Определение термина «инвестиционное решение» в концептуальной адаптивной модели информационно-аналитической системы принятия инвестиционных решений
Сформулирована идея построения концептуальной адаптивной модели информационно-аналитической системы принятия инвестиционных решений. Проведен анализ дефиниций и дано уточненное определение термина «инвестиционное решение» для дальнейшего его использования при построении концептуальной модели. Formul...
Saved in:
| Published in: | Економічні інновації |
|---|---|
| Date: | 2013 |
| Main Author: | |
| Format: | Article |
| Language: | Russian |
| Published: |
Інститут проблем ринку та економіко-екологічних досліджень НАН України
2013
|
| Subjects: | |
| Online Access: | https://nasplib.isofts.kiev.ua/handle/123456789/67360 |
| Tags: |
Add Tag
No Tags, Be the first to tag this record!
|
| Journal Title: | Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine |
| Cite this: | Определение термина «инвестиционное решение» в концептуальной адаптивной модели информационно-аналитической системы принятия инвестиционных решений / А.С. Балан // Економічні інновації: Зб. наук. пр. — Одеса: ІПРЕЕД НАН України, 2013. — Вип. 52. — С. 32-37. — Бібліогр.: 10 назв. — рос. |
Institution
Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine| _version_ | 1860009045462614016 |
|---|---|
| author | Балан, А.С. |
| author_facet | Балан, А.С. |
| citation_txt | Определение термина «инвестиционное решение» в концептуальной адаптивной модели информационно-аналитической системы принятия инвестиционных решений / А.С. Балан // Економічні інновації: Зб. наук. пр. — Одеса: ІПРЕЕД НАН України, 2013. — Вип. 52. — С. 32-37. — Бібліогр.: 10 назв. — рос. |
| collection | DSpace DC |
| container_title | Економічні інновації |
| description | Сформулирована идея построения концептуальной адаптивной модели информационно-аналитической системы принятия инвестиционных решений. Проведен анализ дефиниций и дано уточненное определение термина «инвестиционное решение» для дальнейшего его использования при построении концептуальной модели.
Formulated the idea of building a conceptual model of adaptive data-processing system investment decisions. By analysis of the definitions given and refined the definition of "investment decision" for its further use in the construction of the conceptual model.
|
| first_indexed | 2025-12-07T16:40:32Z |
| format | Article |
| fulltext |
32 Економічні інновації
Випуск № 52
2013
УДК: 330.526.33.001.14
ОПРЕДЕЛЕНИЕ ТЕРМИНА «ИНВЕСТИЦИОННОЕ РЕШЕНИЕ» В
КОНЦЕПТУАЛЬНОЙ АДАПТИВНОЙ МОДЕЛИ
ИНФОРМАЦИОННО-АНАЛИТИЧЕСКОЙ СИСТЕМЫ ПРИНЯТИЯ
ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕШЕНИЙ
Балан А.С.
Сформулирована идея построения концептуальной адаптивной модели
информационно-аналитической системы принятия инвестиционных
решений. Проведен анализ дефиниций и дано уточненное определение
термина «инвестиционное решение» для дальнейшего его использования
при построении концептуальной модели.
Современный этап развития промышленных предприятий Украины
нуждается в значительных ресурсах, поэтому в последнее время
значительное внимание уделяется механизмам привлечения инвестиций,
анализу влияния заимствованного финансирования на инвестиционные
проекты и оценке эффективности проектов.
Анализ исследований и публикаций
Понятие «инвестиционное решение» рассматривается в научных
работах отечественных и зарубежных ученых: Гавриловой Н.В. [1], Череп
А.В. [2], Куреленко Т.П., Хрусталевой В.В. [3], Петруни Ю.Е. [4].
Широчайшая классификация инвестиционных решений
представлена в учебном пособии «Инвестознавство» Череп А.В. [2],
позднее она была не в значительной мере усовершенствованна и
представленна в работе Куреленко Т.П. и Хрусталевой В.В. «Логика
принятия решений инвестиционного характера» [1].
Гаврилова Н.В. [1] и Петруня Ю.Е. [4] в своих работах приводят
собственные классификации, которые существенно отличаются между
собой и классификацией, приведенной в работе Куреленко Т.П. и
Хрустальової В.В. [3]
Определяя понятие «инвестиционное решение» авторы поделились
на две группы: первая группа считает, что «инвестиционное решение» –
это есть разновидность управленческого решения, вторая – что это
решение, следствием которого есть финансовые потери.
Выделение нерешенных ранее частей общей проблемы
Указанные подходы к трактовке термина «инвестиционное решение»
выходят с концепции управления предприятия, т.е. описывают
мгновенную во времени управленческую ситуацию. В тоже время, если
мы рассмотрим сложный, более «объемный» процесс разработки и
сопровождения инвестиционного проекта в его типичном ракурсе
(жизненном цикле) – возникает необходимость принятия инвестиционных
решений как с учетом стадий жизненного цикла (т.е. с учетом временных
характеристик) так и с позиции управления именно инвестиционным
проектом, что ранее не выполнялось.
2013 Економічні інновації
Випуск № 52
33
Формулирование целей
Целью исследования является построение концептуальной
адаптивной модели информационно-аналитической системы принятия
инвестиционных решений и на основе проведенного анализа уточнение
существующего определения термина «инвестиционное решение» для
дальнейшего его использования в расчете концептуальной модели.
Изложение основного материала исследования
Концептуальная адаптивная модель информационно-аналитической
системы принятия инвестиционных решений основывается на
совокупности управленческих процессов неразрывных во времени [5].
Поэтому достижение цели каждого управленческого процесса связано с
учетом их кинетики, когда выполнение всех операций согласовано с
параметрами информационно-аналитического обеспечения, сферами
деятельности предприятия, стадией жизненного цикла инвестиционного
проекта и др. Именно наличие множества векторов влияния позволяет
изобразить модель в виде многомерного куба. Простейший вариант
данной модели можно представить в виде трехмерного Евклидового
пространства (рис.1).
Рисунок 1 – Трехмерная (простейшая) концептуальная адаптивная
модель информационно-аналитической системы принятия
инвестиционных решений
Как было указано ранее, существует множество формулировок
термина «инвестиционное решение». Проанализируем существующие
определения.
t, время (стадии
жизненного цикла)
Сферы деятельности предприятия
в процессе сопровождения ИП
Элементы информационно-
аналитического обеспечения
34 Економічні інновації
Випуск № 52
2013
Следует отметить, что большинство авторов рассматривают термин
инвестиционное решение как решение о том вкладывать финансы или нет,
но в крупных промышленных проектах в процессе инвестирования (уже
принятого решения об инвестировании) могут возникать проблемы,
требующие принятие дополнительных решений в рамках
инвестиционного проекта. Такие решения тоже являются
инвестиционными, и поэтому все решения о привлечении заемного
капитала следует рассматривать, как инвестиционные решения, на всех
этапах жизненного цикла инвестиционного проекта в разрезе всех сфер
деятельности предприятия (рис. 2).
Рисунок 2 – Инвестиционные решения в сферах деятельности
промышленного предприятия
Принятие решения об инвестировании проекта обуславливается
целями, которые ставит фирма:
1. Прибыльность инвестиционного мероприятия (определяется как
норма прибыли на инвестиции; капвложения осуществляются только, если
прибыль от них достигает определенного заранее задаваемого минимума).
2. Рост торгового оборота фирмы и доли контролируемого ею рынка.
3. Поддержание высокой репутации фирмы среди потребителей и
сохранение контролируемой доли рынка.
4. Достижение высокой производительности труда.
5. Производство новой продукции.
Основная современная трактовка термина «инвестиционное
решение» в виде «решение о вложении финансовых ресурсов на
продолжительный термин» и использование его в двух основных
направлениях:
− принятии решений относительно использования средств на
фондовом рынке;
− результат прединвестиционного исследования, вывод о
целесообразности инвестиций в данный проект на данном предприятии.
Одновременно, ученые классифицируют инвестиционные решения
следующим образом [6]:
Ф
и
н
а
н
со
в
ая
д
ея
те
л
ь
н
о
ст
ь
И
н
ф
о
р
м
ац
и
о
н
н
ы
е
те
х
н
о
л
о
ги
и
С
тр
ат
ег
и
ч
ес
к
о
е
п
л
ан
и
р
о
в
ан
и
е
П
р
о
и
зв
о
д
ст
в
о
Инвестиционные решения
И
сс
л
ед
о
в
а
н
и
е
и
р
аз
в
и
ти
е
М
ар
к
ет
и
н
г
М
ен
ед
ж
м
е
н
т
Т
р
у
д
о
в
ы
е
р
ес
у
р
сы
2013 Економічні інновації
Випуск № 52
35
1) обязательные инвестиции:
− решение относительно уменьшения экономического вреда;
− решение по улучшению условий работы к государственным
нормам;
2) решение относительно снижения расходов:
− решение относительно усовершенствования применяемых
технологий;
− решение относительно повышения качества продукции, работ,
услуг;
− решение из организации работы и управление;
3) решение, направленные на расширение и обновление
предприятия:
− инвестиции на новое строительство;
− инвестиции на расширение предприятия;
− инвестиции на реконструкцию предприятия;
− инвестиции на техническое перевооружение;
4) решение из приобретения финансовых активов;
5) решение из освоения новых рынков;
6) решение из приобретения нематериальных активов.
Иностранные ученые [7,8] считают, что «инвестиционное решение» -
это решение, которые касается вариантов использования активов
компании, таких как внедрение новой продукции.
Таким образом, если сопоставить эти классификационные признаки
и этапы жизненного цикла инвестиционного проекта можем сделать
вывод о том, что приведенная классификация целесообразна только для
первого этапа проекта (прединвестиционного), а трактование
относительно использования средств на фондовом рынке вообще является
целесообразным в рамках инвестиционной деятельности, но не
целесообразно относительно термина «инвестиционный проект».
Наиболее полными с точки зрения предложенной автором модели
будет виденье А. Мертенса, который под инвестиционными (или
долгосрочными) решениями предлагает понимать любые решения по
управлению предприятием, последствия которых будут ощутимыми на
протяжении относительно длительного времени (как минимум, более
года) [9] .
Говоря "решение", ученые подразумевают наличие альтернатив
(поступить так или иначе): приобрести данное оборудование или
отложить покупку, покупать или производить данные комплектующие,
ликвидировать данный цех или нет, и т.п. Руководителю (или инвестору),
принимающему решение, важна адекватная информация, в том числе
(возможно, в первую очередь) количественные оценки альтернатив,
понимание того "во что обойдется" и "что даст" тот или иной вариант.
Однако, в ракурсе предложенной модели более целесообразно решение
понимать в более широком смысле – в виде управленческого действия:
«..принятие решений инвестиционного характера, как и любой другой
36 Економічні інновації
Випуск № 52
2013
вид управленческой деятельности, основывается на использовании
различных формализованных и неформализованных методов» [10].
Рассмотрим подробнее инвестиционный и постинвестиционный этап
цикла. Инвестиционная деятельность во всех ее формах и видах связана с
риском, степень которого в современных условиях связана с
нарастающей неопределенностью и быстрой побежалостью
экономической ситуации в стране в целом и на инвестиционном рынке в
частности. Именно в инвестиционной и постинвестиционной стадиях
жизненного цикла инвестиционного проекта концентрируются
производственные, коммерческие, финансовые и риски, связанные с
обстоятельствами непреодолимой силы.
Опираясь на опыт практической реализации инвестиционных
проектов можно утверждать, что именно в упомянутых этапах жизненного
цикла руководители предприятия принимают основную массу решений
относительно внедрения инвестиционного проекта и его эксплуатации для
получения запланированного уровня прибыли и срока окупаемости
проекта.
Поэтому далее при расчете концептуальной адаптивной модели
информационно-аналитической системы принятия инвестиционных
решений под термином «инвестиционное решение» с учетом
вышеупомянутых нужд, будем понимать любые управляющее решения
во всех сферах деятельности предприятия, направленные на
разработку, внедрение и сопровождение инвестиционного проекта от
идеи до его полной реализации.
Литература:
1. Гаврилова Н.В. Прийняття інвестиційних рішень на
автотранспортних підприємствах/ Науковий збірник; Випуск 5, 2009. –120
с.
2. Череп А.В./ Інвестознавство/ Підручник. — К.: Кондор,
2006. — 398 с.
3. Куриленко Т.П., Хрустальова В.В. «Логіка прийняття рішень
інвестиційного характеру», «Науковий вісник академії муніципального
управління», випуск № 7, 2009 р.
4. Петруня Ю.Є./ Прийняття управлінських
рішень/Навчальний посібник/ за ред. Ю.Є. Петруні. - 2-ге вид. - К.: Центр
учбової літератури, 2011. – 216 с.
5. Балан О.С., Волощук Л.А. Інформаційно-аналітичне
забезпечення процесу прийняття інвестиційних рішень // Вісник
технологічного університету Поділля. – 2004. – №6. – С.47–50.
6. Попков В.П., Семенов В.П. Организация и финансирование
инвестиций. – СПб: Питер, 2001. – 224 с.
7. Barro R., Sala-I-Martin X. Economic Growth.-MaGraw- Hill, 1995. –
540 p.
2013 Економічні інновації
Випуск № 52
37
8. Campbell R. Harvey., Gretchen Morgenson. The New York
Times Dictionary of Money and Investing. - Holt, Henry & Company, Inc., –
2002. – 448pp
9. Мертенс А. Инвестиции. – Киев: Киевское инвестиционное
агентство, 1997. – 416 с.
10. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. –
М., Финансы и статистика, 2000г. – 144с.
Abstracts.
Balan A.S.
The definition of "investment decision" in the conceptual model of
adaptive data-processing system investment decisions.
Formulated the idea of building a conceptual model of adaptive data-
processing system investment decisions. By analysis of the definitions given
and refined the definition of "investment decision" for its further use in the
construction of the conceptual model.
|
| id | nasplib_isofts_kiev_ua-123456789-67360 |
| institution | Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine |
| issn | XXXX-0066 |
| language | Russian |
| last_indexed | 2025-12-07T16:40:32Z |
| publishDate | 2013 |
| publisher | Інститут проблем ринку та економіко-екологічних досліджень НАН України |
| record_format | dspace |
| spelling | Балан, А.С. 2014-09-03T16:04:25Z 2014-09-03T16:04:25Z 2013 Определение термина «инвестиционное решение» в концептуальной адаптивной модели информационно-аналитической системы принятия инвестиционных решений / А.С. Балан // Економічні інновації: Зб. наук. пр. — Одеса: ІПРЕЕД НАН України, 2013. — Вип. 52. — С. 32-37. — Бібліогр.: 10 назв. — рос. XXXX-0066 https://nasplib.isofts.kiev.ua/handle/123456789/67360 330.526.33.001.14 Сформулирована идея построения концептуальной адаптивной модели информационно-аналитической системы принятия инвестиционных решений. Проведен анализ дефиниций и дано уточненное определение термина «инвестиционное решение» для дальнейшего его использования при построении концептуальной модели. Formulated the idea of building a conceptual model of adaptive data-processing system investment decisions. By analysis of the definitions given and refined the definition of "investment decision" for its further use in the construction of the conceptual model. ru Інститут проблем ринку та економіко-екологічних досліджень НАН України Економічні інновації Відтворення національної економіки (теорія, методологія, практика) Определение термина «инвестиционное решение» в концептуальной адаптивной модели информационно-аналитической системы принятия инвестиционных решений The definition of "investment decision" in the conceptual model of adaptive data-processing system investment decisions Article published earlier |
| spellingShingle | Определение термина «инвестиционное решение» в концептуальной адаптивной модели информационно-аналитической системы принятия инвестиционных решений Балан, А.С. Відтворення національної економіки (теорія, методологія, практика) |
| title | Определение термина «инвестиционное решение» в концептуальной адаптивной модели информационно-аналитической системы принятия инвестиционных решений |
| title_alt | The definition of "investment decision" in the conceptual model of adaptive data-processing system investment decisions |
| title_full | Определение термина «инвестиционное решение» в концептуальной адаптивной модели информационно-аналитической системы принятия инвестиционных решений |
| title_fullStr | Определение термина «инвестиционное решение» в концептуальной адаптивной модели информационно-аналитической системы принятия инвестиционных решений |
| title_full_unstemmed | Определение термина «инвестиционное решение» в концептуальной адаптивной модели информационно-аналитической системы принятия инвестиционных решений |
| title_short | Определение термина «инвестиционное решение» в концептуальной адаптивной модели информационно-аналитической системы принятия инвестиционных решений |
| title_sort | определение термина «инвестиционное решение» в концептуальной адаптивной модели информационно-аналитической системы принятия инвестиционных решений |
| topic | Відтворення національної економіки (теорія, методологія, практика) |
| topic_facet | Відтворення національної економіки (теорія, методологія, практика) |
| url | https://nasplib.isofts.kiev.ua/handle/123456789/67360 |
| work_keys_str_mv | AT balanas opredelenieterminainvesticionnoerešenievkonceptualʹnoiadaptivnoimodeliinformacionnoanalitičeskoisistemyprinâtiâinvesticionnyhrešenii AT balanas thedefinitionofinvestmentdecisionintheconceptualmodelofadaptivedataprocessingsysteminvestmentdecisions |