Мировой финансовый кризис и его влияние на экономику Украины

Характерной чертой мировой экономики за последние годы стало беспрецедентное по своим масштабам развитие кредитных отношений. Ускоренная транснационализация производства, банковской деятельности и торговли на основе слияния компаний и приобретения ими финансовых активов зарубежных предприятий требуе...

Ausführliche Beschreibung

Gespeichert in:

Bibliographische Detailangaben
Datum:	2009
1. Verfasser:	Матросова, Л.Н.
Format:	Artikel
Sprache:	Russian
Veröffentlicht:	Інститут економіки промисловості НАН України 2009
Schlagworte:	Наукові статті
Online Zugang:	https://nasplib.isofts.kiev.ua/handle/123456789/8323
Tags:	Tag hinzufügen Keine Tags, Fügen Sie den ersten Tag hinzu!
Назва журналу:	Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine
Zitieren:	Мировой финансовый кризис и его влияние на экономику Украины / Л.Н. Матросова // Вісник економічної науки України — 2009. — № 1(15). — С. 122-124. — Бібліогр.: 4 назв. — рос.

Institution

Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine

id	nasplib_isofts_kiev_ua-123456789-8323
record_format	dspace
spelling	nasplib_isofts_kiev_ua-123456789-83232025-02-23T19:54:37Z Мировой финансовый кризис и его влияние на экономику Украины Світова фінансова криза і її вплив на економіку України World financial crisis and his influence on the economy of Ukraine Матросова, Л.Н. Наукові статті Характерной чертой мировой экономики за последние годы стало беспрецедентное по своим масштабам развитие кредитных отношений. Ускоренная транснационализация производства, банковской деятельности и торговли на основе слияния компаний и приобретения ими финансовых активов зарубежных предприятий требует адекватного им развития международных кредитных и фондовых рынков. Характерною рисою світової економіки за останні роки став безпрецедентний по своїх масштабах розвиток кредитних відносин. Прискорена транснаціоналізація виробництва, банківської діяльності і торгівлі на основі злиття компаній і придбання ними фінансових активів зарубіжних підприємств вимагає адекватного ним розвитку міжнародних кредитних і фондових ринків. The personal touch of world economy in the last few years was become by unprecedented on the scales development of credit relations. Speed-up transnationalization of production, bank activity and trade on the basis of confluence of companies and acquisition by them requires the financial assets of foreign enterprises adequate by him development of international credit and fund markets. 2009 Article Мировой финансовый кризис и его влияние на экономику Украины / Л.Н. Матросова // Вісник економічної науки України — 2009. — № 1(15). — С. 122-124. — Бібліогр.: 4 назв. — рос. 1729-7206 https://nasplib.isofts.kiev.ua/handle/123456789/8323 ru application/pdf Інститут економіки промисловості НАН України
institution	Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine
collection	DSpace DC
language	Russian
topic	Наукові статті Наукові статті
spellingShingle	Наукові статті Наукові статті Матросова, Л.Н. Мировой финансовый кризис и его влияние на экономику Украины
description	Характерной чертой мировой экономики за последние годы стало беспрецедентное по своим масштабам развитие кредитных отношений. Ускоренная транснационализация производства, банковской деятельности и торговли на основе слияния компаний и приобретения ими финансовых активов зарубежных предприятий требует адекватного им развития международных кредитных и фондовых рынков.
format	Article
author	Матросова, Л.Н.
author_facet	Матросова, Л.Н.
author_sort	Матросова, Л.Н.
title	Мировой финансовый кризис и его влияние на экономику Украины
title_short	Мировой финансовый кризис и его влияние на экономику Украины
title_full	Мировой финансовый кризис и его влияние на экономику Украины
title_fullStr	Мировой финансовый кризис и его влияние на экономику Украины
title_full_unstemmed	Мировой финансовый кризис и его влияние на экономику Украины
title_sort	мировой финансовый кризис и его влияние на экономику украины
publisher	Інститут економіки промисловості НАН України
publishDate	2009
topic_facet	Наукові статті
url	https://nasplib.isofts.kiev.ua/handle/123456789/8323
citation_txt	Мировой финансовый кризис и его влияние на экономику Украины / Л.Н. Матросова // Вісник економічної науки України — 2009. — № 1(15). — С. 122-124. — Бібліогр.: 4 назв. — рос.
work_keys_str_mv	AT matrosovaln mirovojfinansovyjkrizisiegovliânienaékonomikuukrainy AT matrosovaln svítovafínansovakrizaííívplivnaekonomíkuukraíni AT matrosovaln worldfinancialcrisisandhisinfluenceontheeconomyofukraine
first_indexed	2025-11-24T21:09:06Z
last_indexed	2025-11-24T21:09:06Z
_version_	1849707511447289856
fulltext	ВІСНИК ЕКОНОМІЧНОЇ НАУКИ УКРАЇНИ122 Характерной чертой мировой экономики за после- дние годы стало беспрецедентное по своим масштабам развитие кредитных отношений. Ускоренная транснаци- онализация производства, банковской деятельности и торговли на основе слияния компаний и приобретения ими финансовых активов зарубежных предприятий тре- бует адекватного им развития международных кредит- ных и фондовых рынков. Для развитых стран мира отличительной чертой яв- ляется возрастающий экспорт кредитных ресурсов, при- чем темпы вывоза ссудного капитала характеризуются особым динамизмом. Так, размер ссудного капитала, обращавшегося на внутренних и международных рынках, в 2004 году оценивался МВФ в сумме 152 трлн. долл. [1]. Бурное и часто неконтролируемое развитие между- народного кредитования сопровождается установлени- ем более прочной и глубокой взаимозависимости меж- ду странами, а значит, усиливает финансовые риски. Проблеме неустойчивости глобальной экономики и возникающих при этом рисков уделено много внимания в прессе и научных публикациях, причем предлагаются различные варианты и сценарии выхода из кризиса. Однако ситуация столь стремительно меняется, что эти рекомендации устаревают устареть еще до момента их реального применения. Кредитные ресурсы, мигрируя из страны в страну в поисках более высокой прибыли, так называемые «го- рячие» деньги, представляют собой весьма неустойчи- вые и рискованные заимствования. Это полностью под- тверждает нынешний мировой финансовый кризис, поразивший экономику ведущих стран мира. Следует отметить, что асинхронность развития финансового и реального секторов экономики стала основной причиной нынешнего кризиса. По экспертным оценкам, коэффициент товарного покрытия эмитированной денежной массы в развитых странах мира в последние годы заметно снизился и со- ставил в США — 0,64; в странах ЕС — 0,34; в Японии — 0,27, что резко усилило финансовую нестабильность. В Украине в 2006–2008 годах объем финансовых заимствований переместился из государственного в кор- поративный и частный секторы. Так, за 1 квартал 2008 года государственный и корпоративный долг суммарно увеличился на 18,4 % (почти 58 % ВВП), тогда как в конце 2007 года он составлял 12,5 % ВВП. Рост уровня долларизации экономики Украины, по разным оценкам, достигает 27–40 % ВВП. При этом 89 % ипотечных кре- дитов на рынке недвижимости в середине 2007 года были номинированы в долларах США. Рост объемов кредитования особенно проявился на потребительских рынках ведущих стран мира. Напри- мер, в Великобритании к концу 2006 года уровень за- долженности домохозяйств составил 159 % ВВП, из которых 83 % были обеспечены жильем, а 17 % вообще не имели залога или гарантий. В США этот показатель составил 135 % ВВП, Канаде — 126 % ВВП, а Украина по объемам кредитования автомобилей и бытовой тех- ники в 2007 году заняла 7-е место в Европе [2]. Кроме того, согласно официальной статистике, доходы украинских банков за 1 полугодие 2008 года увеличились на 1,2 млрд. грн. по сравнению с аналогич- ным периодом 2007 года при одновременном снижении роста объемов кредитования ими реального сектора экономики и повышении стоимости внешних заимство- ваний. Таким образом, банки, переложив финансовые трудности и риски на субъектов экономической деятель- ности, по сути наращивали свои доходы за их счет. В связи с этим актуальным становится вопрос о необходимости устранения причин и последствий спе- кулятивного финансового «перегрева» экономики Укра- ины, стабилизации курса доллара, что особенно важно для банковского сектора и переходе в международных расчетах к бивалютной/мультивалютной корзине. Спекулятивный рост финансовых активов, объем которых в 10 раз превышает мировой ВВП (52 трлн. долл.), привел к разрушению мировой финансовой сис- темы и потребовал экстренных действий со стороны правительств. Многие развитые страны мира приняли решения о выделении средств на поддержку финансовой системы. Например, в США согласно плану министра финансов США Г. Полсона предусматривается выпуск государственных ценных бумаг на сумму 700 млрд. долл. для того, чтобы выкупить у финансовых учреждений активы, ставшие неликвидными из-за краха ипотеки. Аналогичные меры предпринял банк Англии: он взял под свою ответственность обслуживание ипотечных кредитов на сумму около 50 млрд. фунтов стерлингов. Подобные меры вынуждены осуществлять и другие страны — Китай, Россия, центробанки Евросоюза, Шве- ция, Канада. Национальный банк Украины также при- нял решение о точечной поддержке финучреждений стра- ны, в частности, Проминвестбанка и банка «Надра». Однако следует учитывать, что кризис ликвидности в банковской системе Украины еще не достиг того крити- ческого уровня, который уже перешли развитые страны мира. Поэтому банковский сектор требует принятия уп- реждающих мер со стороны правительства и НБУ с тем, чтобы поддержать ликвидность финучреждений. В то же время следует учитывать, что банковский сектор Украины незначительно зависит от динамики цен на активы фондового рынка и рынка недвижимости. Традиционно считается, что фондовый рынок в нашей стране не является развитым. По сути, он представляет собой рынок корпоративного заимствования и контро- ля, а не инвестиций. Что касается рынка недвижимости, то для него в последние годы характерны спекулятивный рост цен на землю и жилье, что привело к «перегреву» ипотечного кредитования. Однако в целом ситуация на финансовом рынке не является катастрофической: удельный вес ипо- течных кредитов и инвестиций в ценные бумаги в струк- туре совокупного кредитно — инвестиционного портфе- Л.Н. Матросова д�р. экон. наук, г. Луганск МИРОВОЙ ФИНАНСОВЫЙ КРИЗИС И ЕГО ВЛИЯНИЕ НА ЭКОНОМИКУ УКРАИНЫ МАТРОСОВА Л.Н. 2009/№1 123 ля украинских банков не превышает 10 % в каждой со- ставляющей отдельно, то есть говорить о возможности системного банковского кризиса преждевременно. Для того чтобы не допустить ухудшения ситуации в банковском секторе, необходимо ожидаемый кредит МВФ в размере 16,5 млрд. долл. США использовать, прежде всего, для придания стойкости финансовой си- стеме, увеличения уровня капитализации банков, кон- центрации финансовых институтов рынка и диверсифи- кации финансовых инструментов. Кроме финансовой системы, негативные послед- ствия мирового кризиса испытывает реальный сектор экономики Украины. Это выражается в замедлении производства и даже остановке работы предприятий некоторых отраслей. По данным Госкомстата, за 10 месяцев 2008 года темпы ВВП впервые за последние три года снизились на 2 %, а объемы промышленного про- изводства — на 20 %. В металлургии падение составило 35 %, машиностроении — 11 %, строительстве — 20 %. Только в АПК отмечен рост производства на 18 % в связи с хорошим урожаем зерновых, масличных культур, кар- тофеля. Первыми среди отраслей промышленности наибо- лее ощутимый спад производства почувствовали метал- лурги, а вслед за ними — работники сопряженных с ними отраслей: угольной, коксохимической, строитель- ной. Последняя отрасль также претерпела замедление темпов строительства, что связано со снижением спро- са на рынке недвижимости. Следует отметить, что в металлургии резкое падение производства началось в августе 2008 года, когда выпуск отдельных видов продукции стал убыточным, а рента- бельность упала. Среди главных причин стремительного падения рентабельности отметим, прежде всего, сниже- ние спроса на металлопрокат на внешнем и внутреннем рынке, рост конкуренции со стороны Китая и Индии, резкое повышение цен на энергетические и сырьевые ресурсы, снижение деловой активности в странах Ближ- него Востока в связи с религиозными праздниками, ко- торые отмечаются на протяжении целого месяца. По- скольку Украина в 2007 году увеличила экспорт металла в этот регион на 48 % и стала крупнейшим поставщиком стали, падение спроса на металлопродукцию в указанных странах отрицательно повлияло на состояние отрасли, объем экспорта и размер валютной выручки. Для того чтобы не потерять металлургию, как ключе- вую отрасль экономики, дающую до 40 % валютных по- ступлений (а процесс остановки металлургических комби- натов уже начался и нарастает с каждым днем), необходи- мо обеспечить рост конкурентоспособности металлурги- ческой продукции. Это требует реализации инвестицион- ных программ, направленных на комплексную модерни- зацию производства, не только с использованием запла- нированных инвесторами расходов в сумме 10 млрд. долл. США, но и привлечения финансовых ресурсов государства. Наряду с этим государство должно предоставить металлур- гическим предприятиям возможность закупки за границей на льготных условиях (снижение ввозных пошлин или их полная отмена) и ввоза необходимого оборудования и комплектующих, а также снизить тарифы на железнодо- рожные перевозки. Такие меры использовала Россия, что позволило снизить стоимость транспортировки металло- продукции, и поддержать конкурентоспособность отрас- ли на внешних рынках. Еще одно направление стабилизации украинского горно-металлургического комплекса связано с проведе- нием реструктуризации производства, улучшением его структуры путем стимулирования процесса укрупнения и слияния предприятий. Ухудшение конъюнктуры мировых рынков и сокра- щение объемов производства дестабилизировало в Ук- раине ситуацию на рынке рабочей силы и занятости. Это объясняется двумя причинами: увеличением числа без- работных в отраслях, переживших спад производства; ростом безработицы из-за возможного возвращения в страну трудовых мигрантов из европейских стран, где финансовый кризис также сопровождается сокращени- ем числа занятых. Наряду с уменьшением числа работающих в про- мышленном производстве, не лучшие времена пережи- вают другие сферы экономики. Сокращение персонала началось в банках, страховых агентствах, инвестицион- ных фондах, туристическом и рекламном бизнесе. Об- щее сокращение доходов населения, а значит, и объема потребления, ведет к снижению спроса на целый ряд товаров и услуг. Пожалуй, только предприятия пищевой индустрии могут оказаться в выигрышной ситуации, поскольку спрос на продукты питания остается стабиль- ным всегда. Однако в связи с подорожанием продукции на мировом продовольственном рынке, в пищевой ин- дустрии также можно ожидать роста цен на товары. Следует отметить, что Украина не смогла еще вос- пользоваться благоприятной ситуацией, учитывая рост цен на продовольствие в мире. Агропромышленный ком- плекс страны еще не является конкурентоспособным. Более того, высокий урожай зерновых и масличных струк- тур практически не повлиял на цены внутри страны. Высказываются опасения, что Украина не сможет извлечь выгоду от высокого урожая зерна, подсолнечника, овощ- ных культур, поскольку спрос на мировых рынках резко упал из — за финансового кризиса. Несмотря на то, что отмечается рост экспорта этой продукции, вряд ли будут ли получены ожидаемые валютные средства, и пойдут ли они на развитие АПК — это покажет время. Финансовый кризис, по мнению многих экспертов и аналитиков, усугубит падение спроса и соответствен- но объемов выпуска в автомобильной промышленнос- ти, производстве бытовой техники и других групп по- требительских товаров. Подобные тенденции уже на- блюдаются в США, европейских и азиатских странах. Что касается Украины, указанные потребительские то- вары скорее импортируются, чем производятся в стра- не, поэтому можно ожидать либо сокращения объемов импорта, либо роста цен на эти товары. В любом случае актуализируется необходимость поддержки и развития отечественного производства для снижения зависимос- ти экономики от импорта. Поэтому следует использо- вать кризисную ситуацию для выявления и селективной поддержки тех предприятий, которые обладают необхо- димыми ресурсами и могут производить конкурентос- пособную продукцию. В результате кризиса может про- изойти естественный отбор, как это бывает в биологи- ческих системах, и выживут действительно сильнейшие предприятия. МАТРОСОВА Л.Н. ВІСНИК ЕКОНОМІЧНОЇ НАУКИ УКРАЇНИ124 При этом обратим внимание на важность государ- ственной поддержки приоритетных производств, которая должна быть продуманной и результативной. Согласно концепциям экономической теории, такая поддержка государства в кризисный период должна возрастать. В целом можно отметить тенденцию усиления не- устойчивости и волатильности курса валют, финансового сектора и экономики Украины, которая, впрочем, и ранее была склонна к неустойчивости и большой зави- симости от мировой конъюнктуры рынков. Финансовый кризис показал, что сильная привязка Украины к коле- баниям ситуации на мировых рынках повышает неус- тойчивые позиции экономики. Одновременно резко проявились негативные последствия структурной и ре- гиональной диспропорциональности в экономике, от- сутствия эффективной монетарной, фискальной и бюд- жетной политики государства. Отдельного комментария заслуживает такая сфера, как инновации и инвестиции. Несмотря на многочис- ленные попытки усиления инновационных факторов в развитии производства, существенных результатов не достигнуто. Не сформирована национальная инноваци- онная система, не получило своего развития инноваци- онное предпринимательство, не завершен процесс со- здания бизнес — структур в инновационной сфере, от- сутствует венчурный капитал. В результате инновацион- ная составляющая в производстве сведена к минимуму. Это подтверждает сокращение числа предприятий, ко- торые осуществляют инновации, до 10–12 % от их об- щего числа. Финансовый кризис заостряет эту пробле- му, требует реформирования производства в контексте инновационных преобразований и перехода к выпуску продукции, которая отвечает современным требовани- ям рынка. Таким образом, можно сделать вывод о том, что начавшийся как финансовый, кризис в дальнейшем рас- пространился на другие сферы экономики и жизни об- щества, то есть проявились его глобальные черты и осо- бенности. В полной мере это относится и к Украине. Следует отметить, что, несмотря на мировой фи- нансовый кризис, некоторые страны не потеряли пози- тивной динамики развития. Например, в Китае за 9 месяцев 2008 года ВВП вырос на 9, 9 %, что гораздо выше темпов роста в других странах мира, а также выше средних показателей за весь период проведения поли- тики реформ и открытости в Китае. До сентября 2008 года темпы роста потребительских цен сокращались в течение пяти месяцев подряд, что свидетельствует об ощутимых результатах в контроле государства над инф- ляцией. Что касается экспорта, хотя темпы его роста замедлились, за 9 месяцев 2008 года он вырос на 22,3 %. Все это показывает, что благоприятные тенденции раз- вития китайской экономики не изменились [3]. Отсутствие позитивных сигналов инвесторам, низ- кая инвестиционная привлекательность Украины из-за нестабильной политической и экономической ситуации подтверждаются ухудшением рейтинга нашей страны по ряду критериев, которые дают общую характеристику условий ведения бизнеса. По данным за 2007–2008 годы Украина заняла 145 место из 181 страны мира. Среди общей группы оцениваемых критериев этого рейтинга можно отметить некоторые позитивные для нашей стра- ны показатели: получение кредитов (28 место), обеспе- чение исполнения контрактов (49 место), но они были достигнуты в до кризисный период развития экономи- ки, которая затем вошла в финансовый кризис. По ос- тальным позициям сводного рейтинга отмечались весь- ма низкие уровни: — наем рабочей силы — 100-е место; — создание компании — 128-е место; — регистрация собственности — 140-е место; — защита инвесторов — 142-е место; — ликвидация предприятия — 143-е место; — получение разрешений на строительство — 179- е место; — налогообложение — 180-е место. Для сравнения укажем, что в пятерку стран, заняв- ших самые высокие позиции в рейтинге, вошли Синга- пур, Новая Зеландия, США, Гонконг (Китай), Дания [4]. Таким образом, круг проблем, накопившихся в экономике Украины и требующих своего решения, ко- торые ярко высветил финансовый кризис, представля- ется достаточно обширным, что требует разработки стратегии экономического развития страны на ближай- ший период и долгосрочную перспективу. Однако оз- вученная официально в СМИ и на телевидении инфор- мация свидетельствует о том, что действенная антикри- зисная стратегия в настоящее время отсутствует, а по- пытки залатать «дыры» за счет ожидаемого транша МВФ вряд ли приведут к улучшению ситуации и ожив- лению экономики. Принятие программы антикризисных мер прави- тельства — это не что иное, как попытка стабилизиро- вать критическую ситуацию за счет реализации неотлож- ных мер. Но говорить о серьезных, принципиальных изменениях долгосрочного характера в экономике не приходится. В то же время следует уже сейчас разработать кон- кретные предложения по развитию экономики Украи- ны на перспективу с тем, чтобы обеспечить ее переори- ентацию с сырьевых факторов на инновационные, тех- нологически более перспективные. Это позволит ис- пользовать потенциал украинских предприятий для ос- воения и выпуска новых видов продукции, которые будут востребованы рынком и потребителями. Необходимо использовать тот шанс, который пре- доставил финансовый кризис, для перехода к более эффективной модели экономического развития, прове- дения структурных преобразований и модернизации производства с целью усиления конкурентных преиму- ществ экономики Украины и ее роли в современном глобальном мире. Литература 1. Богомолов О. Т. Мировая экономика в век глоба- лизации: Учебник / О. Т. Богомолов. — М.: ЗАО «Изда- тельство «Экономика», 2007. — 359 с. 2. Корнеев В. Кураж и риски финансовых спекуля- ций // Инвест — газета. — №37, 22–28 сентября 2008 г., с. 56–59. 3. Рабочая газета, №209, 13 ноября 2008 г., с. 2. 4. Снежко Е. Политика и мировая экономика. Усло- вия ведения бизнеса // Инвест — газета. — №36, 15– 21сентября 2008 г., с. 20–23. МАТРОСОВА Л.Н.

Мировой финансовый кризис и его влияние на экономику Украины

Institution

Ähnliche Einträge