Разработка сценариев развития банковской системы Украины и их анализ
Стремительный рост банковской системы требует углубленного анализа путей консолидации банковского сектора и оптимизации его структуры. Автором анализируются модели банковских систем мира и моделируются сценарии развития банковской системы Украины. Стрімке зростання банківської системи вимагає погл...
Saved in:
| Published in: | Культура народов Причерноморья |
|---|---|
| Date: | 2007 |
| Main Author: | |
| Format: | Article |
| Language: | Russian |
| Published: |
Кримський науковий центр НАН України і МОН України
2007
|
| Subjects: | |
| Online Access: | https://nasplib.isofts.kiev.ua/handle/123456789/54679 |
| Tags: |
Add Tag
No Tags, Be the first to tag this record!
|
| Journal Title: | Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine |
| Cite this: | Разработка сценариев развития банковской системы Украины и их анализ / Т.Н. Кнышенко // Культура народов Причерноморья. — 2007. — № 109. — С. 62-67. — Бібліогр.: 9 назв. — рос. |
Institution
Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine| _version_ | 1859643282757255168 |
|---|---|
| author | Кнышенко, Т.Н. |
| author_facet | Кнышенко, Т.Н. |
| citation_txt | Разработка сценариев развития банковской системы Украины и их анализ / Т.Н. Кнышенко // Культура народов Причерноморья. — 2007. — № 109. — С. 62-67. — Бібліогр.: 9 назв. — рос. |
| collection | DSpace DC |
| container_title | Культура народов Причерноморья |
| description | Стремительный рост банковской системы требует углубленного анализа
путей консолидации банковского сектора и оптимизации его структуры. Автором анализируются модели банковских систем мира и моделируются сценарии
развития банковской системы Украины.
Стрімке зростання банківської системи вимагає поглибленого аналізу
шляхів консолідації банківського сектора й оптимізації його структури. Автором
аналізуються моделі банківських систем миру й моделюються сценарії розвитку
банківської системи України.
Swift growth of the banking system requires the deep analysis of its consolidation
paths and structure's optimization. Author analysed the models of the world
banking systems e and designed scenario of the banking system of Ukraine's development.
|
| first_indexed | 2025-12-07T13:24:16Z |
| format | Article |
| fulltext |
Клименко О.О.
ФОРМУВАННЯ СИСТЕМООУТВОРЮЮЧИХ КОМПОНЕНТІВ СТРАТЕГІЇ УПРАВЛІННЯ ФІНАНСАМИ
ПІДПРИЄМСТВА
62
джувати, що різниця (ROCE - WAСС) повинна бути позитивною і як можна більшою. Якщо цю різницю
помножити на суму залученого в бізнес капіталу, то вийде показник, який є доданою економічною вартістю
капіталу EVA.
Саме цей показник в першу чергу повинен цікавити власника, як індикатор, що відображає збільшення
його активів. Якщо EVA з року в рік росте, власник відчуває збільшення та примноження капіталу. Якщо
темпи зростання EVA починають падати, то це повинно викликати неспокій у власника. Якщо ж EVA стала
негативною, треба шукати шляхи виправлення ситуації.
Положення 2. Стратегія управління фінансами повинна бути частиною загальної конкурентної стратегії
підприємства особливого значення ця проблема набула в умовах глобалізації економіки.
Формулювання основних стратегічних цілей бізнесу та контроль за їх досягненням є основною задачею
власника підприємства. Задачі менеджерів полягають у вірному формулюванні та досягненні цілей власни-
ків.
Для забезпечення комплексності внутрішнього управління бізнесом нами пропонується звернутись до
певного системного засобу аналізу, яким є збалансована система індикаторів діяльності BSC (Balanced
Scorecarcls). BSC позиціонується як засіб управління бізнесом, у вершину кута якого ставиться стратегія
розвитку прийняття його власниками.
Сутність запропонованої системи розкривається двома основними положеннями:
− одних фінансових показників недостатньо для того, щоб повністю і всебічно описати стан підприємс-
тва, їх потрібно доповнити іншими показниками;
− система показників може бути використана не просто як комплексний індикатор стану підприємства, а
як система управління, яка забезпечує зв'язок між стратегічними передбаченнями власників або топ-
мепеджмента і операційною діяльністю менеджменту підприємства.
Положення 3. Оцінка результативності бізнесу в умовах глобалізації економічної системи України має
проводитись на основі найбільш інформативних фінансових показників. Адже власників підприємств зав-
жди будуть цікавити та турбувати фінансові показники, Так як вони будуть найбільш близькими до їх осно-
вної мети – збільшення капіталу. але як вибрати серед багатьох фінансових показників оптимальні – най-
більш інформативні та важливі для аналізу?
Пропонується фінансові чинники згрупувати в наступні системоутворення:
− показники доходів та їх структура;
− рівні витрат та показники прибутковості;
− чинники управлінння робочим капіталом та грошовими потоками;
− використання активів та інвестиційна ефективність.
Формування ефективного управління підприємством передбачає сукупність управлінських дій та
вплив, яка забезпечує на всіх стадіях життєвого циклу розвитку стратегічного потенціалу підприємства,
тобто системи ресурсів і джерел їх поповнення, котрі воно має в розпорядженні, зв`язків, можливостей і
управлінських здібностей, що направлені на забезпечення його розвитку та реалізацію конкурентної страте-
гії. Таким чином, фінансовий потенціал підприємства виступає стратегічним ресурсом підприємства, що
забезпечує йому сталість у мінливому зовнішньому середовищі та являє собою джерело формування конку-
рентної переваги і тому потребує постійного розвитку та вдосконалення.
Усвідомлюючи, що далеко не всі аспекти досліджуваної проблеми отримали всебічну розробку в цій
статті, а деякі положення та висновки можуть бути предметом наукової дискусії, автор сподівається, що ро-
бота внесе певний вклад у розвиток теорії та практики сучасного стратегічного фінансового менеджменту
та буде корисною на сучасному етапі розвитку фінансової системи України в умовах глобалізації.
Джерела та література
1. Управленческий консультант. Настольная книга руководителя. – К.: ТзОВ «БУК», 2005. – 384 с.
2. Теоретичні основи конкурентної стратегії підприємства: Монографія / за заг.ред. д-ра екон. наук, про-
фесора Іванова Ю.Б., д-ра екон. наук, професора Тищенка О.М.. – Х.: ВД «ІНЖЕК», 2006. – 384 с.
Кнышенко Т.Н.
РАЗРАБОТКА СЦЕНАРИЕВ РАЗВИТИЯ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ УКРАИНЫ
И ИХ АНАЛИЗ
Развитие банковской системы нашего государства является достаточно стремительным процессом. Так
до провозглашения независимости в нашей стране насчитывалось 5 государственных банков, зато на конец
1991 года было создано уже 76 банков.
Проблемы консолидации и оптимизации структуры банковской системы всегда обращают внимание
экономистов, как теоретиков, так и практиков, которые исследуют банковские системы. Среди них, в ос-
новном практиками, занимающимися исследованием количественно-качественных параметров банковского
сектора, являются В. Мищенко, А. Ерина, А. Гловач, О. Черняк, В. Геец и другие. Учитывая то, что банков-
ская система Украины является механизмом со сложными связями и достаточно динамичной – научные по-
иски в этом направлении являются чрезвычайно актуальными.
В соответствии с выбранной политикой НБУ проводит соответствующие мероприятия по регулирова-
Проблемы материальной культуры – ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ
63
нию банков второго уровня. Так до 09.2006 года минимальный размер уставного капитала банка на время
его регистрации определялся дифференцированно в зависимости от организационно-правовой формы и
масштабов осуществления банком своей деятельности (на территории одной области или на территории
всей Украины), в размере от 1 до 5 миллионов евро [1].
14 сентября 2006 года Верховная Рада Украины приняла Закон «О внесении изменений в некоторые за-
конодательные акты Украины относительно формы создания банков и размера уставного капитала». По
требованию Национальный банк Украины все украинские банки должны были до 1 января 2007 года увели-
чить свой регулятивный капитал до 8 млн. евро, региональные банки - до 5 млн. евро., кооперативные - до
1,5 млн. евро [2]. Принятием таких изменений к законодательству и к нормативно-правовым актам НБУ
стимулирует банки наращивать капитал или принимать решение о реорганизации путем присоединения или
слияния. Таким образом, нормативно-правовая база деятельности банков направлена на содействие процес-
сам консолидации банковского сектора.
По состоянию на 01.09.06 вышеуказанному требованию соответствовали только 67 банков, на 01.01.07
- 84 банка [3].
Таким образом, для банковской системы Украины возможны два сценария развития.
Первый сценарий - наращивание капитала банками, не соответствующим требованиям, до нормативно-
го значения. На рисунке 1 представлена динамика уставного капитала за 2000-2006 г.г. Видно, что с 2005
года происходит интенсивное наращивание уставного капитала в большем размере, чем предусмотрено
прогнозными моделями, однако маловероятно, что только за счет роста, всем банкам удастся в ближайший
год выполнить нормативные требования.
y = 153,46x - 14901
R2 = 0,9475
y = 2E-45x23,717
R2 = 0,9306
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
4000
01.янв .00 01.янв .01 01.янв .02 01.янв .03 01.янв .04 01.янв .05 01.янв .06 01.янв .07
Рис. 1. Динамика уставного капитала банков Украины за 2000-2006 г.г (млн. евро)
Во втором случае нехватка у украинских банков ресурсов для соответствия этим требованиям приведет
к консолидации мелких банков, которые будут вынуждены прибегнуть к слияниям или уйти с рынка. Так,
выдвигая одинаковые требования и к большим, и к малым банкам, НБУ направляет банковский сектор на
консолидацию. Начиная с 2000 г, НБУ ежегодно регистрирует 1 – 2 случая слияния или поглощения бан-
ков. Например, в 2006 г. НБУ дал одно разрешение на слияние двух банков [4].
Для обоснования сценариев развития банковской системы Украины необходимо обратиться к мирово-
му опыту стран, имеющих развитые банковские системы. Изучение мировой практики показывает, что ко-
личество банков значительно различается по странам [5]. Автором предлагается выделить страны с высо-
кой (более 7 банков на 100 тыс. чел.), средней (0,5-7) и низкой (менее 1 банка на 200 тыс. чел.) концентра-
цией банков, а также провести анализ ее основных представителей с целью разработки подхода к оценке
оптимального количества банков в Украине. В таблице 1 представлена концентрация банков в различных
странах.
Таблица 1. Концентрация банков в различных странах
Страна Население, тыс. чел. Количество банков Количество банков на 100тыс.
чел.
Люксембург 412 210 51
Ирландия 3 500 1 040 29,7
Италия 57 1580 876 15,3
Австрия 8 188 906 11,1
Канада 30 000 2 350 7,8
Финляндия 5 116 361 7,1
Норвегия 4 300 216 5,0
Германия 80 000 4 000 5,0
Япония 127 000 6200 4,9
Кнышенко Т.Н.
РАЗРАБОТКА СЦЕНАРИЕВ РАЗВИТИЯ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ УКРАИНЫ И ИХ АНАЛИЗ
64
Швейцария 7 801 375 4,8
Франция 60 180 2 200 3,6
США 263 034 8 620 3,3
Португалия 9 920 219 2,2
Нидерланды 15 493 169 1,1
Россия 144 000 1349 0,9
Бельгия 10 143 89 0,9
Великобритания 58 258 492 0,8
Испания 57 333 387 0,7
Болгария 8 402 46 0,5
Чехия 12 000 53 0,4
Украина 48 055 161 0,3
Казахстан 15 000 36 0,24
Дания 81 817 201 0,2
Польша 38 000 57 0,15
Бразилия 155 000 217 0,1
Турция 68 000 68 0,1
Египет 74 700 67 0,1
Из таблицы 1 видно, что наибольшее число банков на 100 000 жителей – в странах с льготным режимом
для иностранных банков (Ирландия, Кипр, Люксембург). Достаточно высок коэффициент в Италии, что
связано с большим количеством малых банков, и в Австрии, где переизбыток банков вырос в серьезную
проблему. Высокий показатель Финляндии отражает успешное развитие ее банковской системы, во многом
«образцовой» по внедрению информационных технологий. В остальных развитых странах цифры стабиль-
ны: 1–4 банка на 100 000 человек.
В развивающихся странах коэффициент существенно ниже и редко достигает единицы. Анализ доли
пяти крупнейших банков в активах банковской системы (таблица 2) свидетельствует о том, что
низкое значение количества банков на 100 тыс. человек соответствует высокой концентрации банков.
Таблица 2. Доля пяти крупнейших банков в активах банковской системы
Страна Доля в % Страна Доля в %
Чехия 66 РФ 42
Казахстан 61 Франция 40,8
Венгрия 57 Украина 37
Бразилия 52 Германия 17
Италия 51 Япония 22
Польша 43 США 35
Доля капитала и активов банковской системы в ВВП также являются важными количественными
параметрами. Расхождения в доле капитала банковских системы в ВВП невелики, зато доля активов суще-
ственно различается (Таблица 3).
Таблица 3. Доля капитала и активов банковских систем в ВВП (01.2005 г.)
Страна Капитал, % ВВП Активы, % ВВП Концентрация банков
США 5 60 Средняя
Германия 5 144 Высокая
Россия 3 36 Средняя
Украина 5 41 Низкая
Казахстан 6,3 49,6 Низкая
Анализируя таблицу 3, можно заметить, что для стран с небольшим показателем доли активов банков в
ВВП характерно наличие банковских проблем.
Анализируя банковские системы Украины, России и Казахстана, можно сделать вывод о промежуточ-
ном положении Украины. В России и Казахстане реализовались два альтернативных сценария развития
банковской системы. В Казахстане с 1998 года проводится политика жесткого регулирования банковской
системы, что привело к укрупнению банков, увеличению их универсализации, слияниям и поглощениям. В
сильно раздробленной банковской системе России проводится стратегия соответствия банков регулятив-
ным нормативам. Одной из первоочередных стратегических задач является диверсификация клиентской ба-
зы и продуктового ряда. Крупнейшие банки России акцентируют внимание на развитии в рамках модели
универсального финансового института [6,7].
Основные показатели для банковских систем России, Украины и Казахстана представлены в таблице 4.
Проблемы материальной культуры – ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ
65
Таблица 4. Основные показатели для банковских систем России, Украины и Казахстана [6-8]
Показатель Россия Украина Казахстан
Активы банковской системы на душу насе-
лении (евро) Более 1000 650 680
Банковское кредитование частного сектора,
% от ВВП (2005г.)
33,4 25,7 23,2
Активы пяти наибольших банков в совокуп-
ных банковских активах
Около 40% около 32% Более 60%
рейтинг по обязательствам в иностранной
валюте
BBB/Стабильный /A-2 BB-/Стабильный /B BBB-/Стабильный/A-
3;
рейтинг по обязательствам в национальной
валюте
BBB+/Стабильный /A-
2
BB/Стабильный/B BBB/ Стабильный /A-
3
Системные риски банковской системы MPI3 BSID MPI2 BSID MPI2 BSID
Объем кредитования населения, % от обще-
го объема кредитов (2005)
22% 23% 35%
Крупнейшие банки Казахстана, России и Украины имеют разные финансовые и коммерческие показа-
тели, что объясняется различиями в динамике развития и качества управления, последовательности в вы-
полнении стратегией, активности, желании диверсифицировать и модифицировать бизнес, способности
адаптироваться к меняющимся условиям, а также в способности и готовности акционеров банков обеспечи-
вать дополнительный капитал.
В связи с вышесказанным, актуальной является проблема выбора пути дальнейшего развития украин-
ской банковской системы.
Для развития украинской банковской системы возможны три сценария развития, а именно вследствие
слияния и поглощения банков в стране образуется:
1) маленькое количество крупных банков;
2) среднее количество средних банков;
3) большое количество мелких и средних банков.
Величина и количество крупных банков влияет на соответствие банковской системы определенно-
му сценарию и имеет пропорциональную зависимость:
S=A*C, (1)
где А - доля активов в ВВП;
С - доля 5 крупнейших банков в активах банковской системы.
Вместе с этим, фактором, определяющим положение банковской системы, является соотношение
количества банков и населения.
P
NK = ,
(2)
где N – количество банков;
P – количество жителей в стране.
Автором была исследована зависимость S (K) (Таблица 5) и построена диаграмма S (K) (Рисунок
2), анализ которой подтвердил гипотезу о промежуточном положении Украины.
Таблица 5. Влияние показателей на сценарий развития банковских системы
Страна Активы, %
ВВП
Пять крупнейших банков в активах бан-
ковской системы, %
Количество банков на 100 тыс.
чел.
S=А*С
Россия 36 42 0,90 1,51
Украина 41 37 0,24 1,52
США 60 35 3,30 2,10
Германия 144 17 5,00 2,45
Польша 63 43 0,15 2,71
Казахстан 49,6 61 0,30 3,03
Япония 168 22 4,90 3,70
Италия 114 51 15,30 5,81
Чехия 112 66 0,40 7,39
Франция 239 40,8 3,60 9,75
Вместе с тем, Украина более склонна к Казахстанскому сценарию развития банковской системы,
т.е. укрупнению банков, их слиянию и поглощению.
Кнышенко Т.Н.
РАЗРАБОТКА СЦЕНАРИЕВ РАЗВИТИЯ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ УКРАИНЫ И ИХ АНАЛИЗ
66
Рис. 2. Зависимость качественных и количественных параметров развития банковских систем
По мере изучения поставленной проблемы не выявлено четкого сценария развития банковской систе-
мы, которой присуще промежуточное положение между первым и третьим сценарием. Однако промежу-
точное положение Украины между первым и третьим сценарием позволяет также предположить возмож-
ность существования некоторого комбинированного «промежуточного» сценария (Рисунок 3).
Рис. 3. Основные сценарии развития банковских систем
Анализ диаграммы на рисунке 3 показывает, что на линии «промежуточного» сценария лежит банков-
ская система Японии. Несмотря на фактическое прекращение экономического роста в стране, японские
банки увеличивают свои активы. Особенностью формирования японских банковских корпораций является
их тесная связь с производством. В этом основное отличие формирования японского банковского капитала
от европейского и американского, где финучреждения изначально были независимы и относились к произ-
водственникам только как к клиентам. Более того, процесс концентрации банковского капитала (слияние и
поглощение) в Японии идет более интенсивно, чем в остальных экономически развитых странах [9].
Альтернативным способом анализа банковской системы является построение зависимости N(C) (Рису-
нок 4)
Германия
Италия
Франция
Япония
Украина
0,00
2,00
4,00
6,00
8,00
10,00
12,00
-5,00 0,00 5,00 10,00 15,00 20,00
K
S(K
)
?
США
Германия
Россия
Казахстан
Чехия
Япония
Польша
Украина
0,00
1,00
2,00
3,00
4,00
5,00
6,00
7,00
8,00
9,00
0,00 1,00 2,00 3,00 4,00 5,00 6,00
K
S(K
)
Проблемы материальной культуры – ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ
67
США
Россия
Казахстан
Япония
Германия
Украина Чехия
Польша
y = 0,0024x2 - 0,3025x + 9,8852
R2 = 0,699
0,00
1,00
2,00
3,00
4,00
5,00
6,00
0 10 20 30 40 50 60 70
C
N
Рис. 4. Зависимость количества банков в стране от концентрации банковской системы
Из рисунка 3 видно, что банковские системы находятся на некоторой параболической кривой. Ниже
этой кривой – страны с «развивающейся» банковской системой. В этих странах определяется стратегиче-
ское развитие и перспективы их банковских систем. Выше этой кривой – страны с уже обозначенными бан-
ковскими системами, переходящими на качественный новый этап развития (глобализация банковских сис-
тем).
В настоящей работе проанализированы банковские системы стран мира, их показатели, а также зави-
симость между ними. Предложено два подхода к построению будущих сценариев развития банковской сис-
темы Украины.
В рамках первого подхода обосновывается 2 основных сценария и один промежуточный. Сделан вывод
о высокой вероятности развития банковской системы Украины по первому сценарию – маленькое количе-
ство крупных банков. В рамках второго подхода построена интерполяционная зависимость количества бан-
ков в стране от концентрации банковской системы. Сделан вывод о необходимости развития банковской
системы Украины, устранения ее недостатков. Основными направлениями развития банковской системы
Украины в рамках исследуемого вопроса должно стать:
• повышение уровня капитализации банковского сектора;
• рационализация территориальной структуры;
• повышение качества и конкурентоспособности банковских услуг.
Источники и литература
1. Закон Украины «О банках и банковской деятельности»
2. Закон «О внесении изменений в некоторые законодательные акты Украины относительно формы соз-
дания банков и размера уставного капитала».
3. Показники діяльності банків // http://www.aub.com.ua
4. Володимир Міщенко. Проблеми консолідації банківської системи України // Банківська система Укра-
їни в умовах глобалізації фінансових ринків: Матеріали Міжнародної науково-практичної конференції.
18-20 жовтня 2006р. – Черкаси: ЧБІ УАБС НБУ, 2006. – С. 72–73
5. Мовсесян А., Либман А. Мировой опыт реорганизации банковских систем // «Банковское дело в
Москве». – 2002. – N2(86). – С. 54–57
6. Банковская система Казахстана: первое полугодие 2006 года // «Эксперт Казахстан» №39(95) . – 2006. //
http://www.expert.ru/printissues/kazakhstan/2006/39/bankovskaya_sistema_kazahstana/
7. Крупнейшие банки Казахстана, России и Украины: различные достижения и результаты 01-06-2006
MSK // http://www.standardandpoors.ru/
8. Еременко А. Кредиты недоверия // Бизнес. – 11 сентября 2006. - №37 (712). – С. 38–42
9. Владимир Цхведиани. Япония становится гигантским мировым банком //
http://news.finance.ua/ru/orgsrc/~/2/7/951/71253
http://www.aub.com.ua
http://www.expert.ru/printissues/kazakhstan/2006/39/bankovskaya_sistema_kazahstana/
http://www.standardandpoors.ru/
http://news.finance.ua/ru/orgsrc/~/2/7/951/71253
|
| id | nasplib_isofts_kiev_ua-123456789-54679 |
| institution | Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine |
| issn | 1562-0808 |
| language | Russian |
| last_indexed | 2025-12-07T13:24:16Z |
| publishDate | 2007 |
| publisher | Кримський науковий центр НАН України і МОН України |
| record_format | dspace |
| spelling | Кнышенко, Т.Н. 2014-02-03T20:16:44Z 2014-02-03T20:16:44Z 2007 Разработка сценариев развития банковской системы Украины и их анализ / Т.Н. Кнышенко // Культура народов Причерноморья. — 2007. — № 109. — С. 62-67. — Бібліогр.: 9 назв. — рос. 1562-0808 https://nasplib.isofts.kiev.ua/handle/123456789/54679 Стремительный рост банковской системы требует углубленного анализа путей консолидации банковского сектора и оптимизации его структуры. Автором анализируются модели банковских систем мира и моделируются сценарии развития банковской системы Украины. Стрімке зростання банківської системи вимагає поглибленого аналізу шляхів консолідації банківського сектора й оптимізації його структури. Автором аналізуються моделі банківських систем миру й моделюються сценарії розвитку банківської системи України. Swift growth of the banking system requires the deep analysis of its consolidation paths and structure's optimization. Author analysed the models of the world banking systems e and designed scenario of the banking system of Ukraine's development. ru Кримський науковий центр НАН України і МОН України Культура народов Причерноморья Проблемы материальной культуры – ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ Разработка сценариев развития банковской системы Украины и их анализ Article published earlier |
| spellingShingle | Разработка сценариев развития банковской системы Украины и их анализ Кнышенко, Т.Н. Проблемы материальной культуры – ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ |
| title | Разработка сценариев развития банковской системы Украины и их анализ |
| title_full | Разработка сценариев развития банковской системы Украины и их анализ |
| title_fullStr | Разработка сценариев развития банковской системы Украины и их анализ |
| title_full_unstemmed | Разработка сценариев развития банковской системы Украины и их анализ |
| title_short | Разработка сценариев развития банковской системы Украины и их анализ |
| title_sort | разработка сценариев развития банковской системы украины и их анализ |
| topic | Проблемы материальной культуры – ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ |
| topic_facet | Проблемы материальной культуры – ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ |
| url | https://nasplib.isofts.kiev.ua/handle/123456789/54679 |
| work_keys_str_mv | AT knyšenkotn razrabotkascenarievrazvitiâbankovskoisistemyukrainyiihanaliz |