Применение показателей использования активов при управлении капиталом предприятия
Цель исследования статьи состоит в том, чтобы показать возможность изучения системы показателей для управления капиталом предприятия. Задачей
 статьи является расчёт системы показателей на примере Керченского комбината хлебопродуктов. Сделан вывод о том, что применение показателей использова...
Збережено в:
| Опубліковано в: : | Культура народов Причерноморья |
|---|---|
| Дата: | 2007 |
| Автор: | |
| Формат: | Стаття |
| Мова: | Російська |
| Опубліковано: |
Кримський науковий центр НАН України і МОН України
2007
|
| Теми: | |
| Онлайн доступ: | https://nasplib.isofts.kiev.ua/handle/123456789/98508 |
| Теги: |
Додати тег
Немає тегів, Будьте першим, хто поставить тег для цього запису!
|
| Назва журналу: | Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine |
| Цитувати: | Применение показателей использования активов при управлении капиталом предприятия / И.А. Снетков // Культура народов Причерноморья. — 2007. — № 105. — С. 63-65. — Бібліогр.: 5 назв. — рос. |
Репозитарії
Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine| _version_ | 1860186905328484352 |
|---|---|
| author | Снетков, И.А. |
| author_facet | Снетков, И.А. |
| citation_txt | Применение показателей использования активов при управлении капиталом предприятия / И.А. Снетков // Культура народов Причерноморья. — 2007. — № 105. — С. 63-65. — Бібліогр.: 5 назв. — рос. |
| collection | DSpace DC |
| container_title | Культура народов Причерноморья |
| description | Цель исследования статьи состоит в том, чтобы показать возможность изучения системы показателей для управления капиталом предприятия. Задачей
статьи является расчёт системы показателей на примере Керченского комбината хлебопродуктов. Сделан вывод о том, что применение показателей использования основного, оборотного и заёмного капитала даёт объективную
оценку результатов деятельности субъекта хозяйствования и может использоваться при анализе и планировании деятельности предприятий мукомольной
отрасли при управлении капиталом.
Ціль дослiдження статті полягає в тому, щоб показати можливість вивчення
системи показників для управління капіталом підприємства. Задача статті полягає в розрахунках системи показників на прикладі Керченського комбинату
хлібопродуктів. Зроблено висновки про те, що застосування показників використовування основного, зворотного та сукупного капіталу дає об'єктивну оцінку
результатів діяльності суб'екту господарювання і може використовуватись щодо аналізу та планування діяльності підприємств мукомольної галузі при управлiннi капiталом.
The purpose of the research was to show the opportunity of the system of the
fixed, circulating and total capital activities usage as the basic factors in the capital
assets management. The calculations of the activities have been performed by
means of the figures of the financial accounts of the Kerch Wheat Processing plant
as an example.
|
| first_indexed | 2025-12-07T18:04:01Z |
| format | Article |
| fulltext |
Проблемы материальной культуры – ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ
63
Снетков И.А.
ПРИМЕНЕНИЕ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ АКТИВОВ ПРИ
УПРАВЛЕНИИ КАПИТАЛОМ ПРЕДПРИЯТИЯ
Введение. В экономической науке существенное место занимает теория управления капиталом. Капи-
тал – это определенный запас ценностей (благ) в денежной или не денежной форме, который приносит до-
ход своему владельцу, обеспечивая самовозрастание богатства, в особенности в денежной форме. Такого
взгляда придерживались, например, видные представители неоклассического направления Ф. Найт, И. Фи-
шер [1, с. 398].
Промышленный (производственный) капитал, в соответствии с концепцией К. Маркса [2, с. 152], свя-
зан с получением дохода на основе использования наемной рабочей силы в процессе производства и реали-
зации услуг. Движение капитала является циклическим. По способу перенесения стоимости в процессе
оборота функционирующий в производстве капитал распадается на основной и оборотный.
В экономических условиях современной Украины управление производственным капиталом обретает
всё большее значение. Этому способствуют внешние факторы, прежде всего, снижение эффективности ис-
пользования основного и оборотного капитала предприятий. Данная проблема особенно остро стоит на
предприятиях пищевой, в частности мукомольной, промышленности.
Управление капиталом производственного предприятия состоит в оптимизации его строения (соотно-
шении между источниками и направлениями авансирования), повышении эффективности его использова-
ния, что может проявляться в ускорении времени оборота капитала предприятия и увеличении нормы при-
были за счёт различных факторов.
Постановка проблемы. Для достижения поставленных целей необходимо применение единой системы
показателей финансовой устойчивости, платёжеспособности и ликвидности на основании моментных дан-
ных, получаемых из балансов исследуемого субъекта хозяйствования. В современной аналитической лите-
ратуре данная тема поднималась и исследовалась недостаточно, и предлагаемые в них методики, полностью
соответствуя экономической природе приводимых в них показателей, не могли быть в полной мере исполь-
зованы в практике анализа на предприятиях Украины в силу отсутствия унифицированной системы учёта
элементов источников и направлений использования капитала и различных требований законодательства об
отчётности.
Результаты исследования. На данный момент вместе с адаптацией системы учёта и отчётности стандар-
тов Украины к международным стандартам ведётся и пересмотр методик расчётов показателей для управ-
ления капиталом предприятия. Наиболее перспективным является использование методики, разработанной
И. А. Бланком ([3, с.265]). В соответствии с ней основными показателями использования активов по спосо-
бу участия в операционном цикле предприятия являются перечисленные ниже.
Все категории, представляющие многообразие аспектов исследования элементов капитала, представле-
ны в формах № 1 и №2 бухгалтерского учёта и финансовой отчётности предприятий – балансах и отчётах о
финансовых результатах. На основании данных балансов и отчётов о финансовых результатах можно опре-
делить состав и структуру источников и направлений использования тех или иных капитальных вложений.
Фондоотдача – главный показатель эффективности использования основного капитала, получен по
формуле [3, с. 295]:
ОсК
ЧДФо =
, (1)
где Фо – фондоотдача, грн/грн;
ЧД – чистый доход от деятельности предприятия, тыс. грн.;
ОсК – величина основного капитала предприятия, тыс. грн.
Фондоёмкость – показатель, обратный фондоотдаче [3, с. 296]:
ЧД
ОсКФё =
, (2)
где Фо – фондоёмкость, грн/грн;
ОсК – величина основного капитала предприятия, тыс. грн;
Фондорентабельность, или прибыльность вложения основных фондов, определяется по формуле [3, с.
298]:
%100
ОсК
ФРФр ⋅=
, (3)
где Фр – фондорентабельность, %;
ФР – финансовый результат от обычной деятельности предприятия, тыс. грн;
Продолжительность одного оборота оборотных средств по элементам рассчитывается по формуле [3,
с. 233]:
ЧД
ДОТ ⋅
=
, (4)
где Т – продолжительность одного периода, дней;
О – величина среднегодовых остатков оборотных средств, тыс. грн.;
Снетков И.А.
ПРИМЕНЕНИЕ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ АКТИВОВ ПРИ УПРАВЛЕНИИ
КАПИТАЛОМ ПРЕДПРИЯТИЯ
64
Д – общее число календарных дней в периоде (так как исследуемый период – год, то Д = 360);
Рентабельность совокупного (общего) капитала определяется отношением валовой прибыли к средне-
годовой сумме капитала. Однако важнейшую роль в формировании валовой прибыли играет величина чис-
того дохода. В связи с этим целесообразно изучить его влияние на изменение коэффициента рентабельно-
сти совокупного капитала. Очевидно, что факторами, влияющими на величину рентабельности общего ка-
питала, являются:
§ изменение рентабельности оказания услуг;
§ изменение оборачиваемости совокупного капитала.
Поэтому рентабельность совокупного капитала рассчитывали по формуле модели Дюпона [3, с.358]:
%100
ВБ
ЧД
ЧД
ВП%100КRR обук ⋅⋅=⋅⋅=
, (5)
где Rк – рентабельность капитала, %;
Rу – рентабельность оказания услуг, %;
Коб – коэффициент оборачиваемости капитала, раз;
ВП – валовая прибыль предприятия, тыс. грн.
ВБ – валюта баланса, то есть общая сумма капитала, тыс. грн.
Цель исследования состоит в том, чтобы показать возможность анализа системы показателей с учё-
том элементов факторной модели. Все рассчитываемые показатели можно связать в единую систему, даю-
щую комплексную оценку формированию и использованию капитала предприятия. Задачей статьи является
расчёт системы показателей на примере государственного предприятия «Керченский комбинат хлебопро-
дуктов» за период 2003–2005 г.г.
Была рассмотрена динамика эффективности использования основных фондов, оборотных активов и
совокупной суммы капитала Керченского хлебокомбината за исследуемый период, Для проведения анализа
использовались данные балансов и отчётов о финансовых результатах.
Данные для расчёта и показатели использования основного капитала, приведены в табл. 1.
Таблица 1. Расчёт показателей эффективности использования основных фондов Керченского комбината
хлебопродуктов в 2003–2005 г.г.
Годы Абсолютное отклонение (+/–
)
Показатели
2003 2004 2005
2004 г.
от
2003 г.
2005 г.
от
2004 г.
2005 г.
от
2003 г.
Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. грн. 14909,5 14934,5 15323,6 25,0 389,1 414,1
Доход от реализации продукции, тыс. грн 7884,1 32918,5 23465,6 25034,4 –9452,9 15581,5
Финансовый результат от обычной деятельности, тыс.
грн. –195,8 1055,6 248,5 1251,4 –807,1 444,3
Фондоотдача, грн/грн 1,152 4,893 3,578 3,741 –1,314 2,427
Фондоёмкость, грн/грн 0,868 0,204 0,279 –0,664 0,075 –0,589
Фондорентабельность, % – 7,1 1,6 – – 1,6
Фондоотдача за 2003–2005 г.г. выросла на 2,427 грн/грн в 2005 году, что говорит о дальнейшем ста-
бильном увеличении данного показателя при сохранении производственной ситуации. Показатель фондо-
рентабельности в течение трёх лет рос нестабильно (при убытке от обычной деятельности в 2003 году). Тем
не менее, данный показатель вырос за исследуемый период до 1,6%.
Динамика оборачиваемости оборотного капитала по элементам в 2003–2005 г.г. показана в табл. 2.
Таблица 2. Динамика оборачиваемости оборотного капитала Керченского хлебокомбината в 2003–2005 г.г.
Годы Абсолютное отклонение, (+/–)
Вид и группы оборотных средств 2003 2004 2005
2004 г.
от
2003 г.
2005 г.
от
2004 г.
2005 г.
от
2003 г.
Производственные запасы 26,7 10,6 39,3 –16,1 28,6 12,6
Незавершенное производство 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Готовая продукция 11,2 7,7 8,2 –3,5 0,5 –3,1
Товары 6,1 1,4 0,1 –4,7 –1,3 –6,0
Итого в сфере производства 44,1 19,8 47,6 –24,3 27,8 3,5
Денежные средства 0,1 2,8 0,1 2,7 –2,7 0,0
Дебиторская задолженность 134,9 43,9 164,2 –91,0 120,2 29,3
Другая тек. дебитор. задолженность 17,3 9,0 1,3 –8,2 –7,7 –15,9
Итого в сфере обращения 152,3 55,8 165,6 –96,5 109,8 13,3
ВСЕГО 196,4 75,6 213,2 –120,8 137,6 16,8
За период 2003–2005 г.г. Керченский хлебокомбинат замедлил оборачиваемость своих оборотных акти-
вов со 196,4 дня до 213,2 дней. Большую часть времени операционного цикла оборотный капитал находится
Проблемы материальной культуры – ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ
65
в сфере обращения (165,6 дня в 2005 году), главное место в нём занимает дебиторская задолженность. Обо-
рачиваемость денежных средств близка к нулю по причине малой величины их остатков. В сфере произ-
водства наибольшую долю времени оборота занимают производственные запасы (рост на 12,6 дня за пери-
од), за ними идут готовая (снижение на 3,1 дня) и товарная (снижение на 6 дней) продукция.
Для осуществления факторного анализа рентабельности общего капитала в 2004 году по сравнению с
2003 годом в зависимости от факторов, указанных в данной модели составлена таблица 3.
Влияние факторов рассчитывается методом абсолютных разниц:
∆Rк (Rу) = (Rу
04 – Rу
03) ⋅ Коб03 = (–0,077) ⋅ 0,522 = –0,040= –4,0%;
∆Rк (Коб) = Rу
04 ⋅ (Коб04 – Коб03) = 0,014 ⋅ (2,193 – 0,522) = +0,023= +2,3%;
∆Rк = ∆Rк (Rу) + ∆Rк (Коб) = –4,0% + 2,3% = –1,7%.
Таблица 3. Данные для факторного анализа рентабельности совокупного капитала ККХП в 2003 году
по сравнению с 2004 годом
Показатели 2003 год 2004 год Абсолютное
отклонение (+/–)
Коэффициент рентабельности общего капитала 0,047 0,031 –0,017
Коэффициент рентабельности продаж 0,091 0,014 –0,077
Коэффициент оборачиваемости общего капитала 0,522 2,193 1,671
Аналогично факторный анализ рентабельности капитала в 2005 году по сравнению с 2004 годом пред-
ставлены в табл. 4.
Таблица 4. Данные для факторного анализа рентабельности совокупного капитала ККХП в 2004 году по
сравнению с 2005 годом
Показатели 2004 год 2005 год Абсолютное
отклонение (+/–)
Коэффициент рентабельности общего капитала 0,031 0,214 0,183
Коэффициент рентабельности продаж 0,014 0,142 0,128
Коэффициент оборачиваемости общего капитала 2,193 1,510 –0,683
∆Rк (Rу) = (Rу
05 – Rу
04) ⋅ Коб04 = (0,142 – 0,014) ⋅ 2,193 = +0,281= +28,1%;
∆Rк (Коб) = Rу
05 ⋅ (Коб05 – Коб04) = 0,142 ⋅ (1,510 – 2,193) = –0,096 = –9,6%;
∆Rк = ∆Rк (Rу) + ∆Rк (Коб) = +28,1% – 9,6% = +18,5%.
Общая динамика факторов за 2003–2005 г.г. представлена в табл. 5.
Таблица 5. Общая динамика влияния факторов на изменение рентабельности совокупного капитала Кер-
ченского комбината хлебопродуктов в 2003–2005 г.г.
Влияние факторов
Показатели 2004 г. по
сравнению с
2003 г.
2005 г.по срав-
нению с 2004
г.
Суммарное
влияние за
период
Рентабельность продаж –4,0% +28,1% +24,1%
Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала +2,3% –9,6% –7,3%
Рентабельность совокупного капитала –1,7% +18,5% +16,8%
Выводы. Результаты исследований позволяют отметить, что за исследуемый период предприятие
улучшило все прямые показатели эффективности функционирования. Положительные тенденции проявля-
ют все анализируемые показатели. Из показателей, имеющих положительные тенденции, наиболее дина-
мично растёт фондоотдача, медленнее всего – фондорентабельность. За период 2003–2005 г.г. Керченский
хлебокомбинат замедлил оборачиваемость своих оборотных активов, что является большим упущением в
управлении активами предприятия. Большую часть времени операционного цикла оборотный капитал на-
ходится в сфере обращения, главное место в нём занимает дебиторская задолженность. В 2005 году по
сравнению с 2003 годом отрицательное влияние на увеличение рентабельности совокупного капитала ока-
зало снижение оборачиваемости капитала, положительное – рентабельность продаж). Показатель рента-
бельности капитала растёт с аналогичной непостоянной, но перспективной тенденцией.
Опираясь на соответствие полученных результатов исследований реальному состоянию использования
капитала предприятия, можно сказать, что применение показателей использования основного, оборотного и
совокупного капитала даёт объективную оценку результатов деятельности субъекта хозяйствования и мо-
жет использоваться при анализе и планировании деятельности предприятий мукомольной отрасли для це-
лей управлении капиталом.
Источники и литература
1. Антология экономической классики (В. Петти, А. Смит и др.) /Под ред. Столярова И. – М.: Эконов–
Ключ, 1993 г. – 423 с.
2. Маркс К. Капитал. – М.: Политиздат, 1981. – 658 с.
3. Бланк И. А. Управление активами. – К.: Ника–Центр, 2002 г. – 720 С.
4. Балансы ГП «Керченский комбинат хлебопродуктов» за 2003–2005 г.г.
5. Отчёты о финансовых результатах ГП «Керченский комбинат хлебопродуктов» за 2003–2005 гг.
|
| id | nasplib_isofts_kiev_ua-123456789-98508 |
| institution | Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine |
| issn | 1562-0808 |
| language | Russian |
| last_indexed | 2025-12-07T18:04:01Z |
| publishDate | 2007 |
| publisher | Кримський науковий центр НАН України і МОН України |
| record_format | dspace |
| spelling | Снетков, И.А. 2016-04-16T07:11:03Z 2016-04-16T07:11:03Z 2007 Применение показателей использования активов при управлении капиталом предприятия / И.А. Снетков // Культура народов Причерноморья. — 2007. — № 105. — С. 63-65. — Бібліогр.: 5 назв. — рос. 1562-0808 https://nasplib.isofts.kiev.ua/handle/123456789/98508 Цель исследования статьи состоит в том, чтобы показать возможность изучения системы показателей для управления капиталом предприятия. Задачей
 статьи является расчёт системы показателей на примере Керченского комбината хлебопродуктов. Сделан вывод о том, что применение показателей использования основного, оборотного и заёмного капитала даёт объективную
 оценку результатов деятельности субъекта хозяйствования и может использоваться при анализе и планировании деятельности предприятий мукомольной
 отрасли при управлении капиталом. Ціль дослiдження статті полягає в тому, щоб показати можливість вивчення
 системи показників для управління капіталом підприємства. Задача статті полягає в розрахунках системи показників на прикладі Керченського комбинату
 хлібопродуктів. Зроблено висновки про те, що застосування показників використовування основного, зворотного та сукупного капіталу дає об'єктивну оцінку
 результатів діяльності суб'екту господарювання і може використовуватись щодо аналізу та планування діяльності підприємств мукомольної галузі при управлiннi капiталом. The purpose of the research was to show the opportunity of the system of the
 fixed, circulating and total capital activities usage as the basic factors in the capital
 assets management. The calculations of the activities have been performed by
 means of the figures of the financial accounts of the Kerch Wheat Processing plant
 as an example. ru Кримський науковий центр НАН України і МОН України Культура народов Причерноморья Проблемы материальной культуры – ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ Применение показателей использования активов при управлении капиталом предприятия Article published earlier |
| spellingShingle | Применение показателей использования активов при управлении капиталом предприятия Снетков, И.А. Проблемы материальной культуры – ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ |
| title | Применение показателей использования активов при управлении капиталом предприятия |
| title_full | Применение показателей использования активов при управлении капиталом предприятия |
| title_fullStr | Применение показателей использования активов при управлении капиталом предприятия |
| title_full_unstemmed | Применение показателей использования активов при управлении капиталом предприятия |
| title_short | Применение показателей использования активов при управлении капиталом предприятия |
| title_sort | применение показателей использования активов при управлении капиталом предприятия |
| topic | Проблемы материальной культуры – ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ |
| topic_facet | Проблемы материальной культуры – ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ |
| url | https://nasplib.isofts.kiev.ua/handle/123456789/98508 |
| work_keys_str_mv | AT snetkovia primeneniepokazateleiispolʹzovaniâaktivovpriupravleniikapitalompredpriâtiâ |