrial enterpriseare defined, and the model of the ideal state of stability for enterprises in all areas of theiractivity including financial is proposed. The relevance of the study of financial stability is stipulated by different priorities of functioning and development of an enterprise at a certain phase and stage of its life cycle. The aim of the article is to study the nature and components of financial mechanism of stable development of an enterprise, to define the model of ideal state of stability for enterprises in all areas of theiractivity including financial. The thrust of enterprises in crisis economic conditions is to ensure a balance between the objectives of an enterprise and the conditions of external and internal environment. This equilibrium is characterized by certain values of the parameters of the financial condition of anenterprise and is based on a combination of factors of its internal and external environment. The study has found that in business practicethe financesof industrial enterprisefunction through the financial mechanism, which can be defined as a way of subsystem, which includes regulatory, administrative, organizational and information support, to influence on the financial relationships using certain instruments and methods, and through them – on the industrial and commercial, financial and investment processes for the stable development of an industrial enterprise. Analysis of the financial mechanism of the industrial enterprise includes the development and selection of criteria for effective financial solutions, and practical application of these criteria taking into account the specific environmental conditions of an enterprise. Stability of functioning of an industrial enterprise can be described as an ability of the entity to perform consistently its inherent function when exposed to a variety of factors and thus provide appropriate financial and business results. The conclusion of the article is a proposal to use in the practice of industrial enterprise activity the ideal model of financial stability based on the use of a set of indicators that characterize the impact of such factors as working capital, investment resources, involved working capital, involved investment resources, the statutory fund (capital), the rate of return of working capital, rate of return of investment resources, and solvency. Active financial management of industrial enterprise requires intelligent maneuvering of cash flow to achieve synchronization of proceeds with expenditures, fulfillment of all financial obligations, and effective use of financial resources. Keywords: financial mechanism, structure of financial mechanism, system of factors of stable development, model of idealstate. uk Інститут економіки промисловості НАН України Економіка промисловості Проблеми економіки промислових підприємств і виробничих комплексів Дослідження сутності та складових фінансового механізму стійкого розвитку промислового підприємства Исследования сущности и составляющих финансового механизма устойчивого развития промышленного предприятия Investigation of nature and components of financial mechanism of stable development of industrial enterprise Article published earlier
institution	Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine
collection	DSpace DC
title	Дослідження сутності та складових фінансового механізму стійкого розвитку промислового підприємства
spellingShingle	Дослідження сутності та складових фінансового механізму стійкого розвитку промислового підприємства Єлецьких, С.Я. Проблеми економіки промислових підприємств і виробничих комплексів
title_short	Дослідження сутності та складових фінансового механізму стійкого розвитку промислового підприємства
title_full	Дослідження сутності та складових фінансового механізму стійкого розвитку промислового підприємства
title_fullStr	Дослідження сутності та складових фінансового механізму стійкого розвитку промислового підприємства
title_full_unstemmed	Дослідження сутності та складових фінансового механізму стійкого розвитку промислового підприємства
title_sort	дослідження сутності та складових фінансового механізму стійкого розвитку промислового підприємства
author	Єлецьких, С.Я.
author_facet	Єлецьких, С.Я.
topic	Проблеми економіки промислових підприємств і виробничих комплексів
topic_facet	Проблеми економіки промислових підприємств і виробничих комплексів
publishDate	2013
language	Ukrainian
container_title	Економіка промисловості
publisher	Інститут економіки промисловості НАН України
format	Article
title_alt	Исследования сущности и составляющих финансового механизма устойчивого развития промышленного предприятия Investigation of nature and components of financial mechanism of stable development of industrial enterprise
description	Проведено дослідження сутності та складових фінансового механізму стійкого розвитку підприємства, визначено зовнішні та внутрішні чинники стійкого розвитку промислового підприємства, запропоновано модель ідеального стану стійкості підприємств у всіх напрямах його діяльності, у тому числі й фінансовому. Ключові слова: фінансовий механізм, структура фінансового механізму, система чинників стійкого розвитку, модель ідеального стану. Проведены исследования сущности и составляющих финансового механизма устойчивого развития предприятия, определены внешние и внутренние факторы развития промышленного предприятия, предложена модель идеального состояния предприятия во всех направлениях деятельности, в том числе и в финансовом. Ключевые слова: финансовый механизм, структура финансового механизма, система факторов устойчивого развития, модель идеального состояния. In the article the nature and components of financial mechanism of stable development of an enterpriseare studied, external and internal factors of stability development of industrial enterpriseare defined, and the model of the ideal state of stability for enterprises in all areas of theiractivity including financial is proposed. The relevance of the study of financial stability is stipulated by different priorities of functioning and development of an enterprise at a certain phase and stage of its life cycle. The aim of the article is to study the nature and components of financial mechanism of stable development of an enterprise, to define the model of ideal state of stability for enterprises in all areas of theiractivity including financial. The thrust of enterprises in crisis economic conditions is to ensure a balance between the objectives of an enterprise and the conditions of external and internal environment. This equilibrium is characterized by certain values of the parameters of the financial condition of anenterprise and is based on a combination of factors of its internal and external environment. The study has found that in business practicethe financesof industrial enterprisefunction through the financial mechanism, which can be defined as a way of subsystem, which includes regulatory, administrative, organizational and information support, to influence on the financial relationships using certain instruments and methods, and through them – on the industrial and commercial, financial and investment processes for the stable development of an industrial enterprise. Analysis of the financial mechanism of the industrial enterprise includes the development and selection of criteria for effective financial solutions, and practical application of these criteria taking into account the specific environmental conditions of an enterprise. Stability of functioning of an industrial enterprise can be described as an ability of the entity to perform consistently its inherent function when exposed to a variety of factors and thus provide appropriate financial and business results. The conclusion of the article is a proposal to use in the practice of industrial enterprise activity the ideal model of financial stability based on the use of a set of indicators that characterize the impact of such factors as working capital, investment resources, involved working capital, involved investment resources, the statutory fund (capital), the rate of return of working capital, rate of return of investment resources, and solvency. Active financial management of industrial enterprise requires intelligent maneuvering of cash flow to achieve synchronization of proceeds with expenditures, fulfillment of all financial obligations, and effective use of financial resources. Keywords: financial mechanism, structure of financial mechanism, system of factors of stable development, model of idealstate.
issn	1562-109Х
url	https://nasplib.isofts.kiev.ua/handle/123456789/52078
citation_txt	Дослідження сутності та складових фінансового механізму стійкого розвитку промислового підприємства / С.Я. Єлецьких // Економіка пром-сті. — 2013. — № 3 (63). — С. 105-112. — Бібліогр.: 15 назв. — укр.
work_keys_str_mv	AT êlecʹkihsâ doslídžennâsutnostítaskladovihfínansovogomehanízmustíikogorozvitkupromislovogopídpriêmstva AT êlecʹkihsâ issledovaniâsuŝnostiisostavlâûŝihfinansovogomehanizmaustoičivogorazvitiâpromyšlennogopredpriâtiâ AT êlecʹkihsâ investigationofnatureandcomponentsoffinancialmechanismofstabledevelopmentofindustrialenterprise
first_indexed	2025-11-25T05:43:25Z
last_indexed	2025-11-25T05:43:25Z
_version_	1850508498462310400
fulltext	–––––––––––––––––––––– Економіка промисловості Экономика промышленности –––––––––––––––––––––– ISSN 1562-109X 105 2013, № 3 (63) УДК 658.14.17 Світлана Яківна Єлецьких, канд. екон. наук, доцент Донбаська державна машинобудівна академія, Краматорськ ДОСЛІДЖЕННЯ СУТНОСТІ ТА СКЛАДОВИХ ФІНАНСОВОГО МЕХАНІЗМУ СТІЙКОГО РОЗВИТКУ ПРОМИСЛОВОГО ПІДПРИЄМСТВА Показники соціально-економічного становища України свідчать, що за останнє десятиліття кількість збиткових підприємств машинобудівної галузі промисловості коли- вається в межах 35-42% від загальної кілько- сті промислових підприємств; рентабельність виробництва продукції перебуває в діапазоні 1,8-5,8%. Така ситуація обумовлена змен- шенням обсягів виробництва продукції та кількості інноваційно активних підприємств, значними обсягами дебіторської та креди- торської заборгованості, незадовільною структурою капіталу та показників фінансо- вої стійкості підприємств. Сучасний стан машинобудування характеризується нестабі- льністю та хаотичним характером розвитку. Нестабільні зовнішні умови функціонування вітчизняних підприємств спричиняють хао- тичні, необґрунтовані дії керівництва підп- риємств, що суттєво впливає на їх фінансово- економічну стійкість. Розуміння фінансово-економічної стій- кості у стабільних умовах функціонування та в умовах кризи буде різним. Цільовою спря- мованістю підприємств, що працюють у кри- зових умовах економіки, стає не ефективне використання ресурсів і навіть не отримання максимального фінансового результату, а забезпечення збалансованості між цілями підприємства й умовами зовнішнього і внут- рішнього середовища. Ця збалансованість характеризується певними значеннями пока- зників фінансового стану підприємства та знаходиться в залежності від сукупності чинників середовища, що його оточує. Акту- альність дослідження фінансового механізму забезпечення стійкості зумовлена об’єктив- ною потребою підприємств промисловості в поліпшенні показників фінансово-господар- ської діяльності та накопиченні потенціалу їх подальшого розвитку. Теоретичним підґрунтям для розгляду сутності фінансового механізму та фінансо- вої стійкості підприємства є наукові розроб- ки західних та вітчизняних економістів із проблем фінансового менеджменту в цілому й управління структурою капіталу зокрема. Окремі теоретичні та методичні аспекти управління фінансовою стійкістю підприєм- ства розглядаються в наукових працях про- відних вітчизняних і зарубіжних науковців: Л. Булгаковоїі, М. Бордакова, В. Ковальова, Б. Широкова, Г. Кірейцева, В. Опаріна, В. Оспіщева, І. Нагорної, В. Базилевича, В. Ільїна, О. Ковалюка, А. Грачова, Л. Кос- тирко, Л. Ліготенко, Дж. Шинасі, А. Крокета, Ф. Мішкіна, А. Козаченка, А. Воронкової, В. Медяника та В. Назарова [1-15]. Однак незадовільний фінансовий стан підприємств промисловості, що актуалізується в умовах подолання наслідків фінансово-економічної кризи, порушує питання забезпечення стій- кості їх функціонування та розвитку саме під кутом фінансової складової. При всій цінності наукового внеску, зробленого різними вченими, на сьогодні іс- нує ряд нерозв’язаних проблем теоретичного та методологічного характеру, пов'язаних із виявленням принципів і чинників стійкого функціонування й розвитку промислового підприємства; відсутністю єдиної концепції, що комплексно пов'язує різні види й чинники фінансової стійкості; практичною неопрацьо- ваністю методів діагностики й управління фінансовою стійкістю підприємства. Метою статті є дослідження складових підсистеми фінансового механізму, що за- безпечує стійкий розвиток підприємства; ви- значення чинників, що впливають на стійкий розвиток підприємства з наголосом на показ- никах фінансового стану; побудова загально- го виду моделі ідеального стану фінансової стійкості промислового підприємства. Класичні теорії економічного зростан- ня розглядають стабільність будь-якої еко- номічної системи, насамперед, у зв'язку з © С.Я. Єлецьких, 2013 –––––––––––––––––––––––––– Економіка промисловості Economy of Industry –––––––––––––––––––––––––– 106 ISSN 1562-109X 2013, № 3 (63) факторами її розвитку, в основі яких – фінан- сові механізми й інвестиційні ресурси. На мікрорівні, тобто на рівні окремого підпри- ємства, поняття стабільності, як правило, ви- значається через його фінансовий стан. У господарській практиці фінанси промислових підприємств здійснюють свої функції переважно через фінансовий меха- нізм, під яким розуміється оформлена зако- нодавчими й нормативними актами взаємо- залежна система заходів, спрямованих на використання об'єктивно існуючих грошових відносин для досягнення цілей діяльності підприємства [1]. Таким чином, якщо фінанси – об'єкти- вна економічна категорія, що відображає об'єктивно існуючі грошові відносини, то фінансовий механізм – це система управлін- ня фінансами, або спосіб впливу на фінансові відносини через фінансові важелі за допомо- гою фінансових методів [2]. Фінансовий механізм має дві взаємо- пов’язані сторони: суб'єктивну й об'єктивну. Об'єктивна сторона фінансового меха- нізму виявляється в тому, що він будується відповідно до вимог об'єктивних економіч- них законів. З іншого боку, фінансовий ме- ханізм носить суб'єктивний характер, тому що встановлюється вищим менеджментом підприємства для вирішення завдань, що стоять перед ним на тому або іншому етапі розвитку [1, 3]. У спеціальній фінансовій літературі термін "фінансовий механізм" використову- ють досить часто, але трактування його еко- номічної сутності науковцями є різним. Г. Кірейцев [4] розглядає це поняття в контексті діяльності підприємницьких струк- тур, він зазначає, що фінансовий механізм – це сукупність методів реалізації економічних інтересів шляхом фінансового впливу на со- ціально-економічний розвиток підприємства. Складовими фінансового механізму є: фінан- сове забезпечення; фінансове регулювання; система фінансових індикаторів і фінансових інструментів, які дають змогу оцінити цей вплив. В. Опарін [5] розглядає поняття "фі- нансовий механізм" більш широко і зазначає, що фінансовий механізм – це сукупність фі- нансових методів і форм, інструментів та ва- желів впливу на соціально-економічний роз- виток суспільства. Близьке за сутністю ви- значення фінансового механізму дають і В. Оспіщев та І. Нагорна [6]. В. Базилевич [7] пропонує таке визна- чення: "Фінансовий механізм – це сукупність економіко-організаційних та правових форм і методів управління фінансовою діяльністю держави у процесі створення й використання фондів фінансових ресурсів з метою забезпе- чення різноманітних потреб державних стру- ктур, господарських суб'єктів і населення". О. Ковалюк [8] зазначає, що "... фінан- совий механізм – це система фінансових форм, методів, важелів та інструментів, які використовуються у фінансовій діяльності держави і підприємств за відповідного нор- мативного, правового та інформаційного за- безпечення, в контексті відповідної фінансо- вої політики на мікроекономічному та мак- роекономічному рівнях". Із найбільш загальних позицій термін "механізм" означає сукупність складових (деталей) цілого (системи), які, взаємодіючи, служать для забезпечення руху системи у визначеному напрямі. До структури фінансового механізму входять взаємозалежні елементи підсистеми: нормативно-правове, адміністративно-орга- нізаційне, інформаційне забезпечення, фі- нансові методи, фінансові важелі, фінансові відносини та процеси промислових підпри- ємств: виробничо-господарські, фінансові, інвестиційні. У цьому зв'язку пропонується така мо- дель фінансового механізму промислового підприємства (рис. 1). Отже, фінансовий механізм можна ви- значити як спосіб впливу підсистеми, яка включає нормативно-правове, адміністрати- вно-організаційне й інформаційне забезпе- чення, на фінансові відносини за допомогою важелів і методів, а через них на виробничо- господарські, фінансові й інвестиційні про- цеси для забезпечення стійкого розвитку пі- дприємства. Фінансовий механізм підприємства припускає значну кількість важелів, інст- рументів і різноманітні підходи до оцінки –––––––––––––––––––––– Економіка промисловості Экономика промышленности –––––––––––––––––––––– ISSN 1562-109X 107 2013, № 3 (63) Рис. 1. Структура фінансового механізму сталого розвитку промислового підприємства (розроблено автором) наслідків виникнення тих або інших ситуа- цій. Вивчення фінансового механізму як фі- нансово-економічної категорії дозволяє так спланувати діяльність підприємства в корот- ко- середньо- і довгостроковому періодах, щоб забезпечити одержання підприємством максимально можливого прибутку з мініма- льними витратами в умовах мінливості стану ринку [9, 10]. У сучасних умовах функціонування економіки України відбувається вдоскона- лення фінансового механізму. Найважливіші проблеми, які виконуються при цьому, це: створення передумов для ефективного розвитку ринку; забезпечення раціональних пропорцій розподілу й перерозподілу валового націона- льного продукту і національного доходу; ПІДСИСТЕМИ ФІНАНСОВОГО МЕХАНІЗМУ, ЩО ЗАБЕЗПЕЧУ- ЮТЬ ФІНАНСОВО СТІЙКИЙ РОЗВИТОК ПІДПРИЄМСТВА Нормативно-правове забезпечення Конституція України, закони України, укази Президента, постанови ВРУ, декрети КМУ, нормативно-правові акти міністерств та інших органів, нормативні акти місцевих рад та ін. Адміністративно- організаційне забезпечення Розвиток фінансової підтримки стратегічно важливих галузей промисловості, розвиток ін- фраструктури підтримки підприємницької дія- льності, отримання державних замовлень та ін. Інформаційне забезпечення Методичне та аналітичне забезпечення, на- вчання та перепідготовка кадрів, формування системи інформаційно-консультаційних послуг для суб’єктів підприємництва та ін. Фінансові методи Фінансовий облік, аналіз, планування, регулю- вання та контроль, оперативне управління фі- нансами, фінансове забезпечення, бюджетуван- ня, контролінг та ін. Фінансові важелі, стимули і санкції Податки, обов’язкові збори, норми амортиза- ційних відрахувань, орендна плата, процент за кредит, дотації, заохочувальні фонди, штрафи, пеня, премії та ін. ФІНАНСОВІ ВІДНОСИНИ Інвестування, кредитування, оподаткування, страхування, оренда, лізинг, факторинг та ін. Виробничо- господарські Інвестиційні Фінансові Ф ІН А Н С О В И Й М Е Х А Н ІЗ М С Т ІЙ К О ГО Р О ЗВ И Т К У С У Б’ Є К Т А Г О С П О Д А РЮ В А Н Н Я ПРОЦЕСИ –––––––––––––––––––––––––– Економіка промисловості Economy of Industry –––––––––––––––––––––––––– 108 ISSN 1562-109X 2013, № 3 (63) подолання наслідків фінансової кризи і забезпечення необхідних темпів економічно- го зростання; науково обґрунтоване фінансове пану- вання і прогнозування обсягів централізова- них та децентралізованих фінансових ресур- сів, їх розподілу і використання; підвищення результативності фінансо- вого контролю; удосконалення механізму дії фінансо- вих важелів, стимулів і санкцій; адекватне правове і нормативне забез- печення функціонування всього фінансового механізму [11]. З рис. 1 видно, що основною метою управління фінансами промислових підпри- ємств є забезпечення їх стійкого функціону- вання та розвитку. В умовах ринку стійким є такий госпо- дарюючий суб'єкт, який за рахунок власних коштів покриває вкладені в активи підприєм- ства кошти й відповідає за своїми зо- бов’язаннями. У результаті здійснення будь-якої гос- подарської операції стан підприємства пере- ходить від одного типу стійкості в іншій. Знаючи граничні межі зміни джерел коштів, можна ефективно управляти стійким розвит- ком, що припускає визначення критичних значень стану підприємства й орієнтацію на ці значення. Таким чином, стійкість функціонуван- ня промислового підприємства можна охара- ктеризувати як його здатність незмінно ви- конувати властиві йому функції при впливі різних факторів і забезпечувати при цьому прийнятні фінансово-господарчі результати. У сучасних умовах промислове підп- риємство зустрічається з безліччю протидій у зовнішньому та внутрішньому середовищі. Залежно від того, як підприємство справля- ється з даними протидіями, залежить його успіх на ринку. Здатність підприємства гнуч- ко реагувати на зміни в зовнішньому та вну- трішньому середовищі є його конкурентною перевагою, що дозволяє досягати поставле- них цілей. Стійкість промислового підприємства залежить від різних зовнішніх і внутрішніх чинників, які пропонується згрупувати в та- кий спосіб (рис. 2). Отже, стійкість функціонування підп- риємств України залежить від таких складо- вих: організаційно-правового устрою та віку підприємств; показників фінансового стану; якості кадрового корпусу керівників, їх здат- ності до адаптацій і нововведень; зацікавле- ності працівників у результатах праці; зага- льного руху ринкових реформ і стабільності економіки в цілому; уміння знайти власну нішу на ринку, що формується; уміння під- вищити якісні параметри продукції, що ви- робляється. Звідси випливає, що модель стійкості підприємства має містити моделі стійкості з фінансового, виробничого, кадро- вого й інформаційного напрямів його діяль- ності. Найважливішою зі складових стійкого функціонування та розвитку промислового підприємства є саме фінансова складова, а отже, вихідною базою для управління фінан- совою стійкістю промислового підприємства є його фактичний фінансовий стан. Він дає можливість відповісти на запитання, наскіль- ки ефективним було управління фінансовими ресурсами й майном, чи раціональна струк- тура капіталу підприємства, яка ефективність виробничого потенціалу, оборотність активів і капіталу, рентабельність виробництва й ін. [12, 13]. Фінансові рішення ухвалюються конк- ретно для даного підприємства; для іншого підприємства вони можуть бути зовсім ін- шими. Більше того, фінансові рішення на тому самому підприємстві можуть відрізня- тися в різні періоди його діяльності. Варто змінитися будь-якому параметру у внутрішніх або зовнішніх умовах – і ця зміна викликає потребу переорієнтації в ці- лому ряді стратегічних і тактичних напрямів впливу на фінанси підприємства. Задовільний фінансовий стан промис- лового підприємства – це важлива умова його безперервного й ефективного функціо- нування. Для його досягнення необхідно за- безпечити постійну платоспроможність підп- риємства, високу ліквідність його балансу, фінансову незалежність і високу результати- вність господарювання. Для цього необхідно вивчати численні показники, що характери- зують усі сторони діяльності промислового підприємства [14]. –––––––––––––––––––––– Економіка промисловості Экономика промышленности –––––––––––––––––––––– ISSN 1562-109X 109 2013, № 3 (63) Рис. 2. Система чинників стійкого розвитку промислового підприємства (розроблено автором) Застосування багатобічного комплекс- ного аналізу фінансового стану підприємства створює реальні передумови для управління як окремими показниками, так і фінансовим станом у цілому. Підхід до трактування фінансової стій- кості як багатовекторного та багатогранного явища присутній у монографії А. Козаченка, А. Воронкової, В. Медяника та В. Назарова [15]. Автори монографії розглядають фінан- совий напрям забезпечення стійкості функці- онування підприємств як мультикомпонент- не поняття, що складається із сукупності по- казників, які характеризують вплив таких чинників: власних оборотних коштів, влас- них інвестиційних ресурсів, залучених обо- ротних коштів, залучених інвестиційних ре- сурсів, статутного фонду (капіталу), норми прибутку використання оборотних коштів, норми прибутку використання інвестиційних ресурсів, ліквідності балансу. Для виявлення міри впливу цих чинни- ків на стійкість підприємств малого бізнесу авторами монографії були опитані експерти, якими були: директори успішно працюючих підприємств малого бізнесу, президенти асо- ціації підприємств малого бізнесу, експерти консалтингових фірм Донецької та Лугансь- кої областей. У результаті їх оцінювання отримано найбільш значущі показники фі- нансової стійкості та побудовано графічну модель її ідеального стану для підприємств малого бізнесу. Далі автори монографії по- будували модель фактичного стану стійкості декількох малих підприємств м. Донецьк. Зіставлення площі багатокутників ідеального й фактичного стану дозволило зробити ви- Загальноекономічна кон’юнктура: нормативно законодавча база; податкова політика; вплив науково технічного прогресу; форми та види державної підтримки; умови кредитування; взаємовідносини із міжнародними фі- нансово економічними організаціями. Економічні умови: галузева структура економіки; природньо ресурсний потенціал; інвестиційні процеси; рівень інфляції. Соціально економічні умови: техногенна небезпека промислових під- приємств; забруднення території; захворюваність і тривалість життя населення; обсяги ринку праці та зайнятості; рівень і структури доходів та видатків зайнятого населення; можливості самореалізації особистості Організаційно-економічні умови: становище підприємства на товарному ринку; попит на продукцію, послуги підприємства; потенціал у діловій співпраці з партнерами; чисельність та кваліфікація персоналу; стан основних виробничих фондів, відпо- відність новітнім технологіям виробництва; якість продукції, що виробляється; диверсифікація діяльності. Фінансовий стан: ліквідність і платоспроможність; фінансова стійкість; ділова активність; рентабельність. Якість менеджменту: інноваційність рівня управління; кваліфікація менеджерів; рівень інтеграції процесів управління; рівень обґрунтованості рішень ЧИННИКИ, ЩО ВПЛИВАЮТЬ НА СТІЙКЕ ФУНКЦІОНУВАННЯ ТА РОЗВИТОК ПІДПРИЄМСТВА Чинники внутрішнього середовища Чинники зовнішнього середовища –––––––––––––––––––––––––– Економіка промисловості Economy of Industry –––––––––––––––––––––––––– 110 ISSN 1562-109X 2013, № 3 (63) сновок щодо фінансової стійкості підпри- ємств малого бізнесу. Загалом підтримуючи наведений підхід до оцінки фінансової стійкості підприємств малого бізнесу, слід вказати, що для промис- лових підприємств необхідно змінити крите- рії фінансової стійкості, серед яких пропону- ється виділити групи показників фінансового стану, які мають певні нормативні (або сере- дньогалузеві) значення, є відноснимиі вели- чинами і змінюються в одному напрямі (ма- ють збільшуватися). Вважається доцільним виділити групи показників фінансової стій- кості, платоспроможності, ліквідності, діло- вої активності, рентабельності, які всебічно характеризують фінансовий стан і здатність підприємства до фінансово стійкого розвит- ку. Оскільки в кожну групу входить певна кількість показників, пропонується розраху- вати інтегральні показники (як середньогео- метричне значення) у межах кожної групи на основі нормативних та середньогалузевих значень. Загалом ідеальна модель фінансово стійкого розвитку промислового (машинобу- дівного) підприємства виглядає так, як пока- зано на рис. 3. Рис. 3. Багатокутник ідеального стану фінансової стійкості промислового підприємства (розроблено автором) Шляхом порівняння площі багатокут- ників ідеального й фактичного фінансового стану, можна виділити три варіанти стійкості підприємства. 1. Стійкий фінансовий стан. Співвід- ношення площі багатокутника фактичного й ідеального стану елементів фінансової стійкості становить більше 0,7 (70%). Такі результати оцінювання свідчать про стійкий фінансовий стан підприємства. 2. Стан фінансової рівноваги. Співвід- ношення площі багатокутника фактичного й ідеального стану елементів фінансової стій- кості більше 0,4 (40%) і менше 0,7 (70%). Такі результати оцінювання свідчать про зниження стійкості підприємства, але збере- ження рівноваги в роботі, здатності протиді- яти дестабілізуючим чинникам зовнішнього та внутрішнього середовища. У разі ефекти- вного і своєчасного антикризового управлін- ня такі підприємства мають шанс відновити стійкість, у разі помилок в управлінні вони можуть втратити фінансову рівновагу й пе- рейти в нестійкий стан. 3. Нестійкий фінансовий стан. Співвід- ношення площі багатокутника фактичного й ідеального стану елементів фінансової стій- кості більше 0 і менше 0,4 (40%). Такі ре- зультати оцінювання свідчать про нестійку роботу підприємства, яке знаходиться на ме- жі банкрутства (ліквідації). У цій ситуації керівництво (власники) підприємства повин- но терміново вжити заходів щодо усунення деструктивного впливу дестабілізуючих 0,2 0,25 0,75 0,25 0,25 0,750,8 0,90 0,00 0,25 0,5 0,75 1,00 Платоспроможність Фінансова стійкість капіталу Рентабельність активів Покриття капіталу Покриття активів Фінансова стійкість активів Рентабельність капіталу Ліквідність –––––––––––––––––––––– Економіка промисловості Экономика промышленности –––––––––––––––––––––– ISSN 1562-109X 111 2013, № 3 (63) чинників внутрішнього й зовнішнього сере- довища на елементи фінансової стійкості. У наведеній моделі фінансова стійкість розглядається як мультикомпонентне понят- тя, що складається із сукупності інтеграль- них показників, які характеризують вплив комплексу чинників, що знаходяться в коре- ляційній залежності. Активне управління фінансами проми- слового підприємства припускає й розумне маневрування грошовими потоками, щоб до- битися синхронності надходження коштів зі здійсненням видатків, виконанням усіх фі- нансових зобов'язань, ефективним викорис- тання фінансових ресурсів. Виходячи із вищевикладеного, можна констатувати, що формування фінансового механізму стійкого розвитку промислового підприємства має ґрунтуватися на такому: 1. Забезпечення формування достат- нього обсягу фінансових ресурсів у майбут- ньому періоді. Це завдання реалізується шляхом визначення загальної потреби у фі- нансових ресурсах підприємства на майбут- ній період, максимізації обсягу залучення власних фінансових ресурсів за рахунок вну- трішніх джерел, визначення доцільності формування фінансових ресурсів за рахунок зовнішніх джерел, управління залученням позикових фінансових коштів, оптимізації структури джерел формування ресурсного фінансового потенціалу. 2. Забезпечення найбільш ефективного використання сформованого обсягу фінансо- вих ресурсів для виробничого й соціального розвитку підприємства, виплати необхідного рівня доходів на інвестований капітал влас- никам підприємства тощо. 3. Оптимізація грошового обігу. Це за- вдання вирішується шляхом ефективного управління грошовими потоками підприємс- тва у процесі кругообігу його коштів, забез- печенням синхронізації обсягів отримання й витрат коштів у певні періоди, підтримкою необхідної ліквідності його оборотних акти- вів. Одним із результатів такої оптимізації є мінімізація середнього залишку вільних гро- шових активів, що забезпечує зниження втрат від їх неефективного використання й інфляції. 4. Забезпечення максимізації фінансо- вих результатів діяльності підприємства, яка досягається за рахунок ефективного управ- ління активами, залучення в господарський оборот позикових фінансових ресурсів, ви- бору найбільш ефективних напрямів опера- ційної й фінансової діяльності. 5. Забезпечення мінімізації рівня фі- нансового ризику. Якщо рівень прибутку під- приємства заданий або спланований заздале- гідь, важливим завданням є зниження рівня фінансового ризику, що забезпечує одержан- ня цього прибутку. 6. Забезпечення постійної фінансової стійкості підприємства у процесі його розви- тку, яка характеризується прийнятним рівнем ліквідності і платоспроможності, ділової ак- тивності й рентабельності підприємства на всіх етапах його розвитку та забезпечується формуванням оптимальної структури капіта- лу й активів, ефективними пропорціями в обсягах формування фінансових ресурсів за рахунок різних джерел, достатнім рівнем са- мофінансування інвестиційних потреб. Усі розглянуті завдання вдосконалення елементів фінансового механізму найтісні- шим чином взаємопов’язані. Тому у процесі фінансового менеджменту окремі завдання мають бути оптимізовані між собою для най- більш ефективної реалізації його головної мети. Висновки. Таким чином, проведені до- слідження та результати їх узагальнення до- зволяють констатувати, що фінансовий ме- ханізм можна визначити як спосіб впливу підсистеми, яка включає нормативно-право- ве, адміністративно-організаційне й інфор- маційне забезпечення, на фінансові відноси- ни за допомогою важелів і методів, а через них на виробничо-господарські, фінансові й інвестиційні процеси для забезпечення стій- кого розвитку промислового підприємства. Найважливішою зі складових стійкого роз- витку промислового підприємства є фінансо- ва складова. Для промислових підприємств необхідно змінити критерії фінансової стій- кості, серед яких пропонується виділити гру- пи показників фінансової стійкості, плато- спроможності, ліквідності, ділової активнос- ті, рентабельності, які всебічно характеризу- –––––––––––––––––––––––––– Економіка промисловості Economy of Industry –––––––––––––––––––––––––– 112 ISSN 1562-109X 2013, № 3 (63) ють фінансовий стан і здатність до фінансово стійкого розвитку підприємства. У межах кожної групи показників на основі нормати- вних та середньогалузевих значень пропону- ється розрахувати інтегральні показники й побудувати ідеальну модель фінансово стій- кого розвитку промислового підприємства, яка у подальшому шляхом зіставлення із фа- ктичною моделлю дозволить визначити реа- льний стан фінансової стійкості досліджува- ного підприємства. Запропонований підхід до оцінки рівня фінансової стійкості підпри- ємства має певні переваги, а саме: можли- вість проведення комплексної оцінки фінан- сової стійкості підприємства; високий рівень гнучкості, який виявляється у здатності вра- ховувати при розрахунку інтегрального по- казника умови і особливості функціонування конкретного підприємства; дозволяє оцінити спрямованість і силу впливу кожної групи показників на загальний рівень фінансової стійкості. Як перспектива подальшого до- слідження планується апробація даного під- ходу до оцінки загальної фінансової стійкості на прикладі підприємств гірничо-шахтного машинобудування Донецької області. Література 1. Булгакова Л.Н. Методические ас- пекты формирования условий устойчивого развития экономики региона / Л.Н. Булга- кова, М.П. Бардаков // Экономический вест- ник Ростовского государственного универси- тета. – 2009. – Т. 7, № 1. – С. 62-69. 2. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры / В.В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 560 с. 3. Широков Б.М. Малый бизнес. Финансовая среда предпринимательства / Б.М. Широков. – М.: Финансы и статистика, 2010. – 496 с. 4. Кірейцев Г.Г. Фінансовий менедж- мент / Г.Г. Кірейцев. – Житомир: ЖІТІ, 2001. – 440 с. 5. Опарін В.М. Фінансові ресурси: проблеми визначення та розміщення / В.М. Опарін // Вісник НБУ. – 2000. – № 5. – С. 10-17. 6. Оспіщев В.І. Фінансова стійкість як економічна категорія / В.І. Оспіщев, І.В. На- горна // Зб. матеріалів всеукр. наук.-практ. конф. «Оптимізація наукових досліджень- 2009». – Миколаїв, 2009. – С. 24-26. 7. Базилевич В. Метафізика економі- ки: моногр. / В. Базилевич, В. Ільїн. – К.: Знання-Прес, 2007. – 718 с. 8. Ковалюк О.М. Фінансовий механізм організації економіки України (проблеми теорії і практики): моногр. / О.М. Ковалюк. – Львів: Вид. центр Львівського нац. ун-ту ім. Івана Франка, 2002. – 396 с. 9. Грачев А.В. Финансовая устойчи- вость предприятия: анализ, оценка и управ- ление: моногр. / А.В. Грачев. – М.: Дело и Сервис, 2004. – 192 с. 10. Костирко Л.А. Діагностика фінан- сово-економічної стійкості підприємства: моногр. / Л.А. Костирко. – Х.: Фактор, 2008. – 336 с. 11. Ліготенко Л.О. Антикризове уп- равління підприємством: теоретико-методо- логічні засади та практичний інструментарій: моногр. / Л.О. Ліготенко. – К.: Київ. нац. торг.-екон. ун-т, 2001. – 580 с. 12. Schinasi G.J. Safeguarding financial stability: theory and practice / G.J. Schinasi. – Washington, D.C.: International Monetary Fund, 2005. – 328 с. 13. Crockett A. The Theory and Practice of Financial Stability [Electronic resource] / A. Crockett // GEI Newsletter Issue. Global Economic Institutions. – 1997. – № 6. – Mode of access: http://www.cepr.org/gei/6rep2.htm 14. Mishkin F.S. Global Financial Insta- bility: Framework, Events, Issues [Electronic resource] / F.S. Mishkin // Journal of Economic Perspectives. – 1999. – № 4. – Mode of access: http://www.cepr.org/gei/6rep2.htm. 15. Малий бізнес: стійкість та компен- саторні можливості: моногр. / Г.В. Козачен- ко, А.Е. Воронкова, В.Ю. Медяник, В.В. На- заров. – К.: Лібра, 2003. – 328 с. Надійшла до редакції 01.07.2013 р.

Дослідження сутності та складових фінансового механізму стійкого розвитку промислового підприємства

Institution

Ähnliche Einträge