Национальные банки развития как инструмент обеспечения неоиндустриального роста

В статье проанализировано функционирования национальных банков развития в контексте обеспечения неоиндустриального роста, разработаны концептуальные положения по организации национального банка развития в Украине. Сделаны выводы о том в Украине требуется создание крупного банка развития с широкими п...

Full description

Saved in:

Bibliographic Details
Published in:	Економіка промисловості
Date:	2016
Main Authors:	Матюшин, А.В., Аборчи, А.В.
Format:	Article
Language:	Russian
Published:	Інститут економіки промисловості НАН України 2016
Subjects:	Макроекономічні та регіональні проблеми розвитку промисловості
Online Access:	https://nasplib.isofts.kiev.ua/handle/123456789/99338
Tags:	Add Tag No Tags, Be the first to tag this record!
Journal Title:	Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine
Cite this:	Национальные банки развития как инструмент обеспечения неоиндустриального роста / А.В. Матюшин, А.В. Аборчи // Економіка промисловості. — 2016. — № 1 (73). — С. 17-42. — Бібліогр.: 56 назв. — рос.

Institution

Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine

_version_	1860179296787628032
author	Матюшин, А.В. Аборчи, А.В.
author_facet	Матюшин, А.В. Аборчи, А.В.
citation_txt	Национальные банки развития как инструмент обеспечения неоиндустриального роста / А.В. Матюшин, А.В. Аборчи // Економіка промисловості. — 2016. — № 1 (73). — С. 17-42. — Бібліогр.: 56 назв. — рос.
collection	DSpace DC
container_title	Економіка промисловості
description	В статье проанализировано функционирования национальных банков развития в контексте обеспечения неоиндустриального роста, разработаны концептуальные положения по организации национального банка развития в Украине. Сделаны выводы о том в Украине требуется создание крупного банка развития с широкими полномочиями. По примеру банков развития Бразилии или Германии, модель его организации должна включать: главный банк развития, аккумулирующий финансовые ресурсы из внутренних и внешних источников, занимающийся стратегическим управлением и напрямую контактирующий с профильным министерством или другим органом государственного управления. Его ресурсы используются для финансирования других банков, в т. ч. коммерческих; реализации масштабных национальных проектов; долевого финансирования крупных компаний; выполнения прочих задач, определяемых на государственном уровне. Дочерние банки развития, основной задачей которых является распределение финансовых ресурсов, полученных от главного банка развития, в соответствии с их отраслевой специализацией. Эти банки относятся к смешанному типу и могут сотрудничать со всеми типами клиентов, в т. ч. с другими коммерческими банками. Специализирован ные фонды, которые создаются для реализации конкретных проектов и предоставляют финансовые ресурсы на особых условиях. У статті проаналізовано функціонування національних банків розвитку в контексті забезпечення неоіндустріального зростання, розроблено концептуальні положення щодо організації національного банку розвитку в Україні. Зроблено висновки про те в Україні потрібне створення великого банку розвитку з широкими повноваженнями. За прикладом банків розвитку Бразилії чи Німеччини, модель його організації повинна включати: головний банк розвитку, який акумулює фінансові ресурси з внутрішніх і зовнішніх джерел, що займається стратегічним управлінням і безпосередньо контактує з профільним міністерством або іншим органом державного управління. Його ресурси використовуються для фінансування інших банків, в т. ч. комерційних; реалізації масштабних національних проектів; часткового фінансування великих компаній; виконання інших завдань, визначених на державному рівні. Дочірні банки розвитку, основним завданням яких є розподіл фінансових ресурсів, отриманих від головного банку розвитку, відповідно до їх галузевою спеціалізацією. Ці банки належать до змішаного типу і можуть співпрацювати з усіма типами клієнтів, в т. ч. з іншими комерцій ними банками. Спеціалізовані фонди, які створюються для реалізації конкретних проектів і надають фінансові ресурси на особливих умовах. The article deals with the functioning of national development banks in the context of neo-industrial growth, the conceptual proposals on the organization of the National Development Bank in Ukraine are developed. It is concluded that it is necessary to create a large development bank with a broad mandate in Ukraine. Following the example of Brazil or German development bank, its organization model should include: main development bank accumulating financial resources from internal and external sources, dealing with strategic management and is directly contacting with the relevant ministry or other government agency. Its resources are used for financing other banks including commercial ones, implementation of the large-scale national projects, shared sponsorship of large companies, and performance of other tasks determined at the state level. Branch development banks, which main task is the distribution of financial resources received from the main development bank, in accordance with their industry specialization. These banks belong to a mixed type, and can work with all types of clients including other commercial banks. Specialized funds are created for specific projects and provide financial resources subject to special conditions. Functions of the main and branch development banks, as well as functions specialized development funds should be clearly defined at the legislative level. They can be divided into active and passive, and in some aspects intersect with each other. A tentative list of these functions is shown. Development banks should contribute to forming favourable institutional environment, for which they should be entrusted with functions of monitoring and innovation and technology market research, expert assessment of the prospects for the implementation of national projects, coordination and cooperation development programs participants, consulting and analytical functions as well as functions of collecting, collating, publication, and dissemination of useful information. Full subordination of development bank to government agencies is not appropriate. It should be organized in the form of an independent regulatory agency, whose activities do not rely on the decisions of individual officials, but rely on the special law elaborated, which is constitutional and does not depend on the political situation. The meaning of such a model of organization is that the development bank should form a strategic vector of development of the economy defining the "long" rules of the game jointly produced by not only by the government, but also by representatives of business and civil society.
first_indexed	2025-12-07T18:01:35Z
format	Article
fulltext	–––––––––––––––––––––– Економіка промисловості Экономика промышленности –––––––––––––––––––––– ISSN 1562-109X 17 2016, № 1 (73) УДК 347.734 Алексей Валериевич Матюшин, канд. экон. наук, Алексей Визиевич Аборчи Институт экономики промышленности НАН Украины, Киев НАЦИОНАЛЬНЫЕ БАНКИ РАЗВИТИЯ КАК ИНСТРУМЕНТ ОБЕСПЕЧЕНИЯ НЕОИНДУСТРИАЛЬНОГО РОСТА Общая характеристика нацио- нальных банков развития В структуре экономических систем большинства развитых стран можно найти особый финансовый институт, ко- торый именуется банком развития (БР) (development bank). Зачастую такие банки являются частью более обширной сети институтов развития в стране, представ- ляя собой особый инструмент для реали- зации государственной экономической политики в той или иной отрасли или перспективном направлении. Фактически банк развития является результатом эво- люции методов государственного управ- ления экономикой в условиях развития рынка и капиталистической банковской системы с её преимущественно частным механизмом распределения кредитов в условиях рыночных несовершенств. Он выполняет дополнительные функции по обеспечению долгосрочного кредитова- ния социально значимых проектов, реа- лизация которых должна содействовать экономическому росту, модернизации экономики и др. На основе анализа имеющихся пуб- ликаций по проблеме БР сделан вывод о том, что под термином «национальный банк развития» следует понимать финан- совый институт, находящийся в полном либо частичном правительственном под- чинении, основной целью которого явля- ется (а) аккумулирование и кредитное распределение финансовых ресурсов (на особых условиях), направляемых на реа- лизацию масштабных средне- и долго- срочных проектов по техническому и технологическому обновлению реального сектора экономики, а также (б) ликвида- ция провалов рынка в части недофинан- сирования приоритетных, социально и экономически значимых для государства отраслей экономики. Исследователи национальных БР (J. Luna-Martinez, C.L. Vicente [20], S.G. Lazzarini, A. Musacchio, R. Bandeira- de-Mello [8], N. Fingermann [18], P.E. Ro- berts, Jr. [17], J. Thorne [19], L. Banda [21] и др.) сходятся во мнении, что появление данного типа банков исторически связано с реализацией регулятивной функции государства по устранению провалов на финансовых рынках. По своей экономи- ческой природе коммерческие банки не заинтересованы в финансировании высо- корисковых долгосрочных проектов, имеющих ключевое значение для эконо- мического развития. Следуя логике рын- ка, они в большей степени концентриру- ются на краткосрочных и среднесрочных инвестициях с высоким уровнем доход- ности. Стратегические и долгосрочные проекты, не гарантирующие большую прибыль, как правило, не интересны частным банкам, а потому требуется со- здание отдельного инструмента долго- срочного финансирования, который бу- дет способствовать промышленному и экономическому развитию государства. Целью настоящей статьи является дальнейшее углубление анализа функци- онирования национальных банков разви- тия в контексте обеспечения неоинду- стриального роста, разработка концепту- альных положений по организации наци- онального банка развития в Украине. © А.В. Матюшин, А.В. Аборчи, 2016 –––––––––––––––––––––––––– Економіка промисловості Economy of Industry –––––––––––––––––––––––––– 18 ISSN 1562-109X 2016, № 1 (73) Автор одной из классических работ, посвящённых банкам развития, W. Dia- mond [1], обращает своё внимание на то, что во многих странах банки развития создавались в качестве инструмента фи- нансирования конкретных проектов. Они сыграли ключевую роль в послевоенном восстановлении экономики стран Запад- ной Европы, а также помогли при осу- ществлении «большого скачка», привед- шего к появлению новых индустриаль- ных государств. Автор отмечает, что ис- ходя из поставленных перед банком раз- вития целей, эти институты в разных странах могут значительно отличаться друг от друга по собственности, сферам деятельности, проводимой политике и осуществляемым операциям. Вместе с этим W. Diamond констатирует, что обобщающим для них есть тот факт, что все они являются спонсируемыми прави- тельством финансовыми учреждениями, направленными в первую очередь на предоставление долгосрочных кредитов в экономику. Американский специалист в обла- сти банков развития N. Bruck [22] указы- вает на то, что появление БР связано с практической реализацией теорий и мо- делей экономического развития таких экономистов, как П. Розенштейн-Родан, А. Хиршман, А. Льюис, У. Ростоу, С. Фуртаду, Г. Зингер и др. Рост ВВП и национального дохода они напрямую связывали со сбережениями и капиталь- ными инвестициями, объёмы которых в развивающихся странах практически все- гда недостаточны. Перед правительством стоит задача мобилизовать дополнитель- ные ресурсы для долгосрочного инвести- рования, результатом чего должен стать самоподдерживающийся рост экономики. Эта идея легла в основу доктрин разви- тия многих государств, а также способ- ствовала созданию ряда крупных между- народных финансовых институтов, в частности МБРР. Анализ исследований отечествен- ных и зарубежных специалистов в сфере БР [1-14] показал, что нет и по-видимо- му, не может быть единой точки зрения в части того, каким должен быть состав и структура функций данного типа банков, так как они всегда подбираются индиви- дуально под задачи политики конкретной страны. Вместе с тем исследование ми- рового опыта позволяет сделать вывод о том, что целесообразно разделение функций БР на две большие группы: а) основные (первичные) функции и б) до- полнительные (вторичные) функции. Их состав приведен на рис. 1. В зависимости от текущего состоя- ния и потребностей экономической си- стемы, особенностей и результатов дея- тельности БР состав и структура функ- ций БР, естественно, могут изменяться, обеспечивая гибкость и адаптируемость банка к смене условий внешней среды. Исходя из наличия множества спе- цифических особенностей национальных БР в отдельных странах, а также недо- статка статистической информации о ре- зультатах их деятельности, не существу- ет их единой общепризнанной классифи- кации. Кроме того, национальные банки развития являются единичной частью бо- лее обширной классификационной груп- пы – БР в целом. Последние, в свою оче- редь, бывают: глобальными; региональными; субрегиональными; национальными. Первые три группы банков относят- ся к т.н. «многосторонним» БР, в созда- нии которых принимает участие не- сколько государств, а сама деятельность банка может охватывать множество сфер социально-экономической жизни людей в разных странах. Многосторонние БР подразделяются на глобальные – выпол- няющие свои функции по всему миру, и региональные или субрегиональные – –––––––––––––––––––––– Економіка промисловості Экономика промышленности –––––––––––––––––––––– ISSN 1562-109X 19 2016, № 1 (73) Рис. 1. Структура функций национальных банков развития концентрирующие своё внимание на раз- витии конкретной территории или не- большой группы государств. Так как объектом исследования в данной работе является деятельность исключительно национальных БР, из перечня рассматри- ваемых вопросов исключены проблемы и особенности функционирования много- сторонних БР. Сравнительный анализ БР позволя- ет установить, что в большинстве своём они являются полностью либо частично государственными финансовыми инсти- тутами. Доминирование государства в деятельности БР было характерно во время, когда в большинстве развитых стран эти банки только создавались – в середине ХХ века – в то время как на со- временном этапе большая часть этих банков полностью либо частично прива- тизированы и находятся в собственности ряда акционеров. Такая ситуация обусловливает су- ществование двух противоположных то- чек зрения относительно собственности и управления БР, в пространстве между которыми лежит весь спектр подходов к проблеме. На одной стороне находятся сторонники полного государственного участия, как в формировании, так и в управлении капиталом банка; другие же считают, что БР должен функциониро- вать как полностью частная коммерче- ская структура, так как только это смо- жет обеспечить ему выживание и эффек- тивность в рыночных условиях. Основ- Основные Мобилизация финансовых ресурсов из внутренних и внешних источников Льготное средне- и долгосрочное кредитование стратегических промышленных проектов Ликвидация провалов на финансовом рынке и рынке инноваций, преодоление институциональных провалов Финансовое, консалтинговое и долевое участие в создании новых предприятий и модернизации действующих производств Дополнительные Кредитование малого и среднего бизнеса, содействие покрытию дефицита оборотных средств предприятий Содействие в развитии национального рынка долгосрочного капитала Осуществление агентских и посреднических функций Предоставление гарантий под кредиты, привлечённые в рамках реализации инновационных проектов; страхование кредитов банков Содействие созданию рынка небанковских финансовых институтов, нацеленных на развитие и инновации Координация и кооперация с национальными и зарубежными институтами развития Источник: [1; 5; 20]. –––––––––––––––––––––––––– Економіка промисловості Economy of Industry –––––––––––––––––––––––––– 20 ISSN 1562-109X 2016, № 1 (73) ная же часть авторов признают, что госу- дарство исторически было и должно со- хранять ведущую роль в формировании стратегии деятельности БР, однако его роль должна быть определённым образом ограничена и уравновешена другими элементами управления, наделёнными широкими полномочиями. В общей сложности в мире насчи- тывается более 550 БР разного типа [23], 32 из них являются глобальными или ре- гиональными. Таким образом, нацио- нальных банков развития в мире суще- ствует около 530, из них: 28,6% (152) в странах Латиноаме- риканского и Карибского региона; 27,7% (147) в Африке; 23,2% (121) в Азии и Тихоокеан- ском регионе; 9,2% (49) в Европе; 9,3% (47) на Ближнем Востоке. Количество банков в разных регио- нах далеко не всегда отображает объёмы их операций. Например, несмотря на зна- чительное количество БР в странах Аф- рики, их активы на несколько порядков ниже, нежели в азиатских, европейских или американских БР. Относительно активов и объемов операций национальных БР единой при- веденной статистики также не существу- ет. Наиболее обширные данные были со- браны специалистами мирового банка J. Luna-Martinez и C.L. Vicente [20], кото- рые провели анкетирование 90 БР в 61 стране по всему миру. Опубликованные данные позволяют определить суммар- ный объём активов и кредитного портфе- ля БР в региональном разрезе. Результа- ты представлены в табл. 1. Таблица 1 Активы и кредитный портфель национальных банков развития по регионам мира, млрд долл. США Регион Активы Кредитный портфель Азия 747,4 606,4 Северная и Южная Америка 366,5 234,2 Африка 14,7 9,2 Европа и Центральная Азия 968,5 739,5 Ближний Восток и Северная Африка* 0,6 0,5 * В отчёте представлен только Оман. Источник: [20]. Как видно из табл. 1, наибольшие объёмы активов и кредитного портфеля имеют азиатские и европейские БР. Не- сколько меньшие объемы операций у американских БР, которые, тем не менее, значительно больше, нежели у БР в Аф- рике и на Ближнем Востоке. Стоит отме- тить, что исследование специалистами мирового банка проводилось в 2009 г., при этом часть опрошенных банков не предоставили требуемые данные. Функции БР на практике реализу- ются посредством ряда инструментов финансирования. Так как сам БР является одним из инструментов реализации госу- дарственной политики, все его действия должны быть последовательно синхрони- зированы с другими правительственными интервенциями в экономику. Об этом, в частности, пишет W. Diamond, который отмечает, что проводимая государством монетарная и фискальная политика, мо- жет положительно повлиять на работу БР, при том что некоторые избиратель- ные их элементы могут привести и к от- рицательным для банка последствиям. Так, налоговая система может стимули- ровать или угнетать инвестиции путём –––––––––––––––––––––– Економіка промисловості Экономика промышленности –––––––––––––––––––––– ISSN 1562-109X 21 2016, № 1 (73) повышения или понижения налоговых издержек инвестиционного процесса. То же касается и денежно-кредитных усло- вий, которые должны способствовать об- легчению доступа банка к дешевым ис- точникам финансирования [1]. Относительно инструментов и спо- собов финансирования БР J. Luna-Marti- nez и C.L. Vicente приводят следующую статистику: 36% исследованных БР осуществ- ляют свои операции в качестве кредито- ров первого уровня ("first-tier"), т.е. одалживают средства непосредственно конечному потребителю; 12% являются кредиторами второго уровня ("second-tier") – кредитуют другие частные финансовые институты, которые впоследствии перенаправляют средства конечному потребителю кредита; 52% БР сочетают первые два вида инструментов. Авторы также приводят результаты анализа сроков предоставляемых займов и перечня основных кредитных продук- тов БР. Так, 25% БР применяют практику предоставления необеспеченных креди- тов, направляемых на финансирование нематериальных активов, 41% банков предоставляют кредиты на запуск произ- водств новых видов продукции, 52% – предоставляют синдицированные креди- ты, 74% – предоставляют средне- и крат- косрочные кредиты, 85% – предоставля- ют кредиты для пополнения оборотного капитала и 90% – предоставляют долго- срочные кредиты. При этом более 50% всех банков практикуют предоставление кредитов на льготной основе, формируя свои средства за счёт бюджетных ассиг- нований, а также средств мирового фи- нансового рынка. J. Luna-Martinez и C.L. Vicente ак- центируют внимание на ряд специфиче- ских инструментов деятельности БР: 73% БР предлагают для своих клиентов гаран- тийные продукты, которые позволяют частично компенсировать потери возни- кающие у финансовых посредников. По- мимо этого, 30% исследованных БР за- нимаются лизинговыми услугами, а 16% – предлагают услуги факторинга и секьюритизации активов. В целом анализ имеющихся подхо- дов к определению основных инструмен- тов БР свидетельствует об отсутствии их единого и систематизированного перечня. Общий перечень основных групп инстру- ментов, которые могут быть использованы национальным БР в процессе выполнения своих функций, представлен на рис. 2. Классификация, представленная на этом рисунке рис. 2, предполагает груп- пировку инструментов БР в зависимости от их назначения, сроков и типа. По назначению предлагается выделить ин- струменты привлечения и использования (финансирования) средств БР. Так, для привлечения и аккумулирования ресур- сов банки могут использовать бюджет- ные ассигнования, внутренние и внешние займы, депозиты и другие средства кли- ентов, а также эмиссию собственных ценных бумаг и привлекать эмиссионные средства центрального банка. Основны- ми инструментами для финансирования различных проектов могут быть кредиты первого и второго уровней, а также прак- тика участия в создании других институ- тов и фондов. По срокам инструменты БР тради- ционно подразделяются на кратко-, средне- и долгосрочные. Внутри этих подгрупп можно выделить льготные кре- диты на пополнение оборотного капита- ла, кредиты МСБ, стартапам, финансиро- вание переоснащения производства, льготные кредиты на выполнение страте- гических проектов, финансирование со- здания национальных корпораций, син- дицированные кредиты, покупка долго- срочных ценных бумаг и др. Также выделяется группа финансо- вых и нефинансовых инструментов. В первую входят все виды кредитных и ли- зинговых операций, гранты, операции –––––––––––––––––––––––––– Економіка промисловості Economy of Industry –––––––––––––––––––––––––– 22 ISSN 1562-109X 2016, № 1 (73) Источник: [12; 14; 43]. Рис. 2. Классификация основных инструментов, применяемых национальными банками развития по управлению активами, гарантирова- ние и страхование кредитов и др. опера- ции. Группа нефинансовых инструментов осуществления функций БР включает консалтинг, исследование и мониторинг рынков, публикацию и распространение полезной информации и др. Относительно направлений, на ко- торых концентрируется или должна кон- центрироваться деятельность БР, также не существует единообразия мнений. Не- которые исследователи соглашаются с тем, что основным приоритетом для бан- ков должны быть промышленные активы [5; 15; 16]. Другие считают, что приори- тетом для БР должен быть сектор малого и среднего бизнеса, который во многих странах является наиболее сильным зве- ном экономики [6; 19]. Существует точка зрения, согласно которой БР должны концентрироваться на рыночных прова- лах [10; 18; 19], что фактически означает выбор банком любого направления, ко- торое будет способствовать достижению равновесия в том или ином сегменте рынка. К тому же процесс определения направлений деятельности БР всегда бу- дет детерминирован государственными интересами, которые со временем могут значительно измениться. НАЗНАЧЕНИЕ • Инструменты привлечения: бюджетные ассигнования; внутренние и внешние займы; депозиты и другие средства клиентов; эмиссия • Инструменты финансирования: кредиты первого уровня конечным потребителям; кредиты второго уровня другим финансовым институтам; участие в создании других институтов и фондов СРОКИ • Краткосрочные и среднесрочные: льготные кредиты на пополнение оборотного капитала; кредиты МСБ; кредиты стартапам; финансирование переоснащения производства • Долгосрочные: льготные кредиты на выполнение стратегических проектов; финансирование создания национальных корпораций; синдицированные кредиты; покупка долгосрочных ЦБ ТИП • Финансовые : кредиты; гранты; создание фондов; гарантии; страхование; управление активами и др. • Нефинансовые: консалтинг; исследование и мониторинг рынков; публикация и распространение полезной информации –––––––––––––––––––––– Економіка промисловості Экономика промышленности –––––––––––––––––––––– ISSN 1562-109X 23 2016, № 1 (73) Статистический анализ, проведен- ный уже упомянутыми специалистами мирового банка [20], продемонстрировал следующее распределение БР по секто- рам экономики (рис. 3): Источник: [20]. Рис 3. Отрасли экономики, на которые направлена деятельность банков развития в мире Как свидетельствует рис. 3, наи- больший интерес для БР по всему миру представляют промышленность, сельское хозяйство и сфера услуг, на которые ори- ентируются 83, 84 и 86% банков соответ- ственно. Сравнительно меньше внимания БР уделяют строительной сфере – 74%. Практически одинаковая часть банков нацелена на развитие энергетики и ин- фраструктуры – 66 и 65% соответствен- но. Наименьший процент БР отмечается в таких отраслях, как здравоохранение (48%), образование (45%) и добыча по- лезных ископаемых (43%). Достижения крупнейших нацио- нальных банков развития Национальные БР значительно от- личаются друг от друга в разных странах. Существенно могут разниться не только направления финансирования, но и объё- мы инвестируемых средств, которые формируют активы БР. В связи с этим влияние результатов деятельности БР на экономику колеблется в зависимости от того, какими активами располагает тот или иной банк. Рассмотрим результаты деятельности БР на наиболее успешных примерах. Крупнейшим национальным БР в мире является Банк развития Китая (Chi- na Development Bank, CDB), активы ко- торого превышают 1,5 трлн долл. США (8,4% к денежному агрегату М2 и 16,06% в ВВП КНР). Масштабы деятельности банка сопоставимы с экономикой от- дельного государства и по своим показа- телям CDB занимает 24 место среди всех (в т. ч. и коммерческих) банков в мире (на 2013 г.) [2]. При этом стоит помнить, что CDB – это один из нескольких по- добных институтов в Китае. Он входит в тройку т.н. «политических банков», куда также включены Экспортно-импортный 43% 45% 48% 65% 66% 74% 83% 84% 86% 0% 20% 40% 60% 80% 100% Добыча полезных ископаемых Образование Здравоохранение Инфраструктура Энергетика Строительство Сельское хозяйство Промышленность (материальное производство) Услуги –––––––––––––––––––––––––– Економіка промисловості Economy of Industry –––––––––––––––––––––––––– 24 ISSN 1562-109X 2016, № 1 (73) банк Китая и Банк сельскохозяйственно- го развития Китая. Именно эти структу- ры являются важнейшим инструментом экономической политики китайского правительства, которые изначально со- здавались для кредитования промышлен- ного и сельскохозяйственного производ- ства, а также высокотехнологичного экс- порта и позволили китайской экономике в короткие сроки добиться значительного увеличения показателей своего развития. Деятельность CDB, как и других полити- ческих банков, подчиняется государ- ственному совету КНР и через них сред- ства перераспределяются в те отрасли, которые требуют дополнительных фи- нансовых вливаний. Банк имеет 38 фили- алов внутри страны и 2 зарубежных представительства, находящихся в Рос- сии и Египте. CDB является банком развития смешанного типа с доминированием опе- раций первого уровня ("first-tier"). Ос- новными получателями кредитов явля- ются государственные холдинговые ком- пании и корпорации. Банк участвует в паях предприятий, в которых нередко имеет контрольный пакет акций или же предоставляет средства на паевых прин- ципах. CDB осуществляет кредитование экспорта, предоставляет льготные креди- ты некоторым частным предприятиям, а также распределяет займы, направленные в КНР Всемирным банком и Азиатским банком развития. CDB финансирует множество про- ектов, часть из которых далеко за преде- лами КНР. На рис. 4 представлена струк- тура кредитного портфеля данного банка, из которого видно, что приоритетными направлениями для CDB являются обще- ственная инфраструктура (17%) и авто- мобильные дороги (18%). Существенная часть средств также выделяется на же- лезнодорожное строительство (8%), элек- троэнергетику (10%) и предприятиям нефтехимической отрасли (7%). Источник: [24]. Рис. 4. Структура кредитного портфеля Банка развития Китая При финансовом содействии CDB в Китае было реализовано множество про- ектов дорожного строительства. Банк участвует в национальной программе по реформированию железных дорог, в рам- ках которой тесно сотрудничает с Китай- ской железнодорожной корпорацией, предоставляя кредиты на закупку нового Электроэнер- гетика 10% Автомобильные дороги 18% Железные дороги 8% Нефтехимия 7% Угольная промышленность 2% Почта и телекоммуникации 1% Сельское хозяйство 3% Общественная инфраструктура 17% Прочее 34% –––––––––––––––––––––– Економіка промисловості Экономика промышленности –––––––––––––––––––––– ISSN 1562-109X 25 2016, № 1 (73) подвижного состава, реализацию проек- тов строительства высокоскоростного железнодорожного сообщения и создание новых предприятий в этой сфере. При финансовом содействии банка, в частно- сти, реализуются отдельные части проек- та скоростной железной дороги «Пекин- Харбин», общая протяжённость которой составляет 1700 км. В 2014 г. на нужды железнодорожного строительства CDB выделил порядка 40 млрд долл. Банк развития Китая активно вкла- дывает средства в энергетику. CDB фи- нансирует проекты по строительству крупнейших в мире гидроэлектростан- ций, именуемых «Три ущелья», на реке Янцзы, учувствует в строительстве пер- вой в мире АЭС 4 поколения в Шань- дуне, финансирует строительство самой большой в мире комбинированной солн- це-гидроэлектростанции Longyangxia II530MW, а также участвует во множе- стве других подобных проектов. Также при финансовом содействии банка реали- зуются проекты в сфере урбанизации го- родов, сельском хозяйстве и других от- раслях. По масштабам деятельности мало кто может сравниться с CDB. Так, к при- меру, другие крупные национальные банки развития в 2014 г. располагали та- кими активами (табл. 2): Таблица 2 Активы крупнейших национальных банков развития Название БР Активы, млрд долл. США Удельный вес активов в денеж- ном агрегате М2 Удельный вес активов в ВВП Банк развития Китая 1664,03 8,40% 16,06% Банк развития Японии 136,19 1,33% 2,96% Индонезийский банк развития 68,83 20,49% 7,75% Корейский банк развития 253,91 13,35% 18,00% Индустриальный банк развития Индии 52,06 3,39% 2,52% Банк развития Бразилии 331,06 19,95% 14,11% Банк развития Южно-Африканской Республики 0,36 0,15% 0,10% Немецкий банк развития 596,46 18,72% 15,48% Банк развития РФ (Внешэкономбанк) 52,96 7,21% 2,85% Источник: [56]. В табл. 2 показаны не только абсо- лютные величины активов крупнейших мировых банков развития, но и их отно- шение к таким макроэкономическим по- казателям, как денежная масса (М2) и ВВП. Данные демонстрируют, что сред- ний показатель отношения активов БР к агрегату М2 составляет 10,33% при ми- нимальном значении в 0,15% (ЮАР) и максимальном в 20,49% (Индонезия). Средний показатель соотношения акти- вов БР к ВВП составляет 8,87% при мак- симальном значении в 18% (Южная Ко- рея) и минимальном в 0,1% (ЮАР). Последний из перечисленных – Ин- дустриальный банк развития Индии – яв- ляется одним из наиболее старых в дан- ном регионе. Он был создан в 1964 г. на основе соответствующего закона и изна- чально был дочерней структурой Резерв- ного банка Индии – главного регулятора банковской системы в этой стране. Одна- –––––––––––––––––––––––––– Економіка промисловості Economy of Industry –––––––––––––––––––––––––– 26 ISSN 1562-109X 2016, № 1 (73) ко вскоре собственником банка стало ин- дийское правительство, которое скоррек- тировало его функции в соответствии с требованиями времени. К началу 80-х IDBI стал главным координатором ин- ститутов развития по модернизации про- мышленности, и эта функция во многом сохранилась в нём и на современном эта- пе [25]. В процессе реформирования и ли- берализации банковской системы IDBI был преобразован в акционерную компа- нию, что позволило банку приобрести более рыночные черты, способствующие достижению поставленных перед ним це- лей. Среди них одной из наиболее прио- ритетных является кредитование обеспе- чения деятельности государственных предприятий и стимулирование повыше- ния их прибыльности, а значит, и сумы налоговых поступлений в бюджет. Для её достижения банк осуществляет финанси- рование модернизации и развития пред- приятий в таких отраслях, как: обрабаты- вающая, горнодобывающая, автомобиль- ная, медицинская, пищевая, судострои- тельная промышленность; транспорт; здравоохранение; генерация и распреде- ление энергии; гостиничное хозяйство; информационные технологии; исследова- ния и разработки для создания промыш- ленного роста и др. На основе одного из структурных подразделений IDBI в 1990 г. был учреждён Индийский банк развития малого предпринимательства (Small Indu- stries Development Bank Of India – SIDBI). Его основной целью является финансиро- вание и поддержка развития малого биз- неса, а также координация институтов в этой области. В 1992 г. был создан специ- альный фонд венчурного капитала, на ос- нове которого в дальнейшем учреждено ещё 15 фондов для предприятий малого бизнеса и венчурных фондов [26]. Среди стран Латинской Америки крупнейший национальный БР функцио- нирует в Бразилии. Именуется он Нацио- нальный банк экономического и соци- ального развития Бразилии (Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social – BNDES) и в 2014 г. располагал активами более чем в 300 млрд долл. США. Банк является одним из крупней- ших в Бразилии, представляя собой ос- новной инструмент реализации промыш- ленной и структурной политики прави- тельства. Создан BNDES ещё в 1952 г. для финансовой поддержки и стимулиро- вания развития инфраструктуры, а также сталелитейной промышленности. В даль- нейшем сфера его деятельности расши- рилась, включив тяжелую промышлен- ность и машиностроение, сырьедобыва- ющие отрасли, энергетику, сельское хо- зяйство, то есть практически весь спектр базовых отраслей экономической систе- мы. По мере роста масштаба операций на базе BNDES был создан ряд дочерних структур: BNDESPAR – компания по до- левому финансированию; FINAME – компания по финансированию машино- строения; BNDES Limited, UK – компа- ния по поддержке зарубежных бразиль- ских предприятий; EXIM Brazil – компа- ния по финансированию внешнеторговых операций. При финансовом содействии Бра- зильского БР реализуются десятки про- ектов, ряд которых представлен в табл. 3. Крупнейшим БР в Африке является Банк развития Южно-Африканской Рес- публики (The Development Bank of South- ern Africa – DBSA), который в 2012 г. располагал активами в 6179,10 млн долл. США. Банк создан в 1983 г. и также, как и многие, является одним из нескольких финансовых институтов развития в своей стране. Его основной целью деятельно- сти является ускорение социально- экономического развития страны для по- вышения качества жизни людей. Для это- го банк предоставляет финансовые и не- финансовые услуги и инвестиции в важ- нейшие отрасли экономики, концентри- –––––––––––––––––––––– Економіка промисловості Экономика промышленности –––––––––––––––––––––– ISSN 1562-109X 27 2016, № 1 (73) Таблица 3 Проекты, реализованные Национальным банком экономического и социального развития Бразилии в 2014 г.* Сектор экономики Проект Краткая характеристика Сумма фи- нансирова- ния Инфраструк- тура Аэропорт Рио-де- Жанейро Реконструкция главного аэропорта Бразилии, включающая его модернизацию, расширение зо- ны для пассажиров, мест стоянки самолётов, ре- монт взлётно-посадочных полос и увеличение автостоянки 1,1 млрд браз. реалов Автомаги- страли Финансирование проектов, направленных на вос- становление, поддержку эксплуатации, расшире- ние мощности и пропускной способности дорог, а также повышение качества дорожных услуг 32 млрд браз. реалов в те- чение 30 лет Метро и же- лезные до- роги Инвестирование в строительство железных дорог и линий в разных штатах, прокладка веток ско- ростного железнодорожного сообщения 92 млрд браз. реалов Энергетика Ветряные электро- станции Финансирование 19 проектов по строительству ветряных электростанций, суммарная мощность которых составляет 2150 МВт 580,8 млн браз. реалов Гидроэлект- ростанции Участие в строительстве гидроэлектростанции Cachoeira Caldeirão на реке Арагуари 504,1 млн браз. реалов Телекоммуни- кации Zenvia Компания, занимающаяся разработкой мобиль- ных приложений и технологий для портативных устройств 35,5 млн браз. реалов Нефть и газ Программа "The Inova Petro" Цель программы совместное финансирование проектов, направленных на развитие новых тех- нологий в области нефтепереработки, финанси- рование освоения новых месторождений и под- держка бразильских нефтедобывающих компаний 185 млн браз. реалов Медицина и биотехноло- гии Программа "INDUSTRI AL HEALTH COMPLEX" Банк активно финансирует исследования в обла- сти биотехнологий, разработке новых методов лечения сердечно-сосудистых заболеваний и раз- вивает партнёрство с ведущими институтами страны 250 млн браз. реалов Сельское хозяйство Агротехно- логии Участие банка в предоставлении сельских креди- тов, поддержке малого фермерства и реализации природоохранных программ 70 млн браз. реалов Источник: [27]. руясь в основном на объектах эконо- мической и социальной инфраструктуры. В течение 1990-х годов масштабы и дея- тельность DBSA существенно расшири- лись. В стране был принят специальный закон, регламентирующий его деятель- ность, а также проведены дополнитель- ные мероприятия по капитализации бан- ка. Благодаря этому банку удалось выйти за пределы национальных границ и пре- вратиться в один из ведущих финансовых институтов всей южной части африкан- ского материка. На современном этапе банк продолжает наращивать объемы де- ятельности, открывая новые филиалы как внутри страны, так и за её пределами. –––––––––––––––––––––––––– Економіка промисловості Economy of Industry –––––––––––––––––––––––––– 28 ISSN 1562-109X 2016, № 1 (73) При этом сфера интересов банка помимо инфраструктурных проектов теперь так- же включает региональное и муници- пальное кредитование, а также налажи- вание государственно-частного партнёр- ства. В Eвропе крупнейшим финансовым институтом развития является Kreditans- talt für Wiederaufbau – Немецкий банк развития, основанный в 1948 г. Изна- чально он создавался в качестве инстру- мента реализации программ экономиче- ского развития и на данный момент ос- новным заказчиком банка выступает Фе- деральное министерство экономического сотрудничества и развития Германии. Вместе с этим за годы своей деятельно- сти KfW расширил географию своей дея- тельности на десятки стран Африки, Ла- тинской Америки, Азии и Юго-Восточ- ной Европы. Банк имеет представитель- ства в более 70 странах мира с главным офисом во Франкфурте-на-Майне. В 2013 г. активы банка составили 464,8 млрд. евро, что является одним из самых высоких показателей в мире. В табл. 4 приведены данные о сред- ствах, выделенных в 2013 г. на развитие приоритетных для банка направлений. Таблица 3 Средства, выделенные Банком развития Германии на финансирование проектов в 2013 г. № п/п Направление финансирования млн евро удельный вес 1 Социальная инфраструктура и службы 1609 31% 1.1 Образование 257 5% 1.2 Здравоохранение 297 6% 1.3 Демографическая политика и программы, репродук- тивное здоровье 110 2% 1.4 Водоснабжение, канализация и утилизация мусора 726 14% 1.5 Государство и гражданское общество 176 3% 1.6 Прочие сферы социальной инфраструктуры и службы 43 1% 2 Экономическая инфраструктура и службы 2906 55% 2.1 Транспортировка и хранение 202 4% 2.2 Энергетика и энергоснабжение 1461 28% 2.3 Финансы 1243 24% 3 Производственные отрасли 161 3% 3.1 Сельское хозяйство, лесное хозяйство и рыболовство 160 3% 3.2 Промышленность, строительство, полезные ископа- емые и горнодобывающая промышленность 1 0% 4 Другие 592 11% 5 Всего 5268 100% Источник: [28]. Таблица демонстрирует, что прио- ритетными для KfW являются объекты социальной и экономической инфра- структуры, в то время как развитию про- изводственных предприятий уделяется не столь значительное внимание. Банк вы- –––––––––––––––––––––– Економіка промисловості Экономика промышленности –––––––––––––––––––––– ISSN 1562-109X 29 2016, № 1 (73) деляет значительные средства на реали- зацию программ по защите климата и окружающей среды, в сфере здравоохра- нения, энергоснабжения, образования и др. На пространстве СНГ наибольшие активы и масштабы деятельности имеет российский Внешэкономбанк, порядок работы которого c 2007 г. регулируется специальным законом «О банке разви- тия». Деятельность банка нацелена на содействие реализации государственной социально-экономической политики, по- вышение конкурентоспособности нацио- нальной экономики и ее модернизацию. Реализация миссии банка осуществляется за счёт финансирования инвестиционных проектов национального значения с сфе- ре инфраструктуры, инноваций, особых экономических зон и защиты окружаю- щей среды. Банк оказывает поддержку экспорта российских товаров, работ и услуг, а также финансирует программы по развитию малого и среднего предпри- нимательства. За время деятельности Внешэко- номбанком были профинансированы та- кие проекты: строительство завода по производ- ству синтетического сапфира для опто- электроники в г. Набережные Челны (4,6 млрд рос. руб.); строительство Дата-Центра для размещения и эксплуатации вычисли- тельных систем и ИКТ-оборудования в г. Санкт-Петербурге (2,2 млрд рос. руб.); поставка 10 воздушных судов «Сухой-Суперджет 100» для ОАО «Аэрофлот-Российские Авиалинии» (250 млн долл. США); создание совместного автомобиль- ного предприятия «Форд-Соллерс» (39 млрд рос. руб.); строительство отдельного промыш- ленного производства метилхлорсиланов в г. Казани (7,8 млрд рос. руб.); создание объединенного транс- портно-логистического центра в Калуж- ской области (3,7 млрд рос. руб.); программа развития ОАО «Авто- ВАЗ» – 2020 (43,1 млрд рос. руб.). Таким образом, суммы, выделяемые национальными БР, свидетельствуют об их значительном вкладе в развитие про- мышленности и современной инфра- структуры. Без участия БР реализация многих из перечисленных проектов была бы невозможна. Проблемы и перспективы нацио- нальных банков развития Трансформация структуры мировой финансовой системы наряду с глобаль- ными социально-экономическими изме- нениями приводит к существенному смещению акцентов деятельности нацио- нальных БР. Многие из них сталкиваются с проблемами и вызовами, свойственны- ми традиционным участникам банков- ского рынка (коммерческим банкам), та- кими как нехватка ликвидности, высокая доля проблемных кредитов и увеличение рисков. Одновременно с этим БР сталки- ваются и со специфическими трудностя- ми, свойственными государственным ин- ститутам, что накладывает значительный отпечаток на их дальнейшую судьбу и специфику работы. Распространённой проблемой мно- гих национальных БР является односто- ронность в концентрации средств и от- сутствие гибкости в хозяйственном ме- ханизме, что вызвано государственным характером их регулирования и приводит к недостаточности капитала. Во многих странах отсутствует должная норматив- но-правовая база регулирования деятель- ности БР, а сами функции, выполняемые БР, дублируются коммерческими банка- ми. В связи с этим при разработке нацио- нального закона о БР следует проводить чёткое разграничение сферы операций БР и обычных коммерческих банков, что –––––––––––––––––––––––––– Економіка промисловості Economy of Industry –––––––––––––––––––––––––– 30 ISSN 1562-109X 2016, № 1 (73) позволит однозначно определить место такого банка в экономике государства [22]. Проблемы, с которыми сталкивают- ся многие национальные банки развития, хорошо иллюстрируются на примере российского Внешэкономбанка. В 2015 г. банк столкнулся с долговым кризисом, который грозил перерасти в дефолт и от- каз от внешних обязательств. Финансо- вые проблемы банка были вызваны сово- купностью экономических и политичес- ких причин, одной из которых стало вве- дение в отношении банка экономических санкций со стороны США и ЕС. Как следствие банк утратил доступ к евро- пейским и американским финансовым рынкам и дешевым кредитам зарубежных банков. Одновременно с этим отрица- тельное воздействие на способность бан- ка вовремя обслуживать свои долги ока- зывает девальвация рубля, в результате чего для стабилизации финансового со- стояния банка, по оценкам экспертов, требуется дополнительно 1-1,5 трлн руб. [49]. Финансовые проблемы у ВЭБа начались задолго до введения в отноше- нии него санкций. Банк создан в качестве государственной корпорации, наблюда- тельный совет которой в большинстве состоит из членов кабинета министров РФ. Решения наблюдательного совета обязательны для правления банка, в ре- зультате чего ВЭБ фактически стал ин- струментом решения текущих проблем в российской экономике. В 2008 г. банк принимал активное участие в антикри- зисной поддержке российских банков, а также выделил кредиты на 50 млрд долл. компаниям, испытывавшим проблемы с обслуживанием валютных долгов («Ру- сал», X5 Retail, «Вымпелком», РЖД, «Евраз» и др.) [48]. Итогом этого стали убытки в 46 млрд руб., с которыми банк закончил 2008 г. Ещё одним фактором, приведшим к появлению в портфеле банка существен- ной доли проблемных и безнадежных ак- тивов, стало финансирование им проек- тов, связанных с проведением Олимпиа- ды в Сочи в 2014 г. Невозвратные креди- ты по этим проектам в сумме составляют около 200 млрд руб. [50], при том что средства для них были привлечены за счет выпуска евробондов, задолженность по которым в результате девальвации национальной валюты РФ выросла фак- тически вдвое. В итоге для спасения рос- сийского банка развития в 2016-2017 гг. потребуются миллиардные финансовые вливания, существенные перестановки в совете директоров, а также изменение структуры и механизмов функциониро- вания данного банка развития. Пример ВЭБа демонстрирует, что главными угрозами и проблемами, с ко- торыми может столкнуться националь- ный банк развития, являются: чрезмерное правительственное уча- стие в процессе принятия ключевых для банка решений и выборе направлений инвестирования; игнорирование угроз и рисков фи- нансирования заведомо убыточных про- ектов; использование банка в качестве ин- струмента антикризисного управления; неэффективный менеджмент и ор- ганизационная структура; внешние угрозы и риски утраты ис- точников финансирования. Перспективы национальных БР в ХХI веке определяются множеством фак- торов. Большинство из них можно объ- единить в две большие группы [22]: 1) факторы, влияющие на порядок мобилизации финансовых ресурсов; 2) факторы, влияющие на порядок использования финансовых ресурсов. Среди факторов, которые приводят к изменению механизма формирования финансовых ресурсов БР, выделяются: –––––––––––––––––––––– Економіка промисловості Экономика промышленности –––––––––––––––––––––– ISSN 1562-109X 31 2016, № 1 (73) повышение роли фондового рынка и более активное использование его воз- можностей для формирования капитала БР; использование инструментов фи- нансового инжиниринга для снижения воздействия валютных рисков и своевре- менного погашения обязательств; увеличение доли коммерческих долгосрочных займов в структуре обяза- тельств БР; расширение набора финансовых инструментов, применяемых в практике привлечения средств; слияние и консолидация БР с дру- гими, в т. ч. коммерческими структура- ми. На будущее БР также оказывают значительное воздействие изменения в механизме и условиях предоставления средств заёмщикам БР. Среди таковых: развитие новых типов инвестици- онного банкинга; изменение в способах кредитования экспорта; привлечение к кредитованию новых посредников, обеспечивающих лучший контроль над использованием средств; акцентирование внимания на фи- нансировании антикризисных планов и программ восстановления; наращивание объёмов консульта- ционных услуг; создание дочерних организаций и небанковских структур; усиление контроля за платёжеспо- собностью заёмщиков и ужесточение правил предоставления кредитов; повышение автономии БР от прави- тельственных структур. Перспективы БР в ХХІ веке будут также определяться прогрессом в инфор- мационных технологиях и общими тен- денциями технологического обновления промышленности в развитых странах. Это будет оказывать влияние на выбор приоритетных направлений финансиро- вания, а также на общую эффективность реализации проектов. Не в последнюю очередь будущее БР будет зависеть от общих тенденций мирового финансового рынка и стабильности мировых валют. Предложения по формированию банка развития в Украине Современная экономическая систе- ма Украины нуждается в структурном и технологическом обновлении. Эта необ- ходимость постулируется как на законо- дательном уровне – посредством созда- ния множества государственных про- грамм активизации экономики и её от- дельных отраслей [29-32], так и на теоре- тико-методологическом уровне – посред- ством разработки научных концепций инновационного развития экономики. Одной из наиболее перспективных тео- рий, выдвинутых отечественными и за- рубежными специалистами, является концепция неоиндустриализации, разра- батываемая такими исследователями, как А. Амоша, В. Вишневский, Л. Збаразская [34], В. Наймушин [36], Н. Чумаченко и В. Ляшенко [37], Б. Давыдов [38], В. Бай- нев [35] и др. Одним из основных постулатов неоиндустриальной парадигмы является идея о том, что все развитые страны мира сегодня переживают не столько постин- дустриальную эру – с её доминированием сектора услуг и МСБ, сколько неоинду- стриальную – с доминированием высоко- технологичного производства гигантских вертикально интегрированных корпора- ций. На основе производственного ком- плекса, сконцентрированного в рамках таких корпораций, открывается возмож- ность создания новых видов высокотех- нологичной продукции, с высокой ко- нечной добавленной стоимостью. Это достигается путём снятия барьеров внут- ри отдельных переделов, что позволяет –––––––––––––––––––––––––– Економіка промисловості Economy of Industry –––––––––––––––––––––––––– 32 ISSN 1562-109X 2016, № 1 (73) значительно снизить себестоимость про- дукции и повысить эффективность про- изводства. Авторами неоиндустриальной парадигмы особо подчёркивается необ- ходимость концентрации деятельности национальных корпораций на производ- стве продукции пятого и шестого техно- логических укладов, так как только это способно помочь национальной эконо- мике совершить качественный скачок в ХХІ веке. Процесс создания национального БР Украины должен быть тесно связан с реализацией неоиндустральной парадиг- мы. Исходя из этого одной из приоритет- ных целей его деятельности должно быть аккумулирование и распределение фи- нансовых ресурсов (на специальных условиях), направляемых на развитие национальных производителей высоко- технологичных видов продукции, инно- вационных вертикально интегрирован- ных корпораций, а также других инсти- тутов и организаций, задействованных в реализации неоиндустриальных проек- тов. Одной из важных особенностей дея- тельности банка должен стать акцент на долевом участии в создании националь- ных высокотехнологичных корпораций, что позволит максимизировать заинтере- сованность банка в успешной реализации финансируемых проектов. За время независимости в Украине было создано несколько финансовых ин- ститутов, именуемых банками развития. Одним из них является Украинский банк реконструкции и развития (УБРР). Он был создан с целью развития инноваци- онной инфраструктуры, а также расши- рения возможностей финансового обес- печения инновационной деятельности в соответствии с Постановлением Кабине- та Министров Украины № 655 от 05.05.2003 г. [39] и зарегистрирован На- циональным банком Украины 19 марта 2004 г. Миссия банка заключается в со- здании благоприятных условий для раз- вития экономики Украины посредством содействия развитию инновационной и инвестиционной деятельности и под- держки отечественного товаропроизво- дителя [40]. Банк должен специализиро- ваться на среднесрочном и долгосрочном финансировании юридических лиц с приоритетом на целевом кредитовании реконструкции и развития производства. Однако за 12 лет своего существо- вания УБРР так и не удалось стать зна- чимым финансовым институтом. Причи- ной тому стало отсутствие четкой специ- ализации банка, который функциониро- вал в качестве аналога обычного коммер- ческого банка. Деятельность УБРР, в от- личие от других стран, регулируется об- щим банковским законодательством, в результате чего условия предоставления кредитов практически не отличаются от предложений других коммерческих бан- ков. По масштабам деятельности и ос- новным показателям УБРР входит в чис- ло небольших банков Украины. Кроме главного офиса в Киеве он не имеет дру- гих отделений и на конец 2015 г. распо- лагал активами в 120 млн грн (0,012% к денежному агрегату М2 и 0,0069% к ВВП). Фактическое отсутствие макро- экономической эффективности УБРР и его неэффективный менеджмент привели к принятию решения о приватизации банка, которая намечена на апрель 2016 г. Другой частный Всеукраинский банк развития (ВБР) также сейчас нахо- дится на стадии ликвидации. Решение об этом было принято в декабре 2015 г. Этот финансовый институт изначально факти- чески представлял собой аналог коммер- ческого банка, предоставляющего широ- кий спектр банковских услуг как физи- ческим, так и юридическим лицам. С 2014 г. существование банка во многом было связанно с политическими процес- –––––––––––––––––––––– Економіка промисловості Экономика промышленности –––––––––––––––––––––– ISSN 1562-109X 33 2016, № 1 (73) сами, так как его собственником являлся представитель правящей на тот момент политической элиты [52]. За время своей деятельности банку так и не удалось про- явить себя в качестве финансового ин- ститута развития, так как и его деятель- ность базировалась на общих принципах коммерческого банкинга. Ещё одна попытка создания в Ук- раине банка развития была предпринята в 2013 г., когда на рассмотрение Верхов- ной Рады Украины был внесен проект закона о создании нового Украинского банка развития [41]. Его предполагалось создать на основе УБРР с передачей под управление всех его активов. Целью со- здания этого банка планировалась кре- дитная поддержка структурных измене- ний в экономике, развитие банковской системы и привлечение долгосрочных внутренних и внешних инвестиций в приоритетные сферы экономики Украи- ны. Банк также должен был содейство- вать развитию частно-государственного партнёрства и выполнять функции агента Правительства Украины. Проект закона получил поддержку Кабинета Министров Украины и Национального банка, однако в заключении главного научно-эксперт- ного управления Аппарата Верховной Рады Украины [44] к закону был предъ- явлен ряд критических замечаний, в ре- зультате чего он был отправлен на дора- ботку, которая так и не была проведена. В итоге 27 ноября 2014 г. проект закона был отозван с рассмотрения. Одно из замечаний касалось кон- цептуальной необходимости в принятии подобного закона, так как в Украине все отношения, возникающие при основании, регистрации, деятельности, реорганиза- ции и ликвидации банков, уже регулиру- ются специальным законом «О банках и банковской деятельности» [44]. Необхо- димо отметить, что именно из-за отсут- ствия специального закона, определяю- щего все аспекты деятельности банка развития как особого финансового ин- ститута в структуре экономики в Укра- ине, деятельность подобных банков ра- нее была неуспешной и малоэффектив- ной. Мировая практика [20] доказывает, что результативность и необходимые масштабы деятельности банка лучше всего достигаются путем принятия спе- циального закона, который существует во многих странах (Канада, Индия, Ко- рея, Сингапур, Бразилия, Россия и др.). Отечественные исследователи, в частно- сти Ю. Киндзерский [45], также отмеча- ют необходимость принятия специально- го закона, в котором будут определены все особенности будущего банка разви- тия Украины. Все предыдущие попытки создания в структуре экономики Украины финан- сового института преимущественно были нацелены на создание государственного либо частного банка так называемого банка первого уровня («first-tier») – бан- ка, одалживающего средства непосред- ственно конечному потребителю. В про- екте закона о Государственном банке развития Украины 2013 г. в качестве од- ной из задач было указано финансирова- ние других банков, однако анализ прак- тики деятельности УБРР позволяет за- ключить, что данное направление его де- ятельности не входит в перечень приори- тетных. Отечественная практика показы- вает, что государственные банки первого уровня малоэффективны, особенно если они располагают небольшими активами. Из-за низкого качества менеджмента они постоянно находятся под угрозой бесхо- зяйственности, необъективно распреде- ляют кредиты и часто терпят необосно- ванные финансовым потери. К тому же в государственном механизме распределе- ния кредитов зачастую присутствует коррупционная компонента, в результате чего выбор направления финансирования –––––––––––––––––––––––––– Економіка промисловості Economy of Industry –––––––––––––––––––––––––– 34 ISSN 1562-109X 2016, № 1 (73) редко соответствует экономическим ин- тересам страны и даже самого банка. Второй тип банков развития – «second-tier» – нацелен на кредитование других частных финансовых институтов, которые впоследствии перенаправляют средства конечному потребителю креди- та [5; 20; 43; 7]. Банки такого типа сни- жают риск потери вложенных средств за счёт отсутствия необходимости прямого контроля над распределением кредитов и субсидий. Банки развития второго уров- ня, как правило, наделяются широкими полномочиями и аккумулируют значи- тельный объем финансовых ресурсов, что позволяем им оказывать более суще- ственное воздействие на экономику. Примером тому служат Банк развития Германии, который внутри страны функ- ционирует исключительно в качестве ин- ститута второго уровня [20; 53], или Банк развития Бразилии [20; 54; 55]. Данные банки являются крупными институтами развития, организационная структура ко- торых включает несколько отраслевых департаментов или дивизионов. Для вы- полнения задач прямого финансирования хозяйствующих субъектов в составе БР второго уровня обычно создаются дочер- ние банковские структуры и специализи- рованные фонды. Сам БР также активно использует контакты с коммерческими банками, посредством которых осу- ществляется кредитование среднего и малого бизнеса, стартапов и др. Применение банком развития ин- струментов прямого и косвенного финан- сирования существенно трансформирует модель его организации. Необходимость постоянного анализа рыночных провалов в части недофинансирования индустри- альных проектов для развития наделяет его интеллектуальной ролью, превращая банк развития в смарт-центр принятия решений важнейших макроэкономиче- ских задач. Такой «умный» банк разви- тия, с одной стороны, должен быть спо- собен эффективно применять схемы фи- нансирования первого уровня с прямым распределением кредитов на принципи- ально важные промышленные проекты, а с другой – выступать в качестве цен- трального монетарного регулятора инно- вационного развития национальной про- изводственной сферы. Такая модель ор- ганизации должна помочь принимать ГБР стратегические решения. Стоит ещё раз подчеркнуть, что со- здание в Украине собственного эффек- тивного банка развития возможно только при тщательной разработке соответству- ющего закона, который, помимо всего, должен определять порядок осуществле- ния контроля за результатами деятельно- сти банка и ответственность за невыпол- нение поставленных перед банком задач. Кроме того, появление в структуре эко- номики Украины системы банков разви- тия должно быть отражено в законе Украины «О банках и банковской дея- тельности», где будут указаны цель и общие принципы их функционирования. Доработку проекта закона «О государ- ственном банке развития Украины» и за- крепление его статуса в законе «О банках и банковской деятельности» следует осуществлять с учётом замечаний всех экспертных комитетов. В Украине требуется создание крупного БР с широкими полномочиями. По примеру БР Бразилии или Германии модель его организации должна вклю- чать: I. Главный БР, аккумулирующий финансовые ресурсы из внутренних и внешних источников, занимающийся стратегическим управлением и напрямую контактирующий с профильным мини- стерством или другим органом государ- ственного управления. Его ресурсы ис- пользуются для финансирования других банков, в т. ч. коммерческих; реализации –––––––––––––––––––––– Економіка промисловості Экономика промышленности –––––––––––––––––––––– ISSN 1562-109X 35 2016, № 1 (73) масштабных национальных проектов; долевого финансирования крупных ком- паний; выполнения прочих задач, опре- деляемых на государственном уровне. II. Дочерние БР, основной задачей которых является распределение финан- совых ресурсов, полученных от главного БР, в соответствии с их отраслевой спе- циализацией. Эти банки относятся к смешанному типу и могут сотрудничать со всеми типами клиентов, в т. ч. с дру- гими коммерческими банками. В каче- стве таковых банков могут выступать Банк неоиндустрального развития, Аг- рарный, Экспортно-импортный, Ипотеч- ный, Коммунальный банки, а также БР малого и среднего бизнеса. III. Специализированные фонды, которые создаются для реализации кон- кретных проектов и предоставляют фи- нансовые ресурсы на особых условиях. Фонды могут осуществлять финансиро- вание, в т. ч. и на безвозмездной основе. Данные, приведенные в табл. 2, по- казывают, что средний показатель отно- шения активов БР к агрегату М2 состав- ляет 10,33%, а к ВВП – 8,87%. Есте- ственно, такими активами располагают далеко не все БР, однако даже у относи- тельно небольших институтов данные показатели составляют 2-3%. Исходя из этого минимальный объем активов, кото- рым должен располагать БР Украины на 2016 г., составляет около 1 млрд долл. США, или 20-30 млрд грн. Согласно тре- бованиям «Базель 2» отношение сово- купного капитала к активам не должно быть ниже 8%. Таким образом, мини- мальный капитал нового банка должен быть не меньше 80 млн долл. США. Функции главного и дочерних БР, а также функции специализированных фондов развития следует чётко опреде- лить на законодательном уровне. Они могут быть разделены на активные (по размещению средств), пассивные (по привлечению средств) и в некоторых ас- пектах пересекаться друг с другом. Ори- ентировочный перечень данных функций приведен в табл. 5. Кроме перечисленных активных и пассивных функций, БР должны способ- ствовать формированию благоприятной институциональной среды, для чего на них следует возложить функции монито- ринга и исследования рынка инноваций и технологий, экспертной оценки перспек- тив реализации национальных проектов, координации и кооперации участников программ развития, консалтинговые и аналитические функции, а также функ- ции по сбору, систематизации, публика- ции и распространению полезной ин- формации. Одной из основных проблем наци- ональной экономики является украинская бюрократия, коррупция и отсутствие преемственности в реализации экономи- ческих задач. В результате этого каждая смена власти сопровождается радикаль- ным изменением экономического курса, кадровыми перестановками и массовыми увольнениями. Именно это стало одной из причин непринятия закона «О госу- дарственном банке развития Украины» и является важнейшей угрозой эффектив- ного завершения дальнейших экономиче- ских трансформаций. В связи с этим полное подчинение нового БР государ- ственным структурам представляется нецелесообразным. Его следует органи- зовать в форме независимого националь- ного агентства (Independent Regulatory Agency), деятельность которого оттал- кивается не от решений отдельных чи- новников, а от детально проработанного специального закона, имеющего характер конституционного и не зависящего от политической конъюнктуры [51]. Смысл подобной модели организации заклю- чается в том, что БР должен формиро- вать стратегический вектор развития –––––––––––––––––––––––––– Економіка промисловості Economy of Industry –––––––––––––––––––––––––– 36 ISSN 1562-109X 2016, № 1 (73) Таблица 4 Матричная структура функций национального БР и его структурных подразделений Функции Главный БР Дочерние БР Специализированные фонды развития А К Т И В Н Ы Е Распределение финан- совых ресурсов между нижестоящими банками Финансирование на воз- вратной основе нацио- нальных производителей Поддержка проектов, направленных на тех- нологическое и инно- вационное развитие разных отраслей Финансирование про- грамм коммерческих банков Осуществление расчётов и проведение операций с клиентами Финансирование правительственных программ развития Кредитное и долевое участие в создании крупных национальных корпораций Активизация и финанси- рование венчурных пред- приятий Финансирование научно-технических исследований Выполнение агентских функций при реализа- ции правительственных проектов Предоставление гарантий относительно привлечённых кредитов Отбор проектов для финансирования на безвозвратной основе Прямое финансирова- ние стратегических национальных проектов Кредитная поддержка те- кущей и инвестиционной деятельности малого и среднего бизнеса Реализация проектов в рамках международного сотрудничества Финансирование программ повышения квалификации персонала предприятий П А С С И В Н Ы Е Аккумулирование финансовых ресурсов из внутренних источников Привлечение средств главного БР Привлечение средств главного БР Поиск и привлечение международных инвесторов Привлечение средств физических и юридических лиц Привлечение средств физических и юриди- ческих лиц Размещение займов международных финан- совых организаций Привлечение средств других банков Привлечение средств других банков Формирование национального рынка долгосрочного капита- ла, эмиссия собствен- ных ценных бумаг Аккумулирование финансовых ресурсов из внутреннего рынка капитала Использование прямо- го правительственного финансирования Привлечение ресурсов коммерческих банков для совместного финансирования Мобилизация средств из других доступных источников Накопление доходов от реализуемых проектов –––––––––––––––––––––– Економіка промисловості Экономика промышленности –––––––––––––––––––––– ISSN 1562-109X 37 2016, № 1 (73) экономики, определяя «длинные» прави- ла игры, совместно вырабатываемые не только правительством, но и представи- телями бизнеса и гражданского обще- ства. Особенностью деятельности банка может стать акцент на долевом участии в создании национальных высокотехноло- гичных корпораций. Для того чтобы осуществить какой-либо неоиндустри- альный проект, обычно требуется значи- тельное финансирование. При этом объ- ёмы и частота финансовых вливаний мо- гут значительно варьироваться, увеличи- ваясь от стадии планирования до стадии реализации и уменьшаясь на завершаю- щихся стадиях инвестиционного проекта. Также финансовая заинтересованность банка в жизнеспособности того или ино- го проекта станет действенным инстру- ментом быстрого решения финансовых проблем, неизбежно возникающих в про- цессе колебаний рыночной конъюнкту- ры. Для того чтобы БР смог действи- тельно стать общенациональным двига- телем неоиндустриальных трансформа- ций, способным справляться с комплекс- ным решением задач инновационного развития национальной экономики, орга- низационная структура банка должна предусматривать создание в ней допол- нительных отраслевых подразделений, специализированных на проведении ак- тивных операций с отдельными инду- стриальными и агроиндустриальными кластерами, отличающимися доминиру- ющими методами, процессами и матери- алами производства. Эти подразделения могут быть организованы как дочерние структуры БР, что позволит наделить их определённой автономией, но при обяза- тельной координации деятельности – для усиления конечного макроэкономическо- го эффекта [45]. Помимо банковских структур пре- имущественно отраслевой специализа- ции, в составе национального БР Украи- ны целесообразно предусмотреть созда- ние специализированного межотрасле- вого банка неоиндустриального развития на основе авангардных технологий, на который будут возложены основные функции по обеспечению комплексного технологического обновления нацио- нальной экономики на базе 5-6 укладов. Банк неоиндустриального развития, в свою очередь, должен будет концен- трироваться на развитии исключительно перспективных инновационных направ- лений в промышленности, то есть в сфе- ру его деятельности не должны входить традиционные для Украины виды про- мышленности 3 и 4 технологических укладов. Определение перечня направлений, на которых может концентрироваться деятельность банка неоиндустриального развития, должно быть основано на по- стулате неоиндустриальной парадигмы о необходимости выпуска продукции с вы- сокой добавленной стоимостью и созда- нии инновационной инфраструктуры. Исходя из этого можно составить при- мерный перечень стратегических для украинской экономики производств, где ресурсы банка будут необходимы больше всего. Он представлен на рис. 5. Таким образом, создание в Украине собственного эффективного банка разви- тия возможно только при тщательной разработке соответствующего закона, ко- торый, помимо всего, должен определять порядок осуществления контроля над ре- зультатами деятельности банка и ответственность за невыполнение по- ставленных перед банком задач. В связи с этим требуется доработка проекта зако- на о государственном банке развития Украины с уточнением его отраслевой –––––––––––––––––––––––––– Економіка промисловості Economy of Industry –––––––––––––––––––––––––– 38 ISSN 1562-109X 2016, № 1 (73) Рис.5. Возможные отраслевые приоритеты деятельности банка неоиндустриального развития Украины организационной структуры, закреплени- ем гибридной модели финансирования, а также с учётом замечаний экспертных комитетов Верховной Рады Украины. Разработка концептуальной модели орга- низации национального банка развития в Украине может рассматриваться как пер- спектива дальнейших исследований дан- ной проблемы. Литература 1. Diamond W. Development banks / W. Diamond. – Baltimore: Johns Hopkins Press, 1957. – 128 p. 2. Amyx J. The Evolving Role of Na- tional Development Banks in East Asia [Электронный ресурс] / J. Amyx, A. Mari- ya Toyoda // The International Centre for the Study of East Asian Development, Kitakyushu. – Working Paper Series. – 2006. – Vol. 2006-26. – Режим доступа: http://www.agi.or.jp/workingpapers/WP200 6-26.pdf. 3. Chandrasekhar C.P. Development Banks: Their role and importance for devel- opment [Электронный ресурс] / C.P. Chandrasekhar // International Development Economic Associates. – 2011. – Режим до- ступа: http://www.networkideas.org/alt/ apr2011/development_banks.pdf. 4. Levy E. Should the Government Be in the Banking Business? The Role of State- Owned and Development Banks [Элек- тронный ресурс] / E. Levy, A. Micco, U. Panizza // Inter-American Development bank. – 2004. – Режим доступа: • Ракето-, авиа-, судо-, роботостроение • Автоматизированная и дигитализированная промышленная и сельскохозяйственная техника Машиностроение •Оборудованные скоростные автомагистрали; скоростное ж/д сообщение •Современные трубопроводы и инфраструктура Транспорт •Возобновляемые и экологически чистые и безопасные источники энергии •Высокотехнологичная традиционная энергетика Энергетика •Микроэлектронная, вычислительная и процессорная техника; оптоволоконное производство. Электроника •Наноелектроника и нанопромышленность; изготовление наноматериалов и покрытий; •Нанобиология и нанотехника Нанотехнологии •Сбор, утилизация, переработка и очистка бытовых и промышленных отходов •Экологизация производства Экология •Замкнутые автоматизированные циклы выращивания и переработки с/х продукции; Агропромышленный комплекс •Перспективные образцы вооружения и военной техники •Высокотехнологичная модернизация национального ВПК и предприятий ВПК Военно-промышленный комплекс –––––––––––––––––––––– Економіка промисловості Экономика промышленности –––––––––––––––––––––– ISSN 1562-109X 39 2016, № 1 (73) http://www.iadb.org/res/publications/pubfi- les/pubS-200.pdf. 5. Luna V.M. Development banks in economic development: two Latin American experiences: (Nacional Financiera and The Banco Nacional de DesenVolvimento Eco- nômico e Eocial) [Электронный ресурс] / V.M. Luna // Department of Economics. The University of Utah. –2013. – Режим доступа: http://content.lib.utah.edu/utils/ getfile/collection/etd3/id/2552/filename/2551. pdf. 6. Rethinking the Role of National Development Banks [Электронный ресурс] // United Nations. Department of economic and social affairs. – 2005. – Режим доступа: http://www.un.org/esa/ffd/msc/ndb/ NDBs-DOCUMENT-REV-E-020606.pdf. 7. Gutierrez E. Development Banks: Role and Mechanisms to Increase their Effi- ciency [Электронный ресурс] / E. Gutier- rez, H.P. Rudolph, T. Homa, E.B. Beneit // The World Bank Latin America and the Caribbean Region Finance and Private Sec- tor Development. Policy Research Working Paper 5729. – 2011. – July. – Режим до- ступа: https://openknowledge.worldbank. org/bitstream/handle/10986/3493/WPS5729. pdf. 8. Lazzarini S.G. What Do Develop- ment Banks Do? Evidence from Brazil, 2002-2009 [Электронный ресурс] / S.G. Lazzarini, A. Musacchio, R. Bandeira-de- Mello // Harvard Business School Working Paper № 12-047. – 2012. – December. – Режим доступа: http://inctpped.ie.ufrj.br/ spiderweb/dymsk_4/4-4%20Lazzarini-What %20do%20DB%20do.pdf. 9. Козьменко С. Спеціалізовані інноваційно‐інвестиційні банки в Україні / С. Козьменко, Т. Васильєва // Банки та банківські системи країн світу, том 1. – 2008. – № 1. – С. 49-58. 10. Захарін С.В. Концептуальні під- ходи до створення державного банку роз- витку / С.В. Захарін // Актуальні пробле- ми економіки. – 2010. – № 9. – С. 201- 205. 11. Киндзерский Ю. Основы фор- мирования эффективной модели банка развития в Украине // Экономика Украи- ны. – 2011. – № 10. – С. 41-53. 12. Кіндзерський Ю. До питання створення і забезпечення дієвості банку розвитку Україні / Ю. Кіндзерський // Економiст. – 2011. – № 5. – С. 65-69. 13. Савинский С.П. Банки развития Китая / С.П. Савинский, Д.А. Смахтин // Деньги и кредит. – 2007. – № 5. – С. 63-68. 14. Солнцев О.Г. Институты разви- тия: анализ и оценка мирового опыта / О.Г. Солнцев, М.Ю. Хромов, Р.Г. Волков // Проблемы прогнозирования. – 2009. – № 2. – С. 3-29. 15. Ghosh S. Banks, Development Financial Institutions and Credit Markets in India: A Simple Model of Financial Inter- mediation / S. Ghosh // Indian Economic Review. – 2003. – Vol. 38. – № 1. – P. 77- 93. 16. Захаров А.Н. Банки развития как гарантийная поддержка отечествен- ных производителей в период мирового финансового кризиса [Электронный ре- сурс] / А.Н. Захаров // Мировое и нацио- нальное хозяйство. – 2010. – № 1(12). – Режим доступа: http://www.mirec.ru/2010- 01/banki-razvitiya-kak-garantijnaya-podder- zhka-otechestvennyh-proizvoditelej-v-peri- od-mirovogo-finansovogo-krizisa. 17. Roberts P.E. Jr. Development banking: The Issue of Public and Private Development Banking [Электронный ресурс] / P.E. Roberts, Jr. // MIT. – WP395-69. – 1969. – May. – Режим досту- па: http://archive.org/stream/development- banki00robe/developmentbanki00robe_djvu. txt. 18. Fingermann N.N. Development Bank and Regional Development The case of BDMG [Электронный ресурс] / N.N. Fin- germann. – 2009. – Режим доступа: –––––––––––––––––––––––––– Економіка промисловості Economy of Industry –––––––––––––––––––––––––– 40 ISSN 1562-109X 2016, № 1 (73) http://paperroom.ipsa.org/papers/paper_260 39.pdf. 19. Thorne J. A framework for suc- cessful development banks [Электронный ресурс] / J. Thorne // Development Bank of Southern Africa. Development Planning Di- vision. – 2011. – Working Paper Series № 25. – Режим доступа: http://www.dbsa. org/EN/About-Us/Publications/Documents/ DPD%20No25.%20A%20framework%20fo r%20successful%20development%20banks. pdf. 20. Luna-Martínez J. Global Survey of Development Banks [Электронный ре- сурс] / J. de Luna-Martínez, C.L. Vicente // The World Bank Latin America and the Caribbean Region Finance and Private Sec- tor Development. Policy Research Working Paper 5969. – 2012. – February. – Режим доступа: http://elibrary.worldbank.org/doi/ pdf/10.1596/1813-9450-5969. 21. Banda L. Global Crisis and its impact on Development Finance - A New Lease of Life for DFIs [Электронный ре- сурс] / L. Banda // Southern African Devel- opment Community. – 2014. – Режим доступа: http://www.sadc-dfrc.org/assets/ files/publications/ceo_colloquium_2013/ banda_paper.pdf. 22. Bruck N. Future Role of National Development Banks in the Twenty First Century [Электронный ресурс] / N. Bruck // United Nations. Department of economic and social affairs. – 2005. – Режим доступа: http://www.un.org/esa/ffd/msc/ndb/ ndb%20background-document.pdf. 23. Top Banks in the World 2013 [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.relbanks.com/worlds-top-banks/ assets. 24. China Development Bank. Annu- al Report [Электронный ресурс]. – 2014. – Режим доступа: http://www.cdb.com.cn/ english/Column.asp?ColumnId=91. 25. Организационная структура и органы управления Банка индустриаль- ного развития Индии (Industrial Develop- ment Bank of India – IDBI Bank Ltd) [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.veb.ru/common/upload/files/veb/ analytics/stru/IDBI_stru.pdf. 26. Международная практика соз- дания инвестиционных фондов финансо- выми институтами развития [Электрон- ный ресурс]. – Внешэкономбанк. Депар- тамент стратегического анализа и разра- боток. – Режим доступа: http://www.veb. ru/common/upload/files/veb/analytics/strman/ sm201212.pdf. 27. BNDES. Annual Report [Элек- тронный ресурс]. – 2014. – Режим досту- па: http://www.bndes.gov.br/SiteBNDES/ export/sites/default/bndes_pt/Galerias/Arqui- vos/empresa/RelAnual/ra2014/RA_2014_ing. pdf. 28. Банк развития KfW: Цифры и факты [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.kfw-entwicklungs- bank.de/PDF/Download-Center/PDF-Doku- mente-Selbstdarstellung/2014_Selbstdarstel- lung_RU.pdf. 29. Концепція Загальнодержавної цільової економічної програми розвитку промисловості на період до 2020 р. Схва- лено розпорядженням Кабінету Міністрів України від 17 липня 2013 р. № 603-р [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://zakon2.rada.gov.ua/laws/show/603- 2013-р. 30. Державна програма розвитку внутрішнього виробництва / Кабінет Мі- ністрів України. Постанова від 12 верес- ня 2011 р. № 1130 [Электронный ре- сурс]. – Режим доступа: http://ukrleg- prom.org.ua/ua/derjavna_programa_rozvit- ku_vnutrishnogo_virobnictva.html. 31. Закон України Про проведення економічного експерименту щодо дер- жавної підтримки суднобудівної промис- ловості // Відомості Верховної Ради Ук- раїни. – 2013. – № 36. – Ст.469 [Элект- ронный ресурс]. – Режим доступа: http://zakon2. rada.gov.ua/laws/show/5209- 17. –––––––––––––––––––––– Економіка промисловості Экономика промышленности –––––––––––––––––––––– ISSN 1562-109X 41 2016, № 1 (73) 32. Про затвердження Державної програми активізації розвитку економіки на 2013-2014 рр. Кабінет Міністрів Укра- їни. Постанова від 27 лютого 2013 р. № 187 [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://zakon1.rada.gov.ua/laws/ show/187-2013-п. 33. Губанов С.С. Неоиндустриали- зация плюс вертикальная интеграция: (о формуле развития России) / С.С. Губанов // Экономист. – 2008. – № 9. – С. 3-27. 34. Амоша А.И. Неоиндустриали- зация и новая промышленная политика Украины / А.И. Амоша, В.П. Вишнев- ский, Л.А. Збаразская // Економіка про- мисловості. – 2012. – №1-2. – С. 3-32. 35. Байнев В.Ф. Неоиндустриали- зация и нравственное измерение эконо- мики – ключевые факторы глобальной конкурентоспособности союзного госу- дарства Беларуси и России / В.Ф. Байнев // Теоретическая экономика. – 2012. – № 5. – С. 84-93. 36. Наймушин В. "Постиндустри- альные" иллюзии или системная " неоин- дустриализация" выбор современной России / В. Наймушин // Экономист. – 2009. – № 4. – С. 46-52. 37. Чумаченко М.Г. Неоіндустрі- альні перспективи економіки України / М.Г. Чумаченко, В.І. Ляшенко // Управ- ління економікою: теорія та практика: зб. наук. праць. – Донецьк: ІЕП НАН Украї- ни, 2009. – С. 3-34. 38. Давыдов Б. Неоиндустриализа- ция и энергетический фактор / Б. Давы- дов, П. Евстратов // Экономист. – 2010. – № 4. – С. 9-16. 39. Деякі питання розвитку іннова- ційної інфраструктури в Україні та на- прями діяльності Української державної інноваційної компанії у 2003 р. Кабінет Міністрів України. Постанова від 5 травня 2003 р. № 655 [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://zakon3.rada.gov.ua/ laws/show/655-2003-п. 40. Український банк реконструкції та розвитку. Місія, стратегія та цілі Банку [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.ubrr.com.ua/node/63. 41. Продажа Всеукраинского банка развития сорвалась из-за ареста активов [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://investfunds.ua/news/prodazha-vseuk- rainskogo-banka-razvitiya-sorvalas-iz-za- aresta-aktivov-finmaidan-130213/. 42. Проект Закону про державний банк розвитку України 3445 від 18.10.2013 р. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://w1.c1.rada.gov.ua/ pls/zweb2/webproc4_1?pf3511=48717. 43. Smallridge D. The Role of Na- tional Development Banks in Catalyzing International Climate Finance [Электрон- ный ресурс] / D. Smallridge, B. Buchner, C. Trabacchi, M. Netto, J.J. Gomes, L.L. Ser- ra // Inter-American Development Bank. – 2013. – Режим доступа: http://climatepo- licyinitiative.org/wp-content/uploads/2013/ 03/IDB-The_Role_of_National_Development_ Banks_in_Catalyzing_International_Climate_ Finance-20131.pdf. 44. Висновок на проект Закону Ук- раїни «Про державний банк розвитку Ук- раїни» [Электронный ресурс] / Головне науково-експертне управління Апарату Верховної Ради України від 05.11.2013 р. – Режим доступа: http://w1.c1.rada.gov. ua/pls/zweb2/webproc4_1?pf3511=48717. 45. Кіндзерський Ю.В. Державна політика структурно-технологічної модер- нізації / дис. ... докт. екон. наук: 08.00.03 / Юрій Вікторович Кіндзерський; Інститут економіки прогнозування НАН України. – К., 2015. – 531 с. 46. Даниленко А.И. Совершенство- вание модели управления экономикой и финансовые механизмы её реализации / А.И. Даниленко // Экономика Украины. – 2013. – № 5. – С. 4-29. 47. Андрианов В.Д. Стратегическое управление в зарубежных финан- –––––––––––––––––––––––––– Економіка промисловості Economy of Industry –––––––––––––––––––––––––– 42 ISSN 1562-109X 2016, № 1 (73) совых институтах развития: моногр. / В.Д. Андрианов, И.А. Никонова, Р.Н. Шам- гунов, А.А. Овчаров и др. – М.: Консалт- банкир, 2012. – 272 с. 48. Мельников М. Кто расплатится за Внешэкономбанк [Электронный ре- сурс] / М. Мельников // Русская планета. – 2015. – 30 нояб. – Режим доступа: http://rusplt.ru/society/kto-rasplatitsya-za- vneshekonombank-19991.html. 49. Внешэкономбанк: рокировка или “шило на мыло”? [Электронный ресурс]. – 2015. – Режим доступа: http://balalaikanews.ru/business/leadership- vnesheconombank. 50. Полухин А. Долговой котлован [Электронный ресурс] / А. Полухин // Новая Газета. – 2015. – № 127. – 18 нояб. – Режим доступа: http://www.novayagazeta. ru/columns/70772.html. 51. Промышленная политика и управление развитием промышленности в условиях системных дисбалансов: кон- цептуальные основы: моногр. / В.П. Виш- невский, А.И. Амоша, Л.А. Збаразская, А.А. Охтень, Д.Ю. Череватский; под общ. ред. В.П. Вишневского и Л.А. Зба- разской / НАН Украины, Ин-т экономики пром-сти. – Донецк, 2013. – 180 с. 52. НБУ решил ликвидировать банк Александра Януковича [Электрон- ный ресурс]. – 2015. – Режим доступа: http://ipress.ua/ru/news/nbu_reshyl_lykvydy rovat_bank_aleksandra_yanukovycha_1492 09.html. 53. Crespi G. Rethinking Productive Development: Sound Policies and Institu- tions for Economic Transformation. – [Электронный ресурс]. – Режим доступа http://www.iadb.org/en/research-and-data/ dia-development-in-the-americas-idb-flag- ship-publication,3185.html?id=2014. 54. Unlocking Credit: The Quest for Deep and Stable Bank Lending [Электрон- ный ресурс]. – Режим доступа: https://publications.iadb.org/bitstream/handl e/11319/416/IPES%202005%3a%20Unlock ing%20Credit%3a%20The%20Quest%20for %20Deep%20and%20Stable%20Bank%20 Lending.pdf?sequence=2. 55. Trubek D. Law and the New De- velopmental State: The Brazilian Experience in Latin American Context / D.M. Trubek, H. Alviar Garcia, D.R. Coutinho, A.Santos. – Cambridge University Press, 2014. – 388 p. 56. World Development Indicators [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://data.worldbank.org/products/wdiWorld bank.org (2015). Представлена в редакцию 14.01.2016 г.
id	nasplib_isofts_kiev_ua-123456789-99338
institution	Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine
issn	1562-109Х
language	Russian
last_indexed	2025-12-07T18:01:35Z
publishDate	2016
publisher	Інститут економіки промисловості НАН України
record_format	dspace
spelling	Матюшин, А.В. Аборчи, А.В. 2016-04-27T09:14:21Z 2016-04-27T09:14:21Z 2016 Национальные банки развития как инструмент обеспечения неоиндустриального роста / А.В. Матюшин, А.В. Аборчи // Економіка промисловості. — 2016. — № 1 (73). — С. 17-42. — Бібліогр.: 56 назв. — рос. 1562-109Х https://nasplib.isofts.kiev.ua/handle/123456789/99338 347.734 В статье проанализировано функционирования национальных банков развития в контексте обеспечения неоиндустриального роста, разработаны концептуальные положения по организации национального банка развития в Украине. Сделаны выводы о том в Украине требуется создание крупного банка развития с широкими полномочиями. По примеру банков развития Бразилии или Германии, модель его организации должна включать: главный банк развития, аккумулирующий финансовые ресурсы из внутренних и внешних источников, занимающийся стратегическим управлением и напрямую контактирующий с профильным министерством или другим органом государственного управления. Его ресурсы используются для финансирования других банков, в т. ч. коммерческих; реализации масштабных национальных проектов; долевого финансирования крупных компаний; выполнения прочих задач, определяемых на государственном уровне. Дочерние банки развития, основной задачей которых является распределение финансовых ресурсов, полученных от главного банка развития, в соответствии с их отраслевой специализацией. Эти банки относятся к смешанному типу и могут сотрудничать со всеми типами клиентов, в т. ч. с другими коммерческими банками. Специализирован ные фонды, которые создаются для реализации конкретных проектов и предоставляют финансовые ресурсы на особых условиях. У статті проаналізовано функціонування національних банків розвитку в контексті забезпечення неоіндустріального зростання, розроблено концептуальні положення щодо організації національного банку розвитку в Україні. Зроблено висновки про те в Україні потрібне створення великого банку розвитку з широкими повноваженнями. За прикладом банків розвитку Бразилії чи Німеччини, модель його організації повинна включати: головний банк розвитку, який акумулює фінансові ресурси з внутрішніх і зовнішніх джерел, що займається стратегічним управлінням і безпосередньо контактує з профільним міністерством або іншим органом державного управління. Його ресурси використовуються для фінансування інших банків, в т. ч. комерційних; реалізації масштабних національних проектів; часткового фінансування великих компаній; виконання інших завдань, визначених на державному рівні. Дочірні банки розвитку, основним завданням яких є розподіл фінансових ресурсів, отриманих від головного банку розвитку, відповідно до їх галузевою спеціалізацією. Ці банки належать до змішаного типу і можуть співпрацювати з усіма типами клієнтів, в т. ч. з іншими комерцій ними банками. Спеціалізовані фонди, які створюються для реалізації конкретних проектів і надають фінансові ресурси на особливих умовах. The article deals with the functioning of national development banks in the context of neo-industrial growth, the conceptual proposals on the organization of the National Development Bank in Ukraine are developed. It is concluded that it is necessary to create a large development bank with a broad mandate in Ukraine. Following the example of Brazil or German development bank, its organization model should include: main development bank accumulating financial resources from internal and external sources, dealing with strategic management and is directly contacting with the relevant ministry or other government agency. Its resources are used for financing other banks including commercial ones, implementation of the large-scale national projects, shared sponsorship of large companies, and performance of other tasks determined at the state level. Branch development banks, which main task is the distribution of financial resources received from the main development bank, in accordance with their industry specialization. These banks belong to a mixed type, and can work with all types of clients including other commercial banks. Specialized funds are created for specific projects and provide financial resources subject to special conditions. Functions of the main and branch development banks, as well as functions specialized development funds should be clearly defined at the legislative level. They can be divided into active and passive, and in some aspects intersect with each other. A tentative list of these functions is shown. Development banks should contribute to forming favourable institutional environment, for which they should be entrusted with functions of monitoring and innovation and technology market research, expert assessment of the prospects for the implementation of national projects, coordination and cooperation development programs participants, consulting and analytical functions as well as functions of collecting, collating, publication, and dissemination of useful information. Full subordination of development bank to government agencies is not appropriate. It should be organized in the form of an independent regulatory agency, whose activities do not rely on the decisions of individual officials, but rely on the special law elaborated, which is constitutional and does not depend on the political situation. The meaning of such a model of organization is that the development bank should form a strategic vector of development of the economy defining the "long" rules of the game jointly produced by not only by the government, but also by representatives of business and civil society. ru Інститут економіки промисловості НАН України Економіка промисловості Макроекономічні та регіональні проблеми розвитку промисловості Национальные банки развития как инструмент обеспечения неоиндустриального роста Національні банки розвитку як інструмент забезпечення неоіндустріального зростання National development banks as a tool for neoindustrial growth Article published earlier
spellingShingle	Национальные банки развития как инструмент обеспечения неоиндустриального роста Матюшин, А.В. Аборчи, А.В. Макроекономічні та регіональні проблеми розвитку промисловості
title	Национальные банки развития как инструмент обеспечения неоиндустриального роста
title_alt	Національні банки розвитку як інструмент забезпечення неоіндустріального зростання National development banks as a tool for neoindustrial growth
title_full	Национальные банки развития как инструмент обеспечения неоиндустриального роста
title_fullStr	Национальные банки развития как инструмент обеспечения неоиндустриального роста
title_full_unstemmed	Национальные банки развития как инструмент обеспечения неоиндустриального роста
title_short	Национальные банки развития как инструмент обеспечения неоиндустриального роста
title_sort	национальные банки развития как инструмент обеспечения неоиндустриального роста
topic	Макроекономічні та регіональні проблеми розвитку промисловості
topic_facet	Макроекономічні та регіональні проблеми розвитку промисловості
url	https://nasplib.isofts.kiev.ua/handle/123456789/99338
work_keys_str_mv	AT matûšinav nacionalʹnyebankirazvitiâkakinstrumentobespečeniâneoindustrialʹnogorosta AT aborčiav nacionalʹnyebankirazvitiâkakinstrumentobespečeniâneoindustrialʹnogorosta AT matûšinav nacíonalʹníbankirozvitkuâkínstrumentzabezpečennâneoíndustríalʹnogozrostannâ AT aborčiav nacíonalʹníbankirozvitkuâkínstrumentzabezpečennâneoíndustríalʹnogozrostannâ AT matûšinav nationaldevelopmentbanksasatoolforneoindustrialgrowth AT aborčiav nationaldevelopmentbanksasatoolforneoindustrialgrowth

Национальные банки развития как инструмент обеспечения неоиндустриального роста

Institution

Similar Items