Динамика управления государственным долгом
Політика підвищення ефективності рівня життя населення у високорозвинених країнах проводиться за рахунок дефіциту соціального забезпечення та зростання державного боргу при незначній інфляції, а не за рахунок результатів виробництва. Збільшення споживчого попиту населення країни через зростання держ...
Gespeichert in:
| Veröffentlicht in: | Кибернетика и системный анализ |
|---|---|
| Datum: | 2013 |
| 1. Verfasser: | |
| Format: | Artikel |
| Sprache: | Russian |
| Veröffentlicht: |
Інститут кібернетики ім. В.М. Глушкова НАН України
2013
|
| Schlagworte: | |
| Online Zugang: | https://nasplib.isofts.kiev.ua/handle/123456789/86292 |
| Tags: |
Tag hinzufügen
Keine Tags, Fügen Sie den ersten Tag hinzu!
|
| Назва журналу: | Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine |
| Zitieren: | Динамика управления государственным долгом / Б.Б. Дунаев // Кибернетика и системный анализ. — 2013. — Т. 49, № 6. — С. 73-86. — Бібліогр.: 22 назв. — рос. |
Institution
Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine| id |
nasplib_isofts_kiev_ua-123456789-86292 |
|---|---|
| record_format |
dspace |
| spelling |
Дунаев, Б.Б. 2015-09-12T17:50:33Z 2015-09-12T17:50:33Z 2013 Динамика управления государственным долгом / Б.Б. Дунаев // Кибернетика и системный анализ. — 2013. — Т. 49, № 6. — С. 73-86. — Бібліогр.: 22 назв. — рос. 0023-1274 https://nasplib.isofts.kiev.ua/handle/123456789/86292 330.101.541–336.7 Політика підвищення ефективності рівня життя населення у високорозвинених країнах проводиться за рахунок дефіциту соціального забезпечення та зростання державного боргу при незначній інфляції, а не за рахунок результатів виробництва. Збільшення споживчого попиту населення країни через зростання державного боргу збільшує обсяги виробництва і розмір ВВП, але може статися, що виплати по обслуговуванню боргів перевищать приріст ВВП і почнеться некероване зростання боргової залежності, що призводить до банкрутства або дефолту. In highly developed countries, the policy of raising the standard of living is due to the lack of social security and growth of public debt with little inflation, rather than to production. Increasing the consumer demand of the population through the growth of the public debt increases the volume of production and the GDP; however, it could be a time when the debt service payment exceeds the GDP growth and uncontrolled growth of indebtedness begins, which will lead to bankruptcy or default. ru Інститут кібернетики ім. В.М. Глушкова НАН України Кибернетика и системный анализ Системный анализ Динамика управления государственным долгом Динаміка управління державним боргом The dynamics of public debt management Article published earlier |
| institution |
Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine |
| collection |
DSpace DC |
| title |
Динамика управления государственным долгом |
| spellingShingle |
Динамика управления государственным долгом Дунаев, Б.Б. Системный анализ |
| title_short |
Динамика управления государственным долгом |
| title_full |
Динамика управления государственным долгом |
| title_fullStr |
Динамика управления государственным долгом |
| title_full_unstemmed |
Динамика управления государственным долгом |
| title_sort |
динамика управления государственным долгом |
| author |
Дунаев, Б.Б. |
| author_facet |
Дунаев, Б.Б. |
| topic |
Системный анализ |
| topic_facet |
Системный анализ |
| publishDate |
2013 |
| language |
Russian |
| container_title |
Кибернетика и системный анализ |
| publisher |
Інститут кібернетики ім. В.М. Глушкова НАН України |
| format |
Article |
| title_alt |
Динаміка управління державним боргом The dynamics of public debt management |
| description |
Політика підвищення ефективності рівня життя населення у високорозвинених країнах проводиться за рахунок дефіциту соціального забезпечення та зростання державного боргу при незначній інфляції, а не за рахунок результатів виробництва. Збільшення споживчого попиту населення країни через зростання державного боргу збільшує обсяги виробництва і розмір ВВП, але може статися, що виплати по обслуговуванню боргів перевищать приріст ВВП і почнеться некероване зростання боргової залежності, що призводить до банкрутства або дефолту.
In highly developed countries, the policy of raising the standard of living is due to the lack of social security and growth of public debt with little inflation, rather than to production. Increasing the consumer demand of the population through the growth of the public debt increases the volume of production and the GDP; however, it could be a time when the debt service payment exceeds the GDP growth and uncontrolled growth of indebtedness begins, which will lead to bankruptcy or default.
|
| issn |
0023-1274 |
| url |
https://nasplib.isofts.kiev.ua/handle/123456789/86292 |
| citation_txt |
Динамика управления государственным долгом / Б.Б. Дунаев // Кибернетика и системный анализ. — 2013. — Т. 49, № 6. — С. 73-86. — Бібліогр.: 22 назв. — рос. |
| work_keys_str_mv |
AT dunaevbb dinamikaupravleniâgosudarstvennymdolgom AT dunaevbb dinamíkaupravlínnâderžavnimborgom AT dunaevbb thedynamicsofpublicdebtmanagement |
| first_indexed |
2025-11-27T00:27:44Z |
| last_indexed |
2025-11-27T00:27:44Z |
| _version_ |
1850788557977812992 |
| fulltext |
ÓÄÊ 330.101.541–336.7
Á.Á. ÄÓÍÀÅÂ
ÄÈÍÀÌÈÊÀ ÓÏÐÀÂËÅÍÈß ÃÎÑÓÄÀÐÑÒÂÅÍÍÛÌ ÄÎËÃÎÌ
Êëþ÷åâûå ñëîâà: ýêîíîìèêà, ðàâíîâåñèå, êðèçèñ, ðûíîê, êîíúþíêòóðà, òðóä,
êàïèòàë, äåíüãè, àìîðòèçàöèÿ, ïðèáûëü, èíâåñòèöèè, äîëãè, óïðàâëåíèå.
ÂÂÅÄÅÍÈÅ
Äîëãè ãîñóäàðñòâ, èìåþùèåñÿ â ýêîíîìèêå, ñäåðæèâàþò âûõîä èç íà÷àâøåãî-
ñÿ â 2008 ã. ìèðîâîãî ôèíàíñîâî-ýêîíîìè÷åñêîãî êðèçèñà, êîòîðûé âûçâàí
ñïàäîì ïîòðåáèòåëüñêîãî ñïðîñà ââèäó êðåäèòíîãî êðèçèñà [1]. Âûïëàòû ïî
îáñëóæèâàíèþ äîëãîâ òàêæå âûçûâàþò ïàäåíèå ïîòðåáèòåëüñêîãî ñïðîñà ñòðà-
íû, ïîñêîëüêó ïðîâîäÿòñÿ çà ñ÷åò ïðèáûëè ñôåðû ïðîèçâîäñòâà, ò.å. óìåíüøå-
íèÿ èíâåñòèöèé â ïðîèçâîäñòâî è ñíèæåíèÿ ïîòðåáëåíèÿ äîìàøíèõ õîçÿéñòâ.
Ñóùåñòâóþùàÿ ìèðîâàÿ ñèñòåìà îáñëóæèâàíèÿ äîëãîâ ÷åðåç ñïåêóëÿòèâíûå
ðûíêè öåííûõ áóìàã ïåðåðàñïðåäåëèëà ïðèáûëü ñôåðû ïðîèçâîäñòâà â ôèíàí-
ñîâûé ñåêòîð. Êàæäûé äåðæàòåëü äîëãîâûõ öåííûõ áóìàã ìîæåò ñâîáîäíî
ïðîäàâàòü èõ íà âòîðè÷íîì ðûíêå ïî ñóùåñòâóþùåìó êóðñó.  ôèíàíñîâîì
ñåêòîðå âòîðè÷íûìè èíñòðóìåíòàìè ÿâëÿþòñÿ äåðèâàòèâû — ôüþ÷åðñû, îïöè-
îíû, êðåäèòíûå ñâîïû. Ýòè áóìàãè ñòàëè ìîíåòèçàöèåé èíâåñòèöèîííûõ ôîí-
äîâ è õåäæ-ôîíäîâ, âûâåäåííûõ íà íåðåãóëèðóåìûé ìåæáàíêîâñêèé ðûíîê.
Îñíîâíûìè ïîêóïàòåëÿìè òàêèõ áóìàã ñòàëè ïåíñèîííûå ôîíäû è êîììåð÷åñ-
êèå áàíêè, ñïåöèàëèçèðóþùèåñÿ íà äåïîçèòàõ è êðåäèòîâàíèè. Ñîãëàñíî îöåí-
êàì Áàíêà ìåæäóíàðîäíûõ ðàñ÷åòîâ â 2008 ã. íîìèíàëüíàÿ ñòîèìîñòü âíåáèð-
æåâûõ äåðèâàòèâîâ ÎÒÑ (Over-the-Counter), ò.å. çàêëþ÷àåìûõ ñäåëîê âíå îôè-
öèàëüíûõ ðûíêîâ è íå ó÷èòûâàåìûõ â îôèöèàëüíûõ áàëàíñàõ áàíêîâ è
äðóãèõ ôèíàíñîâûõ èíñòèòóòîâ, ñîñòàâëÿëà 600 òðëí äîë. ÑØÀ [2]. Øèðîêîå
âíåäðåíèå äåðèâàòèâîâ äîáàâèëî ê íàëè÷íûì äåíüãàì è êðåäèòíûì îáÿçàòåëü-
ñòâàì, ñîñòàâëÿþùèì äâóõóðîâíåâóþ áàíêîâñêóþ ñèñòåìó, òðåòèé óðîâåíü,
êîòîðûé ïî îòíîøåíèþ êî âòîðîìó óðîâíþ — êðåäèòíîìó âûïîëíÿåò òå æå
ôóíêöèè, êîòîðûå êðåäèòû âûïîëíÿþò ïî îòíîøåíèþ ê íàëè÷íûì è áåçíà-
ëè÷íûì äåíüãàì. Ãîñóäàðñòâåííûå äîëãè ñòàëè íàëè÷íîñòüþ ìåæáàíêîâñêèõ
ðàñ÷åòîâ, à ñàìîé íàäåæíîé ìåæáàíêîâñêîé âàëþòîé ñòàëè äîëãè ïðàâèòåëüñòâà
ÑØÀ. Â äîëã äàâàëèñü ñïåêóëÿòèâíûå äåíüãè ðûíêîâ öåííûõ áóìàã, à âûïëà-
òû ïî îáñëóæèâàíèþ äîëãîâ ïðèõîäèòñÿ ïðîâîäèòü èç ïðèáûëè ïðîèçâîäñòâà.
Ðåçóëüòàòîì ïåðåðàñïðåäåëåíèÿ ïðèáûëè ÿâèëîñü ñîêðàùåíèå åå â ïðîèçâîä-
ñòâå ïðè áûñòðîì ðîñòå ãîñóäàðñòâåííûõ äîëãîâ è ïîëó÷åíèå â ôèíàíñîâîì
ñåêòîðå ñâåðõïðèáûëåé, íåçíà÷èòåëüíàÿ ÷àñòü êîòîðûõ âîçâðàùàåòñÿ â ïðîèç-
âîäñòâî ÷åðåç êðåäèòû íà èíâåñòèöèè, ïîñêîëüêó ïðèáûëü áàíêîâ ïî ïðåä-
ñòàâëÿåìûì ïðîèçâîäñòâó êðåäèòàì âî ìíîãî ðàç ìåíüøå ñâåðõïðèáûëåé îò
ñïåêóëÿöèé äîëãîâûìè áóìàãàìè.
Âåëè÷èíà äîëãîâ â ýêîíîìèêå íà ÿíâàðü 2012 ãîäà ïðåâûñèëà ðàçìåð ìèðî-
âîãî ÂÂÏ — 57 òðëí äîë. (äîëã íà æèòåëÿ Çåìëè 9000 äîë.) è ïðåâûñèëà íà 33 %
ñîâîêóïíóþ êàïèòàëèçàöèþ ìèðîâîãî áèçíåñà — 45,7 òðëí äîë. Ïî ñòðàíàì
âíåøíèé äîëã â òðëí äîë. ñîñòàâëÿåò: ÑØÀ 15,0336 (100 % ÂÂÏ); Âåëèêîáðèòà-
íèÿ 9,836 (407 % ÂÂÏ), Ôðàíöèÿ 5,633 (203 % ÂÂÏ), Ãåðìàíèÿ 5,624 (157 %
ÂÂÏ), Íèäåðëàíäû 2,655 (316 % ÂÂÏ), Øâåéöàðèÿ 1,346 (212 % ÂÂÏ), Èðëàí-
äèÿ 2,352 (1081 % ÂÂÏ) [3]. Âñå âûñîêîðàçâèòûå ñòðàíû æèâóò â äîëã, à çàùèòîé
èõ îò áàíêðîòñòâà ÿâëÿþòñÿ âûïëàòû ïî îáñëóæèâàíèþ äîëãîâ, èç-çà áûñòðîãî
ðîñòà êîòîðûõ â óñëîâèÿõ êðèçèñà óñèëèâàåòñÿ ïàäåíèå ïîòðåáèòåëüñêîãî ñïðîñà.
ISSN 0023-1274. Êèáåðíåòèêà è ñèñòåìíûé àíàëèç, 2013, ¹ 6 73
� Á.Á. Äóíàåâ, 2013
ÏÎÑÒÀÍÎÂÊÀ ÇÀÄÀ×È
Âûïëàòû ïî îáñëóæèâàíèþ äîëãîâ ïðîâîäÿòñÿ çà ñ÷åò ñðåäñòâ ãîñóäàðñòâåííîãî
áþäæåòà. Ôèíàíñîâûé áàëàíñ ýêîíîìèêè ñòðàíû îïðåäåëÿåòñÿ ðàâåíñòâîì ñóììû
ïðîâåäåííûõ çàòðàò è ñóììû íàëîãîâ Hïð ñ ïðîèçâîäñòâà, íàëîãîâ Häõ ñ äî-
ìàøíèõ õîçÿéñòâ (ÄÕ) è çàèìñòâîâàíèé Ç ÷åðåç ðûíêè öåííûõ áóìàã äëÿ ïî-
ãàøåíèÿ äåôèöèòà áþäæåòà:
Æ Î H H Çã ã ïð äõ� � � � � � �J W D� , (1)
ãäå Æ — æèçíåííîå (ïåíñèîííîå) îáåñïå÷åíèå, Î — ñîöèàëüíîå îáåñïå÷åíèå,
J ã — ïîòðåáëåíèå ãîñóäàðñòâîì (íåïðîèçâîäñòâåííîé ñôåðîé) ìàòåðèàëüíûõ
ðåñóðñîâ, Wã — çàðïëàòà â íåïðîèçâîäñòâåííîé ñôåðå, �D — âûïëàòû ïî îá-
ñëóæèâàíèþ äîëãîâ.
Ðàçíèöà ðàñõîäîâ G è äîõîäîâ Ã ãîñóäàðñòâåííîãî áþäæåòà (G � Ã) è âûïëà-
òû ïî îáñëóæèâàíèþ äîëãîâ ìîãóò ïîãàøàòüñÿ ïå÷àòàíèåì äåíåã èëè çàèìñòâî-
âàíèÿìè ÷åðåç ïåðâè÷íûå öåííûå áóìàãè ïîä ðåàëüíûå àêòèâû, (G D� �Ã) + Ç� .
Ïðè âûïëàòå îáñëóæèâàíèÿ äîëãîâ èç ãîñóäàðñòâåííîãî áþäæåòà çàèìñòâîâàíèÿ,
ïîãàøàþùèå äåôèöèò áþäæåòà, îïðåäåëÿþòñÿ ñîãëàñíî (1)
Ç Ã Æ O Í Íã ã ïð äõ� � � � � � � � �( )G J W D� . (2)
Ïîòðåáèòåëüñêèé ñïðîñ � â ñòðàíå, îïðåäåëÿåìûé íîìèíàëüíûì ÂÂÏ, ðàâåí
ñóììå äåíåæíûõ ñïðîñîâ âñåõ ýêîíîìè÷åñêèõ ñóáúåêòîâ: ïîòðåáëåíèÿ ÄÕ Ñ, èí-
âåñòèöèîííîãî ñïðîñà ñôåðû ïðîèçâîäñòâà Rïð , ïîòðåáëåíèÿ ãîñóäàðñòâà J ã è
ñïðîñà çàãðàíèöû, ò.å. ðàçíîñòè ýêñïîðòà E è èìïîðòà Z [4, 5]:
� � � � � �C R J E Zïð ã ( ). (3)
Ðàâíîâåñèå ýêîíîìèêè â ðàññìàòðèâàåìîì ãîäó îïðåäåëÿåòñÿ ðîñòîì ðåàëü-
íîãî ÂÂÏ � . Îòíîøåíèåì íîìèíàëüíîãî ÂÂÏ � è ðåàëüíîãî ÂÂÏ � èçìåðÿåòñÿ
â ðàññìàòðèâàåìîì ãîäó àáñîëþòíûé óðîâåíü öåí Ð â ýêîíîìèêå, íàçûâàåìûé
äåôëÿòîðîì ÂÂÏ, Ð� � / �. Èíôëÿöèÿ p èçìåðÿåòñÿ èçìåíåíèåì â ðàññìàòðèâàå-
ìîì ãîäó óðîâíÿ öåí îòíîñèòåëüíî óðîâíÿ öåí ïðåäûäóùåãî ãîäà, ïðèíèìàåìîãî
çà åäèíèöó, p P� �1 [4–6]. Îòíîøåíèåì ðåàëüíîãî ÂÂÏ � t ãîäà t ê íîìèíàëüíî-
ìó ÂÂÏ � t�1 ïðåäûäóùåãî ãîäà t �1 èçìåðÿåòñÿ èçìåíåíèå �t ðåàëüíîãî ÂÂÏ â
öåíàõ ïðåäûäóùåãî ãîäà:
�t t t tP� �� �� �/ )( 1 1 1. (4)
Èíâåñòèöèîííûé ñïðîñ ïðîèçâîäñòâà îïðåäåëÿåòñÿ àìîðòèçàöèåé À çàãðó-
æåííîãî â ñôåðå ïðîèçâîäñòâà êàïèòàëà è ÷èñòûìè èíâåñòèöèÿìè J÷,
R A Jïð � � ÷. ×èñòûå èíâåñòèöèè ÿâëÿþòñÿ ÷àñòüþ ÷èñòîé ïðèáûëè × ñ çàãðó-
æåííîãî â ñôåðå ïðîèçâîäñòâà êàïèòàëà, äðóãàÿ ÷àñòü Èäõ ÿâëÿåòñÿ äîõîäîì ÄÕ
ñ êàïèòàëà, × � J÷ �Èäõ. Ñòîèìîñòü Ê tïð èìåþùåãîñÿ â ïðîèçâîäñòâå êàïèòàëà
íà íà÷àëî ãîäà t ïðåäñòàâëÿåò [7–12]
K P K R At t t t tïð 1 ïð 1 ïð 1 1� � �� � � � . (5)
 ðåàëüíîé ýêîíîìèêå èìåþùèéñÿ â ïðîèçâîäñòâå êàïèòàë çàãðóæàåòñÿ íå
ïîëíîñòüþ, à â çàâèñèìîñòè îò ðûíî÷íîé êîíúþíêòóðû ïîòðåáèòåëüñêîãî ñïðîñà
ïðîïîðöèîíàëüíî êîýôôèöèåíòó çàãðóçêè �, K K� � ïð [4, 5, 8].
Îñíîâíûì èñòî÷íèêîì èíâåñòèöèé â ýêîíîìèêå ÿâëÿþòñÿ àìîðòèçàöèîííûå
îò÷èñëåíèÿ A P K� � ñ çàãðóæåííîãî â ïðîèçâîäñòâå êàïèòàëà ïðè íîðìå àìîðòè-
çàöèè �. Èñòî÷íèêîì ðîñòà ðåàëüíîãî ÂÂÏ, óâåëè÷åíèÿ ïðîèçâîäñòâåííîãî êàïè-
òàëà è ðîñòà ïîòðåáèòåëüñêîãî ñïðîñà ÿâëÿåòñÿ ïîëó÷àåìàÿ ïðîèçâîäñòâîì ïðè-
áûëü � ñ êàïèòàëà. ×àñòü ïîëó÷àåìîé ïðèáûëè èçûìàåòñÿ ãîñóäàðñòâîì â âèäå
íàëîãà Hïð ñ äîõîäà ïðîèçâîäñòâà, � � × � Íïð, è ñîãëàñíî (1) ðàñõîäóåòñÿ íà ñî-
äåðæàíèå íåïðîèçâîäñòâåííîé ñôåðû, íà ïåíñèîííîå îáåñïå÷åíèå ÄÕ è âûïëàòó
ïî îáñëóæèâàíèþ äîëãà. Çà ñ÷åò ïîëó÷àåìîé â ñôåðå ïðîèçâîäñòâà ïðèáûëè,
74 ISSN 0023-1274. Êèáåðíåòèêà è ñèñòåìíûé àíàëèç, 2013, ¹ 6
ñ îäíîé ñòîðîíû, ïðîâîäÿòñÿ èíâåñòèöèè J÷, à ñ äðóãîé — ðàñòóò ïîòðåáëåíèå
ÄÕ Ñ è ïîòðåáëåíèå ãîñóäàðñòâà J ã , ÷òî îáóñëîâëèâàåò óâåëè÷åíèå ïðèáûëè äëÿ
îáåñïå÷åíèÿ èíâåñòèöèé è â áóäóùåì. Îáÿçàòåëüíûì óñëîâèåì ïðîâåäåíèÿ èí-
âåñòèöèé ÿâëÿåòñÿ ðîñò ïîòðåáèòåëüñêîãî ñïðîñà.
×èñòàÿ ïðèáûëü ïðåäñòàâëÿåòñÿ êàê × � � �Y WHïð ïð , ãäå Y A� �� — äî-
õîä ïðîèçâîäñòâà, W Wïð Ï� — çàðïëàòà â ñôåðå ïðîèçâîäñòâà, W — íîìèíàëü-
íàÿ ñòàâêà çàðïëàòû, Ï — êîëè÷åñòâî ðàáîòàþùèõ â ñôåðå ïðîèçâîäñòâà, ÿâëÿþ-
ùååñÿ ÷àñòüþ � êîëè÷åñòâà N ðàáîòàþùèõ â ýêîíîìèêå, Ï � �N . Ïðè ñòàâêå � íà-
ëîãà ñ äîõîäà îïðåäåëÿþòñÿ íàëîã ñ ïðîèçâîäñòâà Hïð � �Y è ðåàëüíàÿ ÷èñòàÿ
ïðèáûëü ïðîèçâîäñòâà ÷ � × / ( )( )P K w� � � �1 � �� Ï, ãäå w W P� / — ñòàâêà ðå-
àëüíîé çàðïëàòû. Îòñþäà ïðè âûïëà÷åííîé â ñôåðå ïðîèçâîäñòâà ðåàëüíîé çàðïëàòå
wÏ âñåãäà ñóùåñòâóåò íîðìà àìîðòèçàöèè ïðîñòîãî âîñïðîèçâîäñòâà êàïèòàëà
� �� � �[ Ï (1 )] /� w K/ , (6)
ïðè êîòîðîé ÷èñòàÿ ïðèáûëü ðàâíà íóëþ. Âûðàçèâ ñîãëàñíî (6) çíà÷åíèå wÏ
è ïîäñòàâèâ â (5), ïîëó÷èì çàêîí ðåàëüíîé ÷èñòîé ïðèáûëè [4, 9–12]:
÷ � � �Ê (1 )( )� � � . (7)
Ïðè íîðìå àìîðòèçàöèè ïðîñòîãî âîñïðîèçâîäñòâà, � �� , è èíâåñòèöèÿõ,
ìåíüøèõ àìîðòèçàöèè, R Aïð � , âîçìîæíî òîëüêî ñóæåííîå âîñïðîèçâîäñòâî êà-
ïèòàëà. Ïðåäåëîì íîðìû àìîðòèçàöèè ÿâëÿåòñÿ íîðìà âûáûòèÿ êàïèòàëà èç ýêñ-
ïëóàòàöèè �âûá, îïðåäåëÿåìàÿ åãî ôèçè÷åñêèì èçíîñîì è ìîðàëüíûì ñòàðåíèåì.
 ïðåäåëàõ � � �âûá � � ìîæåò îñóùåñòâëÿòüñÿ óñêîðåííàÿ àìîðòèçàöèÿ êàïèòà-
ëà. Íîðìà àìîðòèçàöèè, ìåíüøàÿ íîðìû âûáûòèÿ, � �� âûá, óìåíüøàåò
èìåþùèéñÿ â ïðîèçâîäñòâå êàïèòàë íà âåëè÷èíó íåäîàìîðòèçàöèè [4, 9–12]:
� � �( )� �âûá ÊÐ. (8)
Îòñþäà ïîëó÷èì ñîãëàñíî (5) ôóíêöèþ ñòîèìîñòè èìåþùåãîñÿ â ïðîèçâîäñòâå
êàïèòàëà:
Ê P K Jt t tïð 1 ïð 1� �� � ÷ t t� ��1 1� . (9)
×èñòûå èíâåñòèöèè îïðåäåëÿþòñÿ íîðìîé ñ ÷èñòîé ïðèáûëè (7)
J÷ � � � � � �ÊÐ (1 )( ), (10)
à äîõîä ÄÕ ñ êàïèòàëà îïðåäåëÿåòñÿ ôóíêöèåé Èäõ � �( )1 × = (1� )ÊÐ
� �( )( )1 � � � .
Ïðè äîõîäå ïðîèçâîäñòâà Y W� �ïð × ��Y ïîëó÷èì ñîãëàñíî (3) ïîòðåáëå-
íèå ÄÕ ïî ðàñïðåäåëåíèþ ÂÂÏ ìåæäó ýêîíîìè÷åñêèìè ñóáúåêòàìè:
C W Y J E Z� � � � � �ïð äõ ãÈ � ( ). (11)
Ïîòðåáëåíèå ÄÕ ñáàëàíñèðîâàíî ïðè ñáàëàíñèðîâàííîì ñîöèàëüíîì îáåñ-
ïå÷åíèè Îñá, ðàâíîì íàëîãó ñ äîõîäà ÄÕ, Î = Íñá äõ . Ïðè ñáàëàíñèðîâàííîì
ïîòðåáëåíèè ÄÕ è îòñóòñòâèè âûïëàò ïî äîëãàì ãîñóäàðñòâåííûé áþäæåò ÿâëÿåòñÿ
áåçäåôèöèòíûì, G � Ã, ñîãëàñíî (1) è (2), åñëè ðàñõîäû íà çàðïëàòó â íåïðî-
èçâîäñòâåííîé ñôåðå è íà áåçäåôèöèòíûé ïîòðåáèòåëüñêèé ñïðîñ ãîñóäàðñòâà
J ã
* ðàâíû íàëîãó ñ äîõîäà ïðîèçâîäñòâà çà âû÷åòîì ïåíñèîííîãî îáåñïå÷åíèÿ:
J Ð w N Ð y P wNnã á á á
* ( )� � � �1 � � , (12)
ãäå Ðá — äåôëÿòîð ÂÂÏ áåçäåôèöèòíîãî áþäæåòà (ÄÁÁ), y Y P� / — ðåàëü-
íûé äîõîä ïðîèçâîäñòâà, n — êîýôôèöèåíò ïåíñèîííîãî íàëîãà ñ çàðïëàòû [1].
Ñîãëàñíî (11) è (12) ïðè W J Y WNnã ã� � �* � , ãäå J ã
* — ñïðîñ ãîñóäàðñòâà
ïðè ñáàëàíñèðîâàííîì ïîòðåáëåíèè ÄÕ, ïîëó÷èì ôóíêöèþ ñáàëàíñèðîâàííîãî
ISSN 0023-1274. Êèáåðíåòèêà è ñèñòåìíûé àíàëèç, 2013, ¹ 6 75
ïîòðåáëåíèÿ ÄÕ:
C WN n Å Zñá äõ(1 ) È ( )� � � � � . (13)
Ïðè ñáàëàíñèðîâàííîì ïîòðåáëåíèè ñáåðåæåíèÿ ÄÕ îïðåäåëÿþòñÿ òîðãî-
âûì áàëàíñîì S E Zñá � �( ), à äîõîä ÄÕ âûðàçèòñÿ ôóíêöèåé V WN nñá � � �( )1
�Èäõ [4, 8–12]. Ïîñêîëüêó ïåíñèîííîå è ñîöèàëüíîå îáåñïå÷åíèå íàëîãîì íå îá-
ëàãàþòñÿ, ïîëó÷èì äîõîä ÄÕ, îáëàãàåìûé íàëîãîì, V WNí äõ+ È� . Íàëîã ñ äî-
õîäà ÄÕ, ðàâíûé ñáàëàíñèðîâàííîìó ñîöèàëüíîìó îáåñïå÷åíèþ Îñá,
îïðåäåëÿåòñÿ ñòàâêîé � ïîäîõîäíîãî íàëîãà,
Í Î = ( + È )äõ ñá äõ� � WN , (14)
à äåôèöèò áþäæåòà ïî ñîöèàëüíîìó îáåñïå÷åíèþ �Î = Î Îñá� âûðàæàåòñÿ
ôóíêöèåé
�Î Î Í Î ( + È )äõ äõ� � � � � WN . (15)
Òðåáóåòñÿ îïðåäåëèòü ôóíêöèþ ãîñóäàðñòâåííîãî äîëãà îò äåôèöèòà áþä-
æåòà, çàèìñòâîâàíèé è âûïëàò ïî îáñëóæèâàíèþ äîëãîâ.
ÔÓÍÊÖÈÎÍÈÐÎÂÀÍÈÅ ÝÊÎÍÎÌÈÊÈ ÑÒÐÀÍÛ
Ðûíêè áëàã, òðóäà, äåíåã è öåííûõ áóìàã îáåñïå÷èâàþò ôóíêöèîíèðîâàíèå
ýêîíîìèêè ñòðàíû [4–6]. Ïðè ðàâíîâåñèè íà ðûíêå áëàã ïîòðåáèòåëüñêèé
ñïðîñ ðàâåí ñîâîêóïíîìó ïðåäëîæåíèþ:
� � �Ð Ðäí � � ïðè Ð
1 , (16)
ãäå Ðäõ — äåíåæíûé äåôëÿòîð, � — ðåàëüíûé ïîòðåáèòåëüñêèé ñïðîñ [4, ñ. 89].
Ïðîèçâåäåííûé â ðàññìàòðèâàåìîì ãîäó ðåàëüíûé ÂÂÏ ÿâëÿåòñÿ ôóíêöèåé
çàãðóæåííûõ â ïðîèçâîäñòâå êàïèòàëà ñòîèìîñòüþ Ê è êîëè÷åñòâà ðàáîòàþùèõ Ï:
� � � �
Q K
k k
Ï
1/ 1 1/ 0ln ln0 , (17)
ãäå Q — ðåàëüíûé ñîâîêóïíûé îáùåñòâåííûé ïðîäóêò,
— êîýôôèöèåíò ìà-
òåðèàëîåìêîñòè ïðîèçâîäñòâà, k K0 0Ï� / — ðàâíîâåñíàÿ êàïèòàëîåìêîñòü
òðóäà, Ï0 0� �N — êîëè÷åñòâî ðàáîòàþùèõ â ñôåðå ïðîèçâîäñòâà ïðè ïîëíîé
çàíÿòîñòè íàñåëåíèÿ â ýêîíîìèêå, 1/ 0ln k — êîýôôèöèåíò òåõíîëîãèè ïðîèç-
âîäñòâà [4, 8–13]. Ðåàëüíûé ÂÂÏ � ðàñòåò ñ êàæäûì ãîäîì, � � 0, ñîãëàñíî (4)
ïðè óâåëè÷åíèè êàïèòàëà Ê, êîòîðîå îáåñïå÷èâàåòñÿ ñîãëàñíî (5) ðîñòîì èí-
âåñòèöèé R À Jïð � � ÷. Îòíîøåíèåì ðåàëüíîãî ïîòðåáèòåëüñêîãî ñïðîñà � è
ðåàëüíîãî ïðåäëîæåíèÿ áëàã � îïðåäåëÿåòñÿ ïðîèçâîäñòâåííûé äåôëÿòîð
Ðïð � � �/ . (18)
Äåôëÿòîð ÂÂÏ ñîãëàñíî (16) ðàâåí ïðîèçâåäåíèþ äåíåæíîãî è ïðîèçâîä-
ñòâåííîãî äåôëÿòîðîâ, Ð Ð Ð� äí ïð .
Íà ðûíêå òðóäà êîëè÷åñòâî N ðàáîòàþùèõ â ýêîíîìèêå îïðåäåëÿåòñÿ âçàè-
ìîäåéñòâèåì ñïðîñà íà òðóä N D è ïðåäëîæåíèÿ òðóäà N S. Â [4, 10, 14] îïðåäå-
ëåíà â ðàññìàòðèâàåìîì ãîäó ïðè ÷èñëåííîñòè T íàñåëåíèÿ ñòðàíû ôóíêöèÿ
îïòèìàëüíîãî ïðåäëîæåíèÿ òðóäà
N T n wS � � �0 5 1 1, / [ ]{ è ( ) }, (19)
ãäå è È ( )äõ� / ÒÐ — ðåàëüíûé äîõîä ÄÕ ñ êàïèòàëà íà îäíîãî æèòåëÿ ñòðàíû.
Ïðè çàðïëàòå w n
�12 1è ( )/ ïðåäëîæåíèå òðóäà (19) ìîæíî ïðèíÿòü ðàâíûì
êîëè÷åñòâó ðàáîòàþùèõ ïîëíîé çàíÿòîñòè â ýêîíîìèêå
N w n T NS [ 12è (1 )] 0,46� � � �/ 0 . (20)
76 ISSN 0023-1274. Êèáåðíåòèêà è ñèñòåìíûé àíàëèç, 2013, ¹ 6
Ðàçíîñòüþ ïðåäëîæåíèÿ òðóäà N S è ñïðîñà íà òðóä N D îïðåäåëÿåòñÿ òåîðå-
òè÷åñêàÿ áåçðàáîòèöà, íàçâàííàÿ êëàññèêàìè íåïðîèçâîëüíîé áåçðàáîòèöåé,
f N NS D� � . Êðîìå íåïðîèçâîëüíîé áåçðàáîòèöû íà ðûíêå òðóäà ñóùåñòâó-
åò ôàêòè÷åñêàÿ, èëè âûíóæäåííàÿ, áåçðàáîòèöà, f N Nô 0� � [14, ñ. 139]. Ïðè
ñâîáîäíîé êîíêóðåíöèè íà ðûíêå òðóäà ñïðîñ íà òðóä ðàâåí ôàêòè÷åñêîìó êî-
ëè÷åñòâó ðàáîòàþùèõ, N ND � , è íåïðîèçâîëüíàÿ áåçðàáîòèöà ñîãëàñíî (19)
îïðåäåëÿåòñÿ ôóíêöèåé
f T n w N� � � �0 5 1 1, / [( ) ]{ è } ïðè N ND � . (21)
Ðàâíîâåñèå íà ðûíêå òðóäà íàñòóïàåò ïðè îòñóòñòâèè ôàêòè÷åñêîé áåçðàáî-
òèöû, N N� 0 .
Ðàâíîâåñèå íà ðûíêå äåíåã îïðåäåëÿåòñÿ ðàâíîâåñèåì áàíêîâñêîé ñèñòåìû è
ðàâåíñòâîì êîëè÷åñòâà äåíåã â ãîäîâîì êðóãîîáîðîòå è ïîòðåáèòåëüñêîãî ñïðîñà:
Ì Ð1� � äí � ïðè Ðäí
1 , (22)
ãäå Ì1 — êîëè÷åñòâî äåíåã â îáðàùåíèè, � — ñêîðîñòü îáðàùåíèÿ äåíåã [9–12].
Äåíüãè õðàíÿòñÿ â ÊÁ íà äåïîçèòàõ äî âîñòðåáîâàíèÿ D1, ñðî÷íûõ äåïîçèòàõ
D2 è äîëãîñðî÷íûõ äåïîçèòàõ D3 .  äåíåæíîé ìàññå, èìåþùåéñÿ â òå÷åíèå ãîäà
íà ðûíêå äåíåã, âûäåëÿþòñÿ êðîìå íàëè÷íûõ äåíåã M0 òðè äåíåæíûõ àãðåãàòà:
M M D1 0� � 1 — ñóììà íàëè÷íîñòè è äåïîçèòîâ äî âîñòðåáîâàíèÿ; M2 �
� �M D1 2; M M D3 2� � 3 [1, 4, 8–12]. Äîëãîñðî÷íûå (íå ìåíåå îäíîãî ãîäà) êðå-
äèòû ÊÁ
ïðè ïîëîæèòåëüíîì áàëàíñå áàíêîâñêîé ñèñòåìû ñòðàíû íå ìîãóò
ïðåâûøàòü ãðàíè÷íûõ êðåäèòîâ
, ðàâíûõ ñóììå äåïîçèòîâ D D D D� � �1 2 3 çà
âû÷åòîì îáÿçàòåëüíûõ ðåçåðâîâ M
P
è èçáûòî÷íûõ ðåçåðâîâ È P ,
� � �D M Èp p ,
ò.å. îíè äîëæíû ñîñòàâëÿòü
� � � �D M Èp p . Ðàâíîâåñèå áàíêîâñêîé ñèñòå-
ìû, îïðåäåëÿåìîå ïîëîæèòåëüíûì áàëàíñîì, âîçìîæíî ïðè êðåäèòàõ ÊÁ, íå
áîëüøèõ ðàçíîñòè äåíåæíîé ìàññû M3 è äåíåæíîé áàçû Í Öåíòðàëüíîãî áàíêà
(ÖÁ) H M M È� � �0 p p , ò.å. ïðè
� �M Í3 [1, 4, 9]. Ïðîöåññ ñîçäàíèÿ äåíåã
áàíêîâñêîé ñèñòåìîé îïèñûâàåòñÿ óðàâíåíèÿìè
� � �M H3 �; H D� �( )
� 1,
ãäå � � �
— ôèíàíñîâûé ðåçåðâ;
� �( )p pM È D/ 1 — íîðìàòèâ áàíêîâñêèõ
ðåçåðâîâ; � � M D0 / 1 — îòíîøåíèå íàëè÷íûõ äåíåã è äåïîçèòîâ äî âîñòðåáîâà-
íèÿ [1, 4, 9]. Ïîñêîëüêó M M D1 0� � 1 è M D0 � � 1, òî â áàíêîâñêîé ñèñòåìå ñòðà-
íû òðåáóåòñÿ êîëè÷åñòâî äåíåã äëÿ ñîâåðøåíèÿ ñäåëîê êóïëè–ïðîäàæè:
M mH1 � , (23)
ãäå m � � �( ) / ( )1 �
� — äåíåæíûé ìóëüòèïëèêàòîð.
Ñòàáèëüíîå ðûíî÷íîå ðàâíîâåñèå, îïèñûâàåìîå ñèñòåìîé óðàâíåíèé (22),
(16), (21):
Ì P1� � äí �; P P� �� äí ; f T n w N� � � �0 5 1 1, / [( ) ]{ è } , (24)
ñàìîðåãóëèðóåòñÿ íà ðûíêå áëàã ïî óðîâíþ öåí íå ìåíüøå åäèíèöû, Ð
1, è
âîçìîæíî ïðè N N0
è w w n0 12 1�
�è ( )/ , f
0 [4, 8–12].
Ïðè èçáûòî÷íîì êîëè÷åñòâå ðàáîòàþùèõ â ýêîíîìèêå, N N� 0 , Öåí-
òðàëüíûé áàíê ïðåäëîæåíèåì êîëè÷åñòâà äåíåã â ãîäîâîì êðóãîîáîðîòå
M1� � � îáåñïå÷èâàåò íåñòàáèëüíîå ðûíî÷íîå ðàâíîâåñèå, îïèñûâàåìîå ñèñòå-
ìîé óðàâíåíèé [4, 8–12]
M P1� � �; P P f N N� �� � �äí ô; 0 ïðè N N� 0 ; P
1 . (25)
Ñóììà íàëè÷íîñòè è äåïîçèòîâ äî âîñòðåáîâàíèÿ M1*, ìèíèìàëüíî íåîáõî-
äèìàÿ äëÿ ñäåëîê êóïëè–ïðîäàæè è äëÿ âîçâðàòà ýêîíîìè÷åñêèìè ñóáúåêòàìè
ISSN 0023-1274. Êèáåðíåòèêà è ñèñòåìíûé àíàëèç, 2013, ¹ 6 77
ïîëó÷åííûõ ó ÊÁ êðåäèòîâ
, çàâèñèò îò ôèíàíñîâîãî ðåçåðâà � [1, 9, 11]:
M mH1* � � � . (26)
Ïðè áàíêîâñêîì ðàâíîâåñèè, �
0, ñïåêóëÿòèâíûé ñïðîñ íà äåíüãè è ñïåêó-
ëÿòèâíûé ðûíîê öåííûõ áóìàã, ôóíêöèîíèðóþùèé çà ñ÷åò âûäàííûõ êðåäèòîâ
, íå îêàçûâàþò âëèÿíèÿ íà íåîáõîäèìóþ ñîãëàñíî (23) ñóììó íàëè÷íîñòè è äå-
ïîçèòîâ äî âîñòðåáîâàíèÿ M1 äëÿ ñäåëîê êóïëè–ïðîäàæè, òàê êàê
M mH M1 1�
*ïðè �
0. Ýòî ïîñëóæèëî ïðè÷èíîé íàðàùèâàíèÿ âûñîêîðàçâè-
òûìè ñòðàíàìè â òå÷åíèå òðèäöàòè ëåò «êðåäèòíûõ ïóçûðåé» ïîòðåáèòåëüñêîãî
ñïðîñà è ðûíêà äåðèâàòèâîâ äî 600 òðëí äîë. Ïðåäåëîì íàðàùèâàíèÿ ñòàëî ïðå-
âûøåíèå íà áàëàíñàõ ÊÁ êðåäèòîâ íàä èìåþùèìèñÿ äåïîçèòàìè, �� 0, ÷òî âûçâà-
ëî â 2008 ã. êðåäèòíûé êðèçèñ, ïåðåøåäøèé â ôèíàíñîâî-ýêîíîìè÷åñêèé êðèçèñ [1, 9].
 [4, 15] ïðè çàãðóæåííîì â òå÷åíèå ãîäà â ïðîèçâîäñòâå êàïèòàëà ñòîè-
ìîñòüþ K îïðåäåëåíû ñîãëàñíî (17) ïîêàçàòåëè ôóíêöèîíèðîâàíèÿ ýêîíîìèêè:
— îïòèìàëüíûé ïî ìàêñèìóìó ïîëó÷åíèÿ ïðèáûëè ñïðîñ íà òðóä
N K w kD k k� � �
( ) /
/(
ln 0
ln ln 1)0 0 �; (27)
— ðàâíîâåñíàÿ ñòàâêà ðåàëüíîé çàðïëàòû ïðè îïòèìàëüíîì ñïðîñå íà òðóä
è ïîëíîé çàíÿòîñòè íàñåëåíèÿ â ýêîíîìèêå
w k e k0 0 0( )� / ln , (28)
ãäå å � 2 71828, — îñíîâàíèå íàòóðàëüíîãî ëîãàðèôìà;
— îïòèìàëüíûé ïî ìàêñèìóìó ïîëó÷åíèÿ ïðèáûëè ðåàëüíûé ÂÂÏ
� * /(ln )
( ln )� � �
K w k
k
0
1 10 ; (29)
— ðåàëüíûé ïîòðåáèòåëüñêèé ñïðîñ
� � �� � � �( ) ( )*N w Ke0 0
1
. (30)
Ïðè îïòèìàëüíîé ïî ïîñòîÿííîìó ðîñòó ÂÂÏ íîðìå èíâåñòèöèé ñ ÷èñòîé
ïðèáûëè [15]
� � � �* , ( ) / [ ( )( ) ln ]� � � � �1 0 0666 1 1 0n k
äîõîä ÄÕ ñ êàïèòàëà Èäõ
* , ( ) / ( ln )� �0 0666 1 0n PK k� ïðîïîðöèîíàëåí ñòîèìîñòè
çàãðóæåííîãî â ïðîèçâîäñòâå êàïèòàëà Ê, à îò ÷èñòîé ïðèáûëè × íå çàâèñèò.
Ïðåäïðèíèìàòåëè ðåãóëèðóþò îáúåì ïðîèçâîäñòâà â ãîäó t ïî îáúåìó ïðî-
äàæ â ïðåäûäóùèå ãîäû èçìåíåíèåì êîëè÷åñòâà ðàáîòàþùèõ Ï t îòíîñèòåëüíî
êîëè÷åñòâà ðàáîòàâøèõ â ïðåäûäóùåì ãîäó Ï -1t ïî ðûíî÷íîé êîíúþíêòóðå � t
ïîòðåáèòåëüñêîãî ñïðîñà, Ï Ït t t� �� 1. Ïðè ñâîáîäíîé êîíêóðåíöèè îïðåäåëåí â
[4, 10, 11] êîýôôèöèåíò ðûíî÷íîé êîíúþíêòóðû
� t
t t
t t t t�
� �
� � � �
� �
� � � �
1
1 2 0 01 0 01
1 2
1 2 1 2
� �
� � � �
,
, ; , ,ïðè
1 1
0
1
1 1
ïðè
ïðè
P
P P
t
t t
�
� �
�
�
�
�
�
�
�
�
�
,
,
(31)
êîòîðîìó ïðîïîðöèîíàëåí êîýôôèöèåíò çàãðóçêè êàïèòàëà
� �t t t� �1� . (32)
Îòñóòñòâèå ðåçåðâà êàïèòàëà îãðàíè÷èâàåò êîýôôèöèåíò çàãðóçêè êàïèòàëà
åäèíèöåé è ïðèâîäèò ê ñïàäó ðåàëüíîãî ÂÂÏ [4, 5, 9, 11],
� �t t t� � ��1 1 11ïðè , � ;
Ï Ï ïðèt t t t� � �� �1 12 1( )� � . (33)
78 ISSN 0023-1274. Êèáåðíåòèêà è ñèñòåìíûé àíàëèç, 2013, ¹ 6
ÄÅÔÈÖÈÒ ÁÞÄÆÅÒÀ ÏÎ ÑÎÖÈÀËÜÍÎÌÓ ÎÁÅÑÏÅ×ÅÍÈÞ
Äåíåæíûé ïîòðåáèòåëüñêèé ñïðîñ ýêîíîìè÷åñêèõ ñóáúåêòîâ ïðè ñáàëàíñèðî-
âàííîì ïîòðåáëåíèè ÄÕ (13) îïðåäåëÿåòñÿ áàëàíñîì ýêîíîìèêè ñîãëàñíî (3):
� �� � � �Ð wN n K[ ( )1 ÷ ] *� J ã . (34)
Ïðè ðåãóëèðóåìîì ïî êîíúþíêòóðå ñïðîñà (31), (33) êîëè÷åñòâå ðàáîòàþ-
ùèõ, N Nt t t� �1� , ïîëó÷èì � �� � � ��[ ( )wN n Kt 1 1� ÷ ] *� J ã . Îòñþäà ñàìîðåãó-
ëèðîâàíèå ðàâíîâåñèÿ íà ðûíêå áëàã ïî êîíúþíêòóðå ñïðîñà îïðåäåëÿåò
âåëè÷èíó äåôëÿòîðà ÂÂÏ:
P J wN n Kt� � � � ��ã
* / [ ( )� 1 1� � ÷ ] .
Áåçäåôèöèòíûé ïîòðåáèòåëüñêèé ñïðîñ ãîñóäàðñòâà îïðåäåëÿåòñÿ ñîãëàñíî
(12) ôóíêöèåé
J Ð Ê wN nã á
* [ ( ) ( )]� � � � �� � �� 1 (35)
è ñîãëàñíî (34) âûðàæàåòñÿ åãî òîæäåñòâåííîå çíà÷åíèå [1]
J Ð wN n Êã á
* [ ( )� � � � �� 1 � ÷ ] . (36)
Ñîãëàñíî (34)–(36) îïðåäåëÿåòñÿ ôóíêöèÿ áåçäåôèöèòíîãî ïîòðåáèòåëüñêîãî
ñïðîñà ãîñóäàðñòâà îò ñáàëàíñèðîâàííîãî ïîòðåáèòåëüñêîãî ñïðîñà ãîñóäàðñòâà J ã
* :
J J Ð Ðã ã á
* * /� . (37)
Ñáàëàíñèðîâàííûé ïîòðåáèòåëüñêèé ñïðîñ ãîñóäàðñòâà J ã
* , èçìåíåííûé îò-
íîñèòåëüíî áåçäåôèöèòíîãî ñïðîñà J ã
* , ïðèâîäèò ê ðåàëüíîìó äåôèöèòó áþäæå-
òà Ä Ã� �( ) /G Ð, ïîãàøàåìîìó óâåëè÷åíèåì êîëè÷åñòâà äåíåã â ãîäîâîì
êðóãîîáîðîòå [1],
Ì Ð Ð Ð1 1� � � � � �� � � �á áÄ Ä )( ) ( / . (38)
Îòñþäà îïðåäåëÿåòñÿ äåôëÿòîð ÂÂÏ Ð Ð� �á Ä( / )1 � . Îòíîñèòåëüíûé äåôèöèò
áþäæåòà � � Ä / � ïðè ñáàëàíñèðîâàííîì ïîòðåáëåíèè ÄÕ îïðåäåëÿåòñÿ òåì-
ïîì èçìåíåíèÿ äåôëÿòîðà ÂÂÏ:
� � � � �P P J J/ /* *
á ã ã1 1 . (39)
Ïðè ÄÁÁ, ðàâíîì åäèíèöå, èíôëÿöèÿ ðàâíà îòíîñèòåëüíîìó äåôèöèòó áþä-
æåòà ïî ïîòðåáèòåëüñêîìó ñïðîñó ãîñóäàðñòâà, ð � � ïðè Ðá �1 .
Ôèíàíñîâûé áàëàíñ ïîòðåáëåíèÿ ÄÕ îïðåäåëÿåòñÿ ñóììîé îïëàòû òðóäà,
äîõîäà ñ êàïèòàëà, ïåíñèîííîãî îáåñïå÷åíèÿ è ñîöèàëüíîãî îáåñïå÷åíèÿ, èñêëþ-
÷àÿ ñáåðåæåíèÿ è íàëîã ñ äîõîäà ÄÕ [4]:
C WN n S� � � � � �( )1 O È Íäõ äõ . (40)
Ðàçíîñòü ïîòðåáëåíèÿ è ñáàëàíñèðîâàííîãî ïîòðåáëåíèÿ ÄÕ âûðàçèòñÿ ñî-
ãëàñíî (13):
C C S E Z� � � � � �ñá äõÎ H ( ). (41)
Òàêæå ðàçíîñòü ïîòðåáëåíèÿ è ñáàëàíñèðîâàííîãî ïîòðåáëåíèÿ ÄÕ îïðå-
äåëÿåòñÿ ñîãëàñíî (11), (13):
C C À WN n J� � � � � � �ñá ã� � �( ) ( )1 . (42)
Îòñþäà ïîëó÷èì ñîãëàñíî (40), (41) è (14) ôóíêöèþ ñîöèàëüíîãî îáåñïå÷åíèÿ:
O Èã äõ� � � � � � � � � � �� � �( ) ( ) ( ) ( )A WN n J S E Z WN1 � . (43)
ISSN 0023-1274. Êèáåðíåòèêà è ñèñòåìíûé àíàëèç, 2013, ¹ 6 79
Äåôèöèò áþäæåòà ïî ñîöèàëüíîìó îáåñïå÷åíèþ ñîãëàñíî (15) âûðàçèòñÿ
ôóíêöèåé
�O ã� � � � � � � � �� � �( ) ( ) ( )A WN n J S E Z1 . (44)
Ïðè ñáàëàíñèðîâàííîì ïîòðåáëåíèè ÄÕ èìååì �Î � 0, S E Zñá � �( ) ,
è ñîãëàñíî (35), (36), (44) ñáàëàíñèðîâàííûé ñïðîñ ãîñóäàðñòâà îïðåäåëÿåòñÿ
òîæäåñòâîì áàëàíñà ýêîíîìèêè:
J À WN n Aã
* ( ) ( )� � � � � � � �� � � �1 × � �WN n( )1 . (45)
Îòñþäà ñîãëàñíî (42) îïðåäåëÿåòñÿ ðàçíîñòü ïîòðåáëåíèÿ Ñ è ñáàëàíñèðîâàí-
íîãî ïîòðåáèòåëüñêîãî ñïðîñà ÄÕ Ccá :
C C J J� � �ñá ã ã
* . (46)
Ïîòðåáëåíèå äîìàøíèõ õîçÿéñòâ èçìåíÿåòñÿ îòíîñèòåëüíî èõ ñáàëàíñèðî-
âàííîãî ïîòðåáèòåëüñêîãî ñïðîñà íà âåëè÷èíó ðàçíîñòè ñáàëàíñèðîâàííîãî ïî-
òðåáèòåëüñêîãî ñïðîñà ãîñóäàðñòâà è ïîòðåáëåíèÿ ãîñóäàðñòâà. Ïîòðåáëåíèå ãî-
ñóäàðñòâà J ã ñîãëàñíî (1), (2), (45) îïðåäåëÿåòñÿ ðàâåíñòâîì:
J J Dã ã Ç Î� � � �* � � . (47)
Îòñþäà ñîãëàñíî (41), (46) è (15) âûðàçèì çàêîí ñáåðåæåíèé ÄÕ:
S D E Z� � � �Ç � ( ), (48)
ñáåðåæåíèÿ óâåëè÷èâàþòñÿ ïðè çàèìñòâîâàíèÿõ, áîëüøèõ� âûïëàò ïî äîëãàì.
Ïðè çàèìñòâîâàíèÿõ, ðàâíûõ äåôèöèòó áþäæåòà ïî ñîöèàëüíîìó îáåñïå÷å-
íèþ, íà âûïëàòû ïî îáñëóæèâàíèþ äîëãîâ �D óìåíüøàåòñÿ ïîòðåáëåíèå ãî-
ñóäàðñòâà ñîãëàñíî (47), à ïîòðåáëåíèå ÄÕ óâåëè÷èâàåòñÿ îòíîñèòåëüíî èõ
ñáàëàíñèðîâàííîãî ñïðîñà:
C C J J D� � � �ñá ã ã
* � ïðè Ç Î� � . (49)
Ñîãëàñíî áàëàíñó ýêîíîìèêè (3) íåâîçìîæåí ðîñò ðåàëüíîãî ÂÂÏ ïðè
îäíîâðåìåííîì ñíèæåíèè ïîòðåáëåíèÿ ãîñóäàðñòâà è ïîòðåáëåíèÿ ÄÕ.
80 ISSN 0023-1274. Êèáåðíåòèêà è ñèñòåìíûé àíàëèç, 2013, ¹ 6
Ïîêàçàòåëè
Ñòàòèñòè÷åñêèå ñâåäåíèÿ ïî ãîäàì
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
N , ìëí ÷åë. 18,06 17,6 17,2 17,6 18,1 18,2 18,8 19,0 18,93 18,267 17,65
�, ìëí ãðí 170070 204190 225810 267344 345113 441452 544153 720731 948056 913345 1082569
A, ìëí ãðí 30223 34303 36160 38885 46576 50545 58265 73071 87914 107204 115338
E Z� , ìëí ãðí 8557 3321 9891 6869 25930 3697 –15493 –41168 –75729 –15296 –31579
� 0,451 0,455 0,459 0,457 0,46 0,457 0,457 0,44 0,44 0,44 0,45
�D, ìëí ãðí 14987 13944 17700 27532 26086 31175 30432 35502 36788 15539 26676
W , ãðí/ãîä 2762 3733 4517 5547 7075 9672 12492 16212 21588 22872 26868
Èäõ, ìëí ãðí 36039 37424 37391 34899 33835 31850 35930 35860 37584 15280 83962
�Î, ìëí ãðí –697,6 680 –1119 1044 10216 7945 3776 9812 12500 35517 72564
Ðåçóëüòàòû ìîäåëèðîâàíèÿ
J ã
*, ìëí ãðí 34638 39849 42764 48758 64334 78307 88186 109394 145525 116554 164949
J ã, ìëí ãðí 19651 25905 25064 21226 38248 47132 57754 73892 108737 101015 138273
Îñá, ìëí ãðí 11170 13407 15024 17229 21046 27024 35201 44705 58011 56301 63102
Î, ìëí ãðí 10452 14087 13905 18273 31262 34969 38977 54517 70511 91818 127368
Ññá, ìëí ãðí 93326 120828 130054 156898 176941 260513 361424 483625 652745 582076 741530
Ñ, ìëí ãðí 108313 134772 147754 184430 203027 291688 391857 519127 689534 597615 768206
S, ìëí ãðí –7127,6 –9531 –8928 –19619 10060 –19533 –42150 –66858 –100018 2682 14309
Ò à á ë è ö à 1
Íà îñíîâàíèè ñòàòèñòè÷åñêèõ ñâåäåíèé ñîãëàñíî [16–18] î âåëè÷èíàõ �,
À W N, , , �D, Èäõ , �, ( )E Z� , �O â òàáë. 1 îïðåäåëåíû â Óêðàèíå çà 2000–2010 ãã.
ïðè n � 0 32, , �� ����, � � 013, è Ç Î� � : ñáàëàíñèðîâàííûé ñïðîñ ãîñóäàðñòâà J ã
*
ñîãëàñíî (45), ïîòðåáëåíèå ãîñóäàðñòâà J ã ñîãëàñíî (47), ñáàëàíñèðîâàííîå ñî-
öèàëüíîå îáåñïå÷åíèå Îñá (15), ñîöèàëüíîå îáåñïå÷åíèå Î (43); ñáàëàíñèðîâàí-
íûé ñïðîñ Cñá (13), ïîòðåáëåíèå Ñ (46) è ñáåðåæåíèÿ S (48) ÄÕ.
Èç òàáë. 1 âèäíî, ÷òî ïðè çàèìñòâîâàíèÿõ, ïîãàøàþùèõ äåôèöèò ñîöèàëüíî-
ãî îáåñïå÷åíèÿ, âûïëàòû èç áþäæåòà ïî îáñëóæèâàíèþ äîëãîâ �D óâåëè÷èâàþò
ïîòðåáëåíèå ÄÕ Ñ îòíîñèòåëüíî ñáàëàíñèðîâàííîãî ïîòðåáëåíèÿ Cñá çà ñ÷åò
óìåíüøåíèÿ ïîòðåáëåíèÿ ãîñóäàðñòâà J ã îòíîñèòåëüíî ñáàëàíñèðîâàííîãî ïî-
òðåáëåíèÿ J ã
* . Ñîãëàñíî òîæäåñòâó áàëàíñà ýêîíîìèêè (45) ñáàëàíñèðîâàííîå
ïîòðåáëåíèå J ã
* ðàâíî îïðåäåëåííîìó è îáîçíà÷åííîìó â [1, òàáë. 1]
ñáàëàíñèðîâàííîìó ïîòðåáëåíèþ ãîñóäàðñòâà J ã .
ÄÈÍÀÌÈÊÀ ÃÎÑÓÄÀÐÑÒÂÅÍÍÎÃÎ ÄÎËÃÀ
Óðîâåíü æèçíè íàñåëåíèÿ ïîâûøàåòñÿ ïðè ðîñòå ðåàëüíîãî ÂÂÏ è çà ñ÷åò äå-
ôèöèòà ãîñóäàðñòâåííîãî áþäæåòà ïî ñîöèàëüíîìó îáåñïå÷åíèþ, ïîãàøàåìîãî
çàèìñòâîâàíèÿìè è ðîñòîì ãîñóäàðñòâåííîãî äîëãà. Äåôèöèò áþäæåòà ñî-
ãëàñíî (1) ïðè îòñóòñòâèè çàèìñòâîâàíèé, Ç � 0, è ïðè ìîíåòàðíîì ïîêðûòèè äå-
ôèöèòà ïîòðåáëåíèÿ ãîñóäàðñòâà (38) ðàâåí ñóììå äåôèöèòà áþäæåòà ïî ñîöèàëü-
íîìó îáåñïå÷åíèþ (15), �Î = Î Îñá� , è âûïëàò ïî îáñëóæèâàíèþ äîëãà �D:
( ( )G WN D� � � � �Ã) O Èäõ� � ïðè Ç � 0. (50)
Äåéñòâèòåëüíî, ïîäñòàâèâ â (1) âåëè÷èíû íàëîãà ñ ïðîèçâîäñòâà
Íïð � �� �( )À , çàðïëàòû â íåïðîèçâîäñòâåííîé ñôåðå W WNã � �( )1 � , ïåíñèîí-
íîãî îáåñïå÷åíèÿ WNn è íàëîãà ñ äîõîäà ÄÕ (14), ïîëó÷èì ñîãëàñíî (35)
( ) ( ) /* *G WN D J J P P� � � � � � �à ΠÈäõ ã ã á� � .
Ïðè ïîêðûòèè çàèìñòâîâàíèÿìè äåôèöèòà ñîöèàëüíîãî îáåñïå÷åíèÿ,
Ç Î� � , äåôëÿòîð ÂÂÏ è èíôëÿöèÿ îïðåäåëÿþòñÿ ñîãëàñíî (34).
Âûïëàòû ïî îáñëóæèâàíèþ äîëãîâ �D îïðåäåëÿþòñÿ âåëè÷èíîé ãîñóäàðñòâåí-
íîãî äîëãà D è ñîãëàøåíèÿìè î ñðîêàõ ïîãàøåíèÿ ïî äîãîâîðàì çàèìñòâîâàíèÿ.
Ãîñóäàðñòâåííûé äîëã â ðàññìàòðèâàåìîå âðåìÿ t çàâèñèò îò èìåþùåãî âî âðåìÿ
t –1 äîëãà Dt�1 è îò çàèìñòâîâàíèé Ç t çà âû÷åòîì âûïëàò ïî îáñëóæèâàíèþ äîë-
ãîâ �Dt :
D P D Dt t t t t� � ��1 Ç � . (51)
Îòñþäà çà � ëåò ôóíêöèîíèðîâàíèÿ ýêîíîìèêè ïðè íà÷àëüíîì äîëãå D0
è åæåãîäíûõ âûïëàòàõ ïî îáñëóæèâàíèþ äîëãîâ îïðåäåëÿåòñÿ âåëè÷èíà
ãîñóäàðñòâåííîãî äîëãà
D D P D P Dt
t
t t i
i tt
�
� ��
� �� � � � �
� � �
�
�
�
� ��0
1 1
1
1
1
(Ç Ç� �) . (52)
Ïðè íåâûïëàòå îáñëóæèâàíèÿ äîëãîâ â ðàññìàòðèâàåìîå âðåìÿ t äîëã ðàâåí
ñóììå èìåâøåãî âî âðåìÿ t –1 äîëãà Dt�1, ïðîâåäåííûõ çàèìñòâîâàíèé è íåâûï-
ëà÷åííîãî îáñëóæèâàíèÿ äîëãîâ:
D P D Dt t t t t� � ��1 Ç � . (53)
Çà � ëåò ôóíêöèîíèðîâàíèÿ ýêîíîìèêè ïðè íåâûïëàòå îáñëóæèâàíèÿ äîëãîâ
âûðàçèì âåëè÷èíó ãîñóäàðñòâåííîãî äîëãà
D D P D P Dt
t
t t i
i tt
�
� ��
� �� � � � �
� � �
�
�
�
� ��0
1 1
1
1
1
(Ç Ç� �) .
(54)
ISSN 0023-1274. Êèáåðíåòèêà è ñèñòåìíûé àíàëèç, 2013, ¹ 6 81
Óâåëè÷åíèå ïîòðåáèòåëüñêîãî ñïðîñà ÷åðåç äåôèöèò áþäæåòà, ïîãàøàåìûé
çàèìñòâîâàíèÿìè è ðîñòîì äîëãà, ïîâûøàåò ÂÂÏ, íî íàñòóïàåò ìîìåíò, êîãäà
âûïëàòû ïî îáñëóæèâàíèþ äîëãîâ �D ïðåâûñÿò ïðèðîñò ÂÂÏ �� ñîãëàñíî (4),
� � �D Pt t t t t� � ��( )� �1 , (55)
è ïðîèçîéäåò íåóïðàâëÿåìûé ðîñò äîëãîâîé çàâèñèìîñòè, ïðèâîäÿùèé ê áàíêðîòñòâó.
Èñõîäíîé âåëè÷èíîé äëÿ îïðåäåëåíèÿ ðåçóëüòàòîâ ôóíêöèîíèðîâàíèÿ ýêî-
íîìèêè ïðè íàëè÷èè ãîñóäàðñòâåííîãî äîëãà è ïðè âûïëàòå îáñëóæèâàíèÿ äîë-
ãîâ â ðàññìàòðèâàåìûå ãîäû t �1 2 3, , ,� ÿâëÿåòñÿ ñòîèìîñòü èìåþùåãîñÿ â ñôåðå
ïðîèçâîäñòâà êàïèòàëà K tïð . Ïî ïðèíÿòîìó áþäæåòó èçâåñòíû Ò , �, ï w, , �, �âûá,
, �, , �, M1�, E Z� , Ç, �O, �D. Òàêæå èçâåñòíà íà íà÷àëî ïåðâîãî ãîäà ñòîè-
ìîñòü èìåþùåãîñÿ êàïèòàëà Kïð 1. Ïî ñòàòèñòèêå èçâåñòíû â ïðåäûäóùåì ãîäó
êîýôôèöèåíò çàãðóçêè êàïèòàëà �, íîìèíàëüíàÿ çàðïëàòà W, íîìèíàëüíûé ÂÂÏ
�, äåôëÿòîð ÂÂÏ P, ãîñóäàðñòâåííûé äîëã D è ðîñò ðåàëüíîãî ÂÂÏ çà äâà
ïðåäûäóùèõ ãîäà ��1, ��2 .
 êàæäîì ãîäó t �1 2 3, , ,� îïðåäåëÿþòñÿ ñëåäóþùèå âåëè÷èíû: ñòîèìîñòü
èìåþùåãîñÿ êàïèòàëà Kïð ñîãëàñíî (9), ðûíî÷íàÿ êîíúþíêòóðà � ñîãëàñíî (31),
êîýôôèöèåíò çàãðóçêè � t ñîãëàñíî (32) è (33) è ñòîèìîñòü çàãðóæåííîãî êàïèòà-
ëà K K� � ïð , ðàâíîâåñíàÿ êàïèòàëîåìêîñòü òðóäà k K T0 0 46� / ( , )� (ñì. (20)), êî-
ëè÷åñòâî ðàáîòàþùèõ â ïðîèçâîäñòâå Ï Ït t t� �� 1 ñîãëàñíî (33), à òàêæå â ýêî-
íîìèêå N � Ï / �, ðåàëüíûé ÂÂÏ � — (17). Äàëåå îïðåäåëÿþòñÿ � ñîãëàñíî (6),
÷ ñîãëàñíî (7), � ñîãëàñíî (4), � — (30), Pïð — (18); P Mäí 1� � / � — (22) è
äåôëÿòîð ÂÂÏ Ð P Ð� ïð äí . Ïî äåôëÿòîðó ÂÂÏ îïðåäåëÿþòñÿ íîìèíàëüíûå
� �Ð� èëè � � � P�� , W Pw� ; A PK� � ; � ñîãëàñíî (8), Íïð � �� �( )À , × �Ð÷,
J÷ è Èäõ ñîãëàñíî (10), R À Jïð � � ÷. Âû÷èñëÿþòñÿ ñáàëàíñèðîâàííûé ñïðîñ ãî-
ñóäàðñòâà J ã
* ñîãëàñíî (46), ïîòðåáëåíèå ãîñóäàðñòâà J ã (47), ñáàëàíñèðîâàííûé
ñïðîñ ÄÕ Ññá (13), ïîòðåáëåíèå Ñ (46) è ñáåðåæåíèÿ S (48) ÄÕ. Ïðè ñòàâêå �
îïðåäåëÿþòñÿ íàëîã ñ äîõîäà ÄÕ Häõ ñîãëàñíî (14), ñîöèàëüíîå îáåñïå÷åíèå Î
(43). Ïðàâèëüíîñòü ðàñ÷åòîâ êîíòðîëèðóåòñÿ ïî çíà÷åíèþ � ñîãëàñíî (3). Ãîñó-
äàðñòâåííûé äîëã D îïðåäåëÿåòñÿ ñîãëàñíî (52) èëè (54). Ïîëó÷åííûé ïðèðîñò
ÂÂÏ �� ñðàâíèâàåòñÿ ñîãëàñíî (55) ñ âûïëàòîé ïî îáñëóæèâàíèþ äîëãîâ �D äëÿ
êîíòðîëÿ íåóïðàâëÿåìîãî ðîñòà äîëãîâîé çàâèñèìîñòè.
Ïî èòîãàì ðàññìîòðåííîãî ãîäà t îïðåäåëÿåòñÿ â ñëåäóþùåì ãîäó t �1 ñòîè-
ìîñòü èìåþùåãîñÿ êàïèòàëà â ñôåðå ïðîèçâîäñòâà K tïð �1 ñîãëàñíî (9), ïîñëå
÷åãî îïðåäåëÿþòñÿ ðåçóëüòàòû ôóíêöèîíèðîâàíèÿ ýêîíîìèêè â ãîäó t �1è ò. ä.
ÏÐÈÌÅÐÛ ÓÏÐÀÂËÅÍÈß ÃÎÑÓÄÀÐÑÒÂÅÍÍÛÌ ÄÎËÃÎÌ
 òàáë. 2 ðàññìîòðåíû âîçìîæíûå çíà÷åíèÿ ìàêðîýêîíîìè÷åñêèõ ïîêàçàòåëåé
ýêîíîìèêè Óêðàèíû â 2013–2018 ãã. ñîãëàñíî ñòàòèñòè÷åñêèì ñâåäåíèÿì
2012 ã. â [16].
Ãîñóäàðñòâîì ðåãóëèðóþòñÿ àìîðòèçàöèÿ À Ê� 0 025, è èíâåñòèöèè
Rïð � 0 25, �, äåôèöèò áþäæåòà è çàèìñòâîâàíèÿ, �Î Ç� , âûïëàòû ïî îáñëóæèâà-
íèþ äîëãîâ �D è ñòàâêà ðåàëüíîé çàðïëàòû w, à ÷åðåç ÖÁ ðåãóëèðóþòñÿ êîëè-
÷åñòâî äåíåã â ãîäîâîì êðóãîîáîðîòå Ì1�.  2013–2018 ãã. ïðèíÿòû â áþäæåòå
ïîêàçàòåëè � � 0 75, ; � � 0 45, ;
� 0 46, ; Ð�âûá � 0 03, ; n � 0 32, ; h � 013, ; w Wt t� �105 1,
è ïðèâåäåííûå â òàáë. 2 çíà÷åíèÿ T E Z, – , �O, M1�, �D.
Åñëè ïî ïðèíÿòîé Ïðàâèòåëüñòâîì ïðîãðàììå óñêîðåíèÿ ðîñòà ÂÂÏ ê
2013 ã. áóäåò ñîçäàíî ñòî òûñÿ÷ íîâûõ ðàáî÷èõ ìåñò, òî ñîãëàñíî òàáë. 2 â 2013 ã.
êîíúþíêòóðà ïîòðåáèòåëüñêîãî ñïðîñà R �10077, è âîçìîæåí ðîñò ðåàëüíîãî
ÂÂÏ � � 2 5, %. Ïî ðåçóëüòàòàì òàáë. 2, âîçìîæåí â 2013–2018 ãã. ðîñò ðåàëüíîãî
ÂÂÏ ã. Ïðè÷èíîé çàìåäëåíèÿ ðîñòà ÂÂÏ â 2016–2018 ãîäàõ ÿâëÿåòñÿ îòñóòñòâèå
ðåçåðâà êàïèòàëà, «ñúåäåííîãî» â ýêîíîìèêå â ïðåäûäóùèå ãîäû èç-çà ñòàâêè
çàðïëàòû, ïðåâûøàþùåé ðàâíîâåñíóþ ñòàâêó çàðïëàòû áîëåå ÷åì â äâà ðàçà.
82 ISSN 0023-1274. Êèáåðíåòèêà è ñèñòåìíûé àíàëèç, 2013, ¹ 6
Íà ðèñ. 1 ïî äàííûì òàáë. 1, òàáë. 2 è ñîãëàñíî [19] ãðàôèêè �D, ��, D
â 2007–2012 ãã. ïîêàçàíû ñïëîøíûìè ëèíèÿìè, à ïðîãíîçèðóåìûõ ãîäàõ
(2013–2018) — ïóíêòèðíîé è øòðèõîâîé ëèíèÿìè.
Äî 2008 ã. îáåñïå÷èâàëñÿ äîëã D îêîëî 15 % ÂÂÏ, ïðè êðèçèñå 2009 ã. è
â ãîäû âûõîäà èç êðèçèñà 2010–2012 ãã. äîëã âûðîñ äî 40 % ÂÂÏ, à â ïðîãíîçè-
ðóåìûå ãîäû (2013–2018) ïðè äåôèöèòå áþäæåòà, íå ïðåâûøàþùåì 3 %, è
ïðèíÿòûõ âûïëàòàõ �D äîëã ìîæåò áûòü íå áîëüøå 40 % ÂÂÏ. Äåôèöèò áþäæåòà,
íå ïðåâûøàþùèé 3 %, îáåñïå÷èâàåò ñíèæåíèå çàèìñòâîâàíèé, ïîãàøàþùèõ äåôè-
öèò ñîöèàëüíîãî îáåñïå÷åíèÿ, íî íîìèíàëüíûé äîëã â òå÷åíèå 2013–2018 ãîäîâ
óñòîé÷èâî ðàñòåò ïðîïîðöèîíàëüíî äåôëÿòîðàì ÂÂÏ.
ISSN 0023-1274. Êèáåðíåòèêà è ñèñòåìíûé àíàëèç, 2013, ¹ 6 83
Íàèìåíîâàíèå
ïîêàçàòåëåé
Çíà÷åíèÿ ìàêðîýêîíîìè÷åñêèõ ïîêàçàòåëåé ïî ãîäàì
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
T, ìëí ÷åë. 45,56 45,41 45,27 45,14 45,02 44,9 44,78
Ê ïð, ìëí ãðí 8423960 9150390 9586798 10182832 1119061 12084798 12729074
� – 1,0077 1,023 1,066 1,0224 0,996 0,994
Ï , ìëí ÷åë. 12,966 13,066 13,367 13,667 13,667 13,612 13,530
N , ìëí ÷åë. 17,288 17,421 17,823 18,223 18,223 18,150 18,04
N 0, ìëí ÷åë. 20,958 20,889 20,824 20,764 20,709 20,654 20,559
E Z� , ìëí ãðí -110208 -108000 105000 -97000 -85000 -73000 -61000
�O, % ÂÂÏ 3,023 2,8 2,5 2,0 2,0 2,0 2,0
M1�, ìëí ãðí 1409000 1500000 1650000 1850000 2000000 2100000 2200000
� 0,949 0,956 0,978 1,00 1,00 0,996 0,99
K , ìëí ãðí 8008000 8747773 9375888 10182832 11190461 12036459 12601784
k0, ãðí/÷åë 509463 558366 600326 653877 720489 777022 817276
w, ãðí 13827 38066 41512 45863 52200 55624 57849
�, ìëí ãðí 1306360 1444297 1568146 1705978 1876893 2018338 2110855
�, ìëí ãðí 1325692 1464248 1586631 1723186 1893702 2036866 2132533
�, % 0,2 2,5 4,54 3,39 1,49 0,92 0,56
Pïð 1,0148 1,0138 1,0118 1,01 1,009 1,0092 1,0103
Päí 1,0636 1,0244 1,04 1,0736 1,056 1,031 1,0316
P 1,0785 1,0386 1,0522 1,084 1,0656 1,040 1,0423
�, ìëí ãðí 1408889 1500047 1650003 1849280 2000017 2099072 2200144
� 0,0171 0,0174 0,0188 0,0196 0,0206 0,0212 0,0221
A, ìëí ãðí 148046 156819 187518 213839 246190 264802 289841
� 0,0656 0,0604 0,0596 0,0556 0,0518 0,0533 0,0546
×, ìëí ãðí 228732 222211 221638 218652 204625 221004 234620
R ïð, ìëí ãðí 265349 292509 330000 406842 440004 461796 506033
J÷, ìëí ãðí 117303 135690 142483 193003 193814 196994 216192
Èäõ, ìëí ãðí 111429 86521 79155 25649 10811 24010 18428
�, ìëí ãðí 64275 52487 46879 40731 33571 36109 25204
W , ãðí 35993 39535 43679 49715 55624 57849 60296
�D, ìëí ãðí 53890 55200 39000 30000 25000 25000 25000
�O , ìëí ãðí 42548 42001 41250 36986 40000 41981 44003
Oñá, ìëí ãðí 95378 100784 111494 121109 133178 139616 143802
O, ìëí ãðí 137926 142785 152744 158095 173178 181597 187805
J ã
*, ìëí ãðí 210745 211927 213239 220926 211202 227320 239866
J ã, ìëí ãðí 156855 156727 174239 190926 186202 202320 214866
C , ìëí ãðí 1096893 1158857 1250763 1348512 1458811 1507956 1540245
Cñá, ìëí ãðí 1043003 1103657 1211763 1318512 1433811 1482956 1515245
S , ìëí ãðí -121550 -121199 -102750 -90014 -70000 -56019 -41997
��, ìëí ãðí 4553 36775 71654 60677 29424 19054 12281
D, ìëí ãðí 560925 569378 601349 658848 717069 762733 813999
Ò à á ë è ö à 2
Ïðèðîñò ÂÂÏ ��, áîëüøèé âûïëàò �D ïî äîëãàì, îáåñïå÷èâàëñÿ äî 2007 ã.
è âîçìîæåí â 2014 è 2015 ãîäàõ ïðè ðîñòå ðåàëüíîãî ÂÂÏ íà 4,54 % è 3,39 % ñî-
îòâåòñòâåííî. Ñ 2017 ã. âûïëàòû �D áóäóò áîëüøå ïðèðîñòà ÂÂÏ ��, èìååòñÿ
òåíäåíöèÿ íåóïðàâëÿåìîãî ðîñòà äîëãà. Â [20] ïðåäëîæåíû ìîäåëü äèíàìèêè ïî-
ãàøåíèÿ äîëãîâûõ îáÿçàòåëüñòâ è àëãîðèòìè÷åñêèå ñðåäñòâà äëÿ ðåøåíèÿ çàäà÷è
îïòèìèçàöèè äîëãîâîé íàãðóçêè Óêðàèíû. Çàäà÷à êðàòêîñðî÷íîãî ïðîãíîçèðîâà-
íèÿ äîëãà, ñâÿçàííàÿ ñ ìàêñèìèçàöèåé ðàñõîäîâ áþäæåòà ïðè íàëè÷èè
îãðàíè÷åííûõ ðåñóðñîâ è ëèìèòíûõ îáÿçàòåëüñòâ, ðàññìîòðåíà â [21].
Íà ðèñ. 2 ñîãëàñíî äàííûì [22] ïîêàçàíû ãðàôèêè âûïëàò ïî äîëãàì �D è
ïðèðîñòà ÂÂÏ �� â ýêîíîìèêå ÑØÀ â 2007–2012 ãîäàõ ñïëîøíûìè ëèíèÿìè è
ïðîãíîçèðóåìûõ ãîäàõ (2013 — 2015) ïóíêòèðíîé è øòðèõîâîé ëèíèÿìè.
Èç ãðàôèêîâ âèäíî, ÷òî â ÑØÀ â 2008–2012 ãîäàõ âûïëàòû ïî äîëãàì, ñîõðà-
íÿâøèå âûñîêèé óðîâåíü ñîöèàëüíîãî îáåñïå÷åíèÿ, ïðåâûøàëè ïðèðîñò íîìèíàëü-
íîãî ÂÂÏ, à ïðîãíîçèðóåìûå âûïëàòû â 2013–2015 ãîäàõ ïîêàçûâàþò óâåëè÷åíèå
ðàçðûâà ñ ïðèðîñòîì ÂÂÏ äî 1 òðëí äîë., ò.å. äî 7 % ÂÂÏ. Â 2015 ã. îáñëóæèâàíèå
ãîñóäàðñòâåííîãî äîëãà ïðèáëèæàåòñÿ ê 0,8 òðëí äîë. ïðè ñïàäå ðåàëüíîãî ÂÂÏ
84 ISSN 0023-1274. Êèáåðíåòèêà è ñèñòåìíûé àíàëèç, 2013, ¹ 6
Ðèñ. 1. Ãðàôèêè âûïëàò ïî äîëãàì �D, ïðèðîñòà ÂÂÏ �� è ãîñóäàðñòâåííîãî äîëãà D â Óêðàèíå
� �D , ,� ìëðä ãðí D , ìëðä ãðí
D
�D
��
Ðèñ. 2. Ãðàôèêè âûïëàò ïî äîëãàì �D è ïðèðîñòà ÂÂÏ �� â ÑØÀ
�D, ìëðä äîë. ��, ìëðä äîë.
�D
��
200 ìëðä äîë. Ïîñëå ðåçêîãî ñïàäà ðåàëüíîãî ÂÂÏ â 2008 è 2009 ãîäàõ óâåëè÷å-
íèå ïîòðåáèòåëüñêîãî ñïðîñà â ÑØÀ ÷åðåç äåôèöèò ñîöèàëüíîãî îáåñïå÷åíèÿ
â 2010–2015 ãîäàõ íå îáåñïå÷èâàåò ïðèðîñòà ÂÂÏ, áîëüøåãî� âûïëàò ïî äîëãàì,
è èìååò òåíäåíöèþ ê íåóïðàâëÿåìîìó ðîñòó äîëãà.
ÇÀÊËÞ×ÅÍÈÅ
Óïðàâëåíèå ãîñóäàðñòâåííûì äîëãîì îáåñïå÷èâàåòñÿ ïîëó÷åíèåì è ðàñïðå-
äåëåíèåì â ðàññìàòðèâàåìîì ãîäó ïðèáûëè ñ çàãðóæåííîãî â ñôåðå ïðîèçâîäñòâà
êàïèòàëà, íàëîãîâ ñ äîõîäà äîìàøíèõ õîçÿéñòâ è çàèìñòâîâàíèé, äîñòàòî÷íûõ
íà ñîäåðæàíèå íåïðîèçâîäñòâåííîé ñôåðû, ïåíñèîííîå è ñîöèàëüíîå îáåñïå-
÷åíèå, íà âûïëàòû ïî îáñëóæèâàíèþ äîëãîâ, à â ñëåäóþùåì ãîäó íà èíâåñòè-
öèè è ïîâûøåíèå óðîâíÿ æèçíè íàñåëåíèÿ. Âûïëàòû ïî îáñëóæèâàíèþ èìåþ-
ùèõñÿ â âûñîêîðàçâèòûõ ñòðàíàõ ãîñóäàðñòâåííûõ äîëãîâ âûçâàþò ïàäåíèå
óðîâíÿ æèçíè íàñåëåíèÿ è ïîòðåáèòåëüñêîãî ñïðîñà è çàäåðæèâàþò âûõîä èç
íà÷àâøåãîñÿ â 2008 ã. ìèðîâîãî ôèíàíñîâî-ýêîíîìè÷åñêîãî êðèçèñà. Íåîáõîäè-
ìûì óñëîâèåì âûõîäà èç êðèçèñà, ò.å. âîññòàíîâëåíèÿ ðàâíîâåñèÿ ýêîíîìèêè,
îïðåäåëÿåìîãî ðîñòîì ðåàëüíîãî ÂÂÏ, ÿâëÿåòñÿ ðîñò ïîòðåáèòåëüñêîãî ñïðîñà.
Óðîâåíü æèçíè íàñåëåíèÿ ìîæåò ïîâûøàòüñÿ ðåçóëüòàòàìè ïðîèçâîäñòâà
ïðè ðîñòå ðåàëüíîãî ÂÂÏ è çà ñ÷åò äåôèöèòà ãîñóäàðñòâåííîãî áþäæåòà ïî ñî-
öèàëüíîìó îáåñïå÷åíèþ, ïîãàøàåìîãî çàèìñòâîâàíèÿìè, êîòîðûå âûçûâàþò
ðîñò ãîñóäàðñòâåííîãî äîëãà îò ãîäà ê ãîäó â àðèôìåòè÷åñêîé ïðîãðåññèè. Äåôè-
öèò áþäæåòà ïî ïîòðåáëåíèþ ãîñóäàðñòâà è ïî ñîöèàëüíîìó îáåñïå÷åíèþ, ïîãà-
øàåìûé ïå÷àòàíèåì äåíåã, âûçûâàåò â ýêîíîìèêå ðàâíóþ åìó èíôëÿöèþ, ñíèæà-
åò óðîâåíü æèçíè íàñåëåíèÿ è ïîòðåáèòåëüñêèé ñïðîñ. Çàèìñòâîâàíèÿ ïîëó÷åíè-
åì êðåäèòîâ ÷åðåç ïåðâè÷íûå öåííûå áóìàãè ïîä ðåàëüíûå àêòèâû
â ðàññìàòðèâàåìîì ãîäó ïîãàøàþò äåôèöèò áþäæåòà è èíôëÿöèþ, ïîâûøàþò
óðîâåíü æèçíè íàñåëåíèÿ è ïîòðåáèòåëüñêèé ñïðîñ, íî â ïîñëåäóþùèå ãîäû
ñòàíîâÿòñÿ íà ñïåêóëÿòèâíûõ ðûíêàõ öåííûõ áóìàã äîëãîâûìè îáÿçàòåëüñòâàìè
ãîñóäàðñòâà, íàëè÷íîñòüþ ñïåêóëÿòèâíûõ ìåæáàíêîâñêèõ ðàñ÷åòîâ.
Ñïåêóëÿòèâíûé ñïðîñ íà äåíüãè è ñïåêóëÿòèâíûé ðûíîê öåííûõ áóìàã,
ôóíêöèîíèðóþùèé çà ñ÷åò âûäàííûõ áàíêàìè êðåäèòîâ, âûçûâàþò ðîñò ïîòðå-
áèòåëüñêîãî ñïðîñà è íå îêàçûâàþò ïðè áàíêîâñêîì ðàâíîâåñèè âëèÿíèÿ íà íåîá-
õîäèìóþ ñóììó íàëè÷íîñòè è äåïîçèòîâ äî âîñòðåáîâàíèÿ äëÿ ñäåëîê êóïëè–
ïðîäàæè è íà èíôëÿöèþ. Ïîýòîìó ñ 80-õ ãîäîâ ïðîøëîãî âåêà â âûñîêîðàçâèòûõ
ñòðàíàõ ïðîâîäèòñÿ ýêîíîìè÷åñêàÿ ïîëèòèêà íàðàùèâàíèÿ ïîòðåáèòåëüñêîãî
ñïðîñà íàäóâàíèåì «êðåäèòíûõ ïóçûðåé», ðûíêà äåðèâàòèâîâ äî 600 òðëí äîë.
è óðîâíÿ æèçíè íàñåëåíèÿ çà ñ÷åò äåôèöèòà áþäæåòà ïî ñîöèàëüíîìó îáåñïå÷å-
íèþ, ïîãàøàåìîãî çàèìñòâîâàíèÿìè è ðîñòîì ãîñóäàðñòâåííûõ äîëãîâ. Ïðåäå-
ëîì íàðàùèâàíèÿ ñòàëî ïðåâûøåíèå íà áàëàíñàõ áàíêîâ êðåäèòîâ íàä èìåþùè-
ìèñÿ äåïîçèòàìè, ÷òî âûçâàëî â 2008 ã. êðåäèòíûé êðèçèñ, ïåðåøåäøèé â ìèðî-
âîé ôèíàíñîâî-ýêîíîìè÷åñêèé êðèçèñ. Âûõîä èç êðèçèñà âîçìîæåí ïðè
ñîêðàùåíèè îò ãîäà ê ãîäó âûäàííûõ êðåäèòîâ òîëüêî ÷åðåç ðîñò èíôëÿöèè è îáåñ-
öåíèâàíèå äåíåã óâåëè÷åíèåì íàëè÷íîñòè â ãîäîâîì êðóãîîáîðîòå â íåîáõîäè-
ìîì ðàçìåðå äëÿ âîçâðàòà êðåäèòîâ.
Äåôèöèò áþäæåòà ïî ñîöèàëüíîìó îáåñïå÷åíèþ, ïîãàøàåìûé çàèìñòâî-
âàíèÿìè è ðîñòîì ãîñóäàðñòâåííîãî äîëãà, ïðèâîäèò ÷åðåç ïîâûøåíèå ïîòðå-
áèòåëüñêîãî ñïðîñà ê ðîñòó ÂÂÏ, íî íàñòóïàåò ìîìåíò, êîãäà âûïëàòû ïî îáñëó-
æèâàíèþ äîëãà ñòàíîâÿòñÿ áîëüøå ïðèðîñòà ÂÂÏ è íà÷èíàåòñÿ íåóïðàâëÿåìûé
ðîñò äîëãîâîé çàâèñèìîñòè, ïðèâîäÿùèé ê áàíêðîòñòâó. Ïðè çàèìñòâîâàíèÿõ,
ðàâíûõ äåôèöèòó áþòæåòà ïî ñîöèàëüíîìó îáåñïå÷åíèþ, íà âûïëàòû èç ãîñó-
äàðñòâåííîãî áþäæåòà ïî îáñëóæèâàíèþ äîëãîâ â áàëàíñå ýêîíîìèêè óìåíüøà-
þòñÿ ãîñóäàðñòâåííûå ðàñõîäû è óâåëè÷èâàåòñÿ ïîòðåáëåíèå äîìàøíèõ õî-
çÿéñòâ, ïîýòîìó íåâîçìîæåí ðîñò ðåàëüíîãî ÂÂÏ ïðè ñîêðàùåíèè ïîòðåáëåíèÿ
áëàã êàê ãîñóäàðñòâà, òàê è äîìàøíèõ õîçÿéñòâ.
ISSN 0023-1274. Êèáåðíåòèêà è ñèñòåìíûé àíàëèç, 2013, ¹ 6 85
ÑÏÈÑÎÊ ËÈÒÅÐÀÒÓÐÛ
1. Ä ó í à å â Á . Á . Ìîíåòàðíîå ðåãóëèðîâàíèå ðàâíîâåñèÿ ýêîíîìèêè // Êèáåðíåòèêà è
ñèñòåìíûé àíàëèç. — 2012. — ¹ 2. — Ñ. 55–68.
2. h t t p ://www.mmk-mission.ru/pic/Doklad — 555.pdf / Ìîäåíñêàÿ äåêëàðàöèÿ 9 èþëÿ 2008 ã.
3. h t t p ://quote.rbc.ru/topnews/2012/05/17/336652458.html WOC / Âíåøíèé äîëã 50 êðóïíåéøèõ
ñòðàí ìèðà äîñòèã 65 òðëí äîë.
4. Ä ó í à å â Á . Á . Áëàãîñîñòîÿíèå — òðóä, êàïèòàë è äåíüãè: Îñíîâû òåîðèè âîñïðîèçâîäñòâà.
— Ê.: ÏÏÍÂ, 2005. — 220 ñ.
5. Ñ à ê ñ Ä . , Ë à ð ð å í Ô . Ìàêðîýêîíîìèêà. Ãëîáàëüíûé ïîäõîä: Ïåð. ñ àíãë. — Ì.: ÄÅËÎ,
1999. — 848 ñ.
6. Ò à ð à ñ å â è ÷ Ë . Ñ . , Ã ð å á å í í è ê î â Ï . È . , Ë å ó ñ ñ ê è é À . È . Ìàêðîýêîíîìèêà:
Ó÷åáíèê. — 5-å èçä. — Ì.: Þðàéò-Èçäàò, 2004. — 654 ñ.
7. Â à í Õ î ð í , Ä æ å é ì ñ Ê . Îñíîâû óïðàâëåíèÿ ôèíàíñàìè: Ïåð. ñ àíãë. — Ì.: Ôèíàíñû
è ñòàòèñòèêà, 2000. — 800 ñ.
8. Ä ó í à å â Á . Á . Ìàêðîýêîíîìè÷åñêîå ãîñóäàðñòâåííîå ðåãóëèðîâàíèå è ñàìîðåãóëèðîâàíèå
ðûíî÷íîãî ðàâíîâåñèÿ // Êèáåðíåòèêà è ñèñòåìíûé àíàëèç. — 2006. — ¹ 5. — Ñ. 109–124.
9. Ä ó í à å â Á . Á . Äåíåæíàÿ ìàññà è íîðìà ïðîöåíòà â ðàâíîâåñèè ýêîíîìèêè // Òàì æå. —
2010. — ¹ 1. — Ñ. 129–144.
10. Ä ó í à å â Á . Á . Èçìåðåíèå áåçðàáîòèöû è èíôëÿöèè êàê ôóíêöèé çàðïëàòû // Òàì æå. —
2005. — ¹ 3. — Ñ. 103–118.
11. Ä ó í à å â Á . Á . Ñáàëàíñèðîâàííàÿ ñòàâêà çàðïëàòû êàê ôóíêöèÿ êàïèòàëîâîîðóæåííîñòè
òðóäà è ðûíî÷íîé êîíúþíêòóðû // Òàì æå. — 2008. — ¹ 5. — Ñ. 158–172.
12. Ä ó í à å â Á . Á . Ìàêðîýêîíîìè÷åñêàÿ ìîäåëü âîñïðîèçâîäñòâà // Òàì æå. — 2005. — ¹ 6. —
Ñ. 101–116.
13. Ê å é í ñ Ä æ . Ì . Àíòîëîãèÿ ýêîíîìè÷åñêîé êëàññèêè. Îáùàÿ òåîðèÿ çàíÿòîñòè, ïðîöåíòà è
äåíåã. — Ì.: ÝÊÎÍÎÂ, Êëþ÷, 1993. — C. 137–432.
14. Ä ó í à å â Á . Á . Ìîäåëü ðàñ÷åòà âàëîâîãî âíóòðåííåãî ïðîäóêòà êàê ôóíêöèè òðóäà
è êàïèòàëà // Êèáåðíåòèêà è ñèñòåìíûé àíàëèç. — 2004. — ¹ 1. — Ñ. 104–116.
15. Ä ó í à å â Á . Á . Îïòèìèçàöèÿ ðîñòà ðåàëüíîãî âàëîâîãî âíóòðåííåãî ïðîäóêòà // Òàì æå. —
2013. — ¹ 1. — Ñ. 115–128.
16. Á þ ë å ò å í ü Íàö³îíàëüíîãî áàíêó Óêðà¿íè. — 2013. — 239. — ¹ 2.
17. Í à ö ³ î í à ë ü í ³ ðàõóíêè Óêðà¿íè çà 2010 ð³ê // Äåðæàâ. êîì³òåò ñòàòèñòèêè Óêðà¿íè. —
Ê., 2012. — 158 ñ.
18. Ñ ò à ò è ñ ò è ÷ í è é ùîð³÷íèê Óêðà¿íè çà 2010 ð³ê. — Ê.: Àâãóñò Òðåéä, 2011. — 516 ñ.
19. http://www.minfin.gov.ua/control/uk/publish/14.05.2012 / Äåðæàâíèé òà ãàðàíòîâàíèé äåðæàâíèé
áîðã Óêðà¿íè.
20. à ó ë è í è ö ê è é Ë . Ô . , Ì å ë à ù å í ê î Ë . Î . , Ñ è ð å í ê î Ñ . È . Î ìàòåìàòè÷åñêèõ
è ïðîãðàììíûõ ñðåäñòâàõ ìîäåëèðîâàíèÿ è îïòèìèçàöèè âíåøíåãî äîëãà Óêðàèíû //
Óïðàâëÿþùèå ñèñòåìû è ìàøèíû. — 2010. — ¹ 1. — Ñ. 51–57.
21. Ñ à ó õ Ñ . Å . Îñîáåííîñòè ìîäåëèðîâàíèÿ äîëãîâûõ îáÿçàòåëüñòâ Ïðàâèòåëüñòâà Óêðàèíû //
Ýëåêòðîí. ìîäåëèðîâàíèå. — 2000. — ¹ 3. — Ñ. 53–59.
22. h t t p ://ru.wikipedia.org/wiki / Ãîñóäàðñòâåííûé äîëã ÑØÀ.
Ïîñòóïèëà 12.05.2012
86 ISSN 0023-1274. Êèáåðíåòèêà è ñèñòåìíûé àíàëèç, 2013, ¹ 6
|