Світова фінансова криза 2008 року: передумови й наслідки
Saved in:
| Published in: | Культура народов Причерноморья |
|---|---|
| Date: | 2011 |
| Main Author: | |
| Format: | Article |
| Language: | Ukrainian |
| Published: |
Кримський науковий центр НАН України і МОН України
2011
|
| Subjects: | |
| Online Access: | https://nasplib.isofts.kiev.ua/handle/123456789/64786 |
| Tags: |
Add Tag
No Tags, Be the first to tag this record!
|
| Journal Title: | Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine |
| Cite this: | Світова фінансова криза 2008 року: передумови й наслідки / В.М. Саврадим // Культура народов Причерноморья. — 2011. — № 213. — С. 88-92. — Бібліогр.: 7 назв. — укр. |
Institution
Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine| _version_ | 1859629923023454208 |
|---|---|
| author | Саврадим, В.М. |
| author_facet | Саврадим, В.М. |
| citation_txt | Світова фінансова криза 2008 року: передумови й наслідки / В.М. Саврадим // Культура народов Причерноморья. — 2011. — № 213. — С. 88-92. — Бібліогр.: 7 назв. — укр. |
| collection | DSpace DC |
| container_title | Культура народов Причерноморья |
| first_indexed | 2025-12-07T13:09:39Z |
| format | Article |
| fulltext |
Саврадим В.М.
СВІТОВА ФІНАНСОВА КРИЗА 2008 РОКУ: ПЕРЕДУМОВИ Й НАСЛІДКИ
88
Саврадим В.М. УДК 338.124
СВІТОВА ФІНАНСОВА КРИЗА 2008 РОКУ: ПЕРЕДУМОВИ Й НАСЛІДКИ
Постановка проблеми. Фінансові кризи - це епізоди з високої волатильністю у фінансових ринках,
проблемах ліквідності й неплатоспроможності важливих фінансових учасників ринку, які можуть тягти за
собою реально-економічні ефекти. Фінансова криза може виникати через дестабілізуючі ненормальні
розвитки на макроекономічному рівні, наприклад, дисбалансами платіжного балансу або неспроможних
режимів обмінного курсу. Небезпеки загрожують також інформаційними асиметріями між окремими
учасниками ринку або дестабілізуючих манер поводження [7].
Сутність будь-якої фінансової кризи розкривається набагато глибше при дослідженні його виникнення
й розвитку.
Виклад основного матеріалу. Світова економічна криза почала зароджуватися ще задовго до 2008
року. Передумови кризи лежать в 2006 році в США, де він поступово ріс і дозрівав, а в наступні роки
обрушився й прокотився, подібно цунамі, по Європі, Україні, Росії й багатьом іншим країнам.
2006 рік ознаменувався для США небувалим бумом на ринку житла, коли ціни на нерухомість росли
«як на дріжджах», оскільки попит на неї був неймовірно великий. Причина підвищеного попиту на житло
крилася зовсім не в різкому зростанні доходів американців, а укладалася в доступності іпотеки практично
для будь-якого бажаючого:
1) іпотечні кредити у США досить дешеві - середня вартість іпотеки за океаном - 5% річних;
2) нерухомість, що перебуває в заставі, за законами США можна продавати без яких-небудь
обмежень;
3) іпотечні програми в США передбачають дуже гнучкі умови повернення позикових коштів, коли
перші кілька років виплати по кредитах так малі, що практично будь-яка родина може дозволити собі такі
видатки, і тільки через деякий час розміри платежів значно збільшуються й стають для деяких
непосильними.
Таким чином, створювалася якась ілюзія неймовірної доступності житла. Тому ситуація в США
зложилася так, що більша частка нерухомості виявилася у власності позичальників, що не мають фінансової
можливості розплачуватися за неї або навіть і не збиралися погашати кредити повністю [1]. Збільшило
положення справ і те, що іпотечні банки пред'являли вкрай низькі вимоги до фінансової заможності
потенційних позичальників або ж додавали мінімум зусиль для того, щоб її перевірити. Економічна криза
багато в чому зобов'язана своєю появою бажанням американських банків видати якнайбільше кредитів, не
особливо замислюючись про кредитоспроможність позичальників.
Наприкінці 2006 - початку 2007 років стали очевидні проблеми в секторі іпотечного кредитування,
почали своє зниження ціни на нерухомість. Можливо ситуація не виявилася б настільки катастрофічної,
якби не іпотечні облігації США - один з головних фондових інструментів країни, що вважалися донедавна
найбільш надійним і забезпеченим активом. Приблизно дві третини житлових зловмисників у США
конвертувалися в іпотечні облігації й продавалися найбільшим фінансовим інститутам, у результаті чого
банки могли швидко повернути собі гроші (щоб знову ж видавати іпотечні кредити), а облігації починали
звертатися на фондовому ринку й купуватися різними компаніями й корпораціями. Але як тільки іпотека в
США зштовхнулася із критичною цифрою неповернення кредитів, іпотечні облігації різко впали в ціні, а їх
власники зштовхнулися з величезними збитками.
Список потерпілих від операцій в subprime-секторі в червні 2007 року відкрила компанія Bear Stern.
Наступні звісточки економічної кризи надійшли в липні вже з Європи. У Німеччині відразу три організації
оголосили про розмір своєї участі в іпотечному кредитуванні США й про зниження прогнозів річного
прибутку.
За серпень місяць цей список поповнили ще кілька організацій, у числі яких 3 інвестиційних фонди
Німеччини, а також банки WestLB і Postbank. За ними ідуть банк землі Саксонія й дублінське комерційне
товариство банку Ormond Quay. У числі потерпілих виявилися й всесвітньо відомий Deutsche Bank, а також
Morgan Stanley і Lehman Brothers.
Із серпнем 2007 року зв'язують початок світової кризи ліквідності. До вересня 2007 року в США вже
приблизно 50 іпотечних інститутів припиняють свою роботу. Фінансова криза в наявності, а разом з ним - і
ріст безробіття, особливо в секторі будівництва. У цей час у Європі відбувається перший масовий наплив у
банк вкладників, що бажають повернути свої заощадження назад. Цим банком виявляється британський
Nothern Rock.
Жовтень і листопад додають у список потерпілих американський банк Merrill Lynch, що
спеціалізувався на іпотеці. Зазнають збитків і інші найбільші банки: у США - Citigroup, у Європі - HSBC
(Великобританія). Про світову економічну кризу вже говорять всі провідні фінансисти й представники
урядів.
На початку 2008 року банки один за іншим продовжують списувати втрати й збільшувати їх розміри в
наступні місяці. Так, швейцарський банк UBS до липня списав 37,7 мільярда доларів, американський
Citibank - 40 мільярдів доларів, а британський HSBC - 20,4 мільярди доларів. Обсяги списань японськими
банками не настільки великі, однак виглядають загрозливо для країни, яка кілька років назад вийшла зі
своєї іпотечної кризи, що продовжувалась, між іншим, цілих 14 років. Так, Mizuho Financial Group списав
5,5 мільярда доларів, а Aozora Bank - 397 мільйонів доларів [3].
Проблемы материальной культуры – ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ
89
Протягом всієї першої половини 2008 року акції банків США і Європи не припиняють падати в ціні,
знижується вартість акцій американських агентств, що працюють із іпотекою - Freddie Mac і Fannie Mae, які
вирішено націоналізувати у вересні 2008-го. Крім цього уряд США збирається одержати право на викуп у
банків всіх іпотечних облігацій, що знецінилися.
15 вересня 2008 року ознаменувався відразу декількома потрясіннями, що стали потужними
каталізаторами світової економічної кризи: Lehman Brothers повідомляє про своє банкрутство, Bank of
America Corp поглинає Merrill Lynch, а також падає рейтинг American International Group (AIG) –
найбільшого у світі страховика, що випробовує гостру необхідність у фінансових коштах через збитки,
понесених по іпотеці. Ці події викликають стрімкий «ефект доміно», що виразилося у хвилі банкрутств,
злиттів і поглинань як у США, так і в Європі.
Відбувається саме велике банкрутство банку в історії США: жертвою кризи стала ощадна каса
Washington Mutual. JP Morgan Chase купує збанкрутілий банк за 1,9 млрд. доларів. З початку року
Washington Mutual втратив 90% біржової ціни. «Придбання WaMu перетворює JP Morgan у найбільшу
депозитну установу країни із внесками клієнтів на загальну суму більше 900 мільярдів $» [5].
Хроніка розвитку світової економічної кризи в США і Європі проходила по дуже схожому сценарії, а
будь-яка подія за океаном відразу знаходило відгук і в європейських країнах, оскільки економіки США й
Заходу найбільшою мірою взаємозалежні між собою, а також велике число міжнародних фінансових
інститутів (табл. 1).
Таблиця 1. Хроніка світової фінансової кризи*
Дата Фінансова система США Фінансова система Європи
Кінець 2006 /
початок 2007
Вторгнення американського ринку нерухомості із чітко зростаючою інтенсивністю відмов при іпотеках суб-
першокласного виконання; падаючі ціни цінних паперів
2007
Квітень
Фінансова корпорація іпотечного фінансування США
«New Century» заявляє про неплатоспроможність
Червень
Два фонди хеджування компанії Bear Stearns
слабшають
Європейський Центральний Банк підвищує основну
процентну ставку до 4,00%
Moody‘s класифікує зниження ряду суб-першокласного
виконання узаконених іпотек вартістю в 5млрд.$
У Німеччині відразу три організації оголосили про
розмір своєї участі в іпотечному кредитуванні США.
Першим про це повідомив німецький банк IKB, слідом
- банківський концерн Commerzbank і міжнародний
холдинг Allianz Липень
Емітенти короткострокових цінних паперів (Asset Backed Commercial Paper: ABCP) відчувають труднощі
рефінансування, більші інвестиційні фонди заморожують скасування відсотків, проблеми охоплюють
інтербанківські ринки
Федеральна резервна система (FED) надає в
розпорядження американській фінансовій системі 38
млрд. $ і надає надійний пул емісійному банку
Європейський Центральний Банк надає в
розпорядження євро-фінансовій системі на різні заходи
в цілому 117 млрд. € додаткових коштів
Серпень
Наступна американська іпотечна фінансова корпорація
заявляє про неплатоспроможність (American Home
Mortgage Investment Corporation)
Французький банк BNP Paribas заморожує зобов'язання
по 3-х інвестиційних фондам на іпотечному ринку
США, що управляли активами в 2 млрд. €
Вересень
FED знижує основну процентну ставку до 4,75% з
5,25%
Перший британський іпотечний банк
(Victoria Mortgage Funding) падає;
Британський іпотечний банк Northern Rock одержує
термінові фінансові вливання в розмірі 25 млрд. € від
Англійського Центрального Банку;
HSBC закриває дочірні іпотеки в США й списує 880
млн. $
Інвестиційний банк Merrill Lynch списує 1 млрд. $ як
збитки
Консорціум Королівського банку Шотландії приймає
від ABN Amro приблизно 71 млрд. €
Жовтень
Численні градації номіналу узаконених іпотек суб-першокласного виконання. Повідомлення про вимогу
амортизації ряду більших фінансових домів. Більші збитки в страховиків позик США (Monolines)
Листопад
Американський банк Citigroup списує кілька мільярдів
$ збитків
Англійський Центральний Банк знижує процентну
ставку
FED знижує основну вересневу процентну ставку до
4,25% і обмежує часовий строк Term Auction Facility
(TAF)
Найбільший банк Європи - британський HSBC -
змушений списати 3,4 млрд. $ збитків.
Банк землі Баден-Вюртемберг (LBBW) має 800 млн. €
заборгованості Грудень
Європейський Центральний Банк, BoE, SNB і BoC надають у розпорядження домовленості з FED про кредитну
лінію Swap (Dollar-Swap-Kreditlinien) банкам США з метою розслаблення положення на грошовому ринку
2008
Банк Америки (Bank of America) приймає по всій країні
іпотечне фінансування
Société Générale відкрито представляє торговельний
збиток приблизно в 4,9 млрд.$ Січень
FED знижує основну процентну ставку до 3,00% Падіння фондових ринків у Європі і їх обвал в Азії
Лютий
Повне одержавлення Northern Rock британським
урядом
Скоординовані заходи центрального банку по установі кредитних ліній Swap
FED повідомляє про надавані термінові цінні папери
(Term Securities Lending Facility - TSLF) для
узаконення ринкових дотацій
Березень У результаті проблем з ліквідністю п'ятий по величині
інвестиційний банк США Bear Stearns з гарантіями
американського уряду продається JPMorgan Chase за
1,4 млрд. $ (на початку 2007 року Bear Stearns
коштував 25 млрд. $)
Саврадим В.М.
СВІТОВА ФІНАНСОВА КРИЗА 2008 РОКУ: ПЕРЕДУМОВИ Й НАСЛІДКИ
90
Дата Фінансова система США Фінансова система Європи
Квітень
FED знижує основну процентну ставку (січневу) до
2,00%
Moody‘s і S&P класифікують зниження номіналу
Monolines Ambac і MBIA
Європейський Центральний Банк продовжує додаткове
довгострокове рефінансування понад 100 млрд. €
Американський іпотечний банк IndyMac поглинається
фондом захисту внесків США FDIC
FED США, Європейський Центральний Банк і SNB
надають у розпорядження європейським фінансовим
інститутам у рамках TAF ліквідність американського
долара (US-Dollar-Liquidität)
Біржова перевірка США SEC обмежує незакриті
фіктивні продажі цінних паперів
Європейський Центральний Банк підвищує основну
процентну ставку до 4,25%
Липень
За 4,9 млрд. € проданий німецький Citibank, що входить
у сильно потерпілий від іпотечної кризи Citigroup.
Покупець – французький банк Credit Mutuel
Серпень
Датський центральний банк купує RoskildeBank
приблизно за 603 млн. €
Інвестиційний банк «Lehman Brothers Holdings Inc.» заявляє про неплатоспроможність (при боргах на суму 613
млрд $.). Неплатоспроможність Lehman веде до кризи довіри в міжнародних фінансових ринках; доходить до
катастрофи інтербанківського ринку
Міністерство фінансів США взяло під своє керування
Федеральну корпорацію житлового іпотечного кредиту
(Freddie Mac) і Федеральну національну іпотечну
асоціацію (Fannie Mae). Ці два найбільших фінансових
інститути країни контролювали боргові зобов'язання
на суму 5,3 трильйони $
Європейський Центральний Банк надає в
розпорядження в рамках швидкого тендера
необмежену ліквідність
Bank of America повідомляє про покупку іпотечного
банку Merrill Lynch за 50 млрд. $ (70% його ринкової
вартості)
Англійський банк Lloyds TSB поглинає найбільший
іпотечний банк Британії HBOS (Halifax Bank of
Scotland) за 15,4 млрд. €
FED підтримує найбільшого у світі страховика
American International Group (AIG) кредитом у розмірі
85 млрд. $ і одержує, у свою чергу, 79,9% відсотків
Британський уряд одержавлюєть фінансову організацію
Bradford & Bingley
Центральні банки всесвітньо пропонують нові або
розширені лінії Swap
Нідерланди, Бельгія й Люксембург підтримують
фінансовий концерн Fortis
З'єднане Королівство Великобританії й Північної Ірландії, США, Франція, Ірландія й інші країни забороняють
поки що фіктивні продажі цінних паперів
Американське Міністерство фінансів повідомляє
програму гарантії по виплатах фонду грошового ринку
Франція, Бельгія й Нідерланди підтримують
фінансовий концерн Dexia
Міністерство фінансів США просить конгрес про
виділення понад 700 млрд. $ у рамках допоміжної
програми на покупку у фінансових організацій
проблемних кредитів (Trouble Asset Relief Program –
TARP). Прохання відхилене
Ірландія дає гарантію для всіх внесків; ірландська
границя захисту внесків росте до 100 000 €
Банки вкладення грошей США Goldman Sachs і Morgan
Stanley перетворюються в комерційні банки
Вересень
Банк Washington Mutual обрушується. JPMorgan Chase
приймає внески й філії
FED, Європейський Центральний Банк, BoE, BoC, Riksbank, SNB знижують основну процентну ставку на 50
базисних пунктів
Американський конгрес приймає пропозицію TARP Європейський Центральний Банк звужує процентний
коридор
Американський уряд повідомляє про програму
покупки капіталу (Capital Purchase Program - CPP) у
рамках TARP. Спочатку з бюджету буде виділено 250
млрд $, потім, уже по необхідності, ще 100. Ще 350
млрд можуть бути виділені при додатковому
узгодженні в парламенті
Ісландія одержавлює 3 самих більших банка, ісландські
внески повністю гарантуються.
Національний банк Ісландії повідомляє, що одержав
кредит у розмірі 4 млрд. € на 4 роки від Росії
Citigroup купує четвертий по величині банк США
Wachovia
Державне вливання капіталу в розмірі 10 млрд. €
одержує нідерландські ING
FED знижує основну процентну ставку до 1,00% і
знову надає AIG кредит у розмірі 38 млрд. $
З'єднане Королівство Великобританії й Північної
Ірландії вирішує про часткове одержавлення великих
банків, що бідують, (RBS, Lloyds) і допоміжному пакеті
із загальним обсягом 500 млрд. £
Франція надає пакет порятунку для фінансових
інститутів у розмірі 320 млрд. €; також Швейцарія
приймає пакет заходів до стабілізації фінансової
системи
Жовтень
Ширина границь захисту внесків у ЄС стає в межах
20 000- 50 000€.
American Express перетворює себе в комерційний банк
Американський уряд, FDIC і FED надають у
розпорядження банку Citigroup гарантії в розмірі 306
млрд.$, наступні 20 млрд.$ фінансової допомоги
прибувають із TARP
Криза досягає балтійських держав; Латвія одержавлює
другу по величині кредитну установу (Parex-Bank)
Листопад
FED повідомляє про програму виплати більше 800
млрд. $ ринку ABS/MBS
FED знижує основну процентну ставку (коридор 0,00-
0,25%)
Європейський Центральний Банк знову розширює
процентний коридор
Британська програма гарантій кредиту поширюється на
5 років
Грудень
BoJ знижує основну процентну ставку на 0,10% і Ірландський уряд бере участь із 5,5 млрд. € в 3-х самих
Проблемы материальной культуры – ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ
91
Дата Фінансова система США Фінансова система Європи
повідомляє про розширення закупівель японських
державних позик
більших ірландських банках
2009
Американський уряд й FDIC підтримують Bank of
America 20-ю млрд. $ фінансової допомоги й гарантіях
більше 118 млрд. $
BoJ знижує основну процентну ставку з жовтня 2008 до
1,50%, продовжує програму гарантії кредиту до кінця
2009 р.
Європейський Центральний Банк знижує основну
процентну ставку з жовтня 2008 до 2,00%
Британський уряд приймає 68% у Королівському банку
Шотландії
Anglo Irish банк одержавлюється
Січень
Додаткові премії в державних позиках у євро-зоні
поширюють, зокрема, для Греції, Ірландії, Італії й
Іспанії
Американський уряд створює приватну програму
державних інвестицій (Private Public Investment
Program - PPIP) по придбанню проблемних активів
RBS одержує 13 млрд. £ від британського уряду
(держава має тепер 84% прав власності)
BoE повідомляє про програму закупівлі
підприємницьких позик
BoE знижує основну процентну ставку на 1,00%
Пакет заходів США по стабілізації домашнього ринку
становить більше 75 млрд. $
Лютий
Американський уряд приймає 36% в Citigroup
Європейський Центральний Банк, BoE і SNB знижують
основні процентні ставки знову
Іспанія одержавлює ощадну касу CCM (гарантійна
сума в розмірі 9 млрд. €)
Березень
Перші ознаки для розрядки на фінансових ринках (додаткові премії на грошових ринках відчутне вертаються)
Квітень
FED повідомляє нову угода про лінії Swap з BoE,
Європейським Центральним Банком, SNB і BoJ
Європейський Центральний Банк знижує основну
процентну ставку до 1,25%
BoE: збільшує кошти на покупку активів на 125 млрд.
£.
Травень Європейський Центральний Банк знижує основну
процентну ставку до 1,00%, продовжує строки
рефінансування й повідомляє про закупівлю покритих
облігацій у розмірі 60 млрд. €
Червень
Американські банки повертають 66 млрд. $ державної
допомоги
Липень
Німецький банк IKB одержує державні гарантії в
розмірі 7 млрд. €
Серпень BoE: збільшує кошти на покупку активів на 175 млрд. £
Вересень
Bank of America розриває державні гарантії сплати в
розмірі 425 млн. $
Жовтень
На загальних зборах вирішується питання про повне
одержавлення HRE.
У той же час HRE висуває вимогу про 7 млрд. €
державної допомоги
Листопад
США: компанія CIT, що займається фінансуванням
підприємств дрібного й середнього бізнесу, заявляє
про неплатоспроможність
SoFFin надає HRE черговий приплив капіталу в розмірі
3 млрд. € і пролонгації рамки гарантії до 30 червня
2010
*Джерело: побудовано за даними німецького Bundesbank [6]
Глобальна фінансова криза й викликані нею проблеми платіжного балансу для багатьох держав-членів
МВФ привели до різкого збільшення фінансування й фінансових зобов'язань МВФ в 2009 фінансовому
році. Інформація про задіяні кредитні механізми приводиться в таблиці 2. В 2009 фінансовому році була
затверджена безпрецедентна кількість домовленостей з використанням екстреного механізму фінансування
фонду.
Таблиця 2. Домовленості по основних механізмах, затверджені в 2009 фінансовому році, млн. СДР [2]
Держава Вид домовленості Набрання чинності Затверджена сума
Нові домовленості
Вірменія1 28-міс. «стенд-бай»2 06.03.2009 368,0
Білорусь 15-міс. «стенд-бай» 12.01.2009 1 618,1
Коста-Ріка 15-міс. «стенд-бай» 11.04.2009 492,3
Сальвадор 15-міс. «стенд-бай» 16.01.2009 513,9
Грузія1 18-міс. «стенд-бай» 15.09.2008 477,1
Гватемала 18-міс. «стенд-бай» 22.04.2009 630,6
Угорщина1 17-міс. «стенд-бай» 06.11.2008 10 537,5
Ісландія1 24-міс. «стенд-бай» 19.11.2008 1 400,0
Латвія1 27-міс. «стенд-бай» 23.12.2008 1 521,6
Мексика 12 – міс. гнучка кредитна
лінія3 17.04.2009 31 528,0
Монголія 18-міс. «стенд-бай» 01.04.2009 153,3
Пакистан1 23-міс. «стенд-бай» 24.11.2008 5 168,5
Сербія 15-міс. «стенд-бай» 16.01.2009 350,8
Сейшельські острови 24-міс. «стенд-бай» 14.11.2008 17,8
Україна1 24-міс. «стенд-бай» 05.11.2008 11 000,0
УСЬОГО 65 777,3
Саврадим В.М.
СВІТОВА ФІНАНСОВА КРИЗА 2008 РОКУ: ПЕРЕДУМОВИ Й НАСЛІДКИ
92
1 – затверджені відповідно до процедур Механізму екстреного фінансування.
2 – домовленості «стенд-бай» (1952 рік) – середньострокова допомога країнам, що випробовують труднощі
платіжного балансу короткострокового характеру. Умови: прийняття політики, що забезпечує впевненість у тім, що
труднощі платіжного балансу держави-члена будуть вирішені протягом розумного періоду.
3 – гнучка кредитна лінія (2009 рік) – гнучкий інструмент на основі кредитних траншів для задоволення всіх потреб
фінансування платіжного балансу, потенційних або фактичних. Умови: дуже міцні макроекономічні детермінанти,
основа й результати економічної політики до моменту укладання домовленості.
Чи можна вважати 2009 рік роком закінчення фінансової кризи?
18.05.2010 р. Статистичне відомство Євросоюзу (Eurostat) опублікувало дані про індекс споживчих цін
у зоні обігу єдиної європейської валюти (євро) у квітні 2010 р. Споживчі ціни в країнах Єврозони у квітні
2010 р. у порівнянні з аналогічним періодом попереднього року виросли на 1,5%. У квітні 2009 р. темп
приросту споживчих цін був зафіксований на рівні 0,6%. У квітні 2010 р. у порівнянні з попереднім місяцем
споживчі ціни виросли на 0,5%. [4].
В червні 2010 року в Пусані (Південна Корея) відбулась зустріч міністрів фінансів і глав центральних
банків країн «Групи двадцяти». За підсумками зустрічі була прийнята спільна заява, у якої говориться, що
світова економіка відновлюється, причому процес іде швидше, ніж прогнозувалося, однак її стан як і
раніше залишається уразливим. У підсумковому документі також відзначається, що боргова криза в
Єврозоні, що негативно впливає на глобальний фінансовий ринок, служить нагадуванням про серйозні
виклики для світової економіки, також підкреслюється важливість міжнародного співробітництва для
досягнення стійкого й збалансованого росту економік.
8.06.2010 року у Брюсселі відбулася зустріч міністрів фінансів країн зони євро, на якій було завершене
створення механізму антикризової допомоги державам зони єдиної європейської валюти. Міністри фінансів
16 країн зони євро підписали остаточний документ, що оформляє створення цього антикризового
механізму. Ухвалено рішення про створення антикризового фонду в розмірі 750 млрд. євро. Його основну
частину - 440 млрд. євро забезпечать державні гарантії країн зони євро, ще 60 млрд. євро надасть
Єврокомісія, а інші 250 млрд. євро - позики МВФ. Країни ЄС зможуть звернутися до механізму фінансової
допомоги у випадку виникнення труднощів по незалежним від них причинам, що включають серйозне
погіршення міжнародного економічного або фінансового середовища. Активація цього механізму буде
відбуватися тільки у випадку гострої потреби й буде вв'язана з жорсткими умовами, говориться в
повідомленні Єврокомісії.
Висновки. Світова фінансова криза підвела підсумок під більшим циклом розвитку фінансової
системи. Для виходу на новий виток розвитку необхідні зміни у всьому світовому господарстві. Структурна
перебудова світового господарства припускає зміну економічних пріоритетів. Можливо, за рахунок кризи,
світове господарство стане розвиватися більш рівномірно.
Центральний банк повинен бачити в стабільності фінансової системи, частіше - просто «фінансової
стабільності», здатність фінансової системи до реалізації її головних функцій у національній економіці -
розподіл фінансових коштів, у тому числі й від ризикованих підприємств, а також виконання оплат і
трансакцій цінних паперів, що особливо ефективно саме при економічних шоках, стресових ситуаціях і
структурних переломних моментах.
Окрім цього, необхідно додати, що фінансова криза знову показала про необхідність творчої реформи
існуючої фінансової системи убік створення міжнародної резервної валюти зі стабільної вартістю,
заснованої на правилах емісії, і гнучкою пропозицією, щоб досягти мети забезпечення глобальної
економічної й фінансовоїстабільності.
Джерела та література:
1. Мировой финансовый кризис – хронология событий : [Электронный ресурс]. – Режим доступа :
http://www.krizisnik.ru/crisis/worldcrisis.html
2. Преодоление глобального кризиса : годовой отчет / МВФ. – 2009. – 82 с.
3. Сычев В. Хроника финансового кризиса : [Электронный ресурс] / В. Сычев. – Режим доступа :
http://www.belinvest.info/art-175.html
4. Хроника основных событий // Деньги и кредит. – 2010. – № 7. – С. 76-78.
5. Хроники величайшей депрессии : [Электронный ресурс] : ч. 4. – Режим доступа :
http://malchish.org/index.php?option=com_content&task=view&id=220&Itemid=31
6. Chronik der Finanzkrise // Finanzstabilitätsbericht / Deutsche Bundesbank. – November 2009. – 126 s.
7. Finanzsystem und Finanzkrisen : [Електронний ресурс]. – Режим доступу :
http://www.bundesbank.de/finanzsystemstabilitaet/fs_finanzsystem.php
|
| id | nasplib_isofts_kiev_ua-123456789-64786 |
| institution | Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine |
| issn | 1562-0808 |
| language | Ukrainian |
| last_indexed | 2025-12-07T13:09:39Z |
| publishDate | 2011 |
| publisher | Кримський науковий центр НАН України і МОН України |
| record_format | dspace |
| spelling | Саврадим, В.М. 2014-06-19T18:49:52Z 2014-06-19T18:49:52Z 2011 Світова фінансова криза 2008 року: передумови й наслідки / В.М. Саврадим // Культура народов Причерноморья. — 2011. — № 213. — С. 88-92. — Бібліогр.: 7 назв. — укр. 1562-0808 https://nasplib.isofts.kiev.ua/handle/123456789/64786 338.124 uk Кримський науковий центр НАН України і МОН України Культура народов Причерноморья Проблемы материальной культуры – ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ Світова фінансова криза 2008 року: передумови й наслідки Article published earlier |
| spellingShingle | Світова фінансова криза 2008 року: передумови й наслідки Саврадим, В.М. Проблемы материальной культуры – ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ |
| title | Світова фінансова криза 2008 року: передумови й наслідки |
| title_full | Світова фінансова криза 2008 року: передумови й наслідки |
| title_fullStr | Світова фінансова криза 2008 року: передумови й наслідки |
| title_full_unstemmed | Світова фінансова криза 2008 року: передумови й наслідки |
| title_short | Світова фінансова криза 2008 року: передумови й наслідки |
| title_sort | світова фінансова криза 2008 року: передумови й наслідки |
| topic | Проблемы материальной культуры – ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ |
| topic_facet | Проблемы материальной культуры – ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ |
| url | https://nasplib.isofts.kiev.ua/handle/123456789/64786 |
| work_keys_str_mv | AT savradimvm svítovafínansovakriza2008rokuperedumoviinaslídki |