Методичні засади інтегрального оцінювання надійності недержавних пенсійних фондів в Україні

Методичні засади інтегрального оцінювання надійності недержавних пенсійних фондів в Україні

Визначено суть поняття надійності недержавних пенсійних фондів та розроблено основні методичні засади оцінювання їхньої надійності. Встановлено, що дієвим способом розкриття інформації про надійність фінансових інститутів є використання рейтингів. Визначення класу надійності НПФ має стати основою дл...

Повний опис

Збережено в:
Бібліографічні деталі
Опубліковано в: :Регіональна економіка
Дата:2013
Автори: Алєксєєв, І.В., Білик, О.І.
Формат: Стаття
Мова:Ukrainian
Опубліковано: Інститут регіональних досліджень НАН України 2013
Теми:
Фінанси і банківська справа
Онлайн доступ:https://nasplib.isofts.kiev.ua/handle/123456789/68187
Теги: Додати тег
Немає тегів, Будьте першим, хто поставить тег для цього запису!
Назва журналу:Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine
Цитувати:Методичні засади інтегрального оцінювання надійності недержавних пенсійних фондів в Україні / І.В. Алєксєєв, О.І. Білик // Регіональна економіка. — 2013. — № 2(68). — С. 140-147. — Бібліогр.: 26 назв. — укр.

Репозитарії

Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine
id nasplib_isofts_kiev_ua-123456789-68187
record_format dspace
spelling Алєксєєв, І.В.
Білик, О.І.
2014-09-19T05:51:05Z
2014-09-19T05:51:05Z
2013
Методичні засади інтегрального оцінювання надійності недержавних пенсійних фондів в Україні / І.В. Алєксєєв, О.І. Білик // Регіональна економіка. — 2013. — № 2(68). — С. 140-147. — Бібліогр.: 26 назв. — укр.
1562-0905
https://nasplib.isofts.kiev.ua/handle/123456789/68187
336.7
Визначено суть поняття надійності недержавних пенсійних фондів та розроблено основні методичні засади оцінювання їхньої надійності. Встановлено, що дієвим способом розкриття інформації про надійність фінансових інститутів є використання рейтингів. Визначення класу надійності НПФ має стати основою для надання їм права на здійснення пенсійного забезпечення громадян на другому рівні пенсійної системи України. Для оцінювання надійності НПФ та її зміни пропонується використання системи показників, детермінованих із врахуванням якісних і кількісних параметрів, які характеризують діяльність НПФ. Побудована система комплексного оцінювання надійності НПФ дає змогу присвоєння відповідного класу та рівня надійності.
Определена сущность понятия надежности негосударственных пенсионных фондов и разработаны основные методические основы оценки их надежности. Установлено, что действенным способом раскрытия информации о надежности финансовых институтов является использование рейтингов. Определение класса надежности НПФ должно стать основой для предоставления им права на осуществление пенсионного обеспечения граждан на втором уровне пенсионной системы Украины. Для оценки надежности НПФ и ее изменения предлагается использование системы показателей, детерминированных с учетом качественных и количественных параметров, характеризующих деятельность НПФ. Построена система комплексной оценки надежности НПФ, которая позволяет присваивать соответствующий класс и уровень надежности.
The essence of the concept of private pension funds reliability is defined and the basic methodological principles of evaluation of their reliability are developed. It is revealed that the use of ratings is an effective way of disclosing information about the reliability of financial institutions. Defining of reliability classes of private pension funds (PPF) shall become the basis for granting them the right to fulfill pension coverage of population on the second level of the pension system in Ukraine. Complex evaluation system of PPF reliability, which allows assignment of the relevant class and level of reliability, is developed.
uk
Інститут регіональних досліджень НАН України
Регіональна економіка
Фінанси і банківська справа
Методичні засади інтегрального оцінювання надійності недержавних пенсійних фондів в Україні
Методические основы интегральной оценки надежности негосударственных пенсионных фондов в Украине
Methodical Principles of Integral Evaluation of Private Pension Funds Reliability in Ukraine
Article
published earlier
institution Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine
collection DSpace DC
title Методичні засади інтегрального оцінювання надійності недержавних пенсійних фондів в Україні
spellingShingle Методичні засади інтегрального оцінювання надійності недержавних пенсійних фондів в Україні
Алєксєєв, І.В.
Білик, О.І.
Фінанси і банківська справа
title_short Методичні засади інтегрального оцінювання надійності недержавних пенсійних фондів в Україні
title_full Методичні засади інтегрального оцінювання надійності недержавних пенсійних фондів в Україні
title_fullStr Методичні засади інтегрального оцінювання надійності недержавних пенсійних фондів в Україні
title_full_unstemmed Методичні засади інтегрального оцінювання надійності недержавних пенсійних фондів в Україні
title_sort методичні засади інтегрального оцінювання надійності недержавних пенсійних фондів в україні
author Алєксєєв, І.В.
Білик, О.І.
author_facet Алєксєєв, І.В.
Білик, О.І.
topic Фінанси і банківська справа
topic_facet Фінанси і банківська справа
publishDate 2013
language Ukrainian
container_title Регіональна економіка
publisher Інститут регіональних досліджень НАН України
format Article
title_alt Методические основы интегральной оценки надежности негосударственных пенсионных фондов в Украине
Methodical Principles of Integral Evaluation of Private Pension Funds Reliability in Ukraine
description Визначено суть поняття надійності недержавних пенсійних фондів та розроблено основні методичні засади оцінювання їхньої надійності. Встановлено, що дієвим способом розкриття інформації про надійність фінансових інститутів є використання рейтингів. Визначення класу надійності НПФ має стати основою для надання їм права на здійснення пенсійного забезпечення громадян на другому рівні пенсійної системи України. Для оцінювання надійності НПФ та її зміни пропонується використання системи показників, детермінованих із врахуванням якісних і кількісних параметрів, які характеризують діяльність НПФ. Побудована система комплексного оцінювання надійності НПФ дає змогу присвоєння відповідного класу та рівня надійності. Определена сущность понятия надежности негосударственных пенсионных фондов и разработаны основные методические основы оценки их надежности. Установлено, что действенным способом раскрытия информации о надежности финансовых институтов является использование рейтингов. Определение класса надежности НПФ должно стать основой для предоставления им права на осуществление пенсионного обеспечения граждан на втором уровне пенсионной системы Украины. Для оценки надежности НПФ и ее изменения предлагается использование системы показателей, детерминированных с учетом качественных и количественных параметров, характеризующих деятельность НПФ. Построена система комплексной оценки надежности НПФ, которая позволяет присваивать соответствующий класс и уровень надежности. The essence of the concept of private pension funds reliability is defined and the basic methodological principles of evaluation of their reliability are developed. It is revealed that the use of ratings is an effective way of disclosing information about the reliability of financial institutions. Defining of reliability classes of private pension funds (PPF) shall become the basis for granting them the right to fulfill pension coverage of population on the second level of the pension system in Ukraine. Complex evaluation system of PPF reliability, which allows assignment of the relevant class and level of reliability, is developed.
issn 1562-0905
url https://nasplib.isofts.kiev.ua/handle/123456789/68187
citation_txt Методичні засади інтегрального оцінювання надійності недержавних пенсійних фондів в Україні / І.В. Алєксєєв, О.І. Білик // Регіональна економіка. — 2013. — № 2(68). — С. 140-147. — Бібліогр.: 26 назв. — укр.
work_keys_str_mv AT alêksêêvív metodičnízasadiíntegralʹnogoocínûvannânadíinostínederžavnihpensíinihfondívvukraíní
AT bílikoí metodičnízasadiíntegralʹnogoocínûvannânadíinostínederžavnihpensíinihfondívvukraíní
AT alêksêêvív metodičeskieosnovyintegralʹnoiocenkinadežnostinegosudarstvennyhpensionnyhfondovvukraine
AT bílikoí metodičeskieosnovyintegralʹnoiocenkinadežnostinegosudarstvennyhpensionnyhfondovvukraine
AT alêksêêvív methodicalprinciplesofintegralevaluationofprivatepensionfundsreliabilityinukraine
AT bílikoí methodicalprinciplesofintegralevaluationofprivatepensionfundsreliabilityinukraine
first_indexed 2025-11-25T15:16:06Z
last_indexed 2025-11-25T15:16:06Z
_version_ 1850516391767048192
fulltext 140 ISSN 1562-0905 Регіональна економіка 2013, №2 ÓÄÊ 336.7 І. В. Алєксєєв, О. І. Білик Мåтîäè÷íі çàсàäè іíтåãðàëüíîãî îöіíюâàííÿ íàäіéíîсті íåäåðæàâíèх ïåíсіéíèх фîíäіâ â Уêðà¿íі Визначено суть поняття надійності недержавних пенсійних фондів та розроблено основні методичні засади оцінювання їхньої надійності. Встановлено, що дієвим способом розкриття інформації про надійність фінансових інститутів є використання рейтингів. Визначення класу надійності НПФ має стати основою для надання їм права на здійснення пенсійного забезпечення громадян на другому рівні пенсійної системи України. Для оцінювання надійності НПФ та її зміни пропонується використання системи показників, детермінованих із врахуванням якісних і кількісних параметрів, які характеризують діяльність НПФ. Побудована система комплексного оцінювання надійності НПФ дає змогу присвоєння відповідного класу та рівня надійності. Ключові слова: недержавний пенсійний фонд, фінансова стійкість, фінансова надійність, інтегральне оцінювання, клас і рівень надійності.1 Ïîñòàíîâêà ïðîáëåìè. Ïåíñ³éíà ñèñòåìà Óêðà¿íè ïåðåäáà÷àє ìîæ- ëèâ³ñòü îòðèìàííÿ ïåíñ³éíèõ âèïëàò íå ëèøå ç Ïåíñ³éíîãî ôîíäó Óêðà¿íè, àëå é ç àëüòåðíàòèâíèõ äæåðåë, êëþ÷îâå ì³ñöå ñåðåä ÿêèõ â³ä âå äåíî íåäåðæàâíèì ïåíñ³éíèì ôîíäàì (ÍÏÔ). Ó ñâ³òîâ³é ïðàêòèö³ çà äîïîìîãîþ ÍÏÔ âèêîíóєòüñÿ íå ëèøå ôóíêö³ÿ äîäàòêîâîãî ïåíñ³éíîãî çàáåçïå÷åííÿ îñ³á ïåíñ³éíîãî â³êó, àëå é çàëó÷àþòüñÿ âåëèê³ îáñÿãè ³íâåñòèö³éíèõ ðåñóðñ³â, ïðè öüîìó ïåíñ³éí³ àêòèâè çàéìàþòü çíà÷íó ÷àñòêó ó ñòðóêòóð³ ВВÏ öèõ êðà¿í. В Óêðà¿í³, ïîïðè ïîçèòèâíó äèíàì³êó ïîêàçíèê³â ä³ÿëü íîñ- ò³ â³ò ÷èçíÿíèõ ÍÏÔ, äîäàòêîâå ïåíñ³éíå çàáåçïå÷åííÿ øëÿõîì óêëàäàííÿ ïåíñ³éíèõ äîãîâîð³â ç öèìè ô³íàíñîâèìè ³íñòèòóòàìè íå êîðèñòóєòüñÿ ïîïèòîì ó ô³çè÷íèõ ³ þðèäè÷íèõ îñ³á. Ïðè÷èíàìè öüîãî є íåäîñòàòíÿ ïî³íôîðìîâàí³ñòü ïîòåíö³éíèõ âêëàäíèê³â, íàäàííÿ ïðàâà çä³éñíåííÿ ïåíñ³éíîãî çàáåçïå÷åííÿ ñòðàõîâèêàìè ³ áàíê³âñüêèìè óñòàíîâàìè, à òàêîæ â³äñóòí³ñòü ìîæëèâîñòåé âèçíà÷åííÿ íàä³éíîñò³ ÍÏÔ, ùî çíà÷íî ãàëüìóє ¿õ ðîçâèòîê. Óñ³ ïåðåë³÷åí³ ïðè÷èíè çíà÷íî îáìåæóþòü ðîçâèòîê ÍÏÔ. Òîìó àêòóàëüíèì ïèòàííÿì є âèçíà÷åííÿ ð³âíÿ òà ïðèñâîєííÿ êëàñó íàä³éíîñò³ ÍÏÔ ç ìåòîþ çá³ëüøåííÿ äîâ³ðè ãðîìàäÿí òà âèçíà÷åííÿ òèõ ÍÏÔ, ÿê³ îòðèìàþòü ïðàâî íà çä³éñíåííÿ ïåíñ³éíîãî çàáåçïå÷åííÿ íà äðóãîìó ð³âí³ ïåíñ³éíî¿ ñèñòåìè Óêðà¿íè. Àíàë³ç îñòàíí³õ äîñë³äæåíü ³ ïóáë³êàö³é. Вàãîìèé âíåñîê ó ðîçðîáêó ìåõàí³çìó ââåäåííÿ òà çàñàä ôóíêö³îíóâàííÿ â³ò÷èçíÿíî¿ òðèð³âíåâî¿ ïåíñ³éíî¿ ñèñòåìè çä³éñíèëè Í. Бîðåöüêà [1], В. Гåєöü [2], Б. Çàé÷óê [3], Å. ˳áàíîâà [4], Ó. Ñàäîâà [5], ². Ñàõàíü [6], Ì. Ïàï³єâ [7]. Ïðîáëåìàòèö³ íåäåðæàâíîãî ïåíñ³éíîãî çàáåçïå÷åííÿ ïðèñâÿ÷åíî ïðàö³ Í. Вíóêîâî¿ [8], Î. Çàëєòîâà [9], Ä. Ëåîíîâà [10], Г. ÌàêÒàããàðòà [11], А. Íå÷àé [12], Г. Íàçàðîâî¿ [13], В. Яöåíêî [14]. Íàóêîâèì äîñë³äæåííÿì ñôåðè ä³ÿëüíîñò³ ÍÏÔ òà çàáåçïå÷åííÿ ¿õíüî¿ íàä³éíîñò³ çàéìàëèñÿ â÷åí³ В. Бîí÷èê [15], ². Гðèí÷èøèí [16], А. Ìèõàéëîâ [17], Б. Íàäòî÷³é [18], Ñ. Îíèøêî [19],Ñ. Ðóäàê [20], Ð. Хîëüöìàí [21], Б. Юðîâñüêèé [22] òà ³í. Çä³éñíåíèé àíàë³ç âàãîìèõ íàóêîâèõ äîñë³äæåíü ó ñôåð³ ä³ÿëüíîñò³ â³ò÷èçíÿíèõ ÍÏÔ âèÿâèâ ö³ëó íèçêó ïèòàíü, ÿê³ ïîòðåáóþòü ïîãëèáëåíîãî © І. В. Алєксєєв, О. І. Білик, 2013. ISSN 1562-0905 Регіональна економіка 2013, №2 141 Методичні засади інтегрального оцінювання надійності недержавних пенсійних фондів в Україні äîñë³äæåííÿ òåîðåòè÷íèõ çàñàä, óäîñêîíàëåííÿ ìåòîäè÷íîãî ³íñòðóìåíòà- ð³þ ùîäî îö³íþâàííÿ íàä³éíîñò³ ÍÏÔ â Óêðà¿í³ ç ìåòîþ äîñÿãíåííÿ ¿õíüîãî ðîçâèòêó òà çàáåçïå÷åííÿ ó÷àñò³ ó äðóãîìó ð³âí³ ïåíñ³éíî¿ ñèñòåìè, ùî é çóìîâèëî àêòóàëüí³ñòü òåìè äîñë³äæåííÿ. Ìåòà òà ö³ë³ ñòàòò³. Ìåòîþ ñòàòò³ є óäîñêîíàëåííÿ òåîðåòè÷íèõ çàñàä ³ ðîçðîáêà ïðàêòè÷íèõ ðåêîìåíäàö³é ùîäî îáґðóíòóâàííÿ çä³éñíåííÿ îö³íþâàííÿ íàä³éíîñò³ ÍÏÔ. Îñíîâíèìè ö³ëÿìè ö³є¿ ñòàòò³ є: ðîçêðèòòÿ ñóò³ ô³íàíñîâî¿ íàä³éíîñò³ ÍÏÔ; îáґðóíòóâàííÿ íåîáõ³äíîñò³ çä³éñíåííÿ ðåéòèíãóâàííÿ ÍÏÔ; ïîáóäîâà ñèñòåìè ïîêàçíèê³â îö³íþâàííÿ íàä³éíîñò³ ÍÏÔ; ïîáóäîâà òåîðåòèêî-ìåòîäè÷íèõ ï³äõîä³â äî âñòàíîâëåííÿ êëàñó ³ ð³âíÿ íàä³éíîñò³ ÍÏÔ. Âèêëàä îñíîâíîãî ìàòåð³àëó äîñë³äæåííÿ. Ðàö³îíàëüíå ïðîâåäåííÿ пенсійної реформи в Україні – це не лише забезпечення гідної старості ãðîìàäÿí, à é íîâèé øëÿõ äî àêóìóëþâàííÿ ³íâåñòèö³éíèõ çàñîá³â. Íå- îá õ³äí³ñòü çàïðîâàäæåííÿ ñèñòåìè íåäåðæàâíîãî ïåíñ³éíîãî çàáåçïå- ÷åííÿ çóìîâëåíà âåëèêîþ ÷àñòêîþ îñ³á ïåíñ³éíîãî â³êó, íèçüêèì ð³âíåì çàðîá³òíî¿ ïëàòè ó ïðàöåçäàòíîãî íàñåëåííÿ, âåëèêîþ ê³ëüê³ñòþ ï³ëüã òà çàáîðãîâàí³ñòþ ó ÷àñòèí³ ñïëàòè âíåñê³â äî Ïåíñ³éíîãî ôîíäó Óêðà¿íè, íåäîñòàòí³ì áþäæåòíèì ô³íàíñóâàííÿì ó ñôåð³ ñîö³àëüíèõ ïðîãðàì. Äëÿ ðîçâèòêó íåäåðæàâíèõ ïåíñ³éíèõ ôîíä³â â Óêðà¿í³ çàðàç âàæëèâèé íå ñò³ëüêè ê³ëüê³ñíèé ð³ñò, ñê³ëüêè ñòâîðåííÿ ñïðèÿòëèâèõ ³ ñòàá³ëüíèõ óìîâ, ùî çàáåçïå÷óþòü ¿õíþ íàä³éí³ñòü, à òàêîæ ïîøóê ìîæëèâîñòåé îö³íþâàííÿ íàä³éíîñò³ ÍÏÔ. Îö³íþâàííÿ íàä³éíîñò³ ÍÏÔ ìàє âêëþ÷àòè â ñåáå óçãîäæåíó ñèñòåìó ö³ëåé, êðèòåð³¿â òà óìîâ (ó òîìó ÷èñë³ ðåñóðñíèõ) [23, ñ. 8] ³ ґðóíòóâàòèñÿ íà ³íôîðìàö³éí³é ï³äòðèìö³; êîíêðåòíèõ ïðà âèëàõ ïðàâîâî¿, ô³íàíñîâî¿, ³íôîðìàö³éíî¿ ³ òåõíîëîã³÷íî¿ âçàєìî䳿 ñóá’єêò³â; ìåòîäàõ ôîðìóâàííÿ êåðóþ÷èõ ïàðàìåòð³â; ìåòîäàõ óïðàâë³ííÿ; àäì³- í³ñòðàòèâíèõ, çàêîíîäàâ÷èõ òà ô³íàíñîâèõ îáìåæåíü ä³ÿëüíîñò³. Ðîçâèòîê ³íñòèòóòó ÍÏÔ, çá³ëüøåííÿ ïåíñ³éíèõ àêòèâ³â ó ñèñòåì³ íåäåð æàâíîãî ïåíñ³éíîãî çàáåçïå÷åííÿ, çá³ëüøåííÿ äîâ³ðè íàñåëåííÿ äî íèõ çàëåæèòü áåçïîñåðåäíüî â³ä íàä³éíîñò³ ÍÏÔ. В³äñóòí³ñòü íàóêîâèõ ï³äõîä³â äî ðîçìåæóâàííÿ ïîíÿòü «ô³íàíñîâà íàä³éí³ñòü ÍÏÔ» òà «ô³íàíñîâà ñò³éê³ñòü ÍÏÔ» âèìàãàє óòî÷íåííÿ ¿õíüî¿ ñóò³. Ô³íàíñîâó íàä³éí³ñòü ÍÏÔ ñë³ä òðàêòóâàòè, ÿê âëàñòèâ³ñòü ÍÏÔ âèêîíóâàòè ñâî¿ çîáîâ’ÿçàííÿ çà áóäü-ÿêèõ óìîâ âïëèâó çîâí³øí³õ ³ âíóòð³øí³õ ôàêòîð³â. Äî ôàêòîð³â çîâí³øíüîãî ñåðåäîâèùà ñë³ä, çîêðåìà, â³äíåñòè: ñîö³àëüíî-åêîíîì³÷íèé ñòàí äåðæàâè, ð³âåíü äåðæàâíîãî ðåãó- ëþâàííÿ, íàÿâí³ñòü â³äïîâ³äíî¿ çàêîíîäàâ÷î¿ áàçè, ïîë³òè÷íó ñèòóàö³þ, ³íâåñòèö³éíèé êë³ìàò, ñòàí ô³íàíñîâîãî ðèíêó, äåìîãðàô³÷íó ñèòóàö³þ, êóëü òóðí³ îñîáëèâîñò³ ðåã³îí³â òîùî; äî ôàêòîð³â âíóòð³øíüîãî ñåðåäîâèùà íàëåæàòü: ïðîäóêòèâí³ñòü ðîáîòè àäì³í³ñòðàòîðà ÍÏÔ, ïîáóäîâà ïåíñ³éíî¿ ñõåìè, îáðàíà ÍÏÔ ³íâåñòèö³éíà ïîë³òèêà, ¿¿ åôåêòèâí³ñòü, ð³âåíü ³íôîðìàö³éíî¿ ïîë³òèêè, ÿêîñò³ îáñëóãîâóâàííÿ âêëàäíèê³â òà ó÷àñíèê³â ÍÏÔ, êâàë³ô³êàö³ÿ êàäð³â ñóá’єêò³â ÍÏÔ, äîòðèìàííÿ ñóá’єêòàìè âèìîã çàêîíîäàâñòâà, ùî ðåãóëþє ¿õ ä³ÿëüí³ñòü ó ñèñòåì³ íåäåðæàâíîãî ïåíñ³éíîãî çàáåçïå÷åííÿ òîùî. Äîñë³äæåííÿì âñòàíîâëåíî, ùî, íà â³äì³íó â³ä ïîíÿòòÿ «ô³íàíñîâà надійність НПФ», поняття «фінансова стійкість НПФ» – це здатність НПФ âèêîíóâàòè ñâî¿ çîáîâ’ÿçàííÿ ïåðåä âêëàäíèêàìè, ùî áàçóєòüñÿ íà ïîєäíàíí³ 142 ISSN 1562-0905 Регіональна економіка 2013, №2 І. В. Алєксєєв, О. І. Білик ðÿäó ê³ëüê³ñíèõ ïàðàìåòð³â ä³ÿëüíîñò³ ñóá’єêò³â [15, c. 8] ÍÏÔ (êîìïàí³¿ ç óïðàâë³ííÿ àêòèâ³â, çáåð³ãà÷à), ïðîòå íå âðàõîâóє ö³ë³ñíîñò³ ñèñòåìè ÍÏÔ. Òîáòî íàä³éí³ñòü ÍÏÔ ìîæíà õàðàêòåðèçóâàòè ÿê êîìïëåêñ âçàєìîïîâ’ÿçàíèõ åëåìåíò³â, ùî óòâîðþþòü äåÿêó ö³ë³ñí³ñòü, àáî ñóêóïí³ñòü îá’єêò³â, ÿê³ ïåðåáóâàþòü ó âçàєìî䳿 ç óðàõóâàííÿì ô³íàíñîâî¿ ñò³éêîñò³ ñóá’єêò³â ÍÏÔ. Íàä³éí³ñòü áàçóєòüñÿ íà ïîєäíàíí³ ÷³òêî âñòàíîâëåíèõ ïîêàçíèê³â ê³ëüê³ñíîãî òà ÿê³ñíîãî õàðàêòåðó, äëÿ ÿêèõ âðàõîâóєòüñÿ â³äïîâ³äíèé ð³âåíü çíà÷óùîñò³. Цåé ð³âåíü çíà÷óùîñò³ âêàçóє íà ñòóï³íü âïëèâó êîíêðåòíîãî ïîêàçíèêà íà íàä³éí³ñòü êîíêðåòíîãî ñóá’єêòà, çîêðåìà ÍÏÔ. Çàðóá³æíà ³ â³ò÷èçíÿíà ïðàêòèêà çàõèñòó ïåíñ³éíèõ âêëàäåíü, à òàêîæ îö³íþâàííÿ ôóíêö³îíóâàííÿ ³ ðîçâèòêó ô³íàíñîâèõ ³íñòèòóò³â çàñâ³ä ÷èëè, ùî ä³єâèì ñïîñîáîì ðîçêðèòòÿ ³íôîðìàö³¿ ïðî ¿õíþ íàä³éí³ñòü є âèêî- ðèñòàííÿ ðåéòèíã³â. Äîâ³ðà äî îïóáë³êîâàíèõ ðåéòèíã³â çàáåçïå÷óєòüñÿ ðåïóòàö³єþ àãåíòñòâà, íàÿâí³ñòþ ó íüîãî çàãàëüíîâèçíàíî¿ ³ äîñòóïíî¿ ìåòîäèêè, íåçàëåæí³ñòþ â³ä äåðæàâè ³ â³ä ô³íàíñîâî-ïðîìèñëîâèõ ãðóï, â³äì³ííîñòÿìè â ï³äõîäàõ äî àíàë³çó ñóá’єêò³â ðåéòèíãóâàííÿ [24, c. 21]. Çà íàÿâíîñò³ çðîçóì³ëî¿ ³ äîñòîâ³ðíî¿ ðåéòèíãîâî¿ ñèñòåìè áóäü-ÿêèé çàö³êàâëåíèé êîðèñòóâà÷ ìîæå äîñèòü øâèäêî ³ áåç îñîáëèâèõ âèòðàò, äîëàþ÷è àñèìåòð³þ ³íôîðìàö³¿, ç’ÿñóâàòè íàä³éí³ñòü ô³íàíñîâîãî ³íñòèòóòó ³ ïðèéíÿòè â³äïîâ³äíå ð³øåííÿ. Òàê, ïèòàííÿ îö³íþâàííÿ íàä³éíîñò³ ÍÏÔ ïðè ââåäåíí³ äðóãîãî ð³âíÿ íàêîïè÷óâàëüíî¿ ïåíñ³éíî¿ ñèñòåìè є äóæå àêòóàëüíèì, àäæå ïåðåäáà÷àєòüñÿ ïåðåäàííÿ â ïåðñïåêòèâ³ ïîâíîâàæåíü Íàêîïè÷óâàëüíîãî ôîíäó ñàìå ïðèâàòíèì ïåíñ³éíèì ôîíäàì. Äëÿ îö³íþâàííÿ íàä³éíîñò³ ÍÏÔ òà ¿¿ çì³íè ïðîïîíóєìî âèêîðèñòîâó- âàòè ñèñòåìó ïîêàçíèê³â, âèçíà÷åíó ç óðàõóâàííÿì ÿê³ñíèõ òà ê³ëüê³ñíèõ ïàðàìåòð³â, ÿê³ õàðàêòåðèçóþòü ä³ÿëüí³ñòü ÍÏÔ ÿê ñèñòåìè. Äëÿ âèçíàííÿ ñóêóïíîñò³ ïîêàçíèê³â ñèñòåìíî íåîáõ³äíî, ùîá öÿ ñóêóïí³ñòü çàäîâîëüíÿëà ðÿä âèìîã: øèðîòà îõîïëåííÿ ïîêàçíèêàìè âñ³õ ñòîð³í ÿâèùà; íàÿâí³ñòü çì³ñòîâíèõ ³ ôîðìàëüíèõ âçàєìîçâ’ÿçê³â ì³æ ïîêàçíèêàìè; íàÿâí³ñòü ìîæëèâîñò³ ëîã³÷íîãî ðîçãîðòàííÿ îäíèõ ïîêàçíèê³â ç ³íøèõ. Ïðè ðàíæóâàíí³ ïîêàçíèê³â ÿê³ñíîãî òà ê³ëüê³ñíîãî õàðàêòåðó âèêîðèñòîâóâàëè ìåòîä åêñïåðòíèõ îö³íîê [25, ñ. 54] ³ âðàõîâóâàëè äóìêè äåñÿòè åêñïåðò³â (òàáë. 1). Íàñòóïíèì êðîêîì, çà ïðàâèëîì Ô³øáåðíà [26, ñ. 122], є ðîçðàõóíîê áàëüíîãî çíà÷åííÿ êîæíîãî ç ê³ëüê³ñíèõ òà ÿê³ñíèõ ïîêàçíèê³â. Бåðó÷è за максимальну сумарну бальну оцінку – 100 балів, вираховуємо значення ïîêàçíèê³â ó áàëàõ. Äàë³ âèçíà÷àєìî çíà÷åííÿ ³íòåãðàëüíîãî ïîêàçíèêà íàä³éíîñò³ ÍÏÔ ÿê ñóìó áàëüíèõ îö³íîê óñ³õ ïîêàçíèê³â. ² íà îñòàííüîìó åòàï³ ìè âèçíà÷àєìî êëàñ òà ð³âåíü íàä³éíîñò³ ÍÏÔ, ÿêèé ô³êñóєìî çà íàáðàíèìè áàëàìè òà ðîçðîáëåíîþ ðåéòèíãîâîþ øêàëîþ íàä³éíîñò³ ÍÏÔ (òàáë. 2). Ïðîâåäåíå òàêèì ÷èíîì ðåéòèíãóâàííÿ äîçâîëèòü äîñòîâ³ðíî îö³íþâàòè ð³âåíü íàä³éíîñò³ ÍÏÔ, ùî ñïðèÿòèìå çðîñòàííþ äîâ³ðè ãðîìàäÿí êðà¿íè äî ñèñòåìè íåäåðæàâíîãî ïåíñ³éíîãî çàáåçïå÷åííÿ òà ¿¿ ïîäàëüøîãî ðîçâèòêó. Êð³ì òîãî, çíà÷åííÿ ³íòåãðàëüíîãî ïîêàçíèêà íàä³éíîñò³, çàñíîâàíå íà ðîçðàõóíêó çàïðîïîíîâàíèõ ïîêàçíèê³â, áåçñóìí³âíî, ìîæå äàòè á³ëüøå óÿâëåííÿ ïðî íàä³éí³ñòü ÍÏÔ, í³æ òàêà âåëè÷èíà, ÿê îáñÿã ïåíñ³éíèõ âíåñê³â àáî ïåíñ³éíèõ íàêîïè÷åíü ÿê äëÿ ïîòåíö³éíèõ âêëàäíèê³â, òàê ³ äëÿ äåðæàâíèõ îðãàí³â âëàäè òà ³íøèõ óñòàíîâ ³ îðãàí³çàö³é. ISSN 1562-0905 Регіональна економіка 2013, №2 143 Методичні засади інтегрального оцінювання надійності недержавних пенсійних фондів в Україні Та бл иц я 1 С ис те ма п ок аз ни кі в оц ін ю ва нн я на ді йн ос ті Н П Ф * Рі ве нь Зн ач ен ня П оз на - че нн я П ок аз ни к Ба ж ан ий Д оп ус ти ми й Н из ьк ий К ри ти чн ий Ба ж а- не Д оп у- ст им е Н и- зь ке К ри - ти чн е R 1 П ок аз ни к до ст ат но ст і м ай на дл я за бе зп еч ен ня с та ту тн ої ді ял ьн ос ті (К 1) Бі ль ш е 10 % су ма рн ої ве ли чи ни пе нс ій ни х на ко пи че нь Рі вн е 10 % су ма рн ої ве ли чи ни пе нс ій ни х на ко пи че нь В ід 1 0% до 8 % с ум ар - но ї в ел ич ин и пе нс ій ни х на ко пи че нь М ен ш е 8% су ма рн ої ве ли чи ни пе нс ій ни х на ко пи че нь 11 ,8 8, 82 5, 88 2, 94 R 2 П ок аз ни к за га ль но ї лі кв ід - но ст і ф он ду (К 2) Бі ль ш е 1, 5 Рі вн е 1, 25 Рі вн е 1 М ен ш е 1 11 ,0 8, 27 5, 51 2, 76 R 3 Н ая вн іс ть ін фо рм ац ій но ї по лі ти ки Та к 4 Я к пр ав ил о 3 Ін од і 2 Н і 1 10 ,3 7, 72 5, 15 2, 57 R 4 П ок аз ни к ст ру кт ур и до хо - ді в фо нд у, щ о сп ря мо ву - ю ть ся н а за бе зп еч ен ня с та - ту тн ої д ія ль но ст і ( К 3) Рі вн е 1 1- 0 ,8 0, 8- 0, 5 М ен ш е 0, 5 9, 6 7, 17 4, 78 2, 39 R 5 П ок аз ни к по то чн ої на ді й- но ст і ( К 4) М ен ш е 0, 25 0, 25 -0 ,7 5 0, 75 – 1 Бі ль ш е 1 8, 8 6, 62 4, 41 2, 21 R 6 П ок аз ни к ре ал ьн ої до хо д- но ст і н ак оп ич ен ь (К 5) 1, 5 −2 ,0 1, 5− 1, 25 1, 25 −1 М ен ш е 1 8, 1 6, 07 4, 04 2, 02 R 7 П ок аз ни к ак ти вн ос ті Н П Ф (К 6) 0, 4- 0, 6 0, 6- 0, 8 0, 8- 0, 9 0, 9- 1 7, 4 5, 51 3, 68 1, 84 R 8 С та бі ль ні ст ь пе нс ій но го з а- ко но да вс тв а Та к 4 Я к пр ав ил о 3 Ін од і 2 Н і 1 6, 6 4, 96 3, 31 1, 65 R 9 Д от ри ма нн я за ко но да вч их ви мо г Та к 4 Я к пр ав ил о 3 Ін од і 2 Н і 1 5, 9 4, 41 2, 94 1, 47 R1 0 В ід по ві дн іс ть у мо в до го во - рі в П ен сі йн им пр ав ил ам фо нд у Та к 4 Я к пр ав ил о 3 Ін од і 2 Н і 1 5, 1 3, 86 2, 57 1, 29 144 ISSN 1562-0905 Регіональна економіка 2013, №2 І. В. Алєксєєв, О. І. Білик П ро до вж ен ня т аб л. . 1 Рі ве нь Зн ач ен ня П оз на - че нн я П ок аз ни к Ба ж ан ий Д оп ус ти ми й Н из ьк ий К ри ти чн ий Ба ж а- не Д оп у- ст им е Н и- зь ке К ри - ти чн е R 1 1 Ро зк ри тт я ін фо рм ац ії пр о ро зм ір на ра хо ва но го на пе нс ій ні ра ху нк и ін ве ст и- ці йн ог о до хо ду з а ос та нн і ро ки р об от и Та к 4 Я к пр ав ил о 3 Ін од і 2 Н і 1 4, 4 3, 31 2, 21 1, 10 R 1 2 Ро зк ри тт я ум ов д ог ов ор у Та к 4 Я к пр ав ил о 3 Ін од і 2 Н і 1 3, 7 2, 76 1, 84 0, 92 R 1 3 В ик ор ис та нн я но ві тн іх п ла - ті ж ни х за со бі в Та к 4 Я к пр ав ил о 3 Ін од і 2 Н і 1 2, 9 2, 21 1, 47 0, 74 R 1 4 Д ос ту пн іс ть ін фо рм ац ії Та к 4 Я к пр ав ил о 3 Ін од і 2 Н і 1 2, 2 1, 65 1, 10 0, 55 R 1 5 Д от ри ма нн я ви мо г до к ан - ди да ті в на к ер ів ні п ос ад и Та к 4 Я к пр ав ил о 3 Ін од і 2 Н і 1 1, 5 1, 10 0, 74 0, 37 R 1 6 В ід су тн іс ть в ст уп ни х, о рг а- ні за ці йн их т а ін ш их в ид ів вн ес кі в Та к 4 Я к пр ав ил о 3 Ін од і 2 Н і 1 0, 7 0, 55 0, 37 0, 18 М ак си м ал ьн е зн ач ен ня ін те гр ал ьн ог о по ка зн ик а 10 0 74 ,9 9 50 27 ,7 6 * А вт ор сь ка р оз ро бк а. Та бл иц я 2 Ре йт ин го ва ш ка ла н ад ій но ст і Н П Ф * К ла с Д уж е ви со ка на ді йн іс ть А ++ В ис ок а на ді йн іс ть А + Д ос та тн я на ді йн іс ть А П ри йн ят на на ді йн іс ть В + + За до ві ль на на ді йн іс ть В + Н из ьк а на ді йн іс ть В Н ен ад ій ні ст ь С С ум а ба лі в 10 0- 85 8 5 -7 0 7 0 -5 5 5 5 -4 0 4 0 -2 5 2 5 -1 0 Н иж че 1 0 Рі ве нь В ис ок ий р ів ен ь на ді йн ос ті Д ос та тн ій р ів ен ь на ді йн ос ті Н из ьк ий р ів ен ь на ді йн ос ті * А вт ор сь ка р оз ро бк а. ISSN 1562-0905 Регіональна економіка 2013, №2 145 Методичні засади інтегрального оцінювання надійності недержавних пенсійних фондів в Україні Òàê, ïðè ââåäåíí³ äðóãîãî ð³âíÿ ïåíñ³éíî¿ ñèñòåìè ïåðåäáà÷àþòü íà ïî÷àòêîâîìó åòàï³ çä³éñíþâàòè âíåñêè äî Íàêîïè÷óâàëüíîãî ôîíäó ç ïîäàëüøèì ïåðåâåäåííÿì ³íäèâ³äóàëüíèõ ðàõóíê³â (çà áàæàííÿì çàñòðà- õîâàíî¿ îñîáè) äî îáðàíîãî ÍÏÔ. Çâè÷àéíî, ó÷àñòü íåäåðæàâíèõ ïåíñ³éíèõ ôîíä³â ó äðóãîìó ð³âí³ ïåíñ³éíî¿ ñèñòåìè äàñòü çìîãó çàáåçïå÷èòè âèêîíàòè íèìè ô³íàíñîâó ³ ñîö³àëüíó ôóíêö³¿ ïîâíîþ ì³ðîþ. Ïðîòå íåìàє ïîòðåáè ó ñòâîðåíí³ îêðåìîãî Íàêîïè÷óâàëüíîãî ôîíäó, éîãî ôóíêö³¿ ñë³ä íàäàòè Ïåíñ³éíîìó ôîíäó Óêðà¿íè, ÿêèé çãîäîì, âèêîðèñòîâóþ÷è ðåéòèíãóâàííÿ ÍÏÔ, îáåðå ïåðåë³ê òèõ ïåíñ³éíèõ ôîíä³â, ùî â³äïîâ³äàþòü íàéâèùîìó êëàñó íàä³éíîñò³. Òàê³ çàõîäè äîçâîëÿòü çíà÷íî îáìåæèòè âèò ðàòè íà ââåäåííÿ äðóãîãî ð³âíÿ ïåíñ³éíîãî çàáåçïå÷åííÿ é âèêîðèñòîâóâàòè ÏÔÓ ëèøå ÿê àäì³í³ñòðàòîðà áåç âèä³ëåííÿ îêðåìîãî íàêîïè÷óâàëüíîãî ôîíäó. Íàñòóïíèì êðîêîì áóäå óêëàäàííÿ óãîä ç îáðàíèìè ÍÏÔ ³ ïåðåäàííÿ ¿ì ³íäèâ³äóàëüíèõ ðàõóíê³â çàñòðàõîâàíèõ îñ³á. Íàêîïè÷óâàëüíà ñêëàäîâà ïåíñ³éíî¿ ñèñòåìè ïîòðåáóâàòèìå çàáåçïå÷åííÿ ô³íàíñîâî¿ íàä³éíîñò³ íåäåðæàâíèõ ïåíñ³éíèõ ôîíä³â òà ãàðàíò³é âèêîíàííÿ íèìè â ïîâíîìó îáñÿç³ çîáîâ’ÿçàíü ç âèïëàòè ïåíñ³é, ñòâîðåííÿ åôåêòèâíî¿ ñèñòåìè êîíòðîëþ çà ³íâåñòóâàííÿì, à òàêîæ ðîçøèðåííÿ ïåðåë³êó ô³íàíñîâèõ ³íñòèòóò³â òà ³íñòðóìåíò³â. Ìîæëèâ³ñòü îáðàííÿ çàñòðàõîâàíîþ îñîáîþ ïåâíîãî ïåíñ³éíîãî ôîíäó ñïîíóêàòèìå äî êîíêóðåíòíî¿ áîðîòüáè ì³æ ÍÏÔ, ùî ñâîєþ ÷åðãîþ çàáåçïå÷èòü ð³ñò ¿õí³õ ÿê³ñíèõ ïîêàçíèê³â, à çãîäîì ³ ê³ëüê³ñíèõ. Âèñíîâêè òà ïåðñïåêòèâè ïîäàëüøèõ äîñë³äæåíü. Ïîÿâà íîâèõ äëÿ êðà¿íè ñîö³àëüíî-åêîíîì³÷íèõ ñèñòåì (çîêðåìà òàêèõ, ÿê íåäåðæàâí³ ïåíñ³é- í³ ôîíäè), ùå íå îçíà÷àє, ùî íàñåëåííÿ ñêîðèñòàєòüñÿ ¿õí³ìè ïîñëóãàìè. Ñüîãîäí³ àêòóàëüíå ïèòàííÿ äîâ³ðè / íåäîâ³ðè äî ÍÏÔ çàëè øàєòüñÿ íåâèð³øåíèì, íåçâàæàþ÷è íà òå, ùî çàêîíîäàâ÷î ¿õíÿ ä³ÿëüí³ñòü äàâíî âæå îôîðìëåíà. Íå ñïðàöüîâóþòü çàïîá³æí³ çàõîäè ç êîíòðîëþ çà ä³ÿëüí³ñòþ íåäåðæàâíèõ ïåíñ³éíèõ ôîíä³â, òîìó äîâ³ðà äî íàä³éíîñò³ íåäåðæàâíèõ ïåíñ³éíèõ ôîíä³â ó íàñåëåííÿ є íåâåëèêîþ. Ñàìå öèì ³ ïîÿñíþєòüñÿ íèçüêà ó÷àñòü ó ÍÏÔ âêëàäíèê³â. Ïðèõèëüíå ñòàâëåííÿ ô³çè÷íèõ ³ þðèäè÷íèõ îñ³á äî îö³íþâàííÿ íàä³éíîñò³ ô³íàíñîâèõ ³íñòèòóò³â øëÿõîì ïðèñâîєííÿ êëàñó íàä³éíîñò³ çóìîâèëî âäîñêîíàëåííÿ é àäàïòàö³þ ìåòîäèêè ðåéòèíãóâàííÿ äî ÍÏÔ, â îñíîâó ÿêî¿ ëÿãëî âèçíà÷åííÿ ïðèâàòíèõ ïåíñ³éíèõ ôîíä³â, ÿê ö³ë³ñíèõ ñîö³àëüíî-åêîíîì³÷íèõ ñèñòåì. Òàêèé ï³äõ³ä äàє ìîæëèâ³ñòü âðàõóâàííÿ íå ëèøå ä³ÿëüí³ñòü îêðåìèõ ñóá’єêò³â ÍÏÔ, àëå é â³äîáðàçèòè çàãàëüíèé ð³âåíü éîãî íàä³éíîñò³. Çàïðîïîíîâàíó ìåòîäèêó ðåéòèíãóâàííÿ ÍÏÔ äîö³ëüíî âèêîðèñòîâóâàòè ïðè ââåäåíí³ äðóãîãî ð³âíÿ ïåíñ³éíî¿ ñèñòåìè, çîêðåìà ï³ä ÷àñ âèáîðó ÍÏÔ äëÿ çä³éñíåííÿ çàãàëüíîîáîâ’ÿçêîâîãî íàêîïè÷óâàëüíîãî ïåíñ³éíîãî çàáåçïå÷åííÿ ãðîìàäÿí, ùî ñïîíóêàòèìå äî ïîäàëüøèõ íàóêîâèõ ðîçâ³äîê ó ö³é ñôåð³. Ñïèñîê âèêîðèñòàíèõ äæåðåë 1. Бîðåöüêà Í. Ï. Ñîö³àëüíèé çàõèñò íàñåëåííÿ íà ñó÷àñíîìó åòàï³: ñòàí ³ ïðîáëåìè : [ìîíîãðàô.] / Í. Ï. Бîðåöüêà. – Донецьк : Янтра, 2001. – 352 с. 2. Гåєöü В. ² äâîõ òåðì³í³â Яíóêîâè÷ó íå âèñòà÷èòü äëÿ ðåôîðì / В. Гåєöü // Економічна правда. – 2012. – 20 жовтня – Режим доступу : http:// www.epravda. com.ua/publications/. 146 ISSN 1562-0905 Регіональна економіка 2013, №2 І. В. Алєксєєв, О. І. Білик 3. Çàé÷óê Б. Ó íàñ ïðîâîäèòñÿ óíèêàëüíàÿ ïåíñèîííàÿ ðåôîðìà / Б. Çàé÷óê // Êèåâский телеграф – 2004. – № 8 – 20­26 февраля – Ñ. 12-19 4. Ïåíñ³éíà ðåôîðìà â Óêðà¿í³: íàïðÿìè ðåàë³çàö³¿ : [êîëåêò. ìîíîãð.] / [за ред. Е.М. Лібанової]. – К. : Ін­т демографії та соціальних досліджень ім. М.В. Птухи НАН України, 2010. – 270 с. 5. Ñàäîâà Ó.Я. Ôàêòîðíèé àíàë³ç ð³âíÿ æèòòÿ íàñåëåííÿ â ðåã³îí³ ç ïîíèæåíîþ ì³ñòê³ñòþ ðèíêó ïðàö³ / Ó. Я. Ñàäîâà, Ë. Ê. Ñåì³â // Регіональна економіка. – 2005. – №2. – С. 92­103 6. Càõàíü ². Ìè ìóñèìî â³äðîäèòè òðóäîâ³ ïåíñ³¿ / ². Ñàõàíü // Äçåðêàëî тижня. – 2000. – 6 жовтня. – Режим доступу : http://gazeta.dt.ua/ ECONOMICS. 7. Папієв М. Уроки пенсійної історії / М. Папієв, О. Ткач. – Режим äîñòóïó : http://pension.ukrinform.ua. 8. Вíóêîâà Í. Ì. Íàïðÿìè ï³äâèùåííÿ äîâ³ðè íàñåëåííÿ äî ä³ÿëüíîñò³ íåäåðæàâíèõ ïåíñ³éíèõ ôîíä³â / Í. Ì. Вíóêîâà // Ôîðìóâàííÿ ñèñòåìè äîâ³ðè òà çàõèñòó ïðàâ ñïîæèâà÷³â ô³íàíñîâèõ ïîñëóã : [ìîíîãðàô³ÿ] / Ñ. Ì. Ðóäàê, ². Б. Ìåäâєäєâà, Ж. Î. Аíäð³é÷åíêî [òà ін.]. – Х. : АдвА, 2010. – 188 с. 9. Çàëєòîâ Î. Ì. Ïåíñ³éíèé çàõèñò íàñåëåííÿ: ãëîáàëüíà ïðîáëåìà ХХІ століття / О. М. Залєтов // Страхова справа. – 2006. – №3(23). – Ñ. 12-17. 10. Ëåîíîâ Ä. Ñèñòåìà îïîäàòêóâàííÿ ñõåì íåäåðæàâíîãî ïåíñ³éíîãî çà- áåç ïå÷åííÿ / Ä. Ëåîíîâ // Ðåæèì äîñòóïó : www.zpsocinfo.iatp.org.ua. 11. ÌàêÒàããàðò Г. Ïîñï³øàéòå, àëå… ïîâ³ëüíî / Г. ÌàêÒàããàðò // Суспільство і соціальна політика – 2010. – № 4 – С. 28­31. 12. Íå÷àé А. Çàêîíîäàâ÷å çàáåçïå÷åííÿ ì³í³ì³çàö³¿ ðèçèê³â ïî óïðàâë³ííþ ïåíñ³éíèìè àêòèâàìè / А. Íå÷àé // Óïðàâë³ííÿ àêòèâàìè:ñòðàòå㳿 òà ðèçèêè : [çá. ìàò. 16-î¿ íàóê.-ïðàêò. êîíô., Яëòà, 10-13 ÷åðâíÿ 2004 р.]. – Ялта : УАІБ, 2004. 13. Íàçàðîâà Г. В. Íîâà ïåíñ³éíà ñèñòåìà â Óêðà¿í³ / Г. В. Íàçàðîâà, С. Ю. Гончарова, О. О. Тарасенко. – Харків : Ксилон, 2008. – 228 с. 14. Яöåíêî Í. Êðèòè÷åñêèå äíè ïåíñèîííîé ðåôîðìû / Í. Яöåíêî // Зеркало недели. – 2010. – № 30. – 21 августа. – С. 1, 7. 15. Бîí÷èê В. Îáåñïå÷åíèå ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè ÍÏÔ / В. Бîí÷èê // Пенсионные фонды и инвестиции. – 2006. – №3. – С. 7­17. 16. Äèíü ². Ì. Ô³íàíñîâèé ìåõàí³çì ôóíêö³îíóâàííÿ ïåíñ³éíèõ ôîíä³â â Óêðà¿í³: àâòîðåô. äèñ. íà çäîáóòòÿ íàóê. ñòóïåíÿ êàíä. åêîí. íàóê: спец. 08.00.08 – Гроші, фінанси і кредит / І. М. Динь. – Львів, 2010. – 23 с. 17. Ìèõàéëîâ А. В. Ìîäåëèðîâàíèå è àêòóàðíûé ðàñ÷îò êîðïîðàòèâíûõ ïåíñèîííûõ ïðîãðàìì / А. В. Ìèõàéëîâ. – М. : Просвещение, 2003. – 248 с. 18. Íàäòî÷³é А. Î. Äåðæàâíå ðåãóëþâàííÿ ðîçâèòêó íåäåðæàâíîãî ïåíñ³éíîãî çàáåçïå÷åííÿ â Óêðà¿í³: àâòîðåô. äèñ. íà çäîáóòòÿ íàóê. ñòóïåíÿ êàíä. åêîí. íàóê: ñïåö. 25.00.02 «Ìåõàí³çìè äåðæàâíîãî óïðàâë³ííÿ» / А. О. Надточій. – Харків, 2010 – 19 c. 19. Îíèøêî Ñ. В. Ðîçøèðåííÿ ô³íàíñîâîãî ïðîñòîðó íàö³îíàëüíî¿ åêîíîì³êè çà ðàõóíîê ïîòåíö³àëó ñèñòåìè ïåíñ³éíîãî ñòðàõóâàííÿ / Ñ. В. Îíèøêî // Бþäæåòíî-ïîäàòêîâ³ ÷èííèêè àêòèâ³çàö³¿ ðîçâèòêó ISSN 1562-0905 Регіональна економіка 2013, №2 147 Методичні засади інтегрального оцінювання надійності недержавних пенсійних фондів в Україні ô³íàíñîâèõ ðèíê³â òà ô³íàíñîâîãî ïîñåðåäíèöòâà : [ìàò. íàóê.-ïðàêò. конф.; 27­28 березня 2008 р., м. Ірпінь]. – 2008. – С. 138­139. 20. Ðóäàê Ñ. Ì. Òåîðåòè÷í³ ï³äõîäè äî îö³íêè ë³êâ³äíîñò³ ÍÏÔ / С. М. Рудак // Регіональна економіка. – 2010. – №2. – С. 79­85. 21. Хîëüöìàí Ð. Îáåñïå÷åííàÿ ñòàðîñòü â XXI âåêå: ïåíñèîííûå ñèñòåìû è ðåôîðìû â ìåæäóíàðîäíîé ïåðñïåêòèâå / Ð. Хîëüöìàí, Ð. Хèíö // Международный банк реконструкции и развития – 2005. – 200 с. 22. Юðîâñêèé Б. Êàê îôîðìèòü áîëüøóþ ïåíñèþ / Б. Юровський. – Хàðüêîâ : Центр «Консулат», 2010. – 192 ñ. 23. Шîëîìèöêèé А. Г. Ðèñêè è ýôôåêòèâíîñòü ïåíñèîííûõ ïðîãðàìì: модельный подход / А. Г. Шоломицкий. – М. : ГУ ВШЭ, 2005. – 64 с. – (Препринт WP2/2005/04. Серия WP2. Количеств. анализ в ýêî íîìèêå). 24. Êàðìèíñêèé A. M. Ðåéòèíãè â ýêîíîìèêå: ìåòîäîëîãèÿ è ïðàêòèêà / A. M. Êàðìèíñêèé, A. A. Ïåðåñåöêèé, А. Å. Ïåòðîâ [è äð.] ; ïîä. ðåä. A. M. Kapминского. – М. : Финансы и статистика, 2005. – 240 с. 25. Ôèøáåðí Ï. Òåîðèÿ ïîëåçíîñòè äëÿ ïðèíÿòèÿ ðåøåíèé / Ï. Ôèø- берн. – М. : Наука, 1978. – 352 с. 26. Вëàäèìèðîâà Ë. Ï. Ïðîãíîçèðîâàíèå è ïëàíèðîâàíèå â óñëîâèÿõ ðûíêà : [ó÷. ïîñ.] / Л. П. Владимирова. – Ì. : Èçäàò. Äîì «Äàøêîâ è Ê», 2000. – 308 с. Алексеев И. В., Билык О. И. Методические основы интегральной оценки надежности негосударственных пенсионных фондов в Украине. Определена сущность понятия надежности негосударственных пенсионных фондов и разработаны основные методические основы оценки их надежности. Установлено, что действенным способом раскрытия информации о надежности финансовых институтов является использование рейтингов. Определение класса надежности НПФ должно стать основой для предоставления им права на осуществление пенсионного обеспечения граждан на втором уровне пенсионной системы Украины. Для оценки надежности НПФ и ее изменения предлагается использование системы показателей, детерминированных с учетом качественных и количественных параметров, характеризующих деятельность НПФ. Построена система комплексной оценки надежности НПФ, которая позволяет присваивать соответствующий класс и уровень надежности. Ключевые слова: негосударственный пенсионный фонд; финансовая устойчивость; финансовая надежность; интегральная оценка; класс и уровень надежности. Alekseyev I. V., Bilyk O. I. Methodical Principles of Integral Evaluation of Private Pension Funds Reliability in Ukraine. The essence of the concept of private pension funds reliability is defined and the basic methodological principles of evaluation of their reliability are developed. It is revealed that the use of ratings is an effective way of disclosing information about the reliability of financial institutions. Defining of reliability classes of private pension funds (PPF) shall become the basis for granting them the right to fulfill pension coverage of population on the second level of the pension system in Ukraine. Complex evaluation system of PPF reliability, which allows assignment of the relevant class and level of reliability, is developed. Keywords: private pension fund, financial stability, financial reliability, integral evaluation, class and level of reliability. Íàä³éøëî 14.02.2013 ð. re201302

Схожі ресурси