Вплив грошової маси на інвестиції та ВВП: статистичний аналіз
The question of how the changes in money supply influence investment and GDP have been studied intensively in recent history. However, not all aspects of this impact are sufficiently researched. In particular, the “new normality” (that has evolved recently) limits the use of well-known classical con...
Збережено в:
| Дата: | 2022 |
|---|---|
| Автори: | , |
| Формат: | Стаття |
| Мова: | English |
| Опубліковано: |
Institute of Industrial Economics of NAS of Ukraine
2022
|
| Теми: | |
| Онлайн доступ: | https://ojs.econindustry.org/index.php/ep/article/view/242 |
| Теги: |
Додати тег
Немає тегів, Будьте першим, хто поставить тег для цього запису!
|
| Назва журналу: | Economy of Industry |
Репозитарії
Economy of Industry| id |
oai:ojs.ojs.econindustry.org:article-242 |
|---|---|
| record_format |
ojs |
| institution |
Economy of Industry |
| baseUrl_str |
|
| datestamp_date |
2022-04-13T11:33:22Z |
| collection |
OJS |
| language |
English |
| topic |
грошова маса інвестиції ВВП монетизація кореляція кластерний аналіз |
| spellingShingle |
грошова маса інвестиції ВВП монетизація кореляція кластерний аналіз Lypnytskyi, Denys V. Lypnytska, Polina D. Вплив грошової маси на інвестиції та ВВП: статистичний аналіз |
| topic_facet |
money supply investment GDP monetization correlation cluster analysis грошова маса інвестиції ВВП монетизація кореляція кластерний аналіз денежная масса инвестиции ВВП монетизация корреляция кластерный анализ |
| format |
Article |
| author |
Lypnytskyi, Denys V. Lypnytska, Polina D. |
| author_facet |
Lypnytskyi, Denys V. Lypnytska, Polina D. |
| author_sort |
Lypnytskyi, Denys V. |
| title |
Вплив грошової маси на інвестиції та ВВП: статистичний аналіз |
| title_short |
Вплив грошової маси на інвестиції та ВВП: статистичний аналіз |
| title_full |
Вплив грошової маси на інвестиції та ВВП: статистичний аналіз |
| title_fullStr |
Вплив грошової маси на інвестиції та ВВП: статистичний аналіз |
| title_full_unstemmed |
Вплив грошової маси на інвестиції та ВВП: статистичний аналіз |
| title_sort |
вплив грошової маси на інвестиції та ввп: статистичний аналіз |
| title_alt |
Money supply impact on investment and GDP: statistical analysis Влияние денежной массы на инвестиции и ВВП: статистический анализ |
| description |
The question of how the changes in money supply influence investment and GDP have been studied intensively in recent history. However, not all aspects of this impact are sufficiently researched. In particular, the “new normality” (that has evolved recently) limits the use of well-known classical concepts and models in monetary policy, especially for emerging economies to which Ukraine belongs. Thus, the subject of this study was to assess the relationship between monetary aggregates, investment, and GDP by the world economic data analysis using mathematical statistics.As the information base for the study, the World Bank official statistics were taken (including broad money, gross capital formation, and GDP). More than 71% of all investigated countries showed a significant correlation between M3 and gross investment. The issue of how the strength of this relationship depends on the level of socio-economic development was investigated. Classification of countries was carried out using the “nearest neighbors” method in a two-dimensional feature space, namely, per capita income and correlation tightness. The analysis showed that 79% of all countries fall into the class with a proven high correlation. Moreover, their level of wealth and development was irrelevant.A cluster analysis of countries was fulfilled in the chosen feature space using the “mean shift” method. With the help of this method, all countries have been distributed into five clusters with different socio-economic conditions and an accuracy of 91%. Among them, there was a group of countries highly sensitive to change in monetization, up to extremely negative economic impacts.The study helped to conclude that, regardless of economic development, GDP benefits from an increase in the money supply. Although this factor is considered necessary, it is nevertheless not sufficient for economic growth, especially in the time of the fourth industrial revolution, when the government has to play a more active and complex role in accelerating national technological development. |
| publisher |
Institute of Industrial Economics of NAS of Ukraine |
| publishDate |
2022 |
| url |
https://ojs.econindustry.org/index.php/ep/article/view/242 |
| work_keys_str_mv |
AT lypnytskyidenysv moneysupplyimpactoninvestmentandgdpstatisticalanalysis AT lypnytskapolinad moneysupplyimpactoninvestmentandgdpstatisticalanalysis AT lypnytskyidenysv vplivgrošovoímasinaínvesticíítavvpstatističnijanalíz AT lypnytskapolinad vplivgrošovoímasinaínvesticíítavvpstatističnijanalíz AT lypnytskyidenysv vliâniedenežnojmassynainvesticiiivvpstatističeskijanaliz AT lypnytskapolinad vliâniedenežnojmassynainvesticiiivvpstatističeskijanaliz |
| first_indexed |
2025-09-24T17:21:19Z |
| last_indexed |
2025-09-24T17:21:19Z |
| _version_ |
1850410712752455680 |
| spelling |
oai:ojs.ojs.econindustry.org:article-2422022-04-13T11:33:22Z Money supply impact on investment and GDP: statistical analysis Вплив грошової маси на інвестиції та ВВП: статистичний аналіз Влияние денежной массы на инвестиции и ВВП: статистический анализ Lypnytskyi, Denys V. Lypnytska, Polina D. money supply, investment, GDP, monetization, correlation, cluster analysis грошова маса, інвестиції, ВВП, монетизація, кореляція, кластерний аналіз денежная масса, инвестиции, ВВП, монетизация, корреляция, кластерный анализ The question of how the changes in money supply influence investment and GDP have been studied intensively in recent history. However, not all aspects of this impact are sufficiently researched. In particular, the “new normality” (that has evolved recently) limits the use of well-known classical concepts and models in monetary policy, especially for emerging economies to which Ukraine belongs. Thus, the subject of this study was to assess the relationship between monetary aggregates, investment, and GDP by the world economic data analysis using mathematical statistics.As the information base for the study, the World Bank official statistics were taken (including broad money, gross capital formation, and GDP). More than 71% of all investigated countries showed a significant correlation between M3 and gross investment. The issue of how the strength of this relationship depends on the level of socio-economic development was investigated. Classification of countries was carried out using the “nearest neighbors” method in a two-dimensional feature space, namely, per capita income and correlation tightness. The analysis showed that 79% of all countries fall into the class with a proven high correlation. Moreover, their level of wealth and development was irrelevant.A cluster analysis of countries was fulfilled in the chosen feature space using the “mean shift” method. With the help of this method, all countries have been distributed into five clusters with different socio-economic conditions and an accuracy of 91%. Among them, there was a group of countries highly sensitive to change in monetization, up to extremely negative economic impacts.The study helped to conclude that, regardless of economic development, GDP benefits from an increase in the money supply. Although this factor is considered necessary, it is nevertheless not sufficient for economic growth, especially in the time of the fourth industrial revolution, when the government has to play a more active and complex role in accelerating national technological development. Вплив грошової маси на інвестиції та ВВП досліджується активно. Проте, не всі аспекти цього процесу досить вивчені. Це, зокрема, пов'язано з «новою нормальністю», що склалася в останні роки, особливості якої не дозволяють використовувати класичні концепції та моделі для формування ефективної монетарної політики. Тим більше у специфічних умовах емерджентних економік, до яких належить Україна. Метою дослідження є визначення взаємозв'язку грошових агрегатів, інвестицій та ВВП у нових умовах, за допомогою аналізу часових рядів економічних даних.Як інформаційну базу дослідження взято статистику Світового банку країн світу з показниками “широких” грошей (М3) і валових інвестицій. Статистичний аналіз дозволив встановити, що понад 71% аналізованих країн показали суттєву кореляцію між М3 та валовими інвестиціями. Було з'ясовано, наскільки сила кореляції залежить від рівня соціально-економічного розвитку. Для цього на основі методу «найближчих сусідів» було проведено класифікацію країн у двомірному просторі: за параметрами доходу на душу населення та щільності зв'язку М2 та інвестицій. Аналіз показав, що 79% з усіх аналізованих країн опинилися в класі з доведеною високою кореляцією, причому незалежно від рівня їхнього багатства та розвитку. У цьому ж просторі ознак був виконаний кластерний аналіз країн методом «зсуву середнього». Цей метод дозволив з точністю 91% розділити країни на п'ять кластерів із різними соціально-економічними умовами. У тому числі виділити окрему групу країн, особливо чутливих до зниження рівня монетизації, аж до негативних наслідків для економіки.Дослідження дозволило зробити висновок, що незалежно від рівня розвитку економіки, зростання «широкої» грошової маси є фактором, що істотно впливає на зростання ВВП. Хоча, цей фактор розглядається як необхідний, проте він не є достатнім для зростання економіки, особливо в період четвертої промислової революції, коли держави мають відігравати більш активну та складну роль у прискоренні національного техніко-технологічного розвитку. Влияние денежной массы на инвестиции и ВВП исследуется активно. Однако, не все его аспекты достаточно изучены. В частности, сложившаяся в последние годы «новая нормальность» не позволяет использовать классические концепции и модели для формирования эффективной монетарной политики. Тем более, в специфических условиях эмерджентных экономик, к которым относится Украина. Целью исследования является определение взаимосвязи денежных агрегатов, инвестиций и ВВП в новых условиях, посредством анализа временных рядов экономических данных.В качестве информационной базы исследования взята статистика Мирового банка по странам мира с показателями “широких” денег (М3) и валовых инвестиций. Статистический анализ позволил установить, что более 71% анализируемых стран показали существенную корреляцию между М3 и валовыми инвестициями. Было выяснено, насколько сила корреляции зависит от уровня социально-экономического развития страны. Для этого на основе метода «ближайших соседей» была проведена классификация стран в двухмерном пространстве: по параметрам дохода на душу населения и тесноты связи М2 и инвестиций. Анализ показал, что 79% из всех анализируемых стран оказались в классе с доказуемой высокой корреляцией, причем, независимо от уровня их богатства и развития. В том же пространстве признаков был выполнен кластерный анализ стран по методу «сдвига среднего». Этот метод позволил с точностью 91% разделить страны на пять кластеров с различными социально-экономическими условиями. В том числе выделить отдельную группу стран, особенно чувствительных к снижению уровня монетизации, вплоть до самых негативных последствий для экономики.Исследование позволило прийти к заключению, что независимо от уровня развития экономики, рост «широкой» денежной массы является фактором, существенно влияющим на рост ВВП. Хотя, этот фактор рассматривается как необходимый, он, тем не менее, не является достаточным для роста экономики, особенно в период четвертой промышленной революции, когда государства должны играть более активную и сложную роль в ускорении национального технико-технологического развития. Institute of Industrial Economics of NAS of Ukraine 2022-03-01 Article Article application/pdf https://ojs.econindustry.org/index.php/ep/article/view/242 10.15407/econindustry2022.01.089 Экономика промышленности; No 1(97) (2022); 89-102 Economy of Industry; No 1(97) (2022); 89-102 Економіка промисловості; No 1(97) (2022); 89-102 2306-532X 1562-109X 10.15407/econindustry2022.01 en https://ojs.econindustry.org/index.php/ep/article/view/242/296 Copyright (c) 2022 Economy of Industry |