Актуальні питання інвестиційної діяльності у сфері нерухомості
Не смотря на значительное внимание, которое уделяют разные научные работники исследуемой проблематике, существует неопровержимая необходимость выявить потенциальные источники финансирования инвестиционных проектов развития недвижимости с учетом программ социально- экономического развития страны,...
Saved in:
| Published in: | Культура народов Причерноморья |
|---|---|
| Date: | 2007 |
| Main Authors: | , |
| Format: | Article |
| Language: | Ukrainian |
| Published: |
Кримський науковий центр НАН України і МОН України
2007
|
| Subjects: | |
| Online Access: | https://nasplib.isofts.kiev.ua/handle/123456789/77992 |
| Tags: |
Add Tag
No Tags, Be the first to tag this record!
|
| Journal Title: | Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine |
| Cite this: | Актуальні питання інвестиційної діяльності у сфері нерухомості / І.В. Кривов'язюк, Н.Ю. Смолярчук // Культура народов Причерноморья. — 2007. — № 102. — С. 139-142. — Бібліогр.: 12 назв. — укр. |
Institution
Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine| _version_ | 1859805659198914560 |
|---|---|
| author | Кривов'язюк, І.В. Смолярчук, Н.Ю. |
| author_facet | Кривов'язюк, І.В. Смолярчук, Н.Ю. |
| citation_txt | Актуальні питання інвестиційної діяльності у сфері нерухомості / І.В. Кривов'язюк, Н.Ю. Смолярчук // Культура народов Причерноморья. — 2007. — № 102. — С. 139-142. — Бібліогр.: 12 назв. — укр. |
| collection | DSpace DC |
| container_title | Культура народов Причерноморья |
| description | Не смотря на значительное внимание, которое уделяют разные научные
работники исследуемой проблематике, существует неопровержимая необходимость выявить потенциальные источники финансирования инвестиционных
проектов развития недвижимости с учетом программ социально-
экономического развития страны, которые предусматривают позитивные тенденции, начиная с качественного улучшения параметров жилищной среды и
заканчивая прибыльностью этих проектов для государства, финансовых институтов и населения, что в конечном итоге может увеличить часть активов страны. Необходимый глубокий и комплексный анализ инвестиционных процессов
на рынке недвижимости Украины. Целесообразно разработать инновационно-
инвестиционную стратегию государственных и местных органов власти относительно развития объектов недвижимости, используя мировой опыт в сфере
девелопмента.
Не зважаючи на значну увагу, що приділяють різні науковці досліджуваній проблематиці, існує незаперечна необхідність виявити потенційні джерела фінансування інвестиційних проектів розвитку нерухомості з урахуванням програм соціально-економічного розвитку країни, які передбачають позитивні тенденції, починаючи з якісного поліпшення параметрів житлового середовища і закінчуючи прибутковістю цих проектів для держави, фінансових інститутів і населення, що зрештою може збільшити частину активів країни. Необхідний глибокий та комплексний аналіз інвестиційних процесів на ринку нерухомості України. Доцільно розробити інноваційно-інвестиційну стратегію державних та місцевих органів влади щодо розвитку об’єктів нерухомості, використовуючи світовий досвід у сфері девелопменту.
|
| first_indexed | 2025-12-07T15:15:49Z |
| format | Article |
| fulltext |
Инновационно-инвестиционная модель развития экономики – ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ
139
Кривов’язюк І.В., Смолярчук Н.Ю.
АКТУАЛЬНІ ПИТАННЯ ІНВЕСТИЦІЙНОЇ ДІЯЛЬНОСТІ У СФЕРІ НЕРУХОМОСТІ
Вступ. Оскільки нерухомість складає значну частину активів будь-якої країни, а ринок нерухомості
здійснює істотний вплив на всі сфери економіки, то нерухомість – найбільш надійний і ефективний об'єкт
інвестицій, вона також слугує важливим джерелом поповнення бюджету, наприклад, при продажі (привати-
зації) або здачі в оренду державних і муніципальних підприємств, будівель і споруд. Проте бюджетне
фінансування, як показує досвід, не стимулює підвищення продуктивності праці, оскільки переважання за-
мовлень, отриманих від держави, дозволяє підприємствам-девелоперам зберігати застарілі технології
будівництва, що позбавляє їх стимулів до освоєння новітніх методів управління, організації девелоперської
діяльності.
Аналіз останніх досліджень та публікацій. Розглянемо основні напрацювання та підходи вчених що-
до проведення інвестиційної діяльності на ринку нерухомості. Щербаков В.А тлумачить інвестиційну
діяльність у сфері нерухомості як виконання інвестором дій з вкладення накопичених засобів у придбання
об’єктів нерухомості у власність з метою отримання корисного ефекту. Проте на нашу думку, таке визна-
чення не враховує цілого комплексу дій інвестора, що спрямовані на розвиток нерухомості (девелопмент)
[1]. Максимов С.Н. наголошує, що інвестування власних засобів в девелопмент – це необхідна умова залу-
чення зовнішніх інвестицій. Автор у своїй праці проводить аналіз міжнародного досвіду інвестування в
об’єкти нерухомості та порівнює його з вітчизняною практикою [2]. Абрамов С.І. виділяє позитивні та не-
гативні фактори впливу на інвестиційно-будівну діяльність та здійснює оцінку їх значущості. Також роз-
кривається регіональний аспект реалізації інвестиційних проектів [3]. Тарасевич Є.І. чітко класифікує учас-
ників процесу фінансування нерухомості та висвітлює у своїх дослідженнях особливості їх взаємовідносин
[4]. Терентьєв Н.О. вказує на актуальність професійного відбору інвестиційних проектів з використанням
фінансових критеріїв [5]. Бобильов В.С. визначає ефективні шляхи активізації інвестиційних процесів у
будівництві та реконструкції об’єктів нерухомості [5]. Вчені Ольховський А.А., Вечер Н.Ф. пропонують
обирати джерела фінансування залежно від стадії життєвого циклу об’єкта нерухомості [6].
Постановка завдання та цілей дослідження. Не зважаючи на значну увагу, що приділяють різні нау-
ковці досліджуваній проблематиці, існує незаперечна необхідність виявити потенційні джерела
фінансування інвестиційних проектів розвитку нерухомості з урахуванням програм соціально-економічного
розвитку країни, які передбачають позитивні тенденції, починаючи з якісного поліпшення параметрів жит-
лового середовища і закінчуючи прибутковістю цих проектів для держави, фінансових інститутів і населен-
ня, що зрештою може збільшити частину активів країни. Необхідний глибокий та комплексний аналіз
інвестиційних процесів на ринку нерухомості України. Доцільно розробити інноваційно-інвестиційну стра-
тегію державних та місцевих органів влади щодо розвитку об’єктів нерухомості, використовуючи світовий
досвід у сфері девелопменту.
Виклад основного матеріалу і обґрунтування отриманих наукових результатів. Загальний стан
численного житлового фонду індустріального житлового будівництва з кожним роком продовжує по-
гіршуватися унаслідок щорічного зниження експлуатаційних якостей житлових будинків, їх фізичного і
морального зносу. Тому перспективним напрямом вирішення проблем в цій сфері стає ухвалення інно-
ваційної стратегії економічного розвитку, яка вимагає розгляду низки соціально-економічних аспектів. По-
перше, актуальним питанням є якісне поліпшення житлових умов населення, по-друге – це питання вияв-
лення потенційних джерел інвестицій. Поряд з власними джерелами, значний вплив мають залучені та по-
зичкові (рис. 1) джерела фінансування інвестицій в нерухомість.
Фінансування інвестиційного проекту з розвитку нерухомості має забезпечити розв’язання двох основ-
них завдань: забезпечити таку динаміку інвестицій, яка б уможливила виконання девелоперського проекту
відповідно до часових і фінансових (грошових) обмежень; зменшити витрати інвестиційних ресурсів і про-
ектні ризики за рахунок оптимізації структури інвестицій та максимізації податкових пільг [7].
На наш погляд, доцільно виділяти такі джерела фінансування інвестиційних проектів: власні фінансові
кошти; асигнування з державного, регіональних і місцевих бюджетів; іноземні інвестиції, надані у формі
фінансової чи іншої участі у статутному капіталі спільних підприємств, а також у формі прямих грошових
внесків міжнародних організацій і фінансових установ, організацій різних форм власності; різні форми по-
зикових коштів.
В Україні діють такі схеми фінансування житлового будівництва та забезпечення житлом:
- дотаційні - спрямування коштів на будівництво житла та пільгове кредитування за рахунок коштів
державного та місцевих бюджетів з метою реалізації державних програм, а саме: молодіжного житлового
будівництва; забезпечення житлом військовослужбовців; забезпечення житлом державних службовців;
- корпоративні - використання схем залучення коштів фізичних осіб та банків з метою здійснення
будівництва житла в межах будівельно-фінансових холдингів;
- банківські - за рахунок житлових іпотечних кредитів та кредитів для фінансування будівництва житла.
Слід зазначити, що у показник “об'єм інвестицій в основний капітал” входять витрати на: капітальне
будівництво (нове будівництво, реконструкція, розширення і технічне переоснащення підприємств, що
діють, будівництво об'єктів цивільно-житлового призначення); придбання машин і устаткування;
будівельно-монтажні роботи, придбання господарського інвентарю тощо.
Різнорідність об'єктів нерухомості, їх унікальність і неповторність вимагає скрупульозного опрацьову-
вання фінансової, технічної і правової сторони кожного об'єкту інвестування. Існує пряма залежність при-
бутковості інвестицій в нерухомість від якості управління останньої підприємством-девелопером. Для гра-
Кривов’язюк І.В., Смолярчук Н.Ю.
АКТУАЛЬНІ ПИТАННЯ ІНВЕСТИЦІЙНОЇ ДІЯЛЬНОСТІ У СФЕРІ НЕРУХОМОСТІ
140
мотного інвестування в нерухомість важливо перш за все виділити напрям інвестування, який є потенційно
прибутковим.
Рис 1. Джерела фінансування інвестицій в нерухомість
Інвестуванню в сферу нерухомості притаманний динамічний характер (рис. 2).
0
20000
40000
60000
80000
1997 2000 2003 2005
Всього бюджетні засоби власні засоби фірм
засоби населення кредити банків інші джерела
Рис 2. Динаміка залучення інвестицій в розвиток нерухомості за джерелами фінансування
Існують три основні напрями інвестування в нерухоме майно: інвестиції в житло; інвестиції в неру-
хомість, що приносить дохід; інвестиції в земельні ділянки. Перший напрям інвестування характеризується
тим, що інвестор отримує комфортні умови проживання і в той же час має надійний приріст вкладених за-
собів за рахунок зростання цін на житло. Другий напрям - вкладення в комерційну нерухомість - більш
прибуткова сфера, оскільки дохід встановлюється у вигляді фіксованих платежів на договірній основі при
здачі в оренду. Як правило, рівень такого доходу більш ніж в 2 рази перевищує відповідне зростання вар-
тості житла. Одночасно необхідно враховувати, що інвестування в нерухомість (у будинки і квартири, при-
значені для здачі в оренду, нежилі приміщення, будівлі і майнові комплекси), що приносить дохід,
відрізняється високим ступенем ризику. Третій напрям - вкладення в земельні ділянки ще сильніше зале-
жить від впливу зовнішніх чинників. Рішення місцевих органів влади, екологічні чинники, зміни в земель-
ному законодавстві, будівництво нових промислових об'єктів і багато що інше роблять інвестиції в землю
дуже ризикованими операціями [8].
- прибуток
- амортизаційні
відрахування
- грошові накопичення
і заощадження грома-
дян і юридичних осіб
- страхові кошти
- статутний фонд
- резервний фонд
Власні фінансові ре-
сурси
Джерела засобів
інвестора
Позичкові засоби
Залучені інвестором
засоби
- продаж акцій
- пайові та інші вне-
ски юридичних і
фізичних осіб
- банківські кредити
- бюджетні кредити
- облігаційні позики
- інші
Асигнування з дер-
жбюджету місцевих
та
позабюджетних
фондів
Іноземні інвестиції
Инновационно-инвестиционная модель развития экономики – ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ
141
Стосовно сфери нерухомості об'єкти інвестування діляться на дві групи: об'єкти нового будівництва та
об'єкти реконструкції і капітального ремонту.
Інвестиції на рівні господарюючого суб'єкта, тобто вкладення в створення або відтворення основних
фондів підприємства, називаються капітальними вкладеннями. Згідно визначення, це перш за все довгост-
рокові вкладення капіталу. Як правило, це крупні одноразові витрати на початку інвестиційного процесу і
поточні витрати, протяжні за часом реалізації проекту. Інвестиції, що направляються на створення (збіль-
шення) основного капіталу і на приріст виробничих запасів, вважаються реальними інвестиціями.
Вкладення в нерухомість є розміщенням капіталу у сфері засобів виробництва. Інвестиції громадян і юри-
дичних осіб в пайове будівництво житла, які завершуються отриманням у власність житла для мешкання,
продажу або використання в інших цілях, також відносяться до реальних інвестицій.
У табл. 1 представлений розподіл інвестицій в основний капітал за джерелами фінансування
підприємств-девелоперів України.
Таблиця 1. Розподіл інвестицій в основний капітал за джерелами фінансування девелоперських
підприємств України (узагальнено на основі [9 і 10]
Роки аналізу Джерела фінансування 1997 2000 2003 2005
в фактичних цінах, млн. грн
Всього: 12401 23629 51011 69904
в т.ч. за рахунок:
- засобів державного бюджету
- засобів місцевих бюджетів
- власних засобів підприємств і організацій
- засобів іноземних інвесторів
- засобів населення на індивідуальне житлове будівництво
- кредитів банків та інших позик
- інших джерел фінансування
1043
436
9330
133
1001
-
458
1210
975
16198
1400
1176
391
2279
3570
2095
21306
2807
1822
4196
5215
6380
3910
37501
4016
2663
7240
8194
в % до загального об’єму
Всього: 100,0 100,0 100,0 100,0
в т.ч. за рахунок:
- засобів державного бюджету
- засобів місцевих бюджетів
- власних засобів підприємств і організацій
- засобів іноземних інвесторів
- засобів населення на індивідуальне житлове будівництво
- кредитів банків та інших позик
- інших джерел фінансування
8,4
3,5
75,2
1,1
8,1
-
3,7
5,1
4,1
68,6
5,9
5,0
1,7
9,6
7,0
4,1
61,4
5,5
3,6
8,2
10,2
9,1
5,6
53,7
5,7
3,8
10,4
11,7
За статистичними даними, представленими в першій частині табл. 1, побудований графік (див. рис. 2),
що наочно відображає динаміку залучення інвестицій по кожному джерелу фінансування. Аналіз даних
табл. 1, а також рис. 2 дозволяє зробити наступні висновки. По-перше, вже впродовж восьми років дві тре-
тини інвестиції в основний капітал здійснюються за рахунок власних засобів підприємств. По-друге, спо-
стерігається невелике посилення ролі фінансових інститутів (банків) у фінансуванні проектів житлового
будівництва за допомогою збільшення об'ємів кредитів, що надаються, населенню в порівнянні з іншими
джерелами. По-третє, частка засобів населення на індивідуальне житлове будівництво знижується на про-
тивагу частки банківських установ. Це пояснюється тим, що фінансування житла за рахунок власних засо-
бів населення економічно недоцільно через рівень купівельної спроможності основної маси населення.
Інвестиції бувають державні, приватні і змішані. Державні та місцеві органи влади можуть брати участь
в інвестиційному процесі як безпосередньо – шляхом вкладення фінансових коштів, майна і майнових прав,
так і опосередковано – шляхом надання кредитів, субсидій і податкових пільг.
Вкладення інтелектуальної власності і нематеріальних активів в сферу нерухомості (архітектурних про-
ектів, прав на реконструкцію, прав на оренду нерухомості) дають підстави на участь в інвестиційному про-
екті, включаючи управління, проте без вкладень реальних фінансових коштів, машин і устаткування не мо-
же з'явитися кінцевий результат.
В процесі інвестування важливе значення мають функції по фінансуванню і кредитуванню проекту, які
здійснюються кредитно-фінансовими інститутами - банками і інвестиційними компаніями. Банки можуть
грати в інвестиційному процесі дві принципово різні ролі. Перша полягає у фінансуванні і кредитуванні
капітальних вкладень, найчастіше у формі довгострокового кредиту в межах інвестиційного циклу. Цей
кредит зазвичай надається або під забезпечення основним капіталом, тобто під заставу майна підприємства,
найчастіше нерухомості у складі основних фондів, акцій і облігацій, або без якого-небудь забезпечення.
Друга полягає у фінансуванні проекту, коли банк вкладає частину власних коштів і стає учасником проекту.
У цьому випадку банк зацікавлений в посиленні свого впливу і нерідко прагне придбати контрольний пакет
акцій підприємства-девелопера. Банки мають в своєму розпорядженні значні фінансові кошти і при першій-
ліпшій можливості прагнуть вкладати їх в економічно ефективні проекти. Інвестиції в нерухомість дозво-
ляють банкам не тільки порівняно швидко обертати засоби, але і формувати при цьому власність. Най-
Кривов’язюк І.В., Смолярчук Н.Ю.
АКТУАЛЬНІ ПИТАННЯ ІНВЕСТИЦІЙНОЇ ДІЯЛЬНОСТІ У СФЕРІ НЕРУХОМОСТІ
142
частіше операції на ринку нерухомості банки проводять через спеціально створювані для цих цілей дочірні
фірми [11].
З макроекономічної точки зору, для України використання технологій іпотечного кредитування
фінансовими інститутами, що забезпечують випуск необхідних для цього цінних паперів – реальна мож-
ливість вирішення економічних питань з реалізації програм житлового будівництва. Тут слід зазначити на-
ступне. Ринок іпотечного капіталу - це частина фінансового ринку, на якому перерозподіляється позиковий
капітал, забезпечений заставою нерухомості. Залучення в цей процес фінансових інститутів стає
об'єктивною необхідністю, оскільки вони володіють великими можливостями, в порівнянні з іншими учас-
никами фінансових ринків. Для власників заощаджень цінні папери привабливі з двох причин. По-перше,
вартість таких паперів більш відповідає їх фінансовим можливостям. По-друге, купуючи безліч цінних па-
перів, фінансовий інститут, за рахунок диверсифікації, знижує ризик, пов'язаний з володінням цінним папе-
ром одного позичальника.
Практика використання іпотечних кредитів в Україні характерна для будівництва елітного, престижно-
го, а також для житла підвищеної комфортності, оскільки кредити, що надаються, можуть бути забезпечені
заставою будь-якого іншого майна споживача. Проте, ці умови стають реально можливими для первинного
ринку нерухомості, де споживачі – забезпечена верства населення (5-8% жителів України), на що і
зорієнтовані інтереси основної маси банків. Решта потенційних споживачів, які також мають потребу в
поліпшенні своїх житлових умов, мало- і середньозабезпечені верстви населення, і, до того ж, соціально неза-
хищені в питаннях отримання кредиту. Виникає необхідність в забезпеченні доступності іпотечних кре-
дитів потенційним споживачам житла – мало- і середньозабезпечені верствам населення - на
взаємовигідних умовах [12].
Висновки. Нерухомість нині - найвигідніший об'єкт для вкладення капіталу. Можливість отримання
тут до 30% річних на істотний порядок перевищує прибутковість по банківських депозитах і явно приваб-
ливіша, ніж ризикована гра з цінними паперами. З цієї причини спостерігається явне зростання інтересу до
операцій з нерухомістю як способу отримання значних прибутків. Приватні особи найчастіше практикують
здачу житла в оренду, або покупку квартири з метою капіталізації засобів. Інвестиції в будівництво - пере-
важна справа крупних фінансово-інвестиційних чи девелоперських компаній. Очевидні інтереси в цій об-
ласті як забудовників-девелоперів, ріелтерів, так і приватних інвесторів, квартирних рантьє і потенційних
покупців житла. Всіх їх об'єднує бажання розвинути свій бізнес, прагнення до можливості використання
ефективних і доступних інструментів, що мінімізують ризики і що дають уявлення про стан і перспективи
розвитку ринку нерухомості.
Саме тому у дослідженні виконано аналіз структури джерел фінансування інвестицій в основний
капітал в динаміці, який показав значне переважання частки власних засобів підприємств. Виникає необ-
хідність в збільшенні частки банківського капіталу в забезпеченні доступності іпотечних кредитів мало- і
середньозабезпеченим верствам населення. Це, у свою чергу, надасть істотну допомогу державі та
муніципалітетам у вирішенні житлової проблеми, а інвесторам - в диверсифікації капіталу в надійну сферу
економіки.
Джерела та література
1. Щербаков В.А. Основы финансирования недвижимости. – М.: Инфра-М, 2002. – 372 с.
2. Максимов С.Н. Девелопмент (развитие недвижимости). СПб.: Питер, 2003. – 256 с.: ил.
3. Абрамов С.И. Организация инвестиционно- строительной деятельности. — М.: Центр экономики и
маркетинга, 1999. — 222с.
4. Тарасевич Е.И. Финансирование инвестиций в недвижимость / Санкт-Петербургский гос. технический
ун-т. — СПб., 1996. — 235с.
5. Терентьев Н.О. Отбор инвестиционных проектов. / Инвестиции в России – 2005. – №5 – с. 27-30.
6. Вечер Н.Ф., Ольховский А.А. Инвестиции в коммерческую недвижимость. Жизненный цикл объекта.
— СПб. : Издательский дом "Бизнес-пресса", 2005. — 164с.
7. Божанова В.Ю. Источники финансирования жилищного строительства в Украине. / Економіка і регіон
– 2005. – №1 (4) – с. 152-155.
8. Волочков Николай Георгиевич. Справочник по недвижимости. — М. : Инфра- М, 1996. — 672с.
9. Статистичний щорічник України за 2000 рік / Під заг. ред. О.Г.Осауленка. – К., 2001.
10. Статистичний щорічник України за 2005 рік / Під заг. ред. О.Г.Осауленка. – К., 2006.
11. Мазур И.И., Шапиро В.Д., Ольдерогге Н.Г. Девелопмент: Для использования в учеб. процессе при под-
гот. менеджеров — М. : Экономика, 2004. — 521с.
12. Єрмоленко М. Фінансові аспекти житлової проблеми в Україні / Актуальні проблеми економіки – 2005.
– №5 – с. 137-144.
|
| id | nasplib_isofts_kiev_ua-123456789-77992 |
| institution | Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine |
| issn | 1562-0808 |
| language | Ukrainian |
| last_indexed | 2025-12-07T15:15:49Z |
| publishDate | 2007 |
| publisher | Кримський науковий центр НАН України і МОН України |
| record_format | dspace |
| spelling | Кривов'язюк, І.В. Смолярчук, Н.Ю. 2015-03-09T17:45:09Z 2015-03-09T17:45:09Z 2007 Актуальні питання інвестиційної діяльності у сфері нерухомості / І.В. Кривов'язюк, Н.Ю. Смолярчук // Культура народов Причерноморья. — 2007. — № 102. — С. 139-142. — Бібліогр.: 12 назв. — укр. 1562-0808 https://nasplib.isofts.kiev.ua/handle/123456789/77992 Не смотря на значительное внимание, которое уделяют разные научные работники исследуемой проблематике, существует неопровержимая необходимость выявить потенциальные источники финансирования инвестиционных проектов развития недвижимости с учетом программ социально- экономического развития страны, которые предусматривают позитивные тенденции, начиная с качественного улучшения параметров жилищной среды и заканчивая прибыльностью этих проектов для государства, финансовых институтов и населения, что в конечном итоге может увеличить часть активов страны. Необходимый глубокий и комплексный анализ инвестиционных процессов на рынке недвижимости Украины. Целесообразно разработать инновационно- инвестиционную стратегию государственных и местных органов власти относительно развития объектов недвижимости, используя мировой опыт в сфере девелопмента. Не зважаючи на значну увагу, що приділяють різні науковці досліджуваній проблематиці, існує незаперечна необхідність виявити потенційні джерела фінансування інвестиційних проектів розвитку нерухомості з урахуванням програм соціально-економічного розвитку країни, які передбачають позитивні тенденції, починаючи з якісного поліпшення параметрів житлового середовища і закінчуючи прибутковістю цих проектів для держави, фінансових інститутів і населення, що зрештою може збільшити частину активів країни. Необхідний глибокий та комплексний аналіз інвестиційних процесів на ринку нерухомості України. Доцільно розробити інноваційно-інвестиційну стратегію державних та місцевих органів влади щодо розвитку об’єктів нерухомості, використовуючи світовий досвід у сфері девелопменту. uk Кримський науковий центр НАН України і МОН України Культура народов Причерноморья Инновационно-инвестиционная модель развития экономики – ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ Актуальні питання інвестиційної діяльності у сфері нерухомості Article published earlier |
| spellingShingle | Актуальні питання інвестиційної діяльності у сфері нерухомості Кривов'язюк, І.В. Смолярчук, Н.Ю. Инновационно-инвестиционная модель развития экономики – ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ |
| title | Актуальні питання інвестиційної діяльності у сфері нерухомості |
| title_full | Актуальні питання інвестиційної діяльності у сфері нерухомості |
| title_fullStr | Актуальні питання інвестиційної діяльності у сфері нерухомості |
| title_full_unstemmed | Актуальні питання інвестиційної діяльності у сфері нерухомості |
| title_short | Актуальні питання інвестиційної діяльності у сфері нерухомості |
| title_sort | актуальні питання інвестиційної діяльності у сфері нерухомості |
| topic | Инновационно-инвестиционная модель развития экономики – ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ |
| topic_facet | Инновационно-инвестиционная модель развития экономики – ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ |
| url | https://nasplib.isofts.kiev.ua/handle/123456789/77992 |
| work_keys_str_mv | AT krivovâzûkív aktualʹnípitannâínvesticíinoídíâlʹnostíusferíneruhomostí AT smolârčuknû aktualʹnípitannâínvesticíinoídíâlʹnostíusferíneruhomostí |