Условия формирования и проблемы функционирования крупных диверсифицированных производственно-корпоративных структур в Украине
У статті розглянуто умови формування та функціонування, а також історія розвитку великих диверсифікованих виробничо-корпоративних структур в Україні. Пропонуються підходи оцінки результативності процесу диверсифікації з використанням різних методик. Визначено, що в даний час оцінка результативності...
Збережено в:
| Дата: | 2011 |
|---|---|
| Автор: | |
| Формат: | Стаття |
| Мова: | Russian |
| Опубліковано: |
Інститут економіки промисловості НАН України
2011
|
| Назва видання: | Вісник економічної науки України |
| Теми: | |
| Онлайн доступ: | https://nasplib.isofts.kiev.ua/handle/123456789/45804 |
| Теги: |
Додати тег
Немає тегів, Будьте першим, хто поставить тег для цього запису!
|
| Назва журналу: | Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine |
| Цитувати: | Условия формирования и проблемы функционирования крупных диверсифицированных производственно-корпоративных структур в Украине / А.А. Бокань // Вісник економічної науки України. — 2011. — № 1 (19). — С. 24-26.— Бібліогр.: 12 назв. — рос. |
Репозитарії
Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine| id |
nasplib_isofts_kiev_ua-123456789-45804 |
|---|---|
| record_format |
dspace |
| spelling |
nasplib_isofts_kiev_ua-123456789-458042025-02-23T20:25:59Z Условия формирования и проблемы функционирования крупных диверсифицированных производственно-корпоративных структур в Украине Умови формування та проблеми функціонування великих диверсифікованих виробничо-корпоративних структур в Україні Formation conditions and problems in the functioning big diversified industrial and corporate structures in Ukraine Бокань, А.А. Наукові статті У статті розглянуто умови формування та функціонування, а також історія розвитку великих диверсифікованих виробничо-корпоративних структур в Україні. Пропонуються підходи оцінки результативності процесу диверсифікації з використанням різних методик. Визначено, що в даний час оцінка результативності процесу диверсифікації можлива лише непрямими математичними методами. В статье рассмотрены условия формирования и функционирования, а также история развития крупных диверсифицированных производственно-корпоративных структур в Украине. Предлагаются подходы оценки результативности процесса диверсификации с использованием разных методик. Определено, что в настоящее время оценка результативности процесса диверсификации возможна лишь косвенными математическими методами. In the article address the formation and functioning of the conditions, as well as story development of large industrial and corporate structures, becoming diversification in Ukraine. Proposes approaches assessing impact of the process of diversification, using of different methods. Proved that the current performance assessment process of diversification can only be indirect mathematical methods. 2011 Article Условия формирования и проблемы функционирования крупных диверсифицированных производственно-корпоративных структур в Украине / А.А. Бокань // Вісник економічної науки України. — 2011. — № 1 (19). — С. 24-26.— Бібліогр.: 12 назв. — рос. 1729-7206 https://nasplib.isofts.kiev.ua/handle/123456789/45804 ru Вісник економічної науки України application/pdf Інститут економіки промисловості НАН України |
| institution |
Digital Library of Periodicals of National Academy of Sciences of Ukraine |
| collection |
DSpace DC |
| language |
Russian |
| topic |
Наукові статті Наукові статті |
| spellingShingle |
Наукові статті Наукові статті Бокань, А.А. Условия формирования и проблемы функционирования крупных диверсифицированных производственно-корпоративных структур в Украине Вісник економічної науки України |
| description |
У статті розглянуто умови формування та функціонування, а також історія розвитку великих диверсифікованих виробничо-корпоративних структур в Україні. Пропонуються підходи оцінки результативності процесу диверсифікації з використанням різних методик. Визначено, що в даний час оцінка результативності процесу диверсифікації можлива лише непрямими математичними методами. |
| format |
Article |
| author |
Бокань, А.А. |
| author_facet |
Бокань, А.А. |
| author_sort |
Бокань, А.А. |
| title |
Условия формирования и проблемы функционирования крупных диверсифицированных производственно-корпоративных структур в Украине |
| title_short |
Условия формирования и проблемы функционирования крупных диверсифицированных производственно-корпоративных структур в Украине |
| title_full |
Условия формирования и проблемы функционирования крупных диверсифицированных производственно-корпоративных структур в Украине |
| title_fullStr |
Условия формирования и проблемы функционирования крупных диверсифицированных производственно-корпоративных структур в Украине |
| title_full_unstemmed |
Условия формирования и проблемы функционирования крупных диверсифицированных производственно-корпоративных структур в Украине |
| title_sort |
условия формирования и проблемы функционирования крупных диверсифицированных производственно-корпоративных структур в украине |
| publisher |
Інститут економіки промисловості НАН України |
| publishDate |
2011 |
| topic_facet |
Наукові статті |
| url |
https://nasplib.isofts.kiev.ua/handle/123456789/45804 |
| citation_txt |
Условия формирования и проблемы функционирования крупных диверсифицированных производственно-корпоративных структур в Украине / А.А. Бокань // Вісник економічної науки України. — 2011. — № 1 (19). — С. 24-26.— Бібліогр.: 12 назв. — рос. |
| series |
Вісник економічної науки України |
| work_keys_str_mv |
AT bokanʹaa usloviâformirovaniâiproblemyfunkcionirovaniâkrupnyhdiversificirovannyhproizvodstvennokorporativnyhstrukturvukraine AT bokanʹaa umoviformuvannâtaproblemifunkcíonuvannâvelikihdiversifíkovanihvirobničokorporativnihstrukturvukraíní AT bokanʹaa formationconditionsandproblemsinthefunctioningbigdiversifiedindustrialandcorporatestructuresinukraine |
| first_indexed |
2025-11-25T05:39:55Z |
| last_indexed |
2025-11-25T05:39:55Z |
| _version_ |
1849739661827637248 |
| fulltext |
ВІСНИК ЕКОНОМІЧНОЇ НАУКИ УКРАЇНИ24
Необходимость повышения конкурентоспособности
предприятия в нестабильных условиях функционирования
требует изменения параметров его деятельности в рыноч-
ной среде посредством поиска эффективных путей разви-
тия производства. Переход украинских предприятий от
функционирования в административно-командной эконо-
мике к рыночной экономике кардинально изменил сло-
жившуюся систему производственных отношений, что,
прежде всего, сказалось на повышении роли факторов,
обеспечивающих так называемую «выживаемость» субъек-
тов хозяйственной деятельности, которая определяется
гибкостью производственных возможностей и разнообра-
зием хозяйственной деятельности при компетентной пред-
принимательской стратегии органов управления.
Одним из важнейших инструментов развития пред-
приятия, обеспечивающего данные возможности, явля-
ется диверсификация.
Теоретические основы функционирования диверси-
фицированных компаний рассмотрены в трудах И. Ансоф-
фа, К. Бери, А. Буза, Г. Буза, М. Горта, Е. Новицкого,
Р. Питса, Н. Рудык, Г. Хопкинса и других. Специфика ра-
бот большинства указанных авторов заключается в том, что
их материал направлен на рассмотрение проблем прису-
щих развитым «западным» экономикам, что ограничивает
возможность их использования в украинских реалиях.
Общее определение диверсификации, данное извес-
тным ученым И. Ансоффом [1], уделяющим большое вни-
мание этой проблеме, звучит следующим образом: «дивер-
сификация – это термин, применяемый к процессу пере-
распределения ресурсов, которые существуют на данном
предприятии, в другие сферы деятельности, существенно
отличающиеся от предыдущих». М. Горт определил дивер-
сификацию как одновременное обслуживание компанией
нескольких рынков. С точки зрения М. Горта [2], компа-
ния обслуживает несколько рынков, если перекрестная
эластичность спроса на продукты, поставляемые на рын-
ки, является низкой и если в краткосрочном периоде не-
обходимые ресурсы для производства товаров для одного
рынка не могут быть использованы для производства то-
варов, предназначенных для обслуживания других рынков.
К. Бери [3; 4] рассматривает диверсификацию как рост
количества отраслей, в которых функционирует компания.
Необходимо отметить, что эти наиболее ранние
определения диверсификации определяют последнюю с
точки зрения границ рынков или отраслей, в которых
ведет свою деятельность компания.
Несколько иного аспекта в определении придержи-
ваются Р. Питс и Г. Хопкинс [5], определяя диверсифи-
кацию как одновременное ведение нескольких видов
бизнеса. А. Буз и Г. Буз [6] пытаются учесть в своем
определении несколько аспектов диверсификации. Они
определяют диверсификацию как способ расширения
основного бизнеса с целью роста и (или) снижения
риска, который:
— включает все инвестиции, за вычетом тех, кото-
рые непосредственно нацелены на поддержание конку-
рентоспособности существующего бизнеса;
— может принимать форму инвестиций в новые про-
дукты, услуги, сегменты рынка и географические рынки;
— может достигаться несколькими способами, вклю-
чая внутреннее развитие, приобретения, организацию
совместных предприятий, лицензионные соглашения.
В работе В. Раманьяма и П. Вадараджана [7] дивер-
сификация рассматривается как вхождение компании
или бизнес-единицы в новые сферы деятельности, по-
средством как внутреннего роста, так и приобретений,
что влечет за собой изменения в административной
структуре и других управленческих процессах.
Обзор наиболее поздних исследований диверсифи-
кации позволяет выявить следующие позиции. Н. Рудык
[8] определяет диверсификацию как процесс проникно-
вения корпорации в новые отрасли производства и гео-
графические сегменты рынка с целью снижения риска
ее операций. Е. Новицкий [9] понимает под этим тер-
мином «проникновение фирмы в отрасли, не имеющие
прямой производственной связи или функциональной
зависимости от основной отрасли их деятельности; в
широком смысле — распространение хозяйственной
деятельности на новые сферы».
В зарубежных эмпирических исследованиях, посвя-
щенных анализу диверсификации, многими авторами
диверсифицированная компания определяется как ком-
пания, имеющая более чем одно подразделение (сегмент).
Обобщая различные терминологические подходы,
мы пришли к выводу о правомерности следующего оп-
ределения: диверсификация — это альтернативная стра-
тегия бизнеса, основанная на концентрации, рассредо-
точении или присоединении нового капитала, вида де-
ятельности, ассортимента продукции, с целью сохране-
ния и повышения экономической устойчивости компа-
нии при возможных рисках. Данное определение позво-
ляет охватить практику функционирования как отдель-
ных промышленных предприятий, так и крупных хол-
дингов, финансово-промышленных групп.
Таким образом целью статьи является описание усло-
вий создания, формирования и выявление актуальных про-
блем функционирования крупных диверсифицированных
производственно-корпоративных структур в Украине.
Построение диверсифицированных компаний в
Украине реализовывалось в специфических условиях.
Во-первых, на стартовом этапе построения рыноч-
ной экономики в Украине оно проходило под влиянием
процесса первоначальной приватизации и распада пре-
жних хозяйственных связей, сформированных во время
функционирования административно-хозяйственной
системы. Данные факторы способствовали определен-
ной бессистемности в формировании портфелей соб-
ственности.
А.А. Бокань
г. Ровно
УСЛОВИЯ ФОРМИРОВАНИЯ И ПРОБЛЕМЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ
КРУПНЫХ ДИВЕРСИФИЦИРОВАННЫХ ПРОИЗВОДСТВЕННО�КОРПОРАТИВНЫХ
СТРУКТУР В УКРАИНЕ
БОКАНЬ А.А.
2011/№1 25
Во-вторых, большинство крупных бизнес-групп в
Украине были сформированы на базе тяжелой промыш-
ленности, функционирующей в условиях олигополисти-
ческого рынка, что затрудняло осуществление диверси-
фикации и зачастую обусловливало нерыночные формы
конкуренции или принципиальную невозможность при-
обретения объектов определенного типа (ярким приме-
ром последнего может служить многолетняя невозмож-
ность включения на рыночной основе в структуру «ММК
им. Иллича» ни одного горно-обогатительного комбина-
та, функционирующего на территории Украины).
В-третьих, функционирование украинских дивер-
сифицированных предприятий в 2000-х годах осуществ-
лялось с одной стороны в условиях острой нестабиль-
ности внешних факторов (в условиях внешнеполитичес-
кой нестабильности, энергетической, монетарной, рез-
кой смены принципов экономической политики госу-
дарства), а с другой стороны на фоне быстрого восста-
новительного роста украинской экономики (см. рис.1).
Данные факторы затруднили реализацию синерге-
тического эффекта горизонтальной диверсификации,
что повлекло за собой доминирование в Украине верти-
кального типа диверсификации. Таким образом, в на-
стоящее время в Украине сложились три основных типа
производственно-корпоративных структур исходя из их
происхождения:
1) сформированные на базе промышленных струк-
тур. Разрыв хозяйственных связей, искусственная дезин-
теграция производственных объединений сделали орга-
низацию промышленного производства весьма неэффек-
тивной и непривлекательной для инвестирования. С ро-
стом дезинтеграции производства увеличиваются объемы
отвлекаемых от него денежно-кредитных средств. В це-
лях восстановления устойчивой и эффективной деятель-
ности промышленные предприятия объединяются в
структуры, адекватные развивающимся организационно-
экономическим процессам. В сложившейся ситуации
развитие производства на базе модернизации технологий
Рис. 1. Динамика ВВП Украины (1990–2009 годы)
возможно только при условии четко разработанной це-
левой программы, жесткой координации деятельности
всех основных специализированных производственных
структур, высокой производственной дисциплины с уче-
том признания рыночных интересов и принципов рав-
ноправия каждого субъекта. Эти специфические про-
мышленные объединения для повышения маневреннос-
ти денежно-кредитных ресурсов обзаводились собствен-
ными финансовыми институтами — коммерческими бан-
ками, инвестиционными компаниями и фондами, а так-
же, развивая необходимую структуру бизнеса, — страхо-
выми компаниями, пенсионными фондами, сбытовыми
и снабженческими организациями и т. п.
2) возникающие в результате экспансии финансо-
во-экономических институтов. При переходе к рыноч-
ным отношениям произошли радикальные изменения и
в финансовой и кредитно-денежной системах. Ситуация
переходной экономики потребовала новых форм денеж-
но-кредитных отношений. Обостряющаяся конкурен-
ция, неустойчивость денежно-кредитного рынка вынуж-
дают ряд банковских структур выйти за рамки депози-
тарно-ссудного обслуживания и развивать взаимосвязь
банковского капитала с промышленным. С началом
широкомасштабной приватизации и появлением досту-
па к промышленным активам такая возможность у ком-
мерческих банков появилась. Однако макроэкономичес-
кая нестабильность, низкая способность отечественной
промышленности к самофинансированию при огром-
ных потребностях в денежно-кредитных ресурсах, вы-
сокий уровень вмешательства, опеки и ограничений со
стороны государственных органов, отсутствие детально
разработанной нормативной базы по вопросам собствен-
ности, траста, залога, банкротства, оборота ценных бу-
маг, по налогам и, в частности, налоговым льготам — все
это и многое другое создает трудности и не дает возмож-
ности коммерческим банкам активно участвовать в со-
здании производственно-корпоративных структур. Идти
на риск инвестирования в промышленность могут по-
зволить себе только крупные и устойчивые в экономи-
ческом плане структуры.
Эти структуры обязаны обладать штатом высококва-
лифицированных специалистов по инвестициям, ценным
бумагам, расчетам с бюджетом, располагать денежными
средствами для привлечения аудиторских, консалтинго-
БОКАНЬ А.А.
ВІСНИК ЕКОНОМІЧНОЇ НАУКИ УКРАЇНИ26
вых и иных фирм для решения проблем санации пред-
приятия, должны обладать достаточно эффективной си-
стемой обеспечения экономической безопасности. Вме-
сте с тем коммерческим банкам необходимы дополни-
тельные инструменты контроля за целевым использова-
нием кредитных средств и общим экономическим состо-
янием предприятия, в том числе через владение и управ-
ление пакетом акций предприятия. В некоторых случа-
ях, особенно при осуществлении крупных инвестицион-
ных проектов, необходимо участие не одного, а несколь-
ких инвесторов — коммерческих банков.
3) образуемые в результате объединения сложивших-
ся финансово-экономических институтов и промышлен-
ных объединений. Тормозом становления таких производ-
ственно-корпоративных диверсифицированных структур
служит отсутствие возможности жесткого контроля со
стороны финансово-экономических институтов за исполь-
зованием денежно-кредитных ресурсов, плохая совмести-
мость ментальности менеджеров финансово-экономичес-
ких структур, на которых лежит отпечаток торгово-посред-
нической деятельности, и директорского корпуса, сохра-
няющего некоторые черты «госноменклатурной кланово-
сти». Сложившееся объединение промышленных предпри-
ятий требует зачастую вложения огромных ресурсов, ко-
торыми могут не обладать даже крупные финансово-эко-
номические структуры.
Помимо обозначенных проблем функционирова-
ния крупных диверсифицированных производственно-
корпоративных структур в современных условиях хозяй-
ствования одной из актуальных проблем является оцен-
ка результативности процессов диверсификации. В свя-
зи с отсутствием строгих и постоянных требований о
предоставлении информации по каждому бизнес-сег-
менту в Украине по сравнению с развитыми странами,
количественные показатели изменения масштабов ди-
версификации бизнеса, индекс Херфиндаля-Хиршмана
или индекс энтропии, а также другие методические
подходы невозможно применить для украинских ком-
паний, поэтому, нами предложены следующие методы
и способы оценки результативности процессов дивер-
сификации:
1) Метод корреляционно-регрессионного анализа.
Статистическая природа показателей деятельности пред-
приятий, применяемых для оценки эффективности ди-
версификации дает основание использования методов
корреляционно-регрессионного анализа [10].
2) Использование детерминированных статисти-
ческих моделей (Z-счетов) оценки вероятности наступ-
ления банкротства. Одним из критериев результатив-
ности диверсификации предприятия может служить
динамика уровня вероятности наступления банкротства
как базового предприятия, так и структурных предпри-
ятий [11].
3) Расчет лагов времени. При оценке результатив-
ности диверсификации предприятия необходимо учиты-
вать, что современная экономика обладает определен-
ной степенью инерционности. Экономические процес-
сы совершаются в ней далеко не мгновенно и требуют
затрат как ресурсов, так и времени. Поэтому в ходе
реализации экономической политики проявляется эф-
фект запаздывания ее воздействия, существует лаг, от-
деляющий изменения цели от изменения инструмента.
Его оценка — одна из важнейших задач при деятельно-
сти предприятия. Руководству предприятий важно знать
не только вероятностный результат того или иного по-
литического мероприятия, но и то, когда его можно
ожидать. Данная методика также применима и к оцен-
ке результативности диверсификации [12].
Таким образом, подытоживая вышесказанное, сле-
дует отметить:
— начальному этапу построения рыночной эконо-
мики в Украине была присуща хаотическая (или т. н.
«наивная») диверсификация. Формируемые в этот пе-
риод производственно-корпоративные структуры прак-
тически были не в состоянии генерировать синергети-
ческий эффект диверсифицированного производства. В
дальнейшем, в период экономического кризиса 2008–
2009 годов, крупнейшие бизнес-группы Украины актив-
но оптимизировали собственную структуру, распродавая
активы, не имеющие диверсификационной связи с ос-
новными активами бизнес-групп;
— несовершенство конкурентной среды в Украине
затрудняет эффективную реализацию стратегии гори-
зонтальной диверсификации для крупных производ-
ственно-корпоративных структур;
— оценка результативности процесса диверсифика-
ции крупных производственно-корпоративных структур
в Украине возможна лишь косвенными математически-
ми методами.
Литература
1. Ансофф И. Стратегическое управление / И. Ан-
софф. — М. : Экономика, 1989.
2. Gort M. Diversification and Integration in American
Industry [Journal] / M. Gort. — Princeton, NJ: Princeton
University Press, 1962.
3. Beery C. H. Corporate Growth and Diversification /
C. H. Beery // Journal of Law and Economics. Vol. 14. —
№ 2. October, 1971. — pp. 371–383.
4. Beery C. H. Corporate Growth and Diversification
[Journal] / C. H. Beery // Journal of Law and Economics. —
Princeton, NJ: Princeton University Press, 1975.
5. Pitts R. A. Firm diversity: conceptualization and
measurement / R. A. Pitts, H. D. Hopkins. // Academy of
Management Review. — № 7. — 1982. — pp. 620–629.
6. Booz A. Diversification. A Survey of European Chief
Executives [Journal] / A. Booz, H. Booz. — New York: 1985.
7. Ramanujam V. Research on Corporate Diversification:
A Synthesis / V. Ramanujam, P. Varadarajan // Strategic
Management Journal. — Vol. 10. — № 6. Nov. — Dec., 1989,
pp. 523–551.
8. Рудык Н. Б. Конгломеративные слияния и поглоще-
ния. Книга о пользе и вреде непрофильных активов /
Н. Б. Рудык. — М. : Дело. 2005. — 223 с.
9. Новицкий Е. Г. Проблемы стратегического управ-
ления диверсифицированными компаниями / Е. Г. Но-
вицкий. — М. : БУКВИЦА, 2001. — С. 9.
10. Чернова Т. В. Экономическая статистика : учебное
пособие / Т. В. Чернова. — Таганрог, ТРТУ, 1999.
11. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельно-
сти предприятия / Г. В. Савицкая. — Минск : Новое
знание, 2000. — С. 348–353.
12. Казинец Л. С. Темпы роста и структурные сдвиги
в экономике / Л. С. Казинец. — М. : Экономика, 1981.
БОКАНЬ А.А.
|